Лекция 9. Банковская система

 

План.

1. Банковская система и ее структура. Центральный банк и его функции.

2. Коммерческие банки и их операции. Резервы коммерческих банков.

3. Создание денег коммерческими банками. Банковский (депозитный) мультипликатор.

 

Банковская система и ее структура. Банки являются финансовыми посредниками, поскольку, с одной стороны, они принимают вклады (депозиты), привлекая деньги сберегателей, т.е. аккумулируют временно свободные денежные средства, а с другой, предоставляют эти средства под определенный процент нуждающимся в них экономическим агентам, т.е. выдают кредиты. Таким образом, банки – это посредники в кредите. Поэтому банковская система является частью кредитной системы. Кредитная система состоит из банковских и небанковских (специализированных) кредитных учреждений. К небанковским кредитным учреждениям относятся: фонды (инвестиционные, пенсионные и др.); страховые компании; ссудо-сберегательные ассоциации; кредитные союзы; ломбарды и т.п., т.е. все организации, выполняющие функций посредников в кредите.

Однако главными финансовыми посредниками выступают коммерческие банки. Слово «банк» происходит от итальянского слова «banco», что означает «скамья (менялы)». Первые банки с современным бухгалтерским принципом двойной записи появились в XVI веке в Италии (в Венеции), хотя ростовщичество (предоставление денег в долг) как первая форма кредита процветало еще до н/э. Первые специальные кредитные учреждения возникли на Древнем Востоке, кредитные функции в Древней Греции и Древнем Риме выполняли храмы, в Средневековой Европе – монастыри.

Современная банковская система двухуровневая. Первый уровень – это центральный банк. Второй уровень – это система коммерческих банков.

Центральный банк РФ – это главный банк страны.

Рассмотрим основные функции ЦБ РФ.

1. Эмиссионная функция. Старейшая функция Центрального банка – монопольная эмиссия банкнот, т.е. выпуск денег исключительно в наличной форме и организация их обращения.

2. Функция управления золотовалютными резервами. Центральный банк является хранителем этих резервов в стране. Золотовалютные резервы используются для проведения международных расчётов, покрытия дефицита платёжного баланса, поддержания курса национальной валюты.

3. Функция «банка банков». ЦБ РФ не работает непосредственно с предпринимателями и населением; его клиенты - это коммерческие банки. Центральный банк хранит обязательные резервы и свободные средства коммерческих банков и других учреждений, предоставляет им ссуды, выступает в качестве «кредитора последней инстанции», организует национальную систему взаимозачетов денежных обязательств.

4. Осуществление надзора и контроля над коммерческими банками с целью поддержания надёжности и стабильности банковской системы, защиты интересов вкладчиков и кредиторов. Надзор ЦБ РФ за коммерческими банками проявляется в их аккредитации, выдаче лицензий на осуществление банковской деятельности и проведение отдельных видов операций (с иностранной валютой, ценными бумагами и т.д.), проверке финансово-хозяйственной деятельности банков.

5. Функция банкира правительства. ЦБ РФ тесно связан с государством. Центральный банк является кассиром правительства, его кредитором и финансовым консультантом.

6. Функция денежно-кредитного регулирования. ЦБ РФ совместно с правительством разрабатывает и реализует единую денежно-кредитную политику, направленную на обеспечение стабильного экономического курса, укрепление курса национальной валюты, снижение уровня инфляции и безработицы, нормализацию платёжного баланса.

7. Внешнеэкономическая функция. В процессе своей деятельности проводит работу по международным расчётам, движению валютных ценностей, сотрудничает с центральными банками других стран, международными валютно-кредитными организациями.

 

Центральный банк России находится в собственности государства, подотчётен Государственной Думе и владеет ресурсами, которыми не в состоянии обладать ни один коммерческий банк.

Важным инструментом денежно-кредитной политики ЦБ РФ является учётная ставка (ставка рефинансирования). Официальная учётная ставка – это проценты по ссудам, используемые центральным банком при кредитовании коммерческих банков. Размер учётной ставки зависит от уровня инфляции в стране. Когда центральный банк намерен смягчить или ужесточить денежно-кредитную политику, он либо снижает, либо соответственно повышает учётную ставку.

