Управление оборотным капиталом.



Мы поможем в написании ваших работ!


Мы поможем в написании ваших работ!



Мы поможем в написании ваших работ!


ЗНАЕТЕ ЛИ ВЫ?

Управление оборотным капиталом.



Условием непрерывности производства является возобновление его производственных фондов. По характеру участия в процессе производст­ва производственные фонды подразделяются на основные и оборотные фонды. Основные производственные фонды, как правило, многократно участвуют в производственном процессе и переносят свою стоимость на готовый продукт по частям по мере накопления амортизации. Оборотные фонды участвуют только в одном производственном цикле и полностью переносят свою стоимость на изготавливаемый продукт.

Оборотные фонды последовательно принимают денежную, произво­дительную и товарную формы, что соответствует их делению на оборот­ные производственные фонды и фонды обращения. Оборотные произ­водственные фонды по своему материально-вещественному составу представляют собой производственные запасы (сырье, материалы, топ­ливо, покупные полуфабрикаты, тара и т. п.), незавершенное производст­во и расходы будущих периодов. К фондам обращения относятся готовая продукция на складах, а также денежные средства предприятия, находя­щиеся на расчетных счетах, в кассе и в расчетах (дебиторская задолжен­ность). Постоянно переходя из одной стадии процесса воспроизводства в другую, из сферы обращения в сферу производства, а затем снова в сфе­ру обращения, оборотные фонды предприятия совершают непрерывный кругооборот.

Кругооборот фондов предприятия начинается с авансирования фон­дов в денежной форме на приобретение сырья, материалов и других пред­метов труда — это первая стадия кругооборота. В результате денежные фонды принимают форму производственных запасов, выражая переход из сферы обращения в сферу производства, при этом оборотные фонды переходят из денежной формы в производительную.

Вторая стадия кругооборота совершается в процессе производства, где происходит перенесение на готовый продукт стоимости потреблен­ных в процессе производства оборотных производственных фондов. В результате второй стадии оборотные фонды переходят из производи­тельной в товарную форму.

Третья стадия кругооборота заключается в реализации готового про­дукта и получении денежных средств от продажи. Оборотные фонды пе­реходят из товарной формы в денежную. Таким образом происходит про­цесс завершения кругооборота.

Кругооборот фондов предприятия может осуществляться только при наличии определенной авансированной стоимости в денежной форме. Вступая в кругооборот, она уже не покидает его, последовательно перехо­дя из одной формы в другую. Это обособившаяся часть средств предпри­ятия, авансированная в оборотные производственные фонды и фонды обращения, и представляет собой оборотные средства предприятия. Обо­ротные средства в отличие от оборотных фондов являются стоимостной категорией. Они одновременно находятся во всех стадиях кругооборота, в процессе кругооборота они не расходуются, а авансируются.

Таким образом, оборотные средства — это составная часть всего иму­щества предприятия, это средства, обслуживающие процесс текущей хо­зяйственной деятельности, участвующие одновременно и в процессе производства, и в процессе реализации продукции (работ, услуг). Со­стояние и эффективность их использования — одно из главных условий ус­пешной деятельности предприятия.

Оборотные средства обеспечивают непрерывность текущего произ­водства организации. Период их оборота определяется воспроизводст­венным циклом на предприятии. Чем он длиннее, тем больше средств приходится авансировать в оборотные средства. Сокращение периода оборота позволяет высвободить денежные средства и направить их на иные цели.

Оборотные средства находятся в постоянном движении, совершают непрерывный кругооборот, результатом которого является возобновле­ние процесса производства.

Высокая результативность и ритмичность деятельности предпри­ятия во многом зависит от обеспеченности оборотными средствами. Не­достаток средств, авансированных на приобретение производственных запасов, может привести к замедлению производства и в конечном счете к его сокращению. Создание излишних производственных запасов при­водит к нерациональному отвлечению оборотных средств, заморажива­нию ресурсов.

Конкретные размеры необходимых оборотных средств определяют­ся текущей потребностью и зависят от характера и сложности производ­ства, длительности производственного цикла, порядка расчетов, финан­совых возможностей предприятия и т. п. Одним из главных принципов организации оборотных средств является их деление на собственные и заемные.

