Заглавная страница Избранные статьи Случайная статья Познавательные статьи Новые добавления Обратная связь FAQ Написать работу КАТЕГОРИИ: АрхеологияБиология Генетика География Информатика История Логика Маркетинг Математика Менеджмент Механика Педагогика Религия Социология Технологии Физика Философия Финансы Химия Экология ТОП 10 на сайте Приготовление дезинфицирующих растворов различной концентрацииТехника нижней прямой подачи мяча. Франко-прусская война (причины и последствия) Организация работы процедурного кабинета Смысловое и механическое запоминание, их место и роль в усвоении знаний Коммуникативные барьеры и пути их преодоления Обработка изделий медицинского назначения многократного применения Образцы текста публицистического стиля Четыре типа изменения баланса Задачи с ответами для Всероссийской олимпиады по праву Мы поможем в написании ваших работ! ЗНАЕТЕ ЛИ ВЫ?
Влияние общества на человека
Приготовление дезинфицирующих растворов различной концентрации Практические работы по географии для 6 класса Организация работы процедурного кабинета Изменения в неживой природе осенью Уборка процедурного кабинета Сольфеджио. Все правила по сольфеджио Балочные системы. Определение реакций опор и моментов защемления |
Тема 2. Инструменты финансирования бизнеса.Содержание книги
Похожие статьи вашей тематики
Поиск на нашем сайте
Инструменты (формы, источники) финансирования деятельности предприятия
· Бартер – встречное движение товаров. · Взаимозачеты – погашение взаимных требований и обязательств. · Толлинг – схема производства на давальческом сырье. Владелец сырья поставляет сырье владельцу производственных мощностей, но сохраняет право собственности на него. Владелец производственных мощностей отгружает готовую продукцию владельцу сырья, тот реализует товар на рынке и платит владельцу производственных мощностей указанную в договоре сумму, - классическая схема. · Коммерческий товарный кредит (регулируется 822, 823 ст.ГК РФ) – это предоставление товара на условиях срочности, платности и возвратности. Компания А предоставляет товар компании Б с рассрочкой платежа. Виды: 1. Обычный, 2. Вексельный способ коммерческого товарного кредита: компания А одновременно с отгрузкой товара дает компании Б переводной вексель (тратту), а компания Б акцептует его в указанный в векселе срок, 3. Консигнация («отдать товар под реализацию»). Заключается относительно нового товара, спрос на который еще не определен. Если товар не реализуется, то он возвращается обратно производителю без каких-либо штрафных санкций, 4. Сезонный коммерческий товарный кредит. Производитель отгружает продукцию реализатору, а оплата осуществляется после пика сезонных распродаж (даже если продукция не продана, ее нельзя вернуть обратно), 5. Коммерческий товарный кредит со скидками: после отгрузки или в ее момент заключается договор с двумя сроками и двумя ценами – максимальный срок с бОльшей ценой и минимальный, по которому цена ниже, чем при максимальном, 6. Коммерческий товарный кредит с возможностью открытия кредитной линии. · Франчайзинг (регулируется 54 главой ГК РФ) – это работа под чужой торговой маркой. Франчайзер поставляет франчайзи: 1. Право на использование франшизы (торговой марки); 2. Помощь в запуске бизнеса (поставка оборудования, обучение сотрудников, финансовые средства для старта бизнеса, реклама и оформление товара). Франчайзи в свою очередь платит франчайзеру. Оплата может быть: 1. Ежемесячные фиксированные платежи, 2. Проценты с ежемесячного оборота на весь срок договора. Франчайзер не должен вмешиваться в дела франчайзи. 24.02.2011 · Кредитование с правом конвертации в долю. Применяется для трудно прогнозируемых проектов; основан на желании инвестора подстраховаться на случай неудачи проекта и получить выгоду в случае удачной реализации проекта. Суть: инвестор кредитует целевую компанию и берет залог, при этом заключается дополнительный договор, по которому инвестор имеет право по своему желанию в течение определенного периода времени конвертировать займ в долевое участие. Конвертацию имеет смысл осуществлять, если проект развивается благополучно, и вероятность достижения запланированных результатов высока. Если же проект реализуется неудачно, инвестор в случае невозврата кредита оставляет у себя залог. · Создание стратегических альянсов, совместных предприятий, союзов. Организация данных предприятий основана на принципах синергии, т.е. на желании объединить сильные стороны не конкурирующих, взаимодополняющих друг друга партнеров, для того, чтобы эффект от деятельности был выше. · Венчурное финансирование – это финансирование высоко рисковых проектов. Появился в 50-е годы в США, в Европе – в 1970 гг., в России – в 2000-х гг.