При регулировании общей массы денег в обращении ЦБ РФ выполняет следующие функции:

· реализация политики резервных требований. Эта политика является механизмом регулирования общей ликвидности банковской системы и контроля денежных агрегатов. Устанавливая и изменяя нормативы обязательных резервов, ЦБ РФ воздействует на объем и структуру привлеченных кредитными организациями ресурсов, а, следовательно, оказывает влияние на их кредитную политику;

· операции на открытом рынке – это купля или продажа ЦБ РФ государственных ценных бумаг, прежде всего облигаций и других обязательств. Эмитентом государственных ценных бумаг является Министерство Финансов. Покупая такие ценные бумаги, ЦБ РФ увеличивает количество денег в обращении; продавая – изымает часть денег из обращения;

· рефинансирование банков – предоставление ЦБ РФ кредита коммерческим банкам путем проведения кредитных аукционов и предоставления ломбардного кредита. В отличие от суд, обеспеченных недвижимостью, ломбардные операции являются ссудами под залог движимого имущества. Предметом залога выступают надежные ценные бумаги, которые котируются на фондовой бирже. Наряду с государственными обязательствами в залог могут приниматься векселя.

· валютное регулирование, эффективным инструментом которого является валютная интервенция. ЦБ РФ вмешивается в операции на валютном рынке с целью воздействия на курс рубля путем купли или продажи иностранной валюты. ЦБ РФ продает иностранную валюту, чтобы не допустить падения курса рубля на валютном рынке, и тем самым воздействует на покупательную силу денег, валютные курсы и экономику страны в целом. И наоборот, скупка иностранной валюты ЦБ РФ влечет за собой падение курса российского рубля. Однако при больших нарушениях в системе платежного баланса валютная интервенция может, в конце концов, привести к истощению валютных резервов страны, не предотвратив обесценивания национальной валюты.

 

В случае снижения спроса конъюнктуры на денежные ресурсы и ускорения роста цен ЦБ РФ проводит политику «дешевых денег», которая предполагает:

· покупку ЦБ РФ ценных бумаг у населения и коммерческих банков;

· понижение учетной ставки;

· внесение изменений в законодательство связанных с уменьшением нормы резервов.

В результате проведенных мер увеличиваются избыточные резервы коммерческих банков, удешевляется кредит для коммерческих банков и их клиентов, возрастает предложение денег в стране. Увеличение денежного предложения понижает процентную ставку, вызывая рост инвестиций и увеличение чистого национального продукта. Задачи политики «дешевых денег» – сделать кредит дешевым и доступным с целью увеличения объема совокупных расходов и занятости.

В ситуации, когда экономика сталкивается с излишними расходами, порождает инфляционные процессы, ЦБ РФ пытается понизить общие расходы путем ограничения или сокращения предложения денег. Для решения этой проблемы необходимо провести политику «дорогих денег», то есть понизить резервы коммерческих банков следующим образом:

· продажей ЦБ РФ государственных облигаций на открытом рынке с целью уменьшения резервов коммерческих банков;

· повышением учетной ставки для снижения интереса коммерческих банков к увеличению своих резервов посредством заимствования у ЦБ РФ.

В результате банки обнаруживают, что их резервы слишком малы и для выполнения требований резервной нормы им следует сохранить свои текущие счета, воздержавшись от выдачи новых ссуд после выплаты старых. Вследствие этого денежное предложение уменьшается, вызывая повышение нормы процента, а рост процентной ставки сокращает инвестиции, изменяя расходы и ограничивая инфляцию.

 

Коммерческие банки и их операции. Банковские резервы. Второй уровень банковской системы составляют коммерческие банки. Различают: универсальные коммерческие банки и специализированные коммерческие банки

Банки могут специализироваться, например: 1) по целям: инвестиционные (кредитующие инвестиционные проекты), инновационные (выдающие кредиты под развитие научно-технического прогресса), ипотечные (под залог недвижимости); 2) по отраслям: строительный, сельскохозяйственный, внешнеэкономический; 3) по клиентам: обслуживающие только фирмы, обслуживающие только население и др.

Коммерческие банки являются частными организациями, которые имеют законное право привлекать свободные денежные средства и выдавать кредиты с целью получения прибыли. Поэтому коммерческие банков выполняют два основных вида операции: пассивные - по привлечению депозитов и активные - по выдаче кредитов.

