Тема 17. Правовое регулирование рынка ценных бумаг

1. Обоснуйте необходимость рынка эмиссионных ценных бумаг в рыночной экономике. 2. Дайте понятие ценной бумаги. 3. Является ли право на ценную бумагу вещным или обязательственным? 4. Обоснуйте возможность существования бездокументарной ценной бумаги. В чем ее преимущества по сравнению с документарной? 5. Укажите на отличия именной, ордерной и предъявительской ценных бумаг. 6. Классифицируйте государственные ценные бумаги исходя из их особенных признаков. 7. Виды эмиссионных ценных бумаг. 8. Определите порядок эмиссии и обращения ценных бумаг. 9. Какой существует порядок регистрации ценных бумаг? 10. Основные направления государственного регулирования рынка ценных бумаг. 11. Определите правовое положение фондовой биржи, инвестиционного института. 12. Какой порядок лицензирования деятельности на рынке ценных бумаг? 13. Выявите функции и полномочия Федеральной службы по финансовым рынкам. 14. Охарактеризуйте профессиональных участников рынка ценных бумаг.

Задачи

Задача № 1. В арбитражный суд обратилась организация-приобретатель с требованием об обязании ОАО, являющегося держателем реестра акционеров, внести в реестр запись о том, что она является акционером – собственником 1000 обыкновенных акций данного общества. В качестве обоснования своего требования истец представил договор купли-продажи, заключенный с юридическим лицом, ранее состоявшим в реестре акционеров АО. Право собственности продавца подтверждалось выпиской из реестра акционеров.

Реестродержатель, возражая против иска, сослался на следующие обстоятельства. До заключения договора купли-продажи продавец был исключен из реестра акционеров ввиду того, что документы-основания включения в реестр были впоследствии признаны реестродержателем недостаточным подтверждением права собственности на акции.

Какое решение должен принять арбитражный суд?

Задача № 2. Территориальный орган Федеральной службы по финансовым рынкам N-ской области усмотрел в действиях брокеров фондовой биржи наличие признаков манипулирования ценами, выразившееся в том, что ими распространялась ложная информация об одной крупной компании, у которой, по их мнению, прибыль растет высокими темпами. Такая информация способствовала резкому росту курса акций этой компании.

По результатам проверки и с учетом объяснений указанных лиц территориальный орган Федеральной службы по финансовым рынкам привлек виновных к ответственности, лишив их лицензии. Брокеры обжаловали данное решение в суд.

Какое решение должен принять суд?

Литература

1. Исеев Р.М. Участники рынка ценных бумаг: правовой статус // Банковское право. 2006. № 3.

2. Степанов Д. Вопросы теории и практики эмиссионных ценных бумаг // ХиП. 2002. № 4.

3. Шевченко Г.Н. Эмиссионные ценные бумаги: понятие, эмиссия, обращение. М., 2006.

Нормативные материалы

1. Об ипотечных ценных бумагах. ФЗ от 11 ноября 2003 г. (в ред. от 27 июля 2006 г.) // СЗ РФ. 2003. № 42 (ч.2); 2007. № 31 (ч.1).

2. Об инвестиционных фондах. ФЗ от 29 ноября 2001 года № 156-ФЗ (в ред. от 15 апреля 2006 г.) // СЗ РФ. 2001. № 49; 2006. № 17 (ч.1).

3. О защите прав и законных интересов инвесторов на рынке ценных бумаг. ФЗ от 5 марта 1999 г. (в ред. от 27 июля 2006 г.) // СЗ РФ. 1999. № 10; 2007. № 31 (ч.1).

4. О рынке ценных бумаг. ФЗ от 22 апреля 1996 г. (в ред. от 2 октября 2007 г.) // СЗ РФ. 1996. № 17; 2007. № 41.

5. Об особенностях эмиссии и обращения государственных и муниципальных ценных бумаг. ФЗ от 29 июля 1998 г. (в ред. от 26 апреля 2007 г.) // СЗ РФ. 1998. № 31; 2007. № 18.

