На каких нормативных актах базируется деятельность сэз.

6.Кто выступает с инициативой создания СЭЗ?

7.Кто осуществляет управление СЭЗ?

8.Какие льготы действуют в СЭЗ?

9. Какие критерии заложены в основу классификаций СЭЗ?

10. Какие зоны относятся к классификации с учетом критерия места расположения зоны в соответствии с географией размещения относительно государственной границы?

11.Какие зоны относятся к международным?

12.Что собой представляет еврорегион?

13.Назовите пять основных типов СЭЗ.

14.Что собой представляют магазины «Дьюти фри»?

15.К каким типам зон относятся технопарки, технополисы?

16.К каким типам зон относятся оффшорные зоны?

17.В чем заключается специфика предприятий в анклавных зонах?

18.На какие типы по принципам организации делятся анклавные зоны?

19.Чем отличаются друг от друга экстравертивный тип СЭЗ и интровертивный.

20.Что такое технопарк?

21.С какой целью создаются технопарки?

22.Из каких источников осуществляется финансирование технопарков?

23.Назовите особенности технопарков.

24.Какие технопарки существуют в Белоруссии?

25.Назовите СЭЗ в Республике Беларусь.

26.Какова результативность деятельности СЭЗ в РБ?

 

Тема 13: Международные валютно -финансовые и кредитные отношения.

План:

 

1. Мировая валютная система и ее основные элементы.

2. Этапы развития мировой валютной системы.

3. Валютный курс и факторы, его определяющие.

4. Роль международных кредитно-финансовых организаций в развитии международных экономических отношений.

5. Валютное регулирование и контроль в РБ.

6. Современные тенденции развития мировой валютной системы.

7. Понятие «валютный рынок». Основные виды валютных рынков

8. Процесс европейской валютной интеграции. Евро.

9. Мировой финансовый рынок: понятие и структура.

 

Термины и понятия:

Валютные отношения, конвертируемая валюта, валютный механизм, валютный курс, паритет, валютный рынок, валютная биржа, золотомонетный стандарт, монетный паритет, золотодевизный стандарт, «золотой монетаризм», золотослитковый стандарт, «ключевая валюта», демонетизация золота, специальные права заимствования, валютный курс, свободное плавание, управляемое плавание, целевые зоны, фиксированные курсы, МВФ, МБРР, ЕБРР, режим валютного курса, девизная политика, дисконтная политика, протекционистские меры, девальвация, ревальвация, инвалютные резервы, хеджирование, коньюнктура валютного рынка, организованный (неорганизованный) валютный рынок, спот-рынок, форвардный рынок, своп-рынок, европейская валютная система, ЭКЮ, композитная денежная единица, солидарные обязательства, взаимная фиксация валютных курсов, критерии конвергенции, валютный, фондовый, кредитный рынок, СПОТ (КЭШ), кредиторы, эмитенты, заемщики, инвесторы, инвестиционные дилеры, трастовые компании, депозитарий, трансферагенты, венчурные компании, аудиторские компании.

Краткое содержание.

Мировая валютная система – это глобальнаяформа организации валютных отношений в рамках мирового хозяйства, закрепленная многосторонними межгосударственными соглашениями и регулируемая международными валютно-кредитными и финансовыми организациями.

Мировая валютная система включает, с одной стороны, валютные отношения, с другой – валютный механизм.

Валютные отношения представляют собой повседневные связи, в которые вступают частные лица, фирмы, банки на валютном и денежном рынках в целях осуществления международных расчетов, кредитных и валютных операций.

Валютный механизм представляет собой правовые нормы и представляющие их инструменты, как на национальном, так и на международном уровнях.

Мировая валютная система, прежде всего, решает мирохозяйственные задачи. Она формируется исходя из взаимосвязи и взаимодействия национальных и международных валютных систем. С ростом интернационализации хозяйственной жизни грани между этими валютными системами постепенно стираются. Сбой отдельной национальной валютной системы может оказать негативное воздействие на региональную и мировую валютную систему.

Базовым элементом любой валютной системы является валюта.