Кроме того, коммерческие банки выполняют: расчетно-кассовые операции; доверительные (трастовые) операции; межбанковские операции (кредитные – по выдаче кредитов друг другу и трансфертные – по переводу денег со счета на счет); операции с ценными бумагами; операции с иностранной валютой и др.

Основную часть дохода коммерческого банка составляет разница между процентами по кредитам и процентами по депозитам (вкладам). Дополнительными источниками доходов банка могут быть комиссионные по предоставлению различного вида услуг (трастовых, трансфертных и др.). Часть дохода идет на оплату издержек банка, которые включают в себя заработную плату работников банка, Затраты на оборудование, на использование компьютеров, кассовых аппаратов, на аренду помещения и т.п. Оставшаяся после этих выплат сумма является прибылью банка, с нее начисляются дивиденды держателям акций банка и определенная часть может идти на расширение деятельности банка.

Исторически банки в основном возникли из ювелирных лавок. Ювелиры имели надежные охраняемые подвалы для хранения драгоценностей, поэтому со временем люди начали отдавать им свои ценности на хранение, получая взамен долговые расписки ювелиров, удостоверяющие возможность по первому требованию получить эти ценности обратно. Так возникли банковские кредитные деньги.

Поначалу ювелирных дел мастера хранили предоставленные ценности и не выдавали кредиты. Это означает, что все полученные средства хранились в виде резервов. Такая ситуация соответствует системе полного или 100%-ного резервирования. В этом случае если в банк на депозит поступила сумма 1000 ден. ед. (D = 1000 ден. ед.), то обязательства банка (пассивы - liabilities) составят 1000 ден. ед., и его резервы (активы) также будут равны 1000 ден. ед. (R = 1000 ден. ед.), поскольку они не будут выданы в кредит (К = 0 ден. ед.). Упрощенный баланс банка при системе полного резервирования будет иметь вид:

Активы	Пассивы (обязательства)
Резервы R = 1000 ден. ед Кредиты К = 0 ден. ед.	Депозиты D = 1000 ден. ед.

 

В этих условиях банк обеспечивает себе 100%-ную платежеспособность и ликвидность. Платежеспособность банка означает, что величина его активов должна быть равна его задолженности, что позволяет банку вернуть всем вкладчикам размещенные в нем суммы депозитов по первому требованию. Ликвидность – это способность банка вернуть вклады любому количеству клиентов наличными деньгами. Однако при системе полного резервирования поскольку банк не выдает кредиты (поэтому не получает процентов по кредитам) и хранит все резервы в виде денежных купюр (что не приносит дохода - в отличие, например, от облигаций), то он не только лишает себя прибыли, но даже не имеет возможности оплатить свои издержки. Зависимость между платежеспособностью (и ликвидностью) и прибыльностью обратная.

 

платежеспособность____________________________________ прибыльность

и ликвидность 100% 100%

 

Не выдавая кредитов и поддерживая 100%-ную платежеспособность и ликвидность, банк полностью устраняет риск и обеспечивает себе полное доверие вкладчиков, но не получает прибыли. Чтобы существовать, банк должен рисковать и давать кредиты. Чем больше величина выданных кредитов, тем выше и прибыль, и риск.

Основным источником банковских фондов, которые могут быть предоставлены в кредит, являются депозиты до востребования (средства на текущих счетах). Банкиры во всем мире давно поняли, что несмотря на необходимость платежеспособности и ликвидности, ежедневные ликвидные фонды банка должны составлять примерно 10% от общей суммы размещенных в нем средств. По теории вероятности, число клиентов, желающих снять деньги со счета, равно количеству клиентов, вкладывающих деньги. Банки начали выдавать кредиты и перешли к системе частичного резервирования. Частичное резервирование означает, что только определенная часть вклада хранится в виде резервов, а остальная сумма используется для предоставления кредитов.

В прошлом веке норма резервирования (reserve ratio - rr) - доля вкладов, которую нельзя было выдавать в кредит (доля резервов в общей величине депозитов rr = R/D), определялась эмпирическим путем, методом проб и ошибок. В ХIХ веке норма резервирования устанавливалась самими коммерческими банками и была достаточно высокой - как правило, 20% - из-за многочисленных банкротств банки были осторожными. В условиях системы частичного резервирования упрощенный баланс банка будет иметь вид:

 

Активы	Пассивы (обязательства)
Резервы R = 200 ден. ед Кредиты К = 800 ден. ед.	Депозиты D = 1000 ден.ед.

