Оздоровление убыточных предприятий: сущность и этапы

Анализ деятельности предприятий, находящихся в кризисном состоянии, показал, что они сталкиваются с тремя основными проблемами: дефицитом денежных средств и низкой платежеспособностью вследствие невозможности своевременно выполнять свои платежные обязательства; недостаточным удовлетворением интересов собственников, что проявляется в снижении рентабельности собственного капитала предприятия; снижением финансовой независимости предприятия.

Чтобы выйти из кризисного состояния предприятию необходимо реализовывать мероприятия финансового оздоровления [1]. Выбор данных мероприятий зависит от его возможностей по реструктуризации имущественного положения; увеличению уставного капитала; осуществлению технического перевооружения или модернизации производства; ликвидации задолженности по заработной плате и т.д. На выбор этих мероприятий оказывает влияние характер возникших финансовых проблем, специфика деятельности предприятия, его размеры, степень риска и другие факторы.

Наиболее целесообразна, с нашей точки зрения, следующая последовательность действий при выборе мероприятий финансового оздоровления: анализ деятельности предприятия и выявление наиболее острых финансовых проблем; определение допустимых вариантов решения проблемы финансового оздоровления и формирование его стратегии; разработка программы финансового оздоровления предприятия; выбор основных мероприятий повышения финансовой устойчивости предприятия; оценка альтернативных вариантов мероприятий финансового оздоровления; анализ возможных последствий реализации выбранных мероприятий [2]. Основными целями реализации мероприятий финансового оздоровления пред­приятия являются: устранение неплатежеспособности, восстановление финансовой устойчивости, обеспечение финансового равновесия в длительном пе­риоде.

Устранить неплатежеспособность можно при помощи продажи краткосроч­ных финансовых вложений, избыточных производственных запасов сырья, запасов готовой продукции и сокращения дебиторской задолженности, инвестиций, нерентабельных производств и объектов непроизводственной сферы. Восстановление финансовой устойчивости предприятия заключаетсявмаксимально быстром снижении неэффективных расходов. Оно осуществляется в результате: остановки нерентабельных производств; совершенствования организации труда и оптимизации численности занятых на предприятии; экономии фонда заработной платы; уменьшения текущей потребности в оборотном капитале; выкупа долговых обязательств с дисконтом; конвертации долгов в уставной капитал; реализации форвардных контрактов на поставку продукции.

Достижение финансового равновесия предприятия в длительном периодевозможно только при сбалансированности денежного потока от всех видов его деятельности. Основными мероприятиями, обеспечивающими решение данной задачи, являются: повышение конкурентных преимуществ продукции (услуг); увеличение денежной составляющей активов и их оборачиваемости в расчетах;осуществление эффективной инвестиционной политики.

Процесс финансового оздоровления состоит из нескольких основных этапов: оценка финансового состояния предприятия; анализ возможностей финансового оздоровления; выбор наилучшего способа вывода предприятия из кризиса; разработка программы финансового оздоровления предприятия; реализация мероприятий по подготовке вывода его из финансового кризиса; вывод предприятия из кризисного состояния за счет улучшения его финансового состояния.

Совокупности увязанных между собой мероприятий финансового оздоровления предприятия, применяемых на его отдельных этапах, образуют механизмы финансового оздоровления. Они подразделяются на внутренние, используемые самим предприятием, и внешние, которые реализуются при помощи сторонних юридических или физических лиц.

Основные виды внутренних механизмов финансового оздоровления предприятия — стратегические, тактические и оперативные. Важнейшим внешним механизмом финансового оздоровления предприятия является его санация, которая проводится по инициативе самого предприятия до возбуждения кредиторами дела о банкротстве, когда предприятие для выхода из кризисного состо­яния использует внешнюю помощь или по решению арбитражного суда на основе поступивших предложений от кредиторов. Масштабы кризисного состояния пред­приятия определяют направления осуществления санации, наиболее применимыми из которых являются следующие: санация предприятия, направленная на его реструкту­ризацию (реорганизацию); санация предприятия, направленная на рефинансиро­вание его долга [3].

