Сущность и назначение инвестиционных ресурсов предприятия

 

Одной из основополагающих задач управления проектом является организация его финансирования, что подразумевает обеспечение проекта инвестиционными ресурсами. В их состав входят не только денежные средства, но и выражаемые в денежном эквиваленте прочие инвестиции, в том числе основные и оборотные средства, имущественные права и нематериальные активы, кредиты, займы и залоги, права землепользования и другие ресурсы.

Организация финансирования проекта включает в себя:

- оценку возможных форм финансирования и выбор конкретной формы;

- определение финансирующих организаций;

- определение структуры источников финансирования;

- контроль выполнения плана и условий финансирования.

Система финансового обеспечения инвестиционной деятельности состоит из источников и методов финансирования.

Инвестиционные ресурсы представляют собой совокупность финансовых ресурсов, которые формируются и используются предприятием для решения проблем, связанных с процессами проектирования, строительства, развития субъектов предпринимательской деятельности, то есть финансируют инвестиционную деятельность предприятия.

В зависимости от классификационных признаков в современной экономической литературе выделяют несколько источников финансирования инвестиционной деятельности:

1. По источнику происхождения:

- внутренние (отечественные): амортизационные отчисления, прибыль хозяйствующих субъектов, средства населения, бюджетное финансирование, банковские кредиты, внутренний рынок ценных бумаг, система налоговых мер, лизинг;

- внешние (иностранные): межправительственные кредиты, иностранные инвестиции, международный рынок ценных бумаг и др.

2. По отношениям собственности:

- собственные: финансовые ресурсы хозяйствующих субъектов;

- привлекаемые: средства населения, иностранных инвесторов и др.;

- заемные: средства государственной, кредитно-банковской и страховой систем, бюджетные средства на возвратной и безвозвратной основе.

3. По виду собственности:

- государственные инвестиционные ресурсы: бюджетные средства и средства внебюджетных фондов, государственные заимствования, пакеты акций и прочие основные и оборотные фонды, имущество государственной собственности и пр.;

- частные, в том числе финансовые, ресурсы хозяйствующих субъектов, включая средства физических лиц и т. д.;

- и нвестиционные ресурсы иностранных инвесторов: иностранных государств, международных финансовых и инвестиционных фондов, отдельных организаций, институциональных инвесторов, банков, кредитных учреждений.

К числу внутренних источников финансирования инвестиционной деятельности относятся прибыль организации, амортизационные отчисления, денежные накопления граждан и юридических лиц, средства, выплачиваемые страховыми организациями в виде возмещения потерь.

В состав внешних источников финансирования инвестиционной деятельности входят банковские кредиты, облигационные займы, средства от продажи акций, бюджетные финансовые ресурсы, предоставляемые на возвратной и безвозвратной основах, целевые средства внебюджетных фондов, средства иностранных инвесторов.

Внешние источники финансирования в свою очередь подразделяются на заемные и привлеченные. К привлеченным ресурсам относят средства, предоставляемые на постоянной основе, по которым может осуществляться выплата владельцам этих средств дохода (в виде дивиденда, процента) и которые могут практически не возвращаться владельцам. Привлеченными средствами являются эмиссия акций, паевые и иные взносы членов трудового коллектива, граждан, юридических лиц в уставный капитал. Заемные средства – это денежные ресурсы, полученные в ссуду на определенный срок и подлежащие возврату с уплатой процентов. Заемные средства включают банковские кредиты, облигационные займы и др.

Процесс управления инвестиционными ресурсами можно условно разделить на два блока.

Блок управления формированием инвестиционных ресурсов предполагает выбор источников финансирования. Основной характеристикой данного блока является средневзвешенная стоимость привлечения ресурсов из всех доступных источников.

Блок управления использованием инвестиционных ресурсов подразумевает принятие решений относительно непосредственного функционирования капитала. Специфика управления использованием инвестиционных ресурсов заключается в обязательном учете отраслевой специфики. Показателем, характеризующим эффективность управления, является рентабельность использования инвестиционных ресурсов.

Принципы управления инвестиционными ресурсами предприятия

1. Учет значимости всех систем управления предприятием. Формирование и использование инвестиционных ресурсов должно работать на повышение эффективности деятельности предприятия в целом.

2. Стратегическая направленность развития предприятия. Ни одно управленческое решение не должно приниматься без проверки на соответствие принятой концепции развития.

3. Актуальность и динамизм управленческих решений. Каждое решение должно приниматься с учетом важных для развития предприятия показателей – рентабельности, конкурентоспособности, объемов производства и т.д. с оглядкой на современное положение дел.

4. Комплексный подход, подразумевающий четкую согласованность стратегии формирования и использования инвестиционных ресурсов.

5. Системный подход. Любое решение в области инвестиций должно учитывать интересы всех участников проекта – подрядчиков, инвесторов, посредников, кредиторов, поставщиков, заказчиков и т.д.

6. Гибкость принятия решений. В условиях постоянно меняющихся внешних и внутренних факторов сложно принять единственно верное решение, поэтому менеджеры компании должны быть готовы к пересмотру и изменению изначально принятых решений.

Основной задачей управления инвестиционными ресурсами предприятия является обеспечение высокой доходности от применения конкретных инвестиционных ресурсов с учетом оптимально возможного риска. Кроме этого, к задачам управления инвестициями следует отнести также минимизацию цены формирования инвестиционных ресурсов и рост объемов вкладываемого капитала.