 

Если в банк на депозит поступает сумма 1000 ден. ед. (D = 1000 ден. ед.), то в соответствии с установленной банком нормой резервирования, равной 20%, банк 200 ден. ед. хранит в сейфе в виде резервов (R = D × rr = 1000 × 0,2 = 200 ден.ед.), а 800 ден.ед. выдает в кредит (К = D – R = 1000 - 200 = 800 ден.ед. или К = D – rr × D = D (1 – rr) = 1000 (1 – 0,2) = 800 ден.ед.).

В начале ХХ века в связи с нестабильностью банковской системы, частыми банковскими кризисами и банкротствами функцию установления нормы банковских резервов взял на себя центральный банк, что дает центральному банку возможность контроля за работой коммерческих банков. Эта величина получила название нормы обязательных резервов (нормы резервных требований)

Норма обязательных резервов (required reserve ratio) представляет собой выраженную в процентах долю от общей суммы депозитов, которую коммерческие банки не имеют права выдавать в кредит, и которую они хранят в центральном банке в виде беспроцентных вкладов. Для того, чтобы определить величину обязательных резервов банка (required reserves – R_об.), нужно величину депозитов (D) умножить на норму обязательных резервов (rr):

R _об. = D × rr

Очевидно, что при системе полного резервирования норма обязательных резервов равна 1, а при системе частичного резервирования 0 < rr < 1.

Если из общей величины депозитов вычесть величину обязательных резервов, то мы получим величину, которую банк может выдать в кредит, т.е. величину его кредитных возможностей (К):

К = D - R _об. = D – D × rr = D (1 – rr)

Если банк выдает все эти средства кредит, то это означает, что он использует свои кредитные возможности полностью. Однако банк может этого не сделать, и часть средств, которые он мог бы выдать в кредит, оставить у себя в виде резервов. Эта величина составляет избыточные резервы банка (excess reserves - R_изб ). Сумма обязательных и избыточных резервов представляет собой фактические резервы банка:

R _факт. = R _об. + R _изб.

При норме резервных требований, равной 20%, имея депозиты на сумму 1000 ден. ед., банк должен 200 ден. ед. (1000 × 0.2 = 200) хранить в виде обязательных резервов, а остальные 800 ден. ед. (1000 – 200 = 800) он может выдать в кредит. Однако банк может выдать в кредит только часть этой суммы, например, 700 ден. ед. В этом случае 100 ден. ед. (800 – 700 = 100) составят его избыточные резервы. В результате фактические резервы банка будут равны 300 ден. ед. (200 ден. ед. обязательных + 100 ден. ед. избыточных = 300 ден. ед.).

Если банк хранит избыточные резервы (сверх обязательных), то его норма резервирования будет равна отношению фактических резервов к депозитам (R_факт./D) и следовательно, будет представлять собой сумму нормы обязательных резервов и нормы избыточных резервов. В этом случае сумма средств, фактически выданных в кредит (К_факт.) будет меньше величины его кредитных возможностей (К_факт. < К) и может быть подсчитана по формуле:

К_факт. = D - R _факт.

В современных условиях баланс коммерческого банка имеет следующую структуру:

 

Активы	Пассивы
Денежная наличность Резервы Кредиты Акции и облигации частных фирм Государственные ценные бумаги	Депозиты до востребования Сберегательные депозиты Срочные депозиты Собственный капитал банка

 

В правой части баланса отражены источники поступления средств (обязательства) и собственный капитал банка, а в левой – направления использования средств вкладчиков. Основным балансовым тождеством коммерческого банка является равенство суммы его обязательств и собственного капитала общей величине активов.

Баланс Центрального банка имеет вид:

 

Активы	Пассивы (обязательства)
Кредиты коммерческим банкам Кредиты правительству Облигации государственных займов Государственные краткосрочные ценные бумаги Золото и иностранная валюта	Банкноты (наличные деньги) Депозиты коммерческих банков (до востребования, сберега-тельные, срочные) Депозиты правительства

 

Центральный банк лишь контролирует предложение денег в экономике. Создают же деньги коммерческие банки.