Валюта – это денежная единица государства, обращающаяся за его пределами и на внутреннем рынке, а также денежные единицы международных валютно-финансовых организаций. В таком понимании валюта имеет следующие значения:

-валюта как денежная единица страны (США – доллар, Беларусь – белорусский рубль);

-валюта как региональная денежная единица и платежное средство (евро в ЕС);

-валюта как кредиты и платежные средства, выраженные в иностранных денежных единицах и используемые в международных расчетах (облигации, векселя и др.).

По статусу и сфере обращения валюты квалифицируют на следующие виды:

- национальная валюта, иностранная валюта, международные валюты (СДР – валюта, эмитированная МВФ), региональные валюты (евро).

По способу конвертируемости различают:

- свободно конвертируемая валюта – свободно и неограниченно обменивается на другие валюты (американский доллар, английский фунт стерлингов, японская йена, евро, канадский доллар и т.д.);

- частично конвертируемая валюта – обменивается только на некоторые иностранные валюты и не по всем видам международного платежного оборота.

По принципу резидентности можно выделить два вида частично конвертируемой валюты: Внешняя конвертируемость предполагает возможность свободного обмена национальной валюты для нерезидентов. Внутренняя конвертируемость – для резидентов. Кроме того, выделяют частичную конвертируемость валюты по текущим операциям платежного баланса и по операциям, связанным с движением капитала.

- неконвертируемая валюта – валюта стран, где существует запрет обмена национальных валют на иностранные, применяются различные ограничения и запреты по ввозу и вывозу, покупке и продаже, обмену национальной и иностранных валют и другие методы валютного регулирования.

По степени обращения на мировом валютном рынке выделяют:

- главные валюты: -доллар США, евро, швейцарский франк, японская йена, английский фунт, а также канадский доллар и некоторые др.;

- второстепенные валюты – обладают недостаточной ликвидностью или ограничениями по применению производных финансовых инструментов (Cингапур, Норвегия, Швеция и др).

-экзотические валюты – валюты, которым сопутствуют ограничения по объемам операций, рынку срочных сделок и т.д.(денежные знаки Индонезии, Таиланда, Китая, Малайзии и т.д.)

По видам валютных операций:- валюта цены контракта, валюта платежа, валюта кредита, клиринговые валюты, валюта векселя.

По материально-вещественной форме:- наличная валюта, безналичная валюта.

Другим ведущим элементом валютной системы является режим валютного курса.

В основе валютного курса лежит валютный паритет – это соотношение между двумя валютами, устанавливаемое в законодательном порядке. Валютный курс зависит от покупательной способности валют, степени инфляции, состояния платежного баланса, спроса и предложения валют.

Валютный рынок – это система устойчивых экономических и организационных отношений, возникающих в результате операций по купле-продаже иностранной валюты и различных валютных ценностей. В качестве основных субъектов валютного рынка выступают: транснациональные банки, коммерческие банки, торгово-промышленные и финансовые компании, центральные банки, биржи, международные и региональные организации и т.д. главной задачей валютного рынка является обслуживание МЭО.

На организованных валютных рынках более половины всех валютных сделок осуществляется на валютных биржах, которые выступают как некоммерческие предприятия и своими главными задачами имеют мобилизацию временно свободных валютных ресурсов и организацию торгов. Неорганизованный валютный рынок включает все внебиржевые валютные сделки, которые совершаются в большей степени непосредственно между банками, и называется межбанковским.

В своем развитии мировая валютная система (МВС) прошла несколько этапов. Каждый этап отличается основными принципами функционирования системы, но имеет определенную преемственность по отношению к предыдущему.

1 этап (Парижская валютная система – 1867 – 20-ые годы ХХ века):

Первая мировая валютная система в форме золотовалютного стандарта сложилась стихийно в результате промышленной революции ХIХ века и расширения международной торговли. Золото выполняло функцию мировых денег, на мировом рынке платежи принимались по его весу.

