Инвестиции: сущность, объекты, субъекты, классификация.

 

Инвестиции играют весьма важную роль в экономике. Они объективно необходимы для стабильного развития экономики, обеспечения устойчивого экономического роста. Активный инвестиционный процесс предопределяет экономический потенциал страны в целом, способствует повышению жизненного уровня населения. Экономическая деятельность отдельных хозяйствующих субъектов зависит в значительной степени от объемов и форм осуществляемых инвестиций.

На общеэкономическом уровне инвестиции требуются для:расширенного воспроизводства;структурных преобразований в стране;повышения конкурентоспособности отечественной продукции;решения социально-экономических проблем, в частности, проблем безработицы, экологии, здравоохранения, развития системы образования и др.

 

На микроуровне инвестиции способствуют:развитию и устойчивости компании;обновлению основных фондов;росту технического уровня фирмы;стабилизации финансового состояния;повышению конкурентоспособности предприятия;повышению квалификации кадрового состава;совершенствованию методов управления.

 

Под инвестициями понимаются денежные средства, ценные бумаги, иное имущество, в том числе имущественные права, имеющие денежную оценку, вкладываемые в объекты предпринимательской и (или) иной деятельности в целях получения прибыли и (или) достижения иного полезного эффекта.

В этом определении можно выделить три существенных момента:

Во-первых, в нем неявно прослеживается отличие между инвестициями и сбережениями, хотя понятие «сбережения» и не употребляется. Из определения следует, что инвестициями становятся только те сбережения (денежные средства, ценные бумаги, другое имущество, интеллектуальные ценности), которые вкладываются в различные объекты инвестирования с целью извлечения прибыли и достижения иного положительного эффекта, а не лежат «мертвым грузом».

Во-вторых, понятие инвестиций не ограничивается рамками времени, и не предполагается, что инвестиции имеют исключительно долгосрочный характер. Инвестициями могут быть вложения на любой срок, подпадающие под данное определение.

В-третьих, в Законе не устанавливается форма инвестиций (вложений). Это могут быть денежные средства, технологии, оборудование, другое имущество, интеллектуальные ценности, имущественные права.

Классификация инвестиций. Обоснованная классификация инвестиций позволяет учитывать и анализировать уровень их использования, а также принимать соответствующие решения как на макро-, так и на микроуровне.

Инвестиции можно классифицировать по следующим критериям:

1)по объектам вложений: в реальные средства (земля, здания, станки, оборудование и иные основные средства). Подобные инвестиции принято называть капитальными вложениями; в финансовые средства (прежде всего, в ценные бумаги, а также в валюту, страховые полисы и другие финансовые инструменты); в нефинансовые средства (драгоценные камни, драгоценные металлы, предметы коллекционирования и др.); в нематериальные ценности (интеллектуальная собственность, образование, переподготовка кадров, здравоохранение, научные разработки и т.п.); 2)по срокам вложений:краткосрочные (вложения на период не более 1 года); долгосрочные (вложения на период свыше 1 года); 3)по стратегическим целям:прямые (в ценные бумаги с целью получения права управления фирмой – эмитентом, а также непосредственно в производство); портфельные (приобретение ценных бумаг для получения прибыли, но без права управления фирмой – эмитентом); 4)по формам собственности инвестора:государственные (вложения средств органами власти федерального, субфедерального и местного уровня, органами государственных бюджетных и внебюджетных фондов, государственными и муниципальными унитарными предприятиями); частные (вложения средств физическими лицами, а также организациями негосударственной формы собственности); иностранные (вложения, осуществляемые иностранными государствами, юридическими и физическими лицами). Инвестиционный объект  любые объекты, в которые вкладываются инвестиции. Принято такие объекты подразделять на четыре группы: объекты реального капитала (предприятия, иная недвижимость, станки, оборудование и т.п.); финансовые средства (прежде всего, ценные бумаги, а также валюта, страховые полисы и другие финансовые инструменты); нефинансовые средства (драгоценные камни, драгоценные металлы, предметы коллекционирования и др.); человеческий капитал (образование, переподготовка кадров, здравоохранение, и т.п.).

Субъекты инвестиционной деятельности: инвесторы;заказчики; подрядчики; пользователи объектов капитальных вложений. Инвесторы осуществляют капитальные вложения с использованием собственных и (или) привлеченных средств. Инвесторами могут быть:физические лица;юридические лица;создаваемые на основе договора о совместной деятельности и не имеющие статуса юридического лица объединения юридических лиц;государственные органы;органы местного самоуправления; иностранные субъекты предпринимательской деятельности (иностранные инвесторы). Заказчики – уполномоченные на то инвесторами физические и юридические лица, которые осуществляют реализацию инвестиционных проектов. При этом они не вмешиваются в предпринимательскую и (или) иную деятельность иных субъектов инвестиционной деятельности, если иное не предусмотрено договором между ними. Заказчиками могут быть инвесторы. Подрядчики – физические или юридические лица, которые выполняют работы по договору подряда и (или) государственному контракту, заключаемым в соответствии с ГК РФ. Подрядчики обязаны иметь лицензию на осуществление ими тех видов деятельности, которые подлежат лицензированию в соответствии с федеральным законом. Пользователи объектов капитальных вложений – физические и юридические лица, в том числе иностранные, а также государственные органы, органы местного самоуправления, иностранные государства, международные объединения и организации, для которых создаются объекты капитальных вложений. Пользователями объектов капитальных вложений могут быть инвесторы.

Управление инвестициями.

Управление инвестициями – это своеобразный комплекс принципов и методов по реализации управленческих задач, которые включены в основу всей инвестиционной деятельности компании.

За счет базовых аспектов управления, обычно планируют увеличение конкурентоспособности предприятия, экