Финансовый рынок, сущность и функции

Финансовый рынок – это особая форма организации денежных средств в экономике, удовлетворяющая потребности экономических субъектов в финансовых ресурсах путем их купли-продажи. Он играет важную роль в воспроизводственном процессе, обеспечивая свободное перемещение финансовых ресурсов. Обязательной предпосылкой функционирования финансового рынка является многообразие форм собственности, стабильность денежной единицы, свободные цены и т.д.

Финансовый рынок включает:

· рынок ссудных капиталов;

· рынок ценных бумаг;

· рынок золота;

· валютный рынок;

· страховой рынок.

Рынок ссудных капиталов охватывает сферу деятельности банковских и других кредитных учреждений. На этом рынке проводятся платежно-расчетные операции, мобилизуются денежные ресурсы в виде счетов и депозитов (вкладов) и происходит их предоставление участникам хозяйственной деятельности в виде кредитов и займов.

Рынок ценных бумаг представляет собой особую сферу финансовых отношений, возникающих в процессе различных операций с ценными бумагами. Для привлечения свободных денежных средств используются различные виды ценных бумаг (см. далее «Рынок ценных бумаг»).

Рынок золота - это рынок, на котором продается и покупается золото. Таких рынков в мире насчитывается более 50. Наиболее крупные из них находятся в Лондоне, Цюрихе, Нью-Йорке.

Валютный рынок - это рынок, на котором продается и покупается иностранная валюта.

Страховой рынок включает отношения между страховщиками и страхователями по поводу купли-продажи страховой услуги.

Страховщик - юридическое лицо, осуществляющее страховую деятельность на основании лицензии.

Страхователь - юридическое или физическое лицо, заключающее со страховщиком договор страхования. Страхователи страхуют возможные риски, связанные с их жизнедеятельностью.

Страховщики осуществляют мобилизацию денежных ресурсов путем обязательного или добровольного страхования и осуществляют страховые выплаты при наступлении страхового случая. Свободные средства страховых компаний инвестируются в надежные инструменты финансового рынка.

В зависимости от сроков обращающихся на рынке финансовых инструментов (денег, ценных бумаг и др.) финансовый рынок делят:

1. на рынок денег;

2. рынок капитала.

Срок обращения финансовых инструментов на рынке денег не превышает одного года, а на рынке капиталов может превышать.

Организационные структуры финансового рынка включают финансовые институты. Активными участниками финансового рынка являются финансовые биржи, банки и др.

Функционирование финансового рынка имеет большое значение для социально-экономического развития страны. Благодаря финансовому рынку, представляется возможным инвестировать денежные средства в экономику и цивилизованным способом покрывать финансовый дефицит.

КРЕДИТНЫЙ РЫНОК

Кредитные отношения являются важнейшим аспектом современной экономической деятельности. Эффективная кредитная система является залогом успешного развития производства и социально-экономического прогресса.

Кредит как экономическая категория представляет собой определенный вид общественных отношений, связанных с движением стоимости на условиях возвратности. Кредит может выступать в товарной и денежной формах. Кредит в товарной форме предполагает передачу во временное пользование стоимости в виде конкретной вещи. В современных условиях преобладает денежная форма кредита, который предоставляется и погашается денежными средствами.

Перед предприятием при осуществлении своей деятельности часто встает проблема нехватки средств для решения определенных задач. Этот вопрос решается путем привлечения ссудного капитала.

Ссудный капитал - это денежный капитал, предоставленный в ссуду на условиях возвратности, платности, срочности. Ссуды бывают следующих видов [24]:

· безвозвратная;

· возвратная беспроцентная;

· возвратная процентная (кредит).

Ссудный капитал передается во временное пользование с целью получения процента. Ссудный капитал выступает как товар, и его ценой является процент.

Основные источники ссудного капитала:

· денежные средства, предназначенные для восстановления основного капитала и накапливаемые в виде амортизации;

· часть оборотного капитала;

· денежные накопления частных лиц;

· чистая прибыль.

В узком смысле кредит - это предоставление денег взаймы под проценты. В широком понимании кредит - это совокупность экономических отношений, складывающихся между кредитором и заемщиком по поводу движения ссудного капитала.

