Заняття 4. Аналітична оцінка ризику на основі ідентифікації фінансово-економічного стану підприємства

Мета заняття: отримання студентами навичок здійснення фінансово-економічного аналізу діяльності підприємства та ідентифікації на його основі ступеня ризикованості виробничо-господарської діяльності підприємства.

Основні питання.

1. Порядок формування інформаційного масиву для здійснення аналізу фінансово-економічного стану підприємства.

2. Методологія здійснення аналізу техніко-економічних показників діяльності підприємства.

3. Оцінка ризикованості діяльності підприємства на основі аналізу його фінансового стану.

4. Ідентифікація ризику підприємства на основі оцінки ймовірності його банкрутства.

Ділова гра

„Оцінка ризику виробничо-господарської діяльності підприємства”

Вихідні дані.

У якості вихідних даних для проведення ділової гри виступає бухгалтерська звітність про діяльність діючого промислового підприємства: Форма №1 «Баланс», форма №2 «Звіт про фінансові результати», а також аналітична інформація про діяльність даного підприємства за період 3-5 років.

Підприємство обирається студентом самостійно із фонду електронного банку даних лабораторії економічних досліджень кафедри економіки підприємств та погоджується з викладачем, що веде практичні заняття.

Хід проведення.

В ході проведення ділової гри виконується декілька блоків завдань, за якими студентами готується презентація.

І Блок. Аналітична довідка про підприємство.

ІІ Блок. Дослідження основних техніко-економічних показників діяльності підприємства, його фінансового становища. Для отримання більш повної інформації про фінансово-економічне становище студентом може бути використана комп’ютерна програма із фонду кафедри економіки підприємств «Оцінка економічного потенціалу підприємства».

ІІІ Блок. Розрахунок та аналіз результативних та різностних критеріїв (показників) фінансового стану підприємства. Для зручності аналізу критерії (показники) фінансового стану можуть бути узагальнені у табличній формі.

Отримані розрахункові значення критеріїв (показників) фінансового стану та їх динамічний аналіз є підставою для здійснення якісного аналізу ризику діяльності підприємства і джерел його виникнення.

ІV Блок. Визначення ймовірності банкрутства підприємства на основі розрахунку 2-х із 3-х запропонованих моделей діагностики банкрутства (модель Альтмана, Спрингейта, коефіцієнта Бівера).

V Блок. Розробка рекомендацій по зниженню ризикованості діяльності підприємства на підставі аналізу його фінансово-економічного стану.

Результатом проведення ділової гри повинно бути складання звіту.

Зміст звіту.

1. Загальна характеристика підприємства.

2. Аналіз техніко-економічних та фінансових показників його діяльності.

3. Аналіз результативних та різностних показників (критеріїв) ефективності діяльності підприємства та ідентифікація ризиків.

4. Розрахунок ймовірності банкрутства.

5. Аналіз ризиків та рекомендації по їх зниженню.

 

Заняття 5. Прийняття рішень в умовах ризику на основі теорії корисності

Мета заняття: оволодіння студентами методологією визначення порівняльної корисності альтернативних проектів та вибору проекту з оптимальним рівнем ризику.

Основні питання.

1. Концепція пріоритетів в теорії корисності, їх формалізація.

2. Методологія застосування лотереї за Нейманом-Моргенштерном для здійснення альтернативного вибору в умовах ризику.

3. Особливості формування ставлення особи до ризику та приклади їх застосування в різних сферах суспільного життя.

4. Вибір та обґрунтування рішення на основі теорії корисності за різних типів ставлення особи до ризику.

Теми доповідей.

1. Методи побудови функцій корисності та приклади їх реалізації.

2. Використання функцій несхильності до ризику під час прийняття рішень.

Проблемні ситуації для обговорення.

1. Який існує зв’язок між прийняттям рішень в умовах економічного ризику та кількісними властивостями корисності?

2. В яких сферах економічного життя застосовується теорія різного відношення особи до ризику?

3. Яким чином величина детермінованого еквіваленту ідентифікує відношення особи до ризику?

Практичні завдання.

Задача 1. Нехай U (x) = a + bx, b>0. Припустимо, що особа, яка приймає рішення, має справу з лотереєю, що має щільність розподілу f (х). Необхідно визначити сподіваний виграш, детермінований еквівалент та премію за ризик.

Задача 2. Обчислити сподіваний виграш, детермінований еквівалент та премію за ризик для лотереї L(4;0,5;12), якщо функція корисності має вигляд . Визначити відношення особи до ризику.

Задача 3. Визначити премії за ризик для лотерей L(0;0,5;10) та L(20;0,5;30), якщо функція корисності має вигляд .

Задача 4. Особа, яка є схильною до ризику, має зростаючу функцію корисності і повинна обрати нове місце роботи з двох альтернативних варіантів. У першому випадку її невизначений доход може становити 1 тис. грн. з ймовірністю 0,5 або 3 тис. грн. з тією самою ймовірністю. У другому місці їй пропонується детермінований доход у 2 тис. грн. Яке місце роботи доцільно обрати даній особі?

Задача 5. Підприємець, функція корисності якого задана як , вирішує, як йому краще використати частину свого капіталу розміром 100 тис. грн.

Ці кошти він може:

а) покласти в банк на депозитний рахунок з фіксованим доходом 15% на рік;

б) вкласти в угоду і отримати прибуток розміром 50% від вкладених коштів, але ймовірність одержання такого прибутку становить 0,4.

Як підприємцю доцільніше використати свій капітал? Обчисліть премію за ризик і розкрийте її економічну сутність.

Задача 6. Двоє студентів у вихідний день вирішили сходити на іподром, маючи в своєму розпорядженні по 50 грн. Перед черговим заїздом вони почали радитись – робити їм ставки чи ні:

а) можна спостерігати за видовищем і зберегти свої гроші;

б) можна зробити ставку в черговому заїзді і при цьому або програти свої гроші з ймовірністю 0,5, або отримати виграш у співвідношенні 1:3 (також з ймовірністю 0,5).

Яке рішення прийме кожний студент, якщо один з них має функцією корисності , а другий - .

Охарактеризуйте цих студентів з огляду їх ставлення до ризику.