Группировка активов предприятия по степени риска

Общая оценка

 

Анализ финансового состояния начинают с изучения состава и структуры имущества предприятия по данным баланса. Для более углубленного анализа структуры имущества предприятия необходимо привлечь дополнительные данные из формы № 5 и формы № 11 «Сведения о наличии и движении основных фондов (средств) и других нефинансовых активов».

Актив баланса содержит сведения о размещении капитала, имеющегося в распоряжении предприятия, т.е. о вложениях в конкретное имущество и материальные ценности, о расходах предприятия на производство и реализацию продукции и об остатках свободной денежной наличности. Каждому виду размещенного капитала соответствует отдельная статья баланса.

Основным признаком группировки статей актива баланса считается степень их ликвидности (быстрота превращения в денежную наличность). По этому признаку все активы баланса подразделяются на долгосрочные, (внеоборотные) (I раздел актива баланса), и текущие (оборотные) активы (II раздел актива баланса).

Средства предприятия могут использоваться в его внутреннем обороте и за его пределами (дебиторская задолженность, приобретение ценных бумаг, акций, облигаций других предприятий).

Размещение средств предприятия имеет очень большое значение в финансовой деятельности и повышении ее эффективности. От того,какие средства вложены в основные и оборотные средства, сколько их находится в сфере производства и в сфере обращения, в денежной и материальной форме, насколько оптимально их соотношение, во многом зависят результаты производственной и финансовой деятельности, следовательно, и финансовое состояние предприятия. Баланс позволяет дать общую оценку изменения всего имущества предприятия, выделить в его составе оборотные (мобильные) и внеоборотные (иммобилизованные) средства, изучить динамику структуры имущества. Под структурой понимается процентное соотношение отдельных групп имущества внутри этих групп.

Анализ динамики состава и структуры имущества дает возможность установить размер абсолютного и относительного прироста или уменьшения всего имущества предприятия и отдельных его видов. Прирост (уменьшение) актива свидетельствует о расширении (сужении) деятельности предприятия. В процессе анализа необходимо установить изменения в структуре долгосрочных активов.

Анализируя причины увеличения стоимости, имущества предприятия, необходимо учитывать влияние инфляции, высокий уровень которой приводит к значительным отклонениям номинальных данных балансового отчета от реальных. Международный комитет по стандартам бухгалтерского учета издал специальный стандарт — «Финансовая отчетность в странах, подверженных гиперинфляции». Он содержит требование производить пересчет отчетных балансовых показателей на основе индексов, отражающих движение цен.

В соответствии с требованиями этого международного стандарта необходим учет инфляционного фактора при формировании основных и оборотных средств.

Мировая учетная практика накопила определенный опыт устранения искажающего влияния инфляции на данные бухгалтерской отчетности. Существуют два подхода к учету изменения цен под влиянием инфляции. Первый известен как оценка объектов бухгалтерского учета в денежных единицах одинаковой покупательной способности (General Price Level Accounting – GPL), второй – как «переоценка объектов бухгалтерского учета в текущую стоимость» (Current Cost Accounting – CCA).

В основу первой методики заложена идея о трактовке капитала как вложенных в фирму денежных средств (пассив) (Г.Свиней), в основу второй – трактовка капитала как совокупности определенных материальных и нематериальных ценностей (актив) (У. Патон).

Смысл первой методики учета влияния изменения цен в связи с инфляцией заключается в периодическом пересчете по индексу цен активов и обязательств предприятия с учетом изменения покупательной способности денежной единицы. Все хозяйственные операции должны отражаться в текущем учете по ценам свершения, но при составлении отчетности данные корректируются с помощью индекса общего уровня цен.

Для пересчета используется один из индексов общего уровня цен:

- индекс динамики ВНП;

- индекс потребительских цен;

- индекс оптовых цен.

Пересчет производится следующим образом: реальная величина переоцениваемой статьи баланса определяется как частное учетной стоимости этой статьи, умноженной на индекс инфляции базисного периода и индекса инфляции в отчетном периоде. В качестве индекса инфляции используется один из вышеприведенных.