Основные принципы золотовалютного стандарта:

- установлено золотое содержание национальных денежных единиц;

- золото выполняло функцию всеобщего платежного средства;

- банкноты эмиссионных центральных банков свободно обменивались на золотые монеты. Обмен производился на базе их монетных паритетов, т. е. весовых количеств содержащегося в них чистого золота. Свободное передвижение золота между странами обеспечивало относительную устойчивость валютных курсов;

- курс валюты мог отклоняться от монетных паритетов в пределах «золотых точек» (+- 1% - фиксированного валютного курса);

- кроме золота в международном обороте был признан английский фунт стерлингов;

- поддерживалось жесткое соотношение между национальным золотым запасом и внутренним предложением денег;

В начале века выросла экономическая мощь США и Франции, что подорвало позиции Великобритании в мировой валютной системе. Во время первой мировой войны размен банкнот на золото в капиталистических странах, кроме США, был приостановлен и золотой стандарт распался. Золото заменилось банкнотами, неразменными на золото. В международном платежном обороте было запрещено свободное движение золота между странами.

2 этап (Генуэзская валютная система. 1922–30–ые годы ХХ века. «Золотодевизный стандарт»):

На международной конференции по экономическим и финансовым вопросам в Генуе в 1922 году отмечалось, что золота недостаточно для урегулирования расчетов и рекомендовалось кроме золота и английского фунта стерлингов использовать доллар США. Эти валюты, признанные выполнять роль международного платежного средства, получили название девизных.

В 1924 –1928 годах «золотой монетаризм» был восстановлен, но несколько модифицирован в новых двух формах: 1)золотослиткового; 2) золотодевизного;

При золотослитковом стандарте обмен на золото происходил в форме размена на золотые слитки определенного веса и пробы. (1700 ф.ст. что равнялось 12, 4 кг. золота).

Золотодевизный стандарт. Национальные банкноты разменивались не на золото, а на валюту других стран (на девизы, размениваемые в свою очередь на золотые слитки).

Причина введения золотодевизного стандарта – стремление к централизации золота и сосредоточения его в центральных банках. Однако мировой кризис 1929- 1931 годов полностью разрушил данную систему.

Основные принципы Генуэзской валютной системы аналогичны принципам Парижской валютной системы. Золото сохраняло роль окончательных мировых денег, оставались золотые паритеты.

3 этап (1944 – 1976 г.г.):

На Бреттон-Вудской конференции был принят золотодевизный стандарт, основанный на золоте и двух ключевых (девизных) валютах – долларе США и английском фунте стерлингов.

Основные принципы Бреттон-Вудской валютной системы:

- золото сохраняло функцию мировых денег при одновременном использовании резервных валют.

-обязательный размен резервных валют на золото по официальному курсу 35 долларов за одну тройскую унцию (31,1 грамм);

- каждая национальная денежная единица имела валютный паритет в золоте и долларах;

- контроль и регулирование валютных отношений возлагалось на МВФ и МБРР;

- урегулирование золотом платежных балансов при их нарушении.

Доллар получил привилегированное положение.

В конце 60-70гг. развился новый кризис в мировой экономической системе. В 1971 году МВФ допустил предел отклонения курса валют от паритетного до +- 2,25 %, а через год вся система фиксированных курсов рухнула.

4 этап (1976 –78 г.г. – по настоящее время):

В 1976 году на совещании в Кингстоне на Ямайке принято соглашение о реформировании мировой валютной системы. Ямайская валютная система строится на основе следующих принципов:

- зафиксирована демонетизация золота;

- эталоном ценности стали специальные права заимствования (СПЗ) – международные платежные и резервные средства, выпускаемые МВФ и используемые для безналичных международных расчетов путем записей на специальных счетах стран-членов МВФ;

- резервными валютами официально признаны доллар США, английский фунт стерлингов, марка ФРГ, швейцарский франк, японская йена, французский франк;

- узаконен режим свободно плавающих валютных курсов (в рамках МВФ и МБРР);

- узаконено создание замкнутых валютных блоков, с особыми отношениями между участниками.

Валютный курс – стоимость денежной единицы одной страны, выраженная в денежных единицах другой страны. Это связующее звено между национальной и мировой денежной системой, выражающее соотношение платежных единиц разных стран. Необходим для обмена валют при торговле товарами, услугами, при движении капиталов, кредитов, для сравнения цен на мировых товарных рынках, а также стоимостных показателей разных стран; для переоценки счетов в иностранной валюте фирм, банков, правительств, физических лиц и т.д.