6. Порядок лицензирования видов профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг Утвержден Приказом ФСФР от 6 марта 2007 г. № 07-21/пз-н (в ред. от 9 августа 2007) // БНА. 2007. № 23; 38.

7. Стандарты эмиссии ценных бумаг и регистрации проспектов ценных бумаг. Утв. Постановлением ФКЦБ от 18 июня 2003 г. (в ред. от 16 марта 2005 г.) // РГ. 2003. 11 сентября; 2005. 12 мая.

8. Положение о раскрытии информации эмитентами эмиссионных ценных бумаг. Утв. Приказом ФСФР от 10 октября 2006 г. № 06-117/пз-н (в ред. от 30 августа 2007 г.) // БНА. 2007. № 4; 42.

9. Положение о Федеральной службе по финансовым рынкам. ПП РФ от 30 июня 2004 г. (в ред. от 10 марта 2007 г.) // СЗ РФ. 2004. № 27; 2007. № 12.

 

Письменные экспресс-контрольные вопросы

1. Назначение ценных бумаг в рыночной экономике.

2. Понятие эмиссионных ценных бумаг.

3. Признаки именной, ордерной ценной бумаги и ценной бумаги на предъявителя.

4. Понятие выпуска ценной бумаги и порядок ее регистрации.

5. Назовите основных профессиональных участников рынка ценных бумаг.

6. Определите момент передачи прав по ценной бумаге при ее обращении.

7. Эмиссия ценных бумаг и ее составляющие.

 

Тесты контроля знаний

Вариант 1. Ценной бумагой по действующему законодательству признается:

1. Только в установленной законодательством форме документ.

2. Любой составленный в письменной форме документ, из которого очевидно явствуют имущественные права его владельца.

3. Составленный в установленной законодательством форме документ, фиксирующий имущественные и неимущественные права его владельца.

4. Установленный законодательством документ, а также иной носитель, закрепляющий имущественные, а в отдельных случаях и неимущественные права, владелец которых может безусловно осуществить их с соблюдением установленных форм и порядка.

Вариант 2. Эмиссионной документарной ценной бумагой признается:

1. Сертификат ценной бумаги.

2. Сертификат и решение о выпуске ценных бумаг.

3. Сертификат и запись по счету депо.

4. Запись в лицевом счете владельца ценной бумаги.

Вариант 3. Эмиссионной бездокументарной ценной бумагой признается:

1. Запись в системе ведения реестра владельцев ценных бумаг.

2. Запись в системе ведения реестра владельцев ценных бумаг, а в отдельных случаях такой формой может быть запись по счету депо.

3. Запись по счету депо.

4. Само электронно-вычислительное устройство.

Вариант 4. Эмиссия ценных бумаг означает:

1. Их выпуск.

2. Их выпуск и регистрацию.

3. Установленную законодательством последовательность действий эмитента по размещению ценных бумаг.

4. Регистрацию отчета эмитента по результатам продажи ценных бумаг.

Вариант 5. Момент перехода прав по эмиссионным ценным бумагам определяется:

1. Фактом передачи сертификата.

2. Внесением приходной записи по лицевому счету.

3. Внесением приходной записи по счету депо.

4. Тем, является ли ценная бумага предъявительской документарной или именной бездокументарной.

Вариант 6. Выпуск эмиссионной ценной бумаги может быть признан недействительным по иску:

1. Федеральной службы по финансовым рынкам.

2. Федеральной службы по финансовым рынкам и ее территориальных органов.

3. Органов, указанных в п. 2, а также Федеральной налоговой службы, прокурора, иных госорганов, осуществляющих полномочия в сфере рынка ценных бумаг.

4. Органов, указанных в п. 3, кроме Федеральной налоговой службы.