Суть второй методики заключается в пересчете всех статей актива баланса исходя из продажных (рыночных) цен. Превышение актива над пассивом относится на статью «Нераспределенная прибыль». Основная проблема состоит в сложности и субъективности оценок статей актива баланса по продажным ценам. Именно поэтому данная методика редко используется на практике.

Еще один метод переоценки заключается в переоценке активов по курсу более стабильной валюты. Его преимущество состоит в простоте пересчета, а недостаток в том, что любая валюта подвержена влиянию инфляции.

В российской практике осуществлен учет инфляционных процессов лишь при формировании балансовой стоимости основных средств. Корректировка их первоначальной стоимости производится с учетом переоценки, после проведения которой эти активы отражаются в учете и отчетности по восстановительной стоимости (коэффициент дефлятор). Поэтому при анализе необходимо определить величину прироста стоимости этих активов за счет переоценки. Для этого следует изучить данные учетных регистров по счетам 01 «Основные средства» и 83 (87 по старому плану счетов) «Добавочный капитал». До 1997 года переоценка балансовой стоимости ОПФ являлось в нашей стране обязательным. Это привело к другой крайности: балансовая стоимость переоцененных ОПФ стала значительно больше реальной их стоимости. В связи с этим было отменено постановление правительства о проведении ежегодной обязательной переоценки. С 1998 года предприятиям было предоставлено право сторнировать в бухгалтерском учете результаты обязательных переоценок и в дальнейшем проводить переоценку ОПФ по мере возникновения необходимости. Руководству предприятий было предоставлено на выбор два способа проведения переоценки ОПФ: 1) с применением коэффициентов дефлятора, публикуемых правительством РФ каждый год; 2) с привлечением экспертов-оценщиков, которые определяют стоимость ОПФ в соответствии с установленными официальными методиками. Недостатки этих двух систем следующие: если переоценка проводится по коэффициентам, установленным правительством, восстановительная стоимость ОПФ бывает завышенной, что приводит к возрастанию затрат на производство и реализацию продукции в части неоправданно высоких амортизационных отчислений. Если переоценка производится с привлечением экспертов-оценщиков, стоимость ОПФ после ее проведения как правило приближена к реальной (с учетом физического и морального износа). Однако в момент выбытия таких ОПФ возможно возникновение ситуации, когда суммы амортизационных отчислений на их полное восстановление, начисленных за период эксплуатации, недостаточно для приобретения новой единицы ОПФ, аналогичной выбывшей.

Переоценка производственных запасов, готовой продукции и товаров в отечественной учетно-аналитической практике еще не производится. Поэтому прирост их стоимости, несомненно, находится под воздействием инфляционного фактора.

Сворачивание хозяйственной деятельности может быть обусловлено сокращением платежеспособного спроса на товары, работы и услуги данного предприятия, ограничением доступа на рынки сырья, материалов, полуфабрикатов либо включением в активный хозяйственный оборот дочерних предприятий за счет материнской компании. Изменение структуры имущества создает определенные возможности для основной (производственной) и финансовой деятельности и оказывает влияние на оборачиваемость совокупных активов.

Показатели структурной динамики отражают долю участия каждого вида имущества в общем изменении совокупных активов. Их анализ позволяет сделать вывод о том, в какие активы вложены вновь привлеченные финансовые ресурсы или какие активы уменьшились за счет оттока финансовых ресурсов.

Далее анализируются изменения по каждой статье текущих активов баланса как наиболее мобильной части капитала. Увеличение денежных средств на счетах в банке свидетельствует как правило, об укреплении ФСП. Их сумма должна быть такой, чтобы обеспечить погашение всех первоочередных платежей.

Наличие больших остатков денежных средств на протяжении длительного времени может быть результатом неправильного использования оборотного капитала. Они должны быстро пускаться в оборот с целью получения прибыли путем расширения своего производства или вложения в акции и ценные бумаги других предприятий.

