Тема 3. Якісний та кількісний аналіз ризику 


Мы поможем в написании ваших работ!



ЗНАЕТЕ ЛИ ВЫ?

Тема 3. Якісний та кількісний аналіз ризику



Основні питання:

1. Загальні принципи аналізу ризику.

2. Сутність та області застосування якісного аналізу ризику.

3. Кількісний аналіз ризику.

4. Організація робіт для аналізу ризику.

 

Мета теми: ознайомитися з теоретичними основами та методологічними підходами до якісного та кількісного аналізу ризику.

Основні терміни і поняття теми: чинники ризику, наслідки ризику, якісний аналіз ризику, метод аналогій, метод аналізу чутливості критеріїв ефективності, метод імітаційного моделювання (метод Монте-Карло), сценарій подій, коефіцієнт еластичності.

Зміст теми.

Призначення аналізу ризику полягає в отриманні та наданні зацікавленим особам інформації відносно доцільності участі у певній економічній діяльності і передбаченні заходів щодо захисту від можливих збитків. Для аналізу ризику використовується системний економічний аналіз, який має на меті виявлення та оцінюванняусіх йогоаспектів, проникнення в сутність процесів, пов'язаних з ризиком, визначення найбільш ефективних методів керування ними.

Аналіз ризику проводять в наступній послідовності:

- визначають внутрішні та зовнішні чинники, що збільшують або зменшують ступінь певного виду ризику;

- аналізують виявлені чинники;

- оцінюють певний вид ризику за двома підходами:

а) визначення фінансової доцільності (ліквідності);

б) визначення економічної доцільності (ефективності вкладених засобів);

- встановлюють допустимий ступінь ризику;

- аналізують окремі операції щодо обраного ступеня ризику;

- розробляють заходи щодо зниження ступеня ризику.

Усі чинники, що так чи інакше впливають на ступінь ризику, можна умовно поділити на дві групи: об'єктивні та суб'єктивні. До об’єктивних чинників відносять інфляцію, конкуренцію, політичні та економічні кризи, екологію, мито, наявність режиму найбільшого сприяння тощо. До суб’єктивних чинників відносять виробничий потенціал, технологічне забезпечення, рівень предметної та технологічної спеціалізації тощо.

Аналіз ризику поділяють на два взаємодоповнюючі види: якісний та кількісний.

Якісний аналіз ризику базується на узагальненні експертних оцінок відносно чинників ризику, зон виникнення ризику та можливих наслідків від прийняття пропонованих управлінських рішень. Кількісний аналіз ризику включає декілька аспектів:

- перший, пов'язаний з необхідністю порівняння сподіваних позитивних результатів з можливими економічними, соціальними та іншими (як сьогоднішніми, так і майбутніми) наслідками;

- другий, пов'язаний з виявленням впливу рішень, що приймаються за умов невизначеності, на інтереси суб'єктів економічного життя.

Кількісний аналіз ризику дозволяє встановити ступінь впливу фактороутворюючих чинників на результуючий показник. Основними методами кількісного аналізу ризику є: метод аналогій, метод аналізу чутливості критеріїв ефективності, метод імітаційного моделювання (метод Монте-Карло).

Сутність методу аналогій полягає в тому, що для аналізу ризику, яким може бути обтяжений новий проект, корисними можуть стати дані про наслідки впливу несприятливих чинників в раніше виконуваних проектах.

Сутність методу аналізу чутливості критеріїв ефективності полягає у встановленні ступеню залежності результуючого показника від впливаючих показників шляхом послідовної зміни значень впливаючих показників в межах встановлених діапазонів змін. Диференціація впливу змінюваних показників на результуючий показник відбувається за допомогою коефіцієнту еластичності.

Сутність методу імітаційного моделювання полягає в тому, що визначається інтегральний ефект впливу фактороутворюючих показників на результуючий показник в результаті опрацювання різних сценаріїв реалізації управлінського рішення (проекту).

Щодо організації робіт для аналізу ризику, то пропонується такий їх перелік:

- підбір досвідченої групи фахівців;

- підготовка відповідного переліку питань;

- вибір техніки аналізу ризику;

- ідентифікація чинників ризику та їх наслідків;

- побудова моделі механізму дії ризиків;

- встановлення взаємозв'язку окремих ризиків;

- розподіл ризику серед сторін;

- розподіл результатів аналізу ризику.