Собственные оборотные средства — это часть собственных средств организации, которая направляется на приобретение оборотных фондов и обеспечение их кругооборота. Источником собственных оборотных средств на момент создания организации являются средства учредите­ли. При создании предприятия за счет прямых инвестиций не только приобретаются основные производственные фонды — станки, оборудова­ние и т. п., но и происходит обособление ресурсов для текущей деятельно­сти. Таким образом, из общей величины собственного капитала обособля­ется его определенная часть — оборотный капитал, за счет которого фор­мируются оборотные средства, а в дальнейшем оборотные фонды.

По мере развития предпринимательской деятельности собственные оборотные средства пополняются за счет получаемой прибыли, выпуска ценных бумаг и операций на финансовом рынке, а также дополнительно привлекаемых средств, приравненных к собственным средствам, так на­зываемые устойчивые пассивы. Это средства, которые не принадлежат организации, но постоянно находятся в ее обороте. Такие средства слу­жат источником формирования оборотных средств в сумме их мини­мального остатка. К ним относятся: минимальная переходящая из месяца в месяц задолженность по оплате труда работникам организации, мини­мальная переходящая задолженность перед бюджетом и внебюджетны­ми фондами, средства, полученные в качестве предоплаты за продукцию (товары, работы, услуги), и др.

Определение потребности предприятия в собственных оборотных средствах осуществляется в процессе нормирования, т. е. определения норматива оборотных средств. Целью нормирования является установ­ление рационального размера оборотных средств, отвлекаемых на опре­деленное время в сферу производства и сферу обращения. Поскольку объективная необходимость расчета минимальных запасов оборотных средств относится не ко всем оборотным производственным фондам и фондам обращения, исходя из принципов оптимизации размеров запа­сов оборотные средства подразделяются на нормируемые и ненормируемые. К нормируемым оборотным средствам относятся производствен­ные запасы, незавершенное производство, расходы будущих периодов, готовая продукция. К ненормируемым оборотным средствам относятся денежные средства на банковских счетах и в кассе организации, средства в расчетах за отгруженную продукцию, выполненные работы и предос­тавленные услуги и т. п.

Нормирование оборотных средств заключается в разработке непо­средственно на предприятии экономически обоснованных нормативов собственных оборотных средств, обеспечивающих при минимальном размере средств бесперебойное производство и реализацию продукции, а также расчеты в установленные сроки. В процессе нормирования обо­ротных средств устанавливаются частные и совокупные нормативы. Процесс нормирования состоит из нескольких этапов.

Сначала разрабатываются нормы запаса по каждому элементу нормируемых оборотных средств. Норма — это относительная величина, которая характеризует минимальный экономически обоснованный объем запаса каждого элемента оборотных средств. Нормы, как правило, уста­навливаются в днях запаса и означают длительность периода, обеспечен­ного данным видом материальных ценностей, но могут использоваться и другие относительные значения: норма запасных частей на 1000 руб. ос­новных фондов, нормы спецодежды на 1000 работающих и т. п. Нормы оборотных средств разрабатываются в организации финансовой служ­бой с участием служб, связанных с производственной и снабженческо-сбытовой деятельностью.

Нормы оборотных средств зависят от условий снабжения и сбыта, предусмотренных в договоре; частоты, равномерности и комплектности поставок; размеров поставляемых партий; отдаленности поставщиков; скорости перевозок; формы применяемых денежных расчетов и др.

Далее, исходя из нормы запаса и расхода данного вида товарно-мате­риальных ценностей определяется частный норматив — сумма оборот­ных средств, необходимых для создания запасов по каждому виду обо­ротных средств. Норматив оборотных средств — это минимально необхо­димая сумма денежных средств, обеспечивающих формирование запасов в соответствии с рассчитанной нормой. К частным относятся нормативы оборотных средств в производственных запасах: сырья, основных и вспо­могательных материалов, покупных полуфабрикатов, комплектующих изделий и т. п.; в незавершенном производстве — полуфабрикатов собст­венного производства; в расходах будущих периодов; готовых изделиях. Особенность каждого элемента определяет специфику нормирования. И на последнем этапе путем сложения частных нормативов определяется совокупный норматив оборотных средств.