Необходимо проанализировать влияние на ФСП изменения или увеличения счетов дебиторов. Если предприятие расширяет свою деятельность, то растут число покупателей и, как правило, дебиторская задолженность. С другой стороны, предприятие может сократить отгрузку продукций, тогда счета дебиторов уменьшатся. Следовательно, рост дебиторской задолженности не всегда оценивается отрицательно. Необходимо отличать нормальную и просроченную задолженности. Наличие последней создает финансовые затруднения, так как предприятие будет чувствовать недостаток финансовых ресурсов для приобретения производственных запасов, выплаты заработной платы и на другие цели. Замораживание средств приводит к замедлению оборачиваемости капитала. Поэтому каждое предприятие заинтересовано в сокращении сроков погашения платежей.

В процессе анализа изучаются динамика, состав, причины и давность образования дебиторской задолженности, устанавливается, нет ли ее в составе сумм, нереальных для взыскания или таких, по которым истекают сроки исковой давности. Если они имеются, то необходимо срочно принять меры по их взысканию, включая и обращение в судебные органы. Для анализа дебиторской задолженности кроме баланса, используются материалы первичного и аналитического бухгалтерского учета.

Особую актуальность проблема неплатежей приобретает в условиях инфляции. В последнее время дебиторская задолженность предприятий достигла астрономической суммы, значительная часть которой в ходе инфляции теряется. При инфляции, например, в 30% в год в конце года можно приобрести всего 70% того, что можно было купить в начале года.

Большое влияние на ФСП оказывает состояние производственных запасов. Наличие меньших по объему, но более подвижных запасов означает, что меньшая сумма наличных финансовых ресурсов находится в запасе. Накопление больших запасов свидетельствует о спаде активности предприятия.

На многих предприятиях большой удельный вес в текущих активах занимает готовая продукция, особенно в последнее время, в связи с конкуренцией, потерей рынков сбыта, низкой покупательной способностью хозяйствующих субъектов и населения, высокой себестоимостью продукции, неритмичностью выпуска и отгрузки и другими факторами.

Увеличение остатков готовой продукции на складах предприятия приводит также к длительному замораживанию оборотных средств, отсутствию денежной наличности, потребности в кредитах и уплате процентов по ним, росту кредиторской задолженности поставщикам, бюджету, работникам предприятия по оплате труда и т.д. В настоящее время - это одна из основных причин спада производства, снижения его эффективности, низкой платежеспособности предприятий и их банкротства.

Для анализа состава, длительности и причин образования сверхнормативных остатков готовой продукции используются данные аналитического и складского учета, инвентаризации и оперативных данных отдела сбыта, службы маркетинга. С целью расширения и поиска новых рынков сбыта необходимо изучать пути снижения себестоимости продукции, повышения ее качества и конкурентоспособности, структурной перестройки экономики предприятия, организации эффективной рекламы и т.д.

Если общая стоимость имущества предприятия увеличивается, это свидетельствует о расширении масштабов его финансово-хозяйственной деятельности. Следует обращать внимание на изменение различных по степени ликвидности групп имущества не только в абсолютном и относительном выражении, но и по структуре. Так уменьшение доли более мобильных средств предприятия свидетельствует о снижении ликвидности его имущества и наоборот. Необходимо проанализировать изменением стоимости каких групп имущества вызвано изменение соотношения стоимости оборотных и внеоборотных активов.

Необходимо проанализировать темп прироста иммобилизованных и мобильных средств. Чем выше первый по сравнению со вторым, тем более ярко выражена на предприятии в анализируемом периоде тенденция к замедлению оборачиваемости всей совокупности активов предприятия, создающая неблагоприятные условия для финансовой деятельности предприятия.

Анализ показателей структурной динамики также выявляет какая часть всего прироста имущества была обеспечена за счет прироста внеоборотных и оборотных активов. Если прирост имущества достигнут в основном за счет вложений вновь привлеченных финансовых ресурсов в основном в менее ликвидные активы, налицо ослабление финансовой стабильности предприятия.