Венчурные фонды Инвестиционные банки (предоставляют средства) Бизнес-ангелы
Венчурные предприниматели должны привлечь средства от инвесторов и направить их на финансирование высоко рисковых проектов. Затем они ищут венчурные проекты, готовые для реализации. Из них 1-7 не окупаются, либо же просто закрываются; два (8,9) окупаются, но не дают дохода; 1 (10) окупается и дает сверхприбыль. Параметры проектов: 1. Отрасль. Сейчас популярны строительная, нефтехимия и другие нерисковые отрасли. 2. Территориальное расположение (реализация всех проектов на одной территории). 3. Необходимо, чтобы юридическое лицо (его структура, персонал), с которым сотрудничает венчурный предприниматель, соответствовали профилю деятельности. · Факторинг – это переуступка неоплаченных долговых требований специальной компании, возникающих между контрагентами в процессе реализации товаров и услуг на условиях коммерческого кредита. Предоставление услуг факторинга регулируется ст.824-833 ГК РФ.
2 3 4
Фактор: ü Коммерческий банк, ü Факторинговая компания. 1. Поставка товара на условиях отсрочки платежа, 2. Уступка права требования фактору, 3. Выплата финансирования под уступку права требования. Выплачивается 70-90% от суммы сделки, 4. После того, как покупатель оплатил фактору поставленный товар (100%), 5. Фактор отправляет поставщику остаток денежных средств за вычетом комиссии. Виды факторинга: 1. По уведомлению должника в участии в сделке факторинговой компании: Ø Открытый факторинг – должник уведомляется об участии в сделке факторинговой компании, Ø Закрытый (конфиденциальный) – должника заранее не уведомляют об участии в сделке факторинговой компании. 2. По праву обратного требования поставщику произвести возврат уплаченной суммы: Ø Факторинг без права регресса – фактор не может требовать оплату от поставщика, даже если покупатель окажется несостоятельным, Ø Факторинг с правом регресса – при заключении договора поставщик продолжает нести определенный кредитный риск по долговым обязательствам. 3. По территории, на которой находятся участники сделки: Ø Внутренний факторинг – и покупатель, и продавец находятся на территории одной страны, Ø Международный факторинг. 4. По сроку оплаты проданных требований: Ø Факторинг с условием кредитования поставщика в форме предварительной оплаты, Ø Факторинг с условием оплаты требований к определенной дате. · Форфейтинг – это покупка долга, выраженного в оборотном документе у кредитора на безоборотной основе. Это означает, что покупатель долга (форфейтор) принимает на себя обязательства об отказе от обращения регрессивного требования кредитору при невозможности получения удовлетворения у должника. Объектом могут быть любые виды ценных бумаг, чаще всего простой и переводной вексель. Схема аналогична факторингу.
Отличия форфейтинга от факторинга.
Форфейтинг чаще применяется, если участники сделки находятся в разных странах. 4.03.2011 · Лизинг – это вид инвестиционной деятельности по приобретению имущества и передачи его на основе договора физическим или юридическим лицам за определенную плату на определенный срок на определенных условиях с правом выкупа имущества лизингополучателем.