Создание денег коммерческими банками. Банковский мультипликатор. Процесс создания денег коммерческими банками называется кредитным расширением или кредитной мультипликацией. Он происходит в том случае, если в банковскую сферу попадают деньги и увеличиваются депозиты коммерческого банка, т.е. если наличные деньги превращаются в безналичные. Если величина депозитов уменьшается (клиент снимает деньги со своего счета), то произойдет противоположный процесс – кредитное сжатие.

При рассмотрении процесса кредитного расширения следует иметь в виду, что:

· деньги могут создавать только универсальные коммерческие банки. Ни небанковские кредитные учреждения, ни специализированные банки создавать деньги не могут;

· универсальные коммерческие банки могут создавать деньги только в условиях системы частичного резервирования. Если банк не выдает кредиты, предложение денег не меняется, поскольку количество наличных денег, поступившее на депозит, равно величине резервов, хранимых в сейфе банка. Поэтому происходит лишь перераспределение средств между деньгами, находящимися вне банковской сферы, и деньгами внутри банковской системы в пределах одной и той же величины денежной массы. Благодаря системе частичного резервирования максимальное увеличение предложения денег происходит при условии, что:

- коммерческие банки не хранят избыточные резервы и всю сумму средств сверх обязательных резервов выдают в кредит. Это означает, что они используют свои кредитные возможности полностью и норма резервирования равна норме обязательных резервов;

- попав в банковскую сферу, деньги не покидают ее и, будучи выданными в кредит клиенту, не оседают у него в виде наличности, а вновь возвращаются в банковскую систему (зачисляются на банковский счет).

Предположим, что в банк I попадает депозит, равный 1000 ден. ед., а норма обязательных резервов составляет 20%. В этом случае банк должен отчислить 200 ден.ед. в обязательные резервы (R _обяз. = D x rr = 1000 х 0.2 = 200), и его кредитные возможности составят 800 ден. ед. (К = D × (1 – rr) = 1000 × (1 – 0.2) = 800). Если он выдаст всю эту сумму в кредит (полностью использует свои кредитные возможности), то его клиент (любой экономический агент, поскольку банк универсальный) получит в кредит 800 ден. ед.

 

Баланс банка I

Активы	Пассивы (обязательства)
Резервы R = 200 ден.ед. Кредиты К = 800 ден.ед.	Депозиты D = 1000 ден.ед.

 

Полученные средства клиент использует на покупку необходимых ему товаров и услуг (фирма – инвестиционных, а домохозяйство – потребительских или покупку жилья), создав продавцу доход (выручку), который попадет на его (продавца) расчетный счет в другом банке (например, банке II). Банк II, получив депозит, равный 800 ден. ед., отчислит в обязательные резервы 160 ден. ед. (800 × 0.2 = 160), и его кредитные возможности составят 640 ден. ед. (800 × (1 – 0.2) = 640)

 

Баланс банка II

Активы	Пассивы (обязательства)
Резервы R = 160 ден.ед. Кредиты К = 640 ден.ед.	Депозиты D = 800 ден.ед.

 

Выдав всю эту сумму в кредит, банк даст возможность своему клиенту оплатить сделку (покупку) на эту сумму, т.е. обеспечат выручку продавцу. Сумма 640 ден. ед. в виде депозита попадет на расчетный счет этого продавца в банке Ш. Обязательные резервы банка Ш составят 128 ден. ед. (164 × 0.2 = 128), а кредитные возможности 512 ден. ед. (640 × (1 – 0.2) = 512).

 

Баланс банка III

Активы	Пассивы (обязательства)
Резервы R = 128 ден.ед. Кредиты К = 512 ден.ед.	Депозиты D = 640 ден.ед.

 

Предоставив кредит на эту сумму, банк Ш создаcт предпосылку для увеличения кредитных возможностей банка IV на 409.6 ден. ед., банка V на 327.68 ден. ед. и т.д. Получим своеобразную пирамиду:

 

I банк D = 1000

K R K = D × (1 – rr)

II банк D = 800 200

K R K = [D × (1 – rr)] × (1 – rr)

Ш банк D = 640 160

K R K = [D × (1 – rr)²] × (1 – rr)

IV банк D = 512 128

K R K = [D × (1 – rr)³] × (1 – rr)

V банк D = 409.6 102.4

K R K = [D × (1 – rr)⁴] × (1 – rr)

и т.д.