Нормы оборотных средств, определенные исходя из конкретных ус­ловий работы организации, используются ими обычно в течение ряда лет и служат основой для определения норматива оборотных средств в де­нежном выражении. Если нормы оборотных средств могут действовать достаточно продолжительный период времени, то нормативы рассчиты­ваются на каждый конкретный период (квартал, год).

Определение нормативов — достаточно трудоемкий процесс. На практике применяются следующие основные методы нормирования обо­ротных средств: метод прямого счета, аналитический метод и коэффици­ентный метод. Метод прямого счета заключается в том, что сначала опре­деляется величина авансирования оборотных средств в каждый элемент, затем их суммированием определяется общая сумма норматива. Анали­тический метод применяется в том случае, когда в планируемом периоде не предусмотрено существенных изменений в условиях работы организа­ции по сравнению с предшествующим периодом. В этом случае расчет норматива оборотных средств осуществляется укрупненно, учитывая соотношение между темпами роста объема производства и размером нор­мируемых оборотных средств в предшествующем периоде. При примене­нии коэффициентного метода новый норматив определяется на базе ста­рого путем внесения в него изменений с учетом условий производства снабжения, реализации и расчетов.

Потребность организации в оборотных средствах не остается посто­янной. Она может колебаться в зависимости от различных факторов: се­зонности производства, неравномерности поставок товарно-материаль­ных запасов, несвоевременности поступления денежных средств от поку­пателей, накопления нереализованной готовой продукции на складе и т. д. Часть перечисленных факторов обусловлена объективными условиями (сезонность производства), часть связана с недостатками пла­нирования. В любом случае экономически нецелесообразно формиро­вать оборотные средства только за счет собственных источников, так как это снижает возможности организации в финансировании других затрат. В целях сокращения общей потребности в оборотных средствах, а также стимулирования их эффективного использования целесообразно привлекать заемные источники. К заемным источникам формирования оборотных средств относятся банковские и коммерческие кредиты, инве­стиционный налоговый кредит, займы. Заемные средства в виде банков­ских кредитов используются организациями, как правило, более эффек­тивно, чем собственные оборотные средства, так как совершают более бы­стрый кругооборот, имеют строго целевое назначение, выдаются на определенный срок, сопровождаются взиманием банковского процента. Все это побуждает организации постоянно следить за движением заем­ных средств и результативностью их использования.

Рост эффективности использования оборотных средств имеет важ­ное значение не только для предприятия, но и для всей экономики стра­ны. Благодаря более эффективному использованию оборотных средств высвобождаются не только денежные средства, инвестированные в про­изводство, но и материальные ресурсы, в которые были вложены эти средства. Степень эффективности использования оборотных средств мо­жет быть оценена с помощью следующих показателей: скорость оборачи­ваемости оборотных средств, выпуск продукции на каждый рубль обо­ротных средств (коэффициент загрузки, или закрепления), сохранность собственных оборотных средств (коэффициент сохранности).

Скорость оборачиваемости оборотных средств исчисляется с помо­щью трех взаимосвязанных показателей: длительности одного оборота в днях, количества оборотов за год (месяц, квартал), а также коэффици­ента оборачиваемости, который показывает величину оборотных средств, приходящуюся на единицу реализованной продукции. Коэффи­циент загрузки оборотных средств — это показатель, обратный коэффициенту оборачиваемости. Коэффициент сохранности оборотных средств определяется отношением фактического наличия собственных оборот­ных средств на конец отчетного периода (месяца, квартала, года) к факти­ческому наличию собственных оборотных средств на начало соответст­вующего отчетного периода.

 

7.6. Экономическое содержание и источники финансирования основного капитала.

Основной капитал характеризует ту часть капитала организации, ко­торую она инвестирует во вне оборотные активы. В состав вне оборотных активов включаются нематериальные активы, основные средства, неза­вершенное строительство, долгосрочные финансовые вложения и прочие вне оборотные активы.

