Рынок евровалют, его структура и особенности.

Рынок евровалют – часть мирового рынка ссудных капиталов, на котором банки осуществляют безналичные депозитно-ссудные операции в инвалютах за пределами стран-эмитентов этих валют, т.е. в евровалютах.

Рынок евровалют охватывает около 500 банков и включает: межбанковские операции и сделки с небанковскими клиентами.

Одна из особенностей рынка евровалют – специфика процентных ставок. Ставки еврорынка включают в качестве переменной Лондонскую ставку (ЛИБОР), по которой лондонские банки предоставляют краткосрочные обеспеченные ссуды (до 1 года) в евровалюте первоклассным банкам размещением у них соответсвующих депозитов, а в качестве постоянного элемента – надбавку «спред», т.е. премию за банковские услуги (маржу). Ее уровень колеблется от 0,75 до 3 %.

Валютные операции на рынке евровалют делятся на:

- предоставление еврокредита (от 1 млн. до 1,5 млрд. долл.);

- выпуск еврооблигаций;

- краткосрочные сделки.

Основную часть еврокредитов предоставляют международные консорциумы

(синдикаты) банков.

Инструменты операций мирового рынка ссудных капиталов:

1. еврокоммерческие векселя – письменные векселя в евровалютах сроком на

3 – 6 месяцев с премией 0,25 % курса евродолларовых депозитных сертификатов;

2. Депозитные сертификаты – на рынке евровалют используются с

середины 60-х годов; письменные свидетельства банков о депонировании денежных средств, удостоверяющие право вкладчика на получение вклада и процентов. Евробанки выпускают депозитные сертификаты от 25 тыс. долл. и выше сроком от 30 дней до 3 – 5 лет и размещают их среди банков и частных лиц, а также могут их реализовать на вторичном рынке. Они продаются брокерами или передаются по индоссаменту. Хотя процент по депозитным сертификатам ниже (на 1,8 %), чем по евродолларовым депозитам, их легко продать (учесть) за наличные деньги на вторичном рынке;

3. евроноты – краткосрочные обязательства с плавающей процентной ставкой (используется с 80-х годов).

В стоимость кредита входят проценты и различные комиссии. Специфика процентных ставок на еврорынке – в их относительной самостоятельности по отношению к национальным ставкам. Они не фиксируются, а ежеквартально или раз в полгода корректируются в соответствии с рыночными ставками (на базе ролловера).

 

 

Тестовые задания для самопроверки:

 

1. Во внешней торговле комиссионно-посреднические операции, связанные с покупкой банком или специальной компанией требований экспортера импортеру и их санкцией называется:

 

а) форфейтинг

б) лизинг

в) факторинг +

г) инжиниринг

 

2. Валютные сделки «спот» должны быть исполнены:

 

а) в день заключения сделки

б) в течение 2-х ближайших дней

в) в течение 2-х банковских дней

г) в течение 2-х рабочих дней. +

 

 

3. Каковы причины демонетизации золота?

 

а) Расширение фальшиво монетчества

б) Нехватка золота для чеканки монет

в) Несоответствие золотых денег потребностям современного товарного производства и развитие кредитных отношений и появление кредитных денег (банкноты, векселя, чеки). +

 

4. Чем отличается Ямайская валютная система от Бреттоновудской?

 

а) Принципиальных отличий не имеется.

б) Основан на золотодевизном стандарте.

в) Введен стандарт СДР вместо золотодевизного стандарта, юридически завершена демонизация золота, прекращен размен долларов на золото. +

г) Установлен режим фиксированных валютных курсов, юридически завершена демонизация золота, прекращен размен долларов на золото.

 

5. Если цена товара в немецких марках выросла в большей степени, чем цена этого же товара в долларах, то:

 

а) доллар обесценился относительно немецкой марки

б) доллар подорожал относительно немецкой марки. +

 

 

6. В течение скольких рабочих дней должна быть проведена поставка валюты, если сделка заключена на условиях «спот»?

 

а) 1 день

б) 2 дня +

в) 3 дня

г) 4 дня

д) 5 дней

 

7. Назовите страны, использующие обратную котировку валют:

 

а) Франция

б) Германия

в) Великобритания +

г) Италия

д) США + частично

 

8. Наиболее выгодная форма расчетов для экспортера, если товар отгружен импортеру и находится в пути:

 

а) банковский перевод

б) инкассо

в) аккредитив +

г) по открытому счету.

 

 

9. Рассчитайте кросс-курс немецкой марки по отношению к швейцарскому франку, если известно их соотношение к доллару США:

1 USD – 1.3140 SFR

1 USD – 1.5125 DEM

 

а) 198. 7

б) 86. 88 +

в) 115. 11

 

10. Рассчитать курс форвард USD / DM на 90 дней; курс устанавливается с премией или дисконтом?

 

Курс	Покупка	Продажа
Спот USD / DM	1.5010	1.5020
Разница форвард
Курс форвард

 

 

а) 1.1930 – 1.4955 +

б) 1.5090 – 1.5090

 

 

11. Наиболее выгодная форма расчетов для импортера:

 

а) банковский перевод

б) инкассо

в) аккредитив +

д) по открытому счету

 

12. Какая доля всех валютных операций в мире приходится на обслуживание международной торговли товарами?

 

а) 10 % +

б) 22 %

в) 31 %

 

 

Основная рекомендуемая литература:

 

1. Вилков Н.О. Международные экономические и валютные отношения. /Курс лекций. – Тюмень, 1997.

2. Краткий внешнеэкономический словарь-справочник. – М.: Международные отношения, 1996.

3. Максимова Л.М., Носкова И.Я. Международные экономические отношения. /Учебное пособие. – М.: "Банки и биржи" Издательское объединение "ЮНИТИ", 1995.

4. Международные валютно-кредитные и финансовые отношения. /Под ред. Л.Н.Красавиной. – М.: Финансы и статистика, 1994.

5. Международные расчеты по коммерческим операциям. Часть 1. – М., 1994.

6. Международные экономические отношения. Учебник. / Под ред В.Е.Рыбалкина. – М.: ЗАО "Бизнес-школа", Дипакадемия МИД РФ, 1998, 368 с.