Это и есть процесс депозитного расширения.

Общая сумма денег (общая сумма депозитов банка I, П, Ш, IV, V и т.д.), созданная коммерческими банками, составит:

М = D _I + D _П + D _Ш + D _IV + D _V + … =

= D + D × (1 – rr) + [D × (1 – rr)] × (1 – rr) + [D × (1 – rr)²] × (1 –rr) +

+ [D × (1 – rr)³] × (1 – rr) + [D × (1 – rr)⁴] × (1 – rr) + … =

= 1000 + 800 + 640 + 512 + 409.6 + 327.68 + …

Таким образом. мы получили сумму бесконечно убывающей геометрической прогрессии со знаменателем (1 – rr), т.е. величиной меньше 1. В общем виде эта сумма будет равна:

М = D × 1/(1 – (1 – rr)) = D × 1/rr

В нашем случае М = 1000 × 1/0.2 = 1000 × 5 = 5000

Величина 1/rr носит название банковского (или кредитного) мультипликатора:

mult _банк. = 1/rr

Еще одно его название – мультипликатор депозитного расширения. Все эти термины означают одно и то же, а именно: если увеличиваются депозиты коммерческих банков, то денежная масса увеличивается в большей степени.

М = D × mult _банк

Банковский мультипликатор показывает общую сумму депозитов, которую может создать банковская система из каждой денежной единицы, вложенной на счет в коммерческий банк. В нашем примере каждая денежная ед-ца первоначального депозита создала 5 денежных ед-ц средств на банковских счетах.

Мультипликатор действует в обе стороны. Денежная масса увеличивается, если деньги попадают в банковскую систему (увеличивается сумма депозитов), и сокращается, если деньги уходят из банковской системы (их снимают со счетов). А поскольку, как правило, в экономике деньги одновременно и вкладывают в банки, и снимают со счетов, то денежная масса существенно измениться не может. Такое изменение может произойти только в том случае, если центральный банк изменит норму обязательных резервов, что повлияет на кредитные возможности банков и величину банковского мультипликатора. Не случайно изменение нормы обязательных резервов представляет собой один из инструментов монетарной политики (политики по регулированию денежной массы) центрального банка.

С помощью банковского мультипликатора можно подсчитать не только величину денежной массы (М), но и ее изменение (DМ). Поскольку величина денежной массы складывается из наличных и безналичных денег (средств на текущих счетах коммерческих банков), т.е. М = С + D, то на депозит банка I деньги (1000 ден. ед.) поступили из сферы наличного денежного обращения, т.е. они уже составляли часть денежной массы, и лишь произошло перераспределение средств между С и D. Следовательно, денежная масса в результате процесса депозитного расширения увеличилась на 4000 ден. ед. (DМ = М – D_I = 5000 – 1000 = 4000), т.е. коммерческие банки создали денег именно на эту сумму. Это явилось результатом выдачи ими кредитов, поэтому процесс увеличения предложения денег начался с увеличения общей суммы депозитов банка II в результате предоставления кредита банком I своим клиентам на сумму его кредитных возможностей, равную 800 ден. ед. Следовательно, изменение предложения денег может быть рассчитано по формуле:

DМ = D _П + D _Ш + D _IV + D _V + … =

= D × (1 – rr) + [D × (1 – rr)] × (1 – rr) + [D × (1 – rr)²] × (1 –rr) +

+ [D × (1 – rr)³] × (1 – rr) + [D × (1 – rr)⁴] × (1 – rr) + … =

= 800 + 640 + 512 + 409.6 + 327.68 + … =

= 800 × (1/0.2) = 800 × 5 = 4000

или DМ = [D × (1 – rr)] × (1/rr) = К × (1/rr) = К × mult _банк =

= 800 × (1/0.2) = 4000

Таким образом, изменение предложения денег зависит от двух факторов:

- величины резервов коммерческих банков, выданных в кредит

- величины банковского мультипликатора

 

Воздействуя на один из этих факторов или на оба фактора, центральный банк может

изменять величину предложения денег, проводя монетарную (кредитно-денежную) политику.