Для подавляющего большинства организаций основной частью вне ­оборотных активов являются основные средства. По материально-веще­ственному составу основные средства представлены основными фонда­ми. Основными фондами являются созданные трудом материальные ценности, функционирующие в течение длительного времени. К ним от­носятся: здания и сооружения, машины и оборудование, транспортные средства, производственный и хозяйственный инвентарь, рабочий и про­дуктивный скот, многолетние насаждения, а также капитальные затраты в арендованные основные фонды и капитальные затраты на улучшение земель.

В различных отраслях экономики структура основных фондов может значительно отличаться, так как она отражает техническую оснащен­ность, особенности технологии, специализации и организации производ­ства в этих отраслях.

Основные фонды в зависимости от целевого назначения и степени участия в производстве подразделяются на производственные и непроиз­водственные. Производственные основные фонды прямо и непосредст­венно принимают участие в процессе производства, в течение многих производственных циклов сохраняют натуральную форму и переносят свою стоимость на затраты постепенно, по мере износа. Непроизводст­венные основные фонды непосредственно не участвуют в процессе про­изводства, к ним относятся жилые дома, поликлиники, общежития, дет­ские сады, школы и др.

В зависимости от специфических особенностей участия в производ­ственном процессе производственные основные фонды подразделяются на активную часть (обслуживают решающие участки производства и ха­рактеризуют производственные возможности организации, к ним отно­сятся машины, оборудование, транспортные средства и т. п.) и пассивную часть (здания, сооружения, инвентарь, обеспечивающие нормальное функционирование активных элементов основных фондов).

В экономической литературе существует несколько близких поня­тий, таких как «вне оборотные активы», «основной капитал», «средства производства», «основные фонды», «основные средства». Понятие «вне ­оборотные активы» используется в основном в финансовой отчетности организаций. Вне оборотные активы представлены в разделе I актива ба­ланса по остаточной стоимости. Это наиболее широкое понятие, в их со­став включены все активы организации, используемые для получения прибыли в течение длительного времени, как правило более одного года. Часть капитала организации, инвестированная во вне оборотные активы, составляет ее основной капитал. Источниками основного капитала могут быть как собственные, так привлеченные средства.

Наиболее близкие понятия — это «основные производственные фон­ды» и «средства производства». Однако и между ними неправильно было бы ставить знак равенства. С одной стороны, основные производствен­ные фонды — это средства производства, которые в течение многих про­изводственных циклов сохраняют свою натуральную форму и переносят свою стоимость на готовую продукцию постепенно, по мере износа. Но, с другой стороны, некоторые средства производства, являясь предметами труда, относятся не к основным, а к оборотным производственным фон­дам (взрослый продуктивный скот относится к основным производст­венным фондам, а скот, выращенный на мясо, относится к оборотным производственным фондам), часть средств производства, которые не яв­ляются продуктами предыдущего труда, тоже не включается в состав ос­новных фондов (земля и вода, используемые в процессе производства).

И наконец, основные фонды в денежном выражении представляют собой основные средства. Основные средства отражены в финансовой от­четности в зависимости от цели по первоначальной, восстановительной, остаточной и ликвидационной стоимости. Первоначальная стоимость ос­новных средств определяется в зависимости от канала поступления ос­новных фондов в организацию.

Первоначальной стоимостью основных средств, приобретенных или построенных за плату, а также созданных на предприятии, признается сумма фактических затрат организации на приобретение, сооружение или изготовление, за исключением налога на добавленную стоимость и иных возмещаемых налогов. Фактические затраты на приобретение, со­оружение и изготовление основных средств складываются из сумм, уплачиваемых в соответствии с договором поставщику или подрядчику; за­трат на информационные, консультационные и другие услуги, связанные с приобретением основных средств; регистрационных сборов, государст­венных пошлин и других аналогичных платежей, произведенных в связи с приобретением объекта основных средств; таможенных пошлин; про­центов по заемным средствам, начисленным до принятия объекта основ­ных средств к учету; иных затрат, непосредственно связанных с приобре­тением, сооружением и изготовлением объекта основных средств.