Ключевым показателем первого этапа анализа финансового состояния предприятия является сопоставление темпов роста оборота (объема продаж) с темпами роста объема совокупных активов. Если темпы роста оборота выше, чем темпы роста активов, то можно сделать вывод, что предприятие рационально регулирует активы.

Таким образом, в активе баланса отражаются, с одной стороны, производственный потенциал, обеспечивающий возможность для осуществления основной (производственной, коммерческой) деятельности предприятия, а с другой стороны — активы, создающие условия для осуществления инвестиционной и финансовой деятельности. Эти виды деятельности тесно взаимосвязаны между собой. Поэтому после общей оценки динамики состава и структуры имущества необходимо детально изучить состояние, движение и причины изменения каждого вида имущества предприятия.

Для характеристики финансового положения предприятия целесообразно рассмотреть состояние его активов по степени риска. Все активы предприятия с учетом области их применения и скорости преобразования в денежную наличность подразделяются на четыре категории риска: минимальную, малую, среднюю и высокую Активы, попавшие в категорию с минимальной и малой степенью риска готовы к платежу немедленно (денежные средства, краткосрочные финансовые вложения) либо имеют большую вероятность того, что их легко преобразовать в денежную форму (краткосрочная дебиторская задолженность, реальная ко взысканию, готовая продукция и товары для перепродажи, пользующиеся спросом и др.). Активы со средней степенью риска обратимости в денежные средства могут быть использованы только с определенной целью (незавершенное производство, расходы будущих периодов). Активы, относимые к высокой степени риска, предназначены для создания необходимых условий для текущей деятельности, т.е. также могут быть использованы только с определенной целью (незавершенное строительство, основные средства, нематериальные активы. К этой же категории степени риска следует относить активы, почти не имеющие вероятность их реализации (безнадежная дебиторская задолженность, неликвиды ). Чем выше доля средств, вложенных в активы, попавшие в категории со средней и высокой степенью риска, тем менее устойчиво финансовое состояние предприятия.

Классификация активов предприятия по степени риска по данным баланса и аналитического бухгалтерского учета за анализируемый период может быть представлена в виде следующей таблицы:

Таблица

Влияние на чистую прибыль операций по приобретению товарно-материальных ценностей характеризуется тем, что увеличение остатков по статьям «Производственные запасы», «Малоценные и быстроизнашивающиеся предметы», «Товары для перепродажи» и другим занижает реальный расход денежных средств и поэтому суммы увеличения остатка по этим статьям должны быть исключены из чистой прибыли, а соответственно сумма уменьшения остатков по указанным статьям прибавляется к чистой прибыли.

Операции, отражаемые на пассивных счетах, имеют обратный механизм воздействия на движение денежных средств. Если остатки по статьям обязательств в отчетном периоде увеличиваются, то это означает, что по ним было заплачено меньше, чем показано в расходах, и сумма их увеличения должна быть прибавлена к чистой прибыли. Если остатки уменьшаются, следовательно, по счетам обязательств было заплачено больше, чем указано в «Отчете о движении денежных средств», и сумма их уменьшения должна исключаться из величины чистой прибыли.

Особый характер имеют корректировки величины чистой прибыли, связанные с операциями начисления износа по основным средствам, нематериальным активам и малоценным предметам, так как указанные расходы уменьшают прибыль отчетного года, но не влияют на движение денежных средств. Поэтому для того, чтобы получить полную величину денежного потока, к чистой прибыли следует прибавить сумму начисленного износа.

