По объектам вложения капитала
Реальные инвестиции
Прямые инвестиции
Рис. 1.2. Классификация инвестиций предприятия
по основным признакам
Национальные или внутренние инвестиции характеризуют вложения капитала резидентами ( юридическими и физическими лицами ) данной страны в объекты (инструменты) инвестирования на ее территории. Иностранные инвестиции характеризуют вложения капитала нерезидентами ( юридическими и физическими лицами ) в объекты (инструменты) инвестирования данной страны.
Рассмотренная классификация инвестиций отражает признаки, существенные с позиций управления. Для иных целей классификации инвестиций может быть принят другой перечень признаков, например предложенных в работе [5].
В последующих разделах основное внимание будет уделено положениям, отражающим методологию и содержание процесса управления реальными инвестиционными проектами.
1.3.2. Цели инвестирования
Инвестиции в реальные активы (проекты) в зависимости от цели инвестирования можно объединить в несколько основных групп.
1. Стратегические инвестиции, направляемые на проведение НИОКР, освоение новых видов деятельности, новых технологий и продуктов, новых рынков сбыта. К ним можно отнести инвестиции в создание новых типов судов, внедрение новых прогрессивных технологий транспортировки грузов и др.
2. Инвестиции в повышение эффективности и расширение действующего производства (дополняющие или тактические инвестиции). Их целью является прежде всего снижение затрат за счет увеличения интенсивности использования судов, перегрузочного оборудования, складских емкостей, повышения навигационной и экологической безопасности, обучения персонала и т.п., а также расширение производственных возможностей предприятия (строительство новых и модернизация действующих судов, увеличение протяженности причального фронта действующих грузовых районов, создание рейдовых пунктов перевалки ряда грузов и др.).
|
|
3. Текущие (замещающие) инвестиции связаны с необходимостью замены изношенных судов и портового оборудования, поддержание и развитие ремонтной базы, реконструкции устаревших причалов и увеличение глубин.
4. Вынужденные инвестиции, связанные с необходимостью удовлетворения требований государственных органов управления (в области экологии, охраны труда, безопасности и т.п.) и ликвидации последствий аварий и чрезвычайных происшествий.
По признаку направленности действий инвестиции можно сгруппировать следующим образом:
· начальные инвестиции, осуществляемые при создании (приобретении) предприятия;
· экстенсивные инвестиции, направляемые на увеличение производственного потенциала;
· реинвестиции – образовавшиеся свободные инвестиционные ресурсы, направляемые на приобретение (изготовление) новых средств производства, с целью поддержания рациональной структуры основных фондов предприятия и развития (или выживания) его в перспективе.
В ряде случаев имеет смысл делить инвестиции на активные и пассивные.
Активные инвестиции - такие, которые обеспечивают повышение конкурентоспособности предприятия, его привлекательности для грузо- и судовладельцев, туристов, круизных компаний, операторов мультимодальных перевозок, информационных центров, что в конечном счете должно вести к увеличению прибыли.
Пассивные инвестиции в лучшем случае обеспечивают сохранение уровня прибыльности за счет поддержания в эксплуатационном состоянии действующих сооружений, судов, обновления устаревшего оборудования, подготовки нового персонала взамен выбывающего.
|
|
Инвестиционная деятельность
Инвестиционная деятельность направлена на обеспечение реализации наиболее эффективных форм вложения капитала с целью расширения экономического потенциала предприятия. Инвестиционная деятельность включает как процессы вложения инвестиций (инвестирование), так и совокупность практических действий по реализации этих вложений. Для нее характерен ряд особенностей.
1. Инвестиционная деятельность является главной формой реализации экономической стратегии предприятия, обеспечения роста масштабов его деятельности, так как прирост активов и их обновление осуществляется в результате именно этой деятельности.
2. Объемы инвестиционной деятельности предприятия являются главным измерителем темпов экономического развития. Для характеристики этих объемов используются два показателя: валовые инвестиции показывают общий объем инвестированных средств в определенном периоде; чистые инвестиции представляют разницу между валовыми инвестициями и амортизационными отчислениями в том же периоде. Когда объем валовых инвестиций меньше суммы амортизационных отчислений, происходит снижение производственного потенциала предприятия, оно «проедает свой капитал». Наличие и тем более последовательное увеличение суммы чистых инвестиций характеризует «растущее предприятие».
3. Инвестиционная деятельность предприятия подчинена стратегическим целям и задачам его операционной деятельности. В конечном итоге инвестиционная деятельность должна обеспечить рост прибыли (и, соответственно, ценности) предприятия двумя путями: за счет роста операционных доходов в результате увеличения масштабов деятельности и за счет снижения удельных операционных затрат в результате обновления изношенного оборудования, замены морально устаревших средств и т.п.
4. Объемы инвестиционной деятельности предприятия существенно меняются по отдельным периодам. Такая цикличность определяется рядом условий: необходимостью предварительного накопления финансовых средств, целесообразностью выбора наиболее благоприятного времени реализации инвестиционных проектов и пр.
5. Положительный финансовый результат инвестиционной деятельности предприятия образуется со значительным отставанием по времени от начала реализации конкретных проектов, а на начальной стадии инвестирования имеют место только затраты.
6. Инвестиционной деятельности предприятия присущи специфические виды рисков, уровень которых обычно превышает уровень риска операционной деятельности, что связано прежде всего с большей вероятностью возникновения риска полной потери капитала.