Анализ деятельности многих кризисных предприятий показал, что они решают в основном текущие задачи антикризисного управления, используя краткосрочные мероприятия, нацеленные на «сжатие» производства. При этом мероприятия перспективного экономического развития предприятия, как правило, даже не рассматриваются, а стратегические механизмы финансового оздоровления используются в период кризиса относительно редко. Это вызвано как объективными, так и субъективными причинами: неблагоприятными макроэкономическими условия деятельности предприятий в условиях кризиса; резким сужением внутренних возможностей выхода из финансового кризиса, связанным с недостаточностью инвестиций на реализацию долгосрочных мероприятий и др.

 

Конкурсное производство.

КОНКУРСНОЕ ПРОИЗВОДСТВО - завершающая процедура банкротства коммерческой организации-должника. Она начинается с признания арбитражным судом должника банкротом и назначением конкурсного производства и конкурсного управляющего. Срок конкурсного производства - до 1 года, при необходимости он может быть продлен. Во время конкурсного производства наступает срок исполнения всех обязательств должника при прекращении начислений неустоек, штрафов и других санкций, снимается арест на имущество должника и т. д. Одновременно происходит полная инвентаризация имущества и его оценка. После этого начинается продажа имущества на открытых торгах. Время торгов и порядок их проведения определяет конкурсный управляющий при согласии кредиторов.