Далее при анализе взаимосвязи денежных потоков и чистой прибыли следует скорректировать суммы, отражаемые в форме № 4 по статье «Выручка от реализации основных средств и иного имущества». Результат от этой реализации возникает, как правило, вследствие продажи различных видов имущества. При этом в отчете о финансовых результатах (форма № 2) находит отражение лишь разность между дебетовым и кредитовым оборотами счета 47 «Реализация и прочее выбытие основных средств» или счета 48 «Реализация прочих активов» как финансовый результат от данной операции. Однако движение денежных средств возникает лишь при операциях, отражаемых по кредиту указанных счетов в виде выручки от реализации. Следовательно, остаточная стоимость основных средств или дебетовый оборот по указанным счетам должны быть прибавлены к чистой прибыли. Кроме того, по кредиту счета 47 «Реализация и прочее выбытие основных средств» отражается стоимость оприходованных материальных ценностей, оставшихся после ликвидации основных средств. Хотя такие операции и увеличивают финансовый результат, но это не сопровождается движением денежных средств. Следовательно, указанные суммы в процессе анализа должны быть исключены из величины полученной чистой прибыли.

Еще следует иметь в виду, что реализация основных средств и других долгосрочных активов рассматривается нами как поступление денежных средств от инвестиционной деятельности.

Совокупное влияние рассмотренных операций, корректирующих величину чистой прибыли, должно привести к отражению результата изменения денежных средств, как это показано в следующей таблице.

Движение денежных средств на предприятии (косвенный метод)

Тыс. р.

Таким образом, в отчетном году от текущей деятельности было получено чистой прибыли на сумму 6250 тыс. р. В результате корректировки величины чистой прибыли реальный приток денежных средств от текущей и финансовой деятельности составил 7780 тыс. р. (5930+1850), от инвестиционной деятельности произошел отток денежных средств на сумму 7290 тыс. р. В результате учета и анализа операций, отраженных в формах № I, 2, 4, 5 на счетах 47, 48 и в Главной книге, состояние денежных средств улучшилось. Их остаток на конец года увеличился на 490 тыс. р, и составил 1660 тыс. р.

 

Общая оценка

 

Анализ финансового состояния начинают с изучения состава и структуры имущества предприятия по данным баланса. Для более углубленного анализа структуры имущества предприятия необходимо привлечь дополнительные данные из формы № 5 и формы № 11 «Сведения о наличии и движении основных фондов (средств) и других нефинансовых активов».

Актив баланса содержит сведения о размещении капитала, имеющегося в распоряжении предприятия, т.е. о вложениях в конкретное имущество и материальные ценности, о расходах предприятия на производство и реализацию продукции и об остатках свободной денежной наличности. Каждому виду размещенного капитала соответствует отдельная статья баланса.

Основным признаком группировки статей актива баланса считается степень их ликвидности (быстрота превращения в денежную наличность). По этому признаку все активы баланса подразделяются на долгосрочные, (внеоборотные) (I раздел актива баланса), и текущие (оборотные) активы (II раздел актива баланса).

Средства предприятия могут использоваться в его внутреннем обороте и за его пределами (дебиторская задолженность, приобретение ценных бумаг, акций, облигаций других предприятий).

Размещение средств предприятия имеет очень большое значение в финансовой деятельности и повышении ее эффективности. От того,какие средства вложены в основные и оборотные средства, сколько их находится в сфере производства и в сфере обращения, в денежной и материальной форме, насколько оптимально их соотношение, во многом зависят результаты производственной и финансовой деятельности, следовательно, и финансовое состояние предприятия. Баланс позволяет дать общую оценку изменения всего имущества предприятия, выделить в его составе оборотные (мобильные) и внеоборотные (иммобилизованные) средства, изучить динамику структуры имущества. Под структурой понимается процентное соотношение отдельных групп имущества внутри этих групп.

Анализ динамики состава и структуры имущества дает возможность установить размер абсолютного и относительного прироста или уменьшения всего имущества предприятия и отдельных его видов. Прирост (уменьшение) актива свидетельствует о расширении (сужении) деятельности предприятия. В процессе анализа необходимо установить изменения в структуре долгосрочных активов.