Кредитор - это субъект кредитных отношений, предоставляющий средства в денежной или товарной форме во временное пользование. В качестве кредиторов выступают в основном центральные банки, коммерческие банки, ломбарды, сберегательные банки, кредитные союзы, общества взаимного кредита, лизинговые, факторинговые компании и другие специализированные финансово-кредитные институты. Кредитор предоставляет средства во временное пользование как за счет собственных, так и за счет привлеченных источников с целью получения прибыли.

Заемщик - субъект кредитных отношений, получающий средства во временное пользование. В качестве заемщиков могут выступать как физические, так и любые юридические лица (предприятия, коммерческие банки и др.). Сущность кредита проявляется в его функциях. Известны четыре функции кредита [19]:

1. Перераспределительная. Свободные денежные средства мобилизуются на счетах в банке и превращаются в ссудный капитал, который передается за плату во временное пользование, т.е. капитал устремляется в те сферы, которые обеспечивают получение большей прибыли.

2. Экономия издержек обращения. Наличные деньги частично замещаются кредитными деньгами, т.е. сокращаются расходы на выпуск наличных денег.

3. Ускорение концентрации и централизации капитала. Кредит выступает одним из основных факторов превращения индивидуального капитала в предпринимательский капитал различных обществ, товариществ, кооперативов.

4. Кредитное регулирование экономики путем дифференцирования процентных ставок за кредит, предоставлений гарантий и льгот.

Выполняя свои функции, кредит играет важную роль в экономике страны.

Ссудный капитал выступает на рынке ссудных капиталов.

Рынок ссудных капиталов - это особые финансовые отношения, связанные с процессом обеспечения кругооборота ссудного капитала.

Основные участники рынка:

· первичные инвесторы - это предприятия и частные лица, хранящие денежные средства на счетах в банке;

· специализированные посредники - это кредитно-финансовые организации, осуществляющие мобилизацию денежных средств;

· заемщики - это юридические и физические лица, испытывающие недостаток финансовых ресурсов и готовые заплатить банку за право их временного использования.

Весь рынок ссудных капиталов делится на четыре группы:

1. Денежный рынок - это краткосрочные кредиты, обслуживающие движение оборотных средств.

2. Рынок капиталов - это долгосрочные кредиты, обслуживающие в основном движение основных фондов или средств.

3. Фондовый рынок - это кредитные операции, обслуживающие рынок ценных бумаг.

4. Ипотечный рынок - кредитные операции, обслуживающие рынок недвижимости.

В зависимости от сферы применения ссудного капитала рынок ссудных капиталов может иметь национальный или мировой характер. В настоящее время самым мощным рынком ссудных капиталов обладает США. Затем следуют рынки стран Западной Европы (Англия, Германия, Франция, Швейцария и т.д.).

Существующие формы кредита можно классифицировать в виде следующей схемы (см. рис. 12).

 

 

Рис. 12. Классификация форм кредита [18]

В России рынок капиталов, как и ипотечный рынок, развиты достаточно слабо. В отличие от них в настоящее время наибольшее развитие получили денежный и фондовый рынки.

Товарная форма кредита предшествует денежной форме кредита. В данной форме кредита товары передаются взаймы. Товары используются в экономическом обороте, а погашаются чаще всего деньгами. Товары переходят в собственность заемщика лишь после погашения кредита и уплаты процентов.

Денежная форма - классическая форма кредита, означает, что в займы предоставляются временно свободные денежные средства. Данная форма используется как государством, так и физическими лицами как внутри страны, так и во внешнеэкономическом обороте.

Смешанная (товарно-денежная) форма кредита - это когда кредит был предоставлен в форме товара, а возвращен деньгами или наоборот. Подробнее формы и виды кредита рассматриваются в главе «Кредит и кредитные отношения».

РЫНОК ЦЕННЫХ БУМАГ

Рынок ценных бумаг - это часть финансового рынка, на котором обращаются специфические финансовые инструменты – ценные бумаги. Цель рынка ценных бумаг - аккумулировать финансовые ресурсы и обеспечивать возможность перераспределения путем проведения разнообразных операций с ценными бумагами участниками рынка.