 

Тема 18. Правовое регулирование деятельности кредитных организаций

1. Роль и значение кредитных организаций в современной экономической системе. 2. Охарактеризуйте банковскую систему РФ. 3. Функции и полномочия ЦБ РФ в сфере управления деятельностью кредитных организаций. 4. Дайте понятие кредитной организации. 5. Какие виды кредитных организаций предусматривает действующее законодательство? В чем особенности их правового статуса? 6. Порядок создания кредитной организации. 7. Лицензирование кредитной деятельности: сущность, назначение, порядок. 8. Понятие и признаки банковской операции. Виды банковских операций. 9. Понятие и виды банковских счетов. 10. Какое место и роль отводятся договору банковского счета в расчетных правоотношениях? 11. Порядок заключения договора банковского счета. 12. Покажите, как осуществляются расчеты при следующих формах безналичных расчетов: платежное поручение, аккредитив, инкассо, чек. 13. Какие санкции применяются при нарушении расчетного обязательства клиентом и банком? 14. Банковский кредит. Дать понятие договора банковского кредита. 15. По каким критериям и на какие виды можно классифицировать банковские кредиты? 16. Какие санкции применяются при нарушении кредитного обязательства? 17. Определите место ценных бумаг (акции, чеки, векселя и др.) в кредитно-расчетном механизме.

Задачи

Задача № 1. ООО «Луч» обратилось в арбитражный суд с иском к банку-эмитенту и исполняющему банку о возмещении сумм, неосновательно выплаченных получателю средств с аккредитива.

Истец указывал, что исполняющий банк не должен был производить выплаты на основании представленных документов, поскольку реально товар не отгружался.

АО «Бонус» (получатель денежных средств) фактически прекратило свое существование, в связи с чем возврат полученных им средств невозможен. Факт изготовления сотрудниками организации-получателя поддельных товарно-транспортных документов подтвержден приговором суда по уголовному делу.

Арбитражный суд исковые требования удовлетворил за счет исполняющего банка, указав, что он не проверил надлежащим образом представленные ему документы. Ссылка банка на отсутствие своей вины в причинении истцу ущерба не была принята судом во внимание, поскольку в соответствии с п. 3 ст. 401 ГК РФ банки как лица, ненадлежащим образом исполнившие обязательство при осуществлении предпринимательской деятельности, несут ответственность и при отсутствии вины, если иное не предусмотрено законом или договором.

Правильно ли разрешен спор?

Задача № 2. Получатель средств обратился с иском к исполняющему банку, подтвердившему безотзывный аккредитив, о взыскании средств, от выплаты которых банк неосновательно отказался, и процентов по ст. 395 ГК РФ на эту сумму со дня, следующего за днем получения от банка отказа выплатить средства. При рассмотрении дела арбитражный суд установил, что отказ банка мотивировался самостоятельным досрочным отзывом аккредитива банком - эмитентом.

Подлежит ли иск удовлетворению?

Задача № 3. Между ООО «Транзит» и АКБ «Инвест» был заключен договор об инвестиционной деятельности, в соответствии с которым банк, выступая инвестором, принял на себя обязательство принять участие в финансировании строительства жилого дома путем внесения денежных средств в сумме 650000 руб., а ООО «Транзит» должно передать в собственность банка часть жилой площади после окончания строительства дома. Одновременно между указанными субъектами был заключен договор поручения, в соответствии с которым ООО «Транзит» приняло на себя обязательство осуществить продажу квартир, подлежащих передаче в собственность банку с учетом инвестиций, внесенных последним в строительство дома.

Банк нарушил установленные договором об инвестиционной деятельности сроки внесения денежных средств. ООО «Транзит» обратилось в арбитражный суд с иском о взыскании 3250000 руб. неустойки за просрочку внесения вклада в строительство жилого дома.

Ответчик предъявил встречный иск о признании договора об инвестиционной деятельности недействительным.

Как разрешить спор?