Анализируя причины увеличения стоимости, имущества предприятия, необходимо учитывать влияние инфляции, высокий уровень которой приводит к значительным отклонениям номинальных данных балансового отчета от реальных. Международный комитет по стандартам бухгалтерского учета издал специальный стандарт — «Финансовая отчетность в странах, подверженных гиперинфляции». Он содержит требование производить пересчет отчетных балансовых показателей на основе индексов, отражающих движение цен.

В соответствии с требованиями этого международного стандарта необходим учет инфляционного фактора при формировании основных и оборотных средств.

Мировая учетная практика накопила определенный опыт устранения искажающего влияния инфляции на данные бухгалтерской отчетности. Существуют два подхода к учету изменения цен под влиянием инфляции. Первый известен как оценка объектов бухгалтерского учета в денежных единицах одинаковой покупательной способности (General Price Level Accounting – GPL), второй – как «переоценка объектов бухгалтерского учета в текущую стоимость» (Current Cost Accounting – CCA).

В основу первой методики заложена идея о трактовке капитала как вложенных в фирму денежных средств (пассив) (Г.Свиней), в основу второй – трактовка капитала как совокупности определенных материальных и нематериальных ценностей (актив) (У. Патон).

Смысл первой методики учета влияния изменения цен в связи с инфляцией заключается в периодическом пересчете по индексу цен активов и обязательств предприятия с учетом изменения покупательной способности денежной единицы. Все хозяйственные операции должны отражаться в текущем учете по ценам свершения, но при составлении отчетности данные корректируются с помощью индекса общего уровня цен.

Для пересчета используется один из индексов общего уровня цен:

- индекс динамики ВНП;

- индекс потребительских цен;

- индекс оптовых цен.

Пересчет производится следующим образом: реальная величина переоцениваемой статьи баланса определяется как частное учетной стоимости этой статьи, умноженной на индекс инфляции базисного периода и индекса инфляции в отчетном периоде. В качестве индекса инфляции используется один из вышеприведенных.

Суть второй методики заключается в пересчете всех статей актива баланса исходя из продажных (рыночных) цен. Превышение актива над пассивом относится на статью «Нераспределенная прибыль». Основная проблема состоит в сложности и субъективности оценок статей актива баланса по продажным ценам. Именно поэтому данная методика редко используется на практике.

Еще один метод переоценки заключается в переоценке активов по курсу более стабильной валюты. Его преимущество состоит в простоте пересчета, а недостаток в том, что любая валюта подвержена влиянию инфляции.

В российской практике осуществлен учет инфляционных процессов лишь при формировании балансовой стоимости основных средств. Корректировка их первоначальной стоимости производится с учетом переоценки, после проведения которой эти активы отражаются в учете и отчетности по восстановительной стоимости (коэффициент дефлятор). Поэтому при анализе необходимо определить величину прироста стоимости этих активов за счет переоценки. Для этого следует изучить данные учетных регистров по счетам 01 «Основные средства» и 83 (87 по старому плану счетов) «Добавочный капитал». До 1997 года переоценка балансовой стоимости ОПФ являлось в нашей стране обязательным. Это привело к другой крайности: балансовая стоимость переоцененных ОПФ стала значительно больше реальной их стоимости. В связи с этим было отменено постановление правительства о проведении ежегодной обязательной переоценки. С 1998 года предприятиям было предоставлено право сторнировать в бухгалтерском учете результаты обязательных переоценок и в дальнейшем проводить переоценку ОПФ по мере возникновения необходимости. Руководству предприятий было предоставлено на выбор два способа проведения переоценки ОПФ: 1) с применением коэффициентов дефлятора, публикуемых правительством РФ каждый год; 2) с привлечением экспертов-оценщиков, которые определяют стоимость ОПФ в соответствии с установленными официальными методиками. Недостатки этих двух систем следующие: если переоценка проводится по коэффициентам, установленным правительством, восстановительная стоимость ОПФ бывает завышенной, что приводит к возрастанию затрат на производство и реализацию продукции в части неоправданно высоких амортизационных отчислений. Если переоценка производится с привлечением экспертов-оценщиков, стоимость ОПФ после ее проведения как правило приближена к реальной (с учетом физического и морального износа). Однако в момент выбытия таких ОПФ возможно возникновение ситуации, когда суммы амортизационных отчислений на их полное восстановление, начисленных за период эксплуатации, недостаточно для приобретения новой единицы ОПФ, аналогичной выбывшей.