Этапы конкурсного производста: С момента принятия арбитражным судом решения об открытии конкурсного производства: -срок исполнения всех денежных обязательств, а также отсроченных обязательных платежей должникасчитается наступившим; -прекращается начисление неустоек (штрафов), процентов и иных финансовых (экономических)санкций по всем видам задолжности; -сведения о финансовом состоянии должника перестают быть конфиденциальными; -снимаются ранее наложенные аресты имущества, а введение новых ограничений по распоряжению имущества не допускаются; -органы управления должника отстраняются от руководства, также прекращаются полномочия собственников имущества должника - унитарного предприятия. По ходатайству конкурсного управляющего, одобренному собранием кредиторов или комитетом кредиторов, арбитражный суд может назначить несколько конкурсных управляющих с определением ответственности каждого из них. С момента назначения к конкурсному управляющему переходят все полномочия по управлению имуществом должника. Он: -принимает в ведение имущество должника, проводит его инвентаризацию и оценку (вправе привлекать оценщиков и иных специалистов (недвижимость - обязательно независимых оценщиков) с оплатой их услуг за счет имущества должника, если иное не установлено собранием кредиторов или комитетом кредиторов;) и принимает меры по сохранности имущества; -анализирует финансовое состояние должника; -предъявляет к 3-им лицам, имеющим задолжность перед должником, требования о ее взыскании; -уведомляет работников должника о предстоящем увольнении; -заявляет возражения по предъявленным требованиям кредиторов; -заявляет отказ от исполнения договоров должника (как на стадии внешнего управления); -принимает меры по поиску, выявлению и возврату имущества должника, находящегося у 3-их лиц; передает на хранение документы должника; осуществляет иные действия по возврату имущества должника. Конкурсный управляющий вправе предъявить требования к третьим лицам, которые в соответствии с законодательством несут субсидиарную ответственность по обязательствам должника в связи с доведения его до банкротства. Размер указанных требований определяется исходя из разницы между суммой требований кредиторов и конкурсной массой (имуществом несостоятельного должника; для его ведения учета конкурсный управляющий вправе привлекать бухгалтеров, аудиторов и иных специалистов). При наличии имущества, изъятого из оборота, конкурсный управляющий уведомляет собственника изъятого из оборота имущества и в месячный срок передает его собственнику или иному им закрепленному лицу. Если собственник не принимает - через месяц все расходы за его счет. Вся социальная сфера передается соответствующему муниципальному образованию в месячный срокпо фактическому состоянию без каких-либо дополнительных условий. Конкурсный управляющий обязан использовать только один счет, с которого оплачиваются расходы: -вознаграждение конкурсному управляющему; -текущие коммунальные и эксплуатационные платежи; -расходы за публикацию сообщения о банкротстве и уведомления кредиторов; -иные расходы, связанные с осуществлением конкурсного производства. Требования кредиторов удовлетворяются в следующей очередности: -вне очереди - судебные расходы, вознаграждение арбитражным управляющим, текущие коммунальные и эксплуатационные платежи должника, а также требования кредиторов по обязательствам должника, возникшим в ходе наблюдения, внешнего управления и конкурсного производства; -в 1-ую очередь - требования граждан, перед которыми должник несет ответственность за причинение вреда жизни и здоровью, путем капитализации соответствующих повременных платежей, установленных на момент принятия арбитражным судом решения об открытии конкурсного производства, подлежащих выплате гражданину до достижения им возраста 70 лет, но не менее чем за 10 лет; если возраст превышает 70 лет, то период для капитализации равен 10 годам; при наличии согласия гражданина его право требования к должнику в сумме капитализированных повременных платежей переходит к РФ; -во 2-ую очередь - по выплате выходных пособий и оплате труда лицам, работающим по трудовому договору, в том числе по контракту (принимается во внимание непогашенная задолжность, образованная на момент принятия арбитражным судом заявления о признании должника банкротом), и по выплатевознаграждений по авторским договорам; -в 3-ью очередь - требования кредиторов, обеспеченным залогом имущества должника (требования кредитора подлежат удовлетворению за счет всего имущества должника, в том числе не являющегося предметом указанного залога); -в 4-ую очередь - по обязательным платежам в бюджет и внебюджетные фонды; суммы штрафов(пени) и иных финансовых (экономических) санкций подлежат удовлетворению в составе требований кредиторов5-ой очереди; они учитываются отдельно в реестре требований кредиторов и подлежат удовлетворению после погашения задолжности и причитающихся процентов; -в 5-ую очередь - с другими кредиторами. Продажа имущества должника осуществляется на открытых торгах, если собранием кредиторов или комитетом кредиторов не установлен иной порядок продажи. Порядок и сроки продажи должны бытьодобрены собранием кредиторов или комитетом кредиторов. Организует торги либо конкурсный управляющий, либо специализированная организация на основании договора, которая не может быть заинтересованным лицом должника или заинтересованным лицом конкурсного управляющего. Имущество, не проданное на 1-х торгах, выставляется на повторные торги или реализуется конкурсным управляющим на основании договора купли-продажи, заключенного без проведения торгов. Расчеты с кредиторами производятся в соответствии с реестром требований кредиторов. Требованиякаждой очереди удовлетворяются после полного удовлетворения требований предыдущей очереди. Принедостаточности средств они распределяются между кредиторами соответствующей очередипропорционально суммам требований. Требования кредиторов, заявленных после закрытия реестра, в том числе требования по обязательным платежам, возникшим после открытия конкурсного производства, удовлетворяются после удовлетворения требований кредиторов, заявленных в установленный срок. Требования кредиторов, не удовлетворенные по причине недостаточности имущества должника, считаются погашенными. Погашенными считаются также требования, не признанные конкурсным управляющим, если кредитор не обращался в арбитражный суд либо такие требования признаны арбитражным судом необоснованными. Кредиторы, чьи требования не были удовлетворены в полном объеме, имеют право требования к третьим лицам, получившим незаконно имущество должника (В течение 10 лет после окончания производства о банкротстве). Не реализованное в ходе конкурсного производства имущество, при отсутствии заявления от собственника или участника передаются (1 месяц) на баланс муниципального образования. Полномочия конкурсного управляющего прекращаются в момент внесения в реестр юридических лицзаписи о ликвидации должника.

 

После реализации имущества должника конкурсный управляющий рассчитывается с кредиторами и представляет отчет в арбитражный суд, который выносит решения о завершении конкурсного производства. В государственный реестр юридических лиц производится запись о ликвидации организации-должника.

 

 

Практические задания