Тема 7. Финансовая устойчивость

Показатели для оценки финансовой устойчивости предприятия.

Критерии для определения нормального уровня ключевых коэффициентов финансовой устойчивости.

Контрольные вопросы

1. Что Вы понимаете под финансовой устойчивостью?

2. Какие показатели используются для оценки финансовой устойчивости предприятия.

3. Выявите взаимосвязь коэффициентов финансовой устойчивости.

4. Назовите критерии для определения нормального уровня ключевых коэффициентов финансовой устойчивости.

Задачи

Задача 1.

Рассчитанный по балансовым данным предприятия коэффициент концентрации собственного капитала равен 0,7. Чему равен коэффициент финансовой зависимости?

 

Задача 2.

Рассчитанный по балансовым данным предприятия коэффициент манёвренности собственных средств равен 0,4. Чему равен индекс постоянного актива?

 

Задача 3.

Коэффициент долгосрочного привлечения заёмных источников составил по балансовым данным предприятия 0,2. Доля внеоборотных активов в валюте баланса равна 0,6. Чему равен коэффициент структуры долгосрочных вложений.

Задача 4.

Собственный капитал предприятия равен 10 000 тыс. руб., валюта баланса составляет 20 000 тыс. руб. Коэффициент устойчивого финансирования имеет уровень:

a) 0,65;

b) 0,5;

c) 0,6.

Определить каков размер долгосрочных обязательств на балансе предприятия в каждом из трёх случаев.

Задача 5.

Собственный капитал предприятия равен 8 000 тыс. руб. Коэффициент соотношения собственных и заёмных источников финансирования составляет 1,5. Рассчитать валюту баланса.

Задача 6.

Собственный капитал предприятия составляет 12 000 тыс. руб., долгосрочные обязательства – 2 000 тыс. руб., внеоборотные активы – 9 000 тыс. руб. Рассчитать валюту баланса.

Задача 7.

Имеются следующие данные предприятия:

­ коэффициент обеспеченности запасов собственными источниками финансирования равен 0,85;

­ балансовые показатели (тыс. руб.):

­ запасы – 3 000;

­ долгосрочные обязательства – 1000;

­ собственный капитал – 5 000.

Рассчитать стоимость внеоборотных активов предприятия.

Задача 8.

Имеются три предприятия с балансовыми и расчётными показателями (тыс. руб.), приведёнными в следующей таблице:

Показатели	Предприятия
1. Валюта баланса	20 000	20 000	20 000
2. Внеоборотные активы	15 000	12 000	9 000
3. Необходимые запасы	2 000	4 000	6 000
4. Собственный капитал	17 000	14 000	12 000
5. Краткосрочные обязательства	3 000	4 000	7 000

1.Оценить соответствие структуры пассивов структуре активов.

2.Определить, какое из предприятий нуждается в увеличении собственного капитала и на какую сумму, если получение дополнительных долгосрочных кредитов и займов невозможно.

3.Подтвердить оценку по пункту 1 оценкой платёжеспособности предприятий.

Задача 9.

Предприятие имеет следующие балансовые и расчётные данные (тыс. руб.):

a) внеоборотные активы – 7 000;

b) необходимые запасы – 5 000;

c) собственный капитал – 12 000;

d) валюта баланса – 16 000.

1. Определить, нуждается ли предприятие в долгосрочных заёмных средствах.

2. Рассчитать нормальный уровень ключевых коэффициентов финансовой устойчивости.

Задача 10.

Коэффициент соотношения собственных и заёмных источников финансирования равен 1,3. Валюта баланса составляет 10 000 тыс. руб. Рассчитать собственный капитал предприятия.

Тема 8. Управление оборотными активами и кредиторской задолженностью

Состав и содержание оборотных активов предприятия.

Оборачиваемость оборотных активов предприятия.

Взаимосвязь оборачиваемости оборотных активов и кредиторской задолженности.

Факторинг.

Задачи

Задача 1.

Оборачиваемость дебиторской задолженности – 10 дней; средний однодневный платёж дебиторов – 12 тыс. руб. Оборачиваемость кредиторской задолженности – 15 дней; средний однодневный платёж кредиторам – 10 тыс. руб.

Рассчитать платежи дебиторов и кредиторам в течении месяца и состояние денежных средств на те даты месяца, когда оно меняется.

Проверить итоговый результат расчётов по формуле, применимый в данной ситуации.

 

Задача 2.

Средний однодневный платёж дебиторов в течении квартала равен 18 тыс. руб.; средний однодневный платёж кредиторам в течении квартала равен 19 тыс. руб. Оборачиваемость кредиторской задолженности – 44 дня; оборачиваемость дебиторской задолженности – 48 дней.

1. Определить изменение денежных средств на конец квартала.

2. Принять решение об отсутствии или наличии необходимости условий расчётов с дебиторами и кредиторами. Если необходимость есть, определить, какие изменения были бы целесообразны для предприятия.

 

Задача 3.

Исходные данные приведены в следующей таблице и относятся к первому кварталу года:

Показатели	Дебиторская задолженность	Кредиторская задолженность
1. Средний однодневный платёж, тыс. руб.
2. Среднее число дней одного оборота

 

1. Определить, не делая расчётов, увеличатся или уменьшатся на конец квартала денежные средства.

2. Рассчитать в среднем за квартал наличие свободных средств в обороте или их недостаток.

Задача 4.

1. Пользуясь исходными данными задачи 2, рассчитать изменение денежных средств на конец каждого месяца квартала и сделать выводы о практических действиях, учитывая переходящие остатки платежей.