Переоценка производственных запасов, готовой продукции и товаров в отечественной учетно-аналитической практике еще не производится. Поэтому прирост их стоимости, несомненно, находится под воздействием инфляционного фактора.

Сворачивание хозяйственной деятельности может быть обусловлено сокращением платежеспособного спроса на товары, работы и услуги данного предприятия, ограничением доступа на рынки сырья, материалов, полуфабрикатов либо включением в активный хозяйственный оборот дочерних предприятий за счет материнской компании. Изменение структуры имущества создает определенные возможности для основной (производственной) и финансовой деятельности и оказывает влияние на оборачиваемость совокупных активов.

Показатели структурной динамики отражают долю участия каждого вида имущества в общем изменении совокупных активов. Их анализ позволяет сделать вывод о том, в какие активы вложены вновь привлеченные финансовые ресурсы или какие активы уменьшились за счет оттока финансовых ресурсов.

Далее анализируются изменения по каждой статье текущих активов баланса как наиболее мобильной части капитала. Увеличение денежных средств на счетах в банке свидетельствует как правило, об укреплении ФСП. Их сумма должна быть такой, чтобы обеспечить погашение всех первоочередных платежей.

Наличие больших остатков денежных средств на протяжении длительного времени может быть результатом неправильного использования оборотного капитала. Они должны быстро пускаться в оборот с целью получения прибыли путем расширения своего производства или вложения в акции и ценные бумаги других предприятий.

Необходимо проанализировать влияние на ФСП изменения или увеличения счетов дебиторов. Если предприятие расширяет свою деятельность, то растут число покупателей и, как правило, дебиторская задолженность. С другой стороны, предприятие может сократить отгрузку продукций, тогда счета дебиторов уменьшатся. Следовательно, рост дебиторской задолженности не всегда оценивается отрицательно. Необходимо отличать нормальную и просроченную задолженности. Наличие последней создает финансовые затруднения, так как предприятие будет чувствовать недостаток финансовых ресурсов для приобретения производственных запасов, выплаты заработной платы и на другие цели. Замораживание средств приводит к замедлению оборачиваемости капитала. Поэтому каждое предприятие заинтересовано в сокращении сроков погашения платежей.

В процессе анализа изучаются динамика, состав, причины и давность образования дебиторской задолженности, устанавливается, нет ли ее в составе сумм, нереальных для взыскания или таких, по которым истекают сроки исковой давности. Если они имеются, то необходимо срочно принять меры по их взысканию, включая и обращение в судебные органы. Для анализа дебиторской задолженности кроме баланса, используются материалы первичного и аналитического бухгалтерского учета.

Особую актуальность проблема неплатежей приобретает в условиях инфляции. В последнее время дебиторская задолженность предприятий достигла астрономической суммы, значительная часть которой в ходе инфляции теряется. При инфляции, например, в 30% в год в конце года можно приобрести всего 70% того, что можно было купить в начале года.

Большое влияние на ФСП оказывает состояние производственных запасов. Наличие меньших по объему, но более подвижных запасов означает, что меньшая сумма наличных финансовых ресурсов находится в запасе. Накопление больших запасов свидетельствует о спаде активности предприятия.

На многих предприятиях большой удельный вес в текущих активах занимает готовая продукция, особенно в последнее время, в связи с конкуренцией, потерей рынков сбыта, низкой покупательной способностью хозяйствующих субъектов и населения, высокой себестоимостью продукции, неритмичностью выпуска и отгрузки и другими факторами.