Первоначальной стоимостью основных средств, внесенных в качест­ве вклада в уставный (складочный) капитал организации, признается их денежная оценка, согласованная между учредителями (участниками) ор­ганизации. При получении основных средств безвозмездно их первона­чальная стоимость определяется исходя из рыночных цен. Первоначаль­ная стоимость основных средств, приобретенных в обмен на другое иму­щество, равна стоимости обмениваемого имущества, по которой при сравнимых обстоятельствах обычно организация определяет стоимость аналогичных товаров.

Первоначальной стоимостью основных средств, являющихся пред­метом лизинга, признается сумма расходов лизингодателя на его приоб­ретение, сооружение, доставку, изготовление и доведение до состояния, в котором оно пригодно для использования, за исключением сумм нало­гов, подлежащих вычету или учитываемых в составе расходов в соответ­ствии с Налоговым кодексом РФ.

Первоначальная стоимость основных средств не подлежит измене­нию, кроме случаев достройки, дооборудования, реконструкции, модер­низации, частичной ликвидации и переоценки.

Восстановительная стоимость основных средств — это стоимость аналогичных основных фондов в действующих условиях воспроизводст­ва (при сложившемся на данный момент уровне рыночных цен и уровне научно-технического прогресса). Восстановительная стоимость важна для определения величины затрат, которые потребуются на замену фон­дов.

Остаточная стоимость — это стоимость основных средств с учетом начисленной амортизации, определяется как разность между первона­чальной стоимостью и начисленной за период эксплуатации амортиза­цией.

Ликвидационная стоимость — возможная стоимость реализации объ­ектов основных средств или их остатков по истечении срока эксплуата­ции.

Основные фонды, участвуя в производственном процессе, переносят свою стоимость на произведенную продукцию (работы, услуги). Денеж­ное выражение перенесенной части стоимости основных фондов называ­ет амортизацией. Она осуществляется для накопления необходимых средств в целях последующего воспроизводства основных фондов. Амор­тизационные отчисления включаются в себестоимость продукции и реа­лизуются при ее продаже. Размер амортизационных отчислений зависит от срока полезного использования основных фондов. Срок полезного ис­пользования основных фондов — это период, в течение которого они при­носят доход. Срок полезного использования основных средств организа­ция определяет самостоятельно при принятии их к учету. С 1 января 2002 г. для установления срока полезного использования объектов ос­новных средств при ведении бухгалтерского учета организация может руководствоваться Классификацией основных средств, включаемых в амортизационные группы, утвержденной постановлением Правитель­ства РФ от 1 января 2002 г. № 1.

С введением в действие с 1998 г. стандарта учета основных средств (ПБУ 6/97; с 2001 г. — ПБУ 6/01) российские организации получили возможность использовать кроме линейного, другие способы начисле­ния амортизации: способ уменьшаемого остатка, способ списания стои­мости пропорционально объему выпускаемой продукции и способ сум­мы чисел лет полезного использования. Выбранный способ должен, как правило, применяться на протяжении всего периода начисления аморти­зации.

При анализе использования основных фондов рассматривают их объ­ем, состав, структуру и динамику, их воспроизводство и оборачивае­мость, эффективность использования и др. Для оценки воспроизводства и обновления основных производственных фондов могут быть использо­ваны коэффициенты обновления и выбытия. Коэффициент обновления рассчитывается как доля основных фондов, введенных в эксплуатацию в данном отчетном периоде, к стоимости их общей величины на конец пе­риода. Коэффициент выбытия показывает, как доля основных фондов, имевшихся на начало периода, выбыла до его окончания.

Важной характеристикой основных фондов является степень их изношенности, определяемая как отношение величины накопленной амор­тизации к балансовой (восстановительной) стоимости основных фондов.

 



Последнее изменение этой страницы: 2016-09-05; просмотров: 95; Нарушение авторского права страницы; Мы поможем в написании вашей работы!

infopedia.su Все материалы представленные на сайте исключительно с целью ознакомления читателями и не преследуют коммерческих целей или нарушение авторских прав. Обратная связь - 54.158.251.104 (0.014 с.)