Література: 1, с. 24-34; 5, с. 45-62; 13, с. 53-61

 

Тема 4. Система кількісних оцінок ризику

Основні питання:

1. Загальні підходи щодо кількісної оцінки ризику в спектрі економічних проблем.

2. Ризик в абсолютному виразі.

3. Ризик у відносному виразі.

4. Допустимий, критичний та катастрофічний ризики.

Мета теми: систематизувати та окреслити особливості застосування існуючих методів кількісної оцінки ризику.

Основні терміни і поняття теми: апріорні методи, емпіричні методи, ймовірність, математичне сподівання, дисперсія, середньоквадратичне відхилення, коефіцієнт варіації, коефіцієнт асиметрії.

Зміст теми.

При кількісній оцінці ризику слід розрізняти розміри реальної вартості, що пов’язана з ризиком, та обсяг сподіваних прибутків чи збитків. Якщо перший показник на момент прийняття рішення, як правило, відомий, то другий оцінюють з тим чи іншим ступенем ймовірності. Чим досконалішими є методи дослідження та оцінювання ризику, тим меншим стає чинник невизначеності. При цьому використовуються дві групи методів – апріорні та емпіричні. Перші ґрунтуються на теоретичних положеннях і формулюють вимоги щодо результатів певних рішень, другі – на вивченні минулих подій та узагальненні, зокрема, статистичної інформації.

У ряді випадків величину ризику (W) визначають як ймовірність настання небажаних наслідків (ph):

W = ph (1)

 

Ймовірність настання певної події може бути визначена об'єктивним або суб'єктивним методом.

Кількісна оцінка ризику може бути надана в абсолютному та відносному виразі.

В абсолютному виразі сутність ризику (W) може визначатися як добуток імовірності невдачі () на величину цих небажаних наслідків (х):

, (2)

Для оцінки міри ризику в абсолютному виразі використовують наступні показники:

1. Математичне сподівання М(х), що пов’язане з невизначеною ситуацією і є середньозваженим усіх можливих результатів (), де ймовірність кожного з них () використовується як частота або питома вага відповідного значення:

, (3)

, (4)

де - кількість повторюваних значень певної ознаки;

n – загальна кількість подій.

2. Дисперсією випадкової величини х, яку позначають , називається математичне сподівання квадрата відхилень випадкової величини х від математичного сподівання М(х):

(5)

Дисперсія характеризує розсіювання випадкової величини х відносно М(х) і виступає як міра ризику.

3. Середньоквадратичне відхилення випадкової величини х, яке позначають , визначається як:

(6)

Чим більше величина , тим вище ризик розглядаємого проекту.

У відносному виразі ризик визначається як величина можливих збитків, віднесена до деякої бази, за яку приймають або вартість майна підприємця, або загальні витрати ресурсів на даний вид діяльності, або ж сподіваний доход від даної діяльності.

Для оцінки ризику у відносному виразі використовують наступні показники:

1. Коефіцієнт ризику (W): , (7)

де х – максимально можливий обсяг збитків (грош. од.)

к – обсяг власних фінансових ресурсів з урахуванням точно відомих необхідних надходжень.

2. Коефіцієнт варіації (CV): (8)

Цей показник доцільно використовувати при необхідності вибору одного з альтернативних варіантів. Оскільки він означає величину збитків на одиницю очікуваних доходів, то найменш ризиковим буде той варіант, для якого коефіцієнт варіації буде мінімальним.

3. Коефіцієнт асиметрії (As):

. (9)

Якщо As>0, то найвищі доходи вважаються вірогіднішими, чим самі низькі. У випадку As<0 найбільш ймовірними вважаються низькі доходи. Тому серед альтернативних варіантів слід обрати той, для якого

. (10) Якщо As=0, то випадкова величина х має нормальний розподіл ймовірностей з параметрами m та і щільність їх розподілу задається формулою:

, (11)

При цьому .

Література: 1, с. 82-93; 3, с. 84-95; 5, с. 63-91; 8, с. 101-114; 10, с. 58-85

 



Поделиться:


Последнее изменение этой страницы: 2016-06-23; просмотров: 716; Нарушение авторского права страницы; Мы поможем в написании вашей работы!

infopedia.su Все материалы представленные на сайте исключительно с целью ознакомления читателями и не преследуют коммерческих целей или нарушение авторских прав. Обратная связь - 35.168.113.41 (0.012 с.)