Увеличение остатков готовой продукции на складах предприятия приводит также к длительному замораживанию оборотных средств, отсутствию денежной наличности, потребности в кредитах и уплате процентов по ним, росту кредиторской задолженности поставщикам, бюджету, работникам предприятия по оплате труда и т.д. В настоящее время - это одна из основных причин спада производства, снижения его эффективности, низкой платежеспособности предприятий и их банкротства.

Для анализа состава, длительности и причин образования сверхнормативных остатков готовой продукции используются данные аналитического и складского учета, инвентаризации и оперативных данных отдела сбыта, службы маркетинга. С целью расширения и поиска новых рынков сбыта необходимо изучать пути снижения себестоимости продукции, повышения ее качества и конкурентоспособности, структурной перестройки экономики предприятия, организации эффективной рекламы и т.д.

Если общая стоимость имущества предприятия увеличивается, это свидетельствует о расширении масштабов его финансово-хозяйственной деятельности. Следует обращать внимание на изменение различных по степени ликвидности групп имущества не только в абсолютном и относительном выражении, но и по структуре. Так уменьшение доли более мобильных средств предприятия свидетельствует о снижении ликвидности его имущества и наоборот. Необходимо проанализировать изменением стоимости каких групп имущества вызвано изменение соотношения стоимости оборотных и внеоборотных активов.

Необходимо проанализировать темп прироста иммобилизованных и мобильных средств. Чем выше первый по сравнению со вторым, тем более ярко выражена на предприятии в анализируемом периоде тенденция к замедлению оборачиваемости всей совокупности активов предприятия, создающая неблагоприятные условия для финансовой деятельности предприятия.

Анализ показателей структурной динамики также выявляет какая часть всего прироста имущества была обеспечена за счет прироста внеоборотных и оборотных активов. Если прирост имущества достигнут в основном за счет вложений вновь привлеченных финансовых ресурсов в основном в менее ликвидные активы, налицо ослабление финансовой стабильности предприятия.

Ключевым показателем первого этапа анализа финансового состояния предприятия является сопоставление темпов роста оборота (объема продаж) с темпами роста объема совокупных активов. Если темпы роста оборота выше, чем темпы роста активов, то можно сделать вывод, что предприятие рационально регулирует активы.

Таким образом, в активе баланса отражаются, с одной стороны, производственный потенциал, обеспечивающий возможность для осуществления основной (производственной, коммерческой) деятельности предприятия, а с другой стороны — активы, создающие условия для осуществления инвестиционной и финансовой деятельности. Эти виды деятельности тесно взаимосвязаны между собой. Поэтому после общей оценки динамики состава и структуры имущества необходимо детально изучить состояние, движение и причины изменения каждого вида имущества предприятия.

Для характеристики финансового положения предприятия целесообразно рассмотреть состояние его активов по степени риска. Все активы предприятия с учетом области их применения и скорости преобразования в денежную наличность подразделяются на четыре категории риска: минимальную, малую, среднюю и высокую Активы, попавшие в категорию с минимальной и малой степенью риска готовы к платежу немедленно (денежные средства, краткосрочные финансовые вложения) либо имеют большую вероятность того, что их легко преобразовать в денежную форму (краткосрочная дебиторская задолженность, реальная ко взысканию, готовая продукция и товары для перепродажи, пользующиеся спросом и др.). Активы со средней степенью риска обратимости в денежные средства могут быть использованы только с определенной целью (незавершенное производство, расходы будущих периодов). Активы, относимые к высокой степени риска, предназначены для создания необходимых условий для текущей деятельности, т.е. также могут быть использованы только с определенной целью (незавершенное строительство, основные средства, нематериальные активы. К этой же категории степени риска следует относить активы, почти не имеющие вероятность их реализации (безнадежная дебиторская задолженность, неликвиды ). Чем выше доля средств, вложенных в активы, попавшие в категории со средней и высокой степенью риска, тем менее устойчиво финансовое состояние предприятия.

Классификация активов предприятия по степени риск