Литература

1. Глушко А.В. Правовая природа центральных банков // Финансовое право. 2007. № 4.

2. Ефимова Л.Г. Понятие и структура банковской системы Российской Федерации // Банковское право. 2007. № 2.

3. Иванов С.А. Место нормативных актов Центрального банка в правовой системе России // Законодательство и экономика. 2002. № 11.

4. Кредитные организации в России: Правовой аспект / Под ред. Е.А. Павлодского. М., 2006.

 

Нормативные материалы

1. О Центральном банке Российской Федерации (Банке России). ФЗ от 10 июля 2002 г. № 86-ФЗ (в ред. от 26 апреля 2007 г.) // СЗ РФ. 2002. № 28; 2007. № 18.

2. О банках и банковской деятельности. ФЗ от 3 февраля 1996 г. (в ред. от 2 ноября 2007 г.) // СЗ РФ. 1996. № 6; 2007. № 45.

3. Положение о безналичных расчетах в Российской Федерации. Утв. ЦБ РФ 3 октября 2002 г. № 2-П (в ред. от 2 мая 2007 г.) // Вестник Банка России. 2002. № 74; 2007. № 33.

4. О порядке принятия Банком России решения о государственной регистрации кредитных организаций и выдаче лицензий на осуществление банковских операций. Инструкция ЦБ РФ от 14 января 2004 г. № 109-И (в ред. от 14 мая 2007 г.) // Вестник Банка России. 2004. № 15; 2007. 32.

 

Письменные экспресс-контрольные вопросы

1. Назовите характерные особенности правового статуса кредитной организации.

2. Назовите признаки, характеризующие банковскую деятельность.

3. Функции и полномочия Банка России как органа государственного регулирования банковской системы.

4. В чем отличие денежного обязательства от расчетного правоотношения при безналичных расчетах?

5. Назовите основные формы безналичных расчетов.

6. Основания отзыва лицензии кредитной организации.

 

Тесты контроля знаний

Вариант 1. По действующему законодательству к кредитным организациям относятся:

1. Организации, которые осуществляют все банковские операции.

2. Организации, которые имеют право осуществлять отдельные банковские операции.

3. Организации, которые осуществляют банковские и небанковские операции.

4. Организации, целью которых является извлечение прибыли, которые имеют лицензию ЦБ РФ и статус хозяйственного общества, осуществляют предусмотренные федеральным законом банковские операции.

Вариант 2. По действующему законодательству банком является:

1. Кредитная организация, которая имеет исключительное право осуществлять в совокупности следующие банковские операции: привлечение во вклады денежных средств физических и юридических лиц, размещение указанных средств от своего имени и за свой счет на условиях возвратности, платности, срочности, открытие и ведение банковских счетов физических и юридических лиц.

2. Хозяйственное общество, осуществляющее все возможные по законодательству банковские операции.

3. Кредитная организация, имеющая статус акционерного общества.

Вариант 3. Взаимосвязь между формами расчетов по инкассо и платежными требованиями проявляется в следующем:

1. Это одна и та же форма, но изложена в ГК РФ и Положении о безналичных расчетах под разными наименованиями.

2. Это разные формы расчетов, их общность лишь в том, что это безналичные расчеты.

3. Платежное требование – это одна из форм расчетов по инкассо.

4. Расчеты по инкассо осуществляются посредством инкассовых поручений (в бесспорном порядке) и платежных требований (с акцептом или без акцепта плательщика).

Вариант 4. В случае расчета по непокрытому аккредитиву:

1. Денежные средства плательщика не депонируются в исполняющем банке, а плательщик лишь гарантирует оплату.

2. Все так, как в п. 1, но гарантом выступает исполняющий банк.

3. Сумма аккредитива оплачивается со счета банка-эмитента, открытого в связи с этим расчетом в исполняющем банке.

4. Сумма аккредитива оплачивается со счета банка-эмитента, открытого в банке, являющемся в конкретном расчете исполняющим банком.