Основные проблемы долгосрочной финансовой политики организаций

Основными направлениями развития финансовой деятельности предприятия является:

1. политика формирования финансовых ресурсов предприятия;

2. инвестиционная политика;

3. политика обеспечения финансовой безопасности предприятия;

4. политика повышения качества управления финансовой деятельности.

Каждому основному направлению долгосрочной политики предприятия соответствует главная задача разработки стратегических решений и конкретные стратегические проблемы, которые можно представить в виде следующей таблицы:

 

Основные направления ДФП предприятия	Главные задачи разработки стратегических решений	Решаемые стратегические проблемы
Политика формирования финансовых ресурсов предприятия	Создание потенциала финансовых ресурсов предприятия	обеспечение возрастания потенциала финансовых ресурсов из внутренних источников; обеспечение необходимой финансовой гибкости предприятия, т.е.достаточного доступа к внешним источникам финансирования; оптимизация структуры источников формирования финансовых ресурсов предприятия по критерию их стоимости
Инвестиционная политика предприятия	Оптимизация распределения фин-х ресурсов предприятия по формам инвестирования по критерию их эф-ти	обеспечение необходимой пропорциональности распределения финансовых ресурсов по направлениям инвестирования, стратегическим зонах хозяйствования, стратегическим хозяйственным единицам предприятия;
Политика обеспечения финансовой безопасности предприятия	Обеспечение финансового равновесия предприятия в процессе его стратегического развития	обеспечение постоянной платежеспособности предприятия; обеспечение достаточной финансовой устойчивости предприятия; нейтрализация возможных негативных последствий финансовых рисков; осуществление необходимых мер финансовой санации предприятия при угрозе его банкротства
Политика повышения качества управления финансовой деятельностью предприятия	Формирование системы условий повышения качества управления финансовой деятельностью предприятия в стратегической перспективе	обеспечение высокого уровня квалификации финансовых менеджеров; формирование достаточной информационной базы для разработки альтернативных финансовых решений по развитию предприятия; внедрение и эффективное использование технологических средств управления финансовой деятельностью, прогрессивных технологий и инструментов; разработка эффективной структуры управления финансовой деятельностью предприятия; обеспечение высокого уровня организационной культуры финансовых менеджеров

 

 

7.4.

 

7.5. Учетно-балансовая основа долгосрочной политики предприятия.

В состав элементов долгосрочной финансовой политики организации включаются выработка политики привлечения собственного и долгосрочного заемного капитала, политика управления структурой капитала и Дивидендная политика, поскольку от этих направлений зависят финансовый потенциал и Долгосрочная финансовая устойчивость организации. Кроме того. неотъемлемым элементом долгосрочной финансовой политики организации является долгосрочное финансовое планирование и прогнозирование.

Политика организации по привлечению собственного и заемного капитала вырабатывается на основе анализа структуры пассива баланса и соотношения собственных и 3aемных средств. Ориентируясь на эти данные, организация решает вопрос о достаточности собственных средств либо об их недостатке. В последнем случае принимается решение 0 привлечении долгосрочных заемных средств, оценивается эффективность различных вариантов.

Политика управления структурой капитала формируется на основе оценки ряда факторов, учет которых позволяет целенаправлен но создавать структуру капитала, обеспечивая условия его наиболее эффективного использования.

Стратегическое (перспективное) финансовое планирование – это идеи и подходы, с помощью которых будущее воздействие перемен оценивают и учитывают в текущих финансовых решениях. Стратегическое финансовое планирование предполагает установление целей и увязку этих целей с финансовыми ресурсами.

Дивидендная политика является составной частью долгосрочной политики организации и понимается как механизм формирования доли прибыли, выплачиваемой собственнику в соответствии с долей его вклада в общий собственный капитал.

Систему показателей информационного обеспечения финансового менеджмента, формируемых из внутренних источников,делят на две группы:

l. Первичная информация:

- формы бухгалтерской отчетности;

- оперативный финансовый и управленческий учет.

II. Информация, полученная при финансовом анализе.

Таким образом, практически все показатели, используемые для составления финансовой политики зависят от информации, собранной посредством бухгалтерского учета.

Возвращаясь к основным направлениям долгосрочной финансовой политики мы можем заключить, что отдельные части бухгалтерской отчетности, к примеру, бухгалтерского баланса, отвечают тем или иным направлениям.

Зачастую показатели, используемые заинтересованными сторонами бизнеса также находятся из бухгалтерской отчетности. Одним из наиболее ярких и часто встречающихся показателей является величина чистых активов. Если величина чистых активов становится ниже определенного законом минимального размера уставного капитала, общество подлежит ликвидации.

 

7.6. Банкротство и финансовая реструктуризация

По ФЗ «О несостояти (банкротстве)» от 26.10.2002г, банкротство – признанная арбитражным судом неспособность должника в полном объеме удовлетв требования кредиторов по денеж обязательствам и (или) исполнить обязанность по уплате обязат платежей.

Дела о банкротстве рассматриваются арбитражным судом. Правом на обращение в арбитражный суд с заявлением о признании должника банкротом обладают должник, конкурсный кредитор, уполномоченные органы.

Российский закон о банкротстве предусматривает:

1. Реорганизационные процедуры – финансовое оздоровление, внешнее управление, мировое соглашение между должником и кредиторами.

2. Ликвидационные процедуры – принудительная и добровольная ликвидация.

Процедуры банкротства:

1. Наблюдение – первая стадия процедуры банкротства:

а) срок до 7 месяцев б) цели надзора - анализ, оценка и поиск способов сохранения финансовых активов «проблемного» субъекта

в) появляется лицо, уполномоченное контролировать деятельность должника – временный управляющий. На основе составленного им отчета о финансовом состоянии предприятия арбитражный суд принимает решение о прекращении процедуры банкротства или необходимости наступления стадии внешнего управления

2. Финансовое оздоровление как процедура банкротства:

а) это процесс удовлетворения финансовых требований кредиторов и возвращение должнику статуса платежеспособного б) этап до 2 х лет

в) На общем собрании кредиторы и должник составляют график погашения долгов, который должен создаваться с учетом предусмотренных законом «О банкротстве» очередей.

3. Внешнее управление как альтернативный способ оздоровления предприятия:

а) как процедура банкротства уместн а, когда существует подозрение в некомпетентности руководящих органов неплатежеспособного субъекта.

б) отстраняются генеральный дире ктор и другие органы управления, обязанность по руководству возлагается на внеш управляющего.

в) срок до 18 месяцев с возможностью продления на 6 месяцев

г) должник может воспользоваться правом моратория (приостановление выплаты кредиторских требований и обязательных государственных платежей).

4. Конкурсное производство – этап реализации средств должника на публичных торгах:

а) конечная обязательная стадия банкротства;

б ) С уд провозглашает данный этап, когда исчерпаны все возм ожные пути оздоровления

в) Цель - продажа всех финансовых активов должника для удовлетворения требований кредиторов и оплаты обязательных государственных платежей.

г) срок – 1 год, а в случае необходимости может быть продлен на срок до 6 месяцев.

д) Как только арбитражный суд принимает решение о начале конкурса, полномочия органов управления должника приостанавливаются и передаются конкурс управляющему.

е) Финансовые активы должника, реализованные на публичных торгах, используются для удовлетворения требований кредиторов и оплаты государ обязательных платежей.