2. Рассчитать изменение денежных средств на конец года.

 

Задача 5.

Предприятие ведёт расчеты с 2 дебиторами и 5 кредиторами. Условия расчётов приведены в следующей таблице:

 

Показатели	Дебиторы	Кредиторы
№1	№2	№1	№2	№3	№4	№5
1. Однодневный платёж, тыс. руб.
2. Оборачиваемость в днях

1. Рассчитать изменение денежных средств на конец года и каждого квартала.

2. Определить дебитора, обеспечивающего наибольшее увеличение денежных средств, и кредитора, способствующего наибольшему их снижению.

 

Задача 6.

Условия расчётов предприятия с дебиторами и кредиторами в течении года приведены в следующей таблице:

Показатели	Дебиторы	Кредиторы
1 кв.	2 кв.	3 кв.	4 кв.	1 кв.	2 кв.	3 кв.	4 кв.
1. Однодневный платёж, тыс. руб.
2. Оборачиваемость в днях

Определить дебиторскую и кредиторскую задолженность на конец каждого квартала и в целом за год.

 

Задача 7.

Исходные данные по месяцам квартала приведены в следующей таблице:

Показатели	Месяцы квартала
1-й	2-й	3-й
1. Дебиторская задолженность:
а) однодневная сумма платежа, тыс. руб.
б) оборачиваемость в днях
2. Кредиторская задолженность:
а) однодневная сумма платежа, тыс. руб.
б) оборачиваемость в днях

1. Определить переходящую на следующий месяц дебиторскую и кредиторскую задолженность.

2. Рассчитать остатки дебиторской и кредиторской задолженности и изменения денежных средств на конец квартала.

 

Задача 8.

1. Рассчитать коэффициент общей ликвидности и величину собственных оборотных средств предприятия на конец года, исходя из следующих его балансовых данных на начало года (тыс. руб.):

Оборотные активы – 1000

в том числе:

- запасы – 500

- краткосрочная дебиторская задолженность – 400

- денежные средства – 100

Краткосрочные кредиты банков – 200

Кредиторская задолженность – 300

Средняя в течении года оборачиваемость дебиторской задолженности равна 17 дням, кредиторской – 23 дням. Однодневная сумма дебиторской задолженности равна 25 тыс. руб., кредиторской задолженности – 24 тыс. руб.

Размер запасов увеличивается на 20%.

В течении года погашено 50 тыс. руб. краткосрочных кредитов.

2. Оценить, зависит ли величина собственных оборотных средств от того, осуществлены ли платежи дебиторов и расчёты с кредиторами по суммам, числящимся на балансе на начало года, или они перешли в остаток на конец года.

Тема 9. Кредитоспособность предприятия

Система показателей кредитоспособности предприятия.

 

Контрольные вопросы

1. Что Вы понимаете под кредитоспособностью предприятия?

2. Чем отличаются термина «платёжеспособность» и «кредитоспособность»?

3. Какие показатели используются при оценке кредитоспособности предприятия?

4. Назовите ключевые показатели для оценки кредитоспособности пред­приятия.

5. Какие факторы могут повлиять на показатели кредитоспособности предприятия.

Задачи

Задача 1.

Предприятие имеет следующие исходные данные (тыс. руб.)

1. Ликвидные активы – 1500

2. - в том числе запасы – 700

3. Собственные оборотные средства – 750

4. Краткосрочная задолженность – 800

5. Выручка от продаж – 8000

6. Прибыль от продаж – 500

7. Средние остатки задолженности покупателей – 900

Определить:

1. Показатели кредитоспособности (в пределах исходных данных).

2. Денежный поток, обеспечиваемый выручкой от продаж.

 

Задача 2.

Предприятию необходимо погасить кредит, взятый 1 января сроком на полгода, под 28% годовых, в сумме 1000 тыс. руб.

Выручка от продаж за предшествующее полугодие составила 7000 тыс. руб., за первое полугодие данного года – 8500 тыс. руб. Покупатели в предшествующем году расплачивались ежемесячно, в данном году – каждые 1,5 месяца.

1. Достаточно ли в денежном потоке от выручки средств на погашение кредита?

2. Какой должна быть оборачиваемость задолженности покупателей, чтобы денежного потока от выручки хватало для погашения кредита?

 

Задача 3.

Предприятие имеет следующие балансовые данные (тыс. руб.):

1. Ликвидные активы – 5000

в том числе запасы – 3000

2. Краткосрочная задолженность – 4000

Определить:

1. Достаточно ли соотношение ликвидных активов к краткосрочной задолженности с точки зрения возможности дополнительного привлечения краткосрочного кредита.

2. Каким должно быть отношение ликвидных активов к краткосрочной задолженности, чтобы можно было увеличивать последнюю.

3. Каким образом надо изменит балансовые данные предприятия, чтобы обеспечить выполнение п. 2.

Задача 4.

Показатели предприятия на начальную дату отчётного периода (тыс. руб.)

1. Собственный капитал - 5000

2. Ликвидные активы – 3000

3. Запасы – 1500

4. Собственные оборотные средства – 1300

5. Краткосрочная задолженность – 1800

6. Прибыль от продаж – 2000

В течении отчётного периода прибыль от продаж, равная прибыли до налогообложения, увеличилась на 500 тыс. руб. Платежи из неё в бюджет состоят только из налога на прибыль. Чрезвычайных доходов и расходов нет. Балансовая стоимость активов и собственного капитала за период не изменилась.

1. Определить уровень ключевых показателей кредитоспособности на начало и конец периода.

2. Оценить их динамику.