Имущество Денежные средства Оплата Имущество (распределяется во времени)
Регулируется статьей 665-670 ГК РФ, ФЗ от 29 октября 1998 года №164-ФЗ «О лизинге», ФЗ от 8 февраля 1998 года №16-ФЗ «О присоединении Российской Федерации к конвенции о международном финансовом лизинге». Виды лизинга: 1) По степени окупаемости: · Финансовый (капитальный) – получение лизингополучателем имущества на весь срок полезного использования (полная окупаемость). (Наиболее распространенный вид лизинга. Он характеризуется тем, что оборудование приобретается лизинговой компанией и передается Вам во временное пользование на срок, совпадающий со сроком его амортизации с учетом коэффициента ускорения, с полным возмещением стоимости имущества за период использования. По истечении срока договора лизинга предмет лизинга переходит в собственность Вашей компании. Фактически финансовый лизинг представляет собой форму долгосрочного кредитования.) · Операционный (оперативный) – с неполной окупаемостью, т.е имущество передается нескольким лизингополучателям за его СПИ. (Этот вид лизинга, по сути, представляет собой простую аренду оборудования и, как правило, применяется при небольших сроках аренды. При оперативном лизинге предмет лизинга приобретается арендодателем и передается арендатору на определенный срок, по истечении которого имущество возвращается обратно арендодателю, после чего может быть вновь сдано в аренду. Оборудование не полностью амортизируется за время аренды и остается в собственности арендодателя. Применение оперативного лизинга наиболее перспективно в сезонных отраслях, а также при выполнении разовых и нерегулярных работ.) · Возвратный лизинг или релизинг – это разновидность финансового лизинга, при котором продавец предмета лизинга (поставщик имущества) одновременно выступает и как лизингополучатель. (Лизинг, при котором лизингополучатель является одновременно и поставщиком передаваемого в лизинг оборудования. При возвратном лизинге собственник оборудования продает его лизинговой компании и одновременно заключает с ней договор лизинга на это же оборудование в качестве лизингополучателя. Часто возвратный лизинг является наиболее эффективным и относительно дешевым способом улучшения финансового положения предприятия. На практике это означает, что, используя механизм возвратного лизинга, клиент лизинговой компании может получить возвратное денежное финансирование как бы «под залог» своего имущества и одновременно использовать налоговые льготы, предусмотренные законодательством. При этом полученные денежные средства предприятие - клиент может использовать на любые свои цели, включая выплату заработной платы сотрудникам и закупку сырья и материалов.) 2) По способу финансирования: · Прямой лизинг – лизингодатель не обращается к финансовому посреднику, а использует собственные средства, · Косвенный лизинг – лизингодатель использует средства финансового посредника. 3) В зависимости от сектора рынка: · Внутренний – все участники сделки из одной страны; · Международный – хотя бы одна из сторон является иностранной или все участники принадлежат разным странам. 4) По типу имущества: · Лизинг движимого имущества Это лизинг оборудования, техники, автотранспорта и тому подобного. То есть тех вещей, которые не отнесены к недвижимости. Как гласит пункт 2 статьи 130 ГК РФ, к движимому имуществу отнесены деньги. Однако, что касается лизинга, то деньги не могут быть предметом данных сделок. Ведь деньги это потребляемая вещь, а в лизинг передаются лишь не потребляемые вещи (пункт 1 статьи 3 Закона №164-ФЗ). · Лизинг недвижимого имущества. Согласно пункту 1 статьи 130 ГК РФ к недвижимым вещам (недвижимости, недвижимому имуществу) относятся земельные участки, участки недр, обособленные водные объекты и все, что прочно связано с землей, то есть объекты, перемещение которых без несоразмерного ущерба их назначению невозможно. Из данного определения можно сделать вывод, что к данному виду лизинга относится лизинг зданий, сооружений, т.к. земля, и другие природные объекты не могут быть предметом лизинга. Кроме того, к недвижимым вещам относятся также подлежащие государственной регистрации воздушные и морские суда, суда внутреннего плавания, космические объекты. Причем в пункте 1 статьи 130 ГК РФ сделана оговорка, что законом к недвижимым вещам может быть отнесено и иное имущество. · Лизинг имущества, бывшего в употреблении 5) По сроку отношений между лизингополучателем и лизингодателем: · Краткосрочные, · Среднесрочные, · Долгосроные. Доля лизинга в РФ – 9-15%, в Европе – 40-50%.
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Последнее изменение этой страницы: 2016-06-26; просмотров: 656; Нарушение авторского права страницы; Мы поможем в написании вашей работы! infopedia.su Все материалы представленные на сайте исключительно с целью ознакомления читателями и не преследуют коммерческих целей или нарушение авторских прав. Обратная связь - 3.147.77.119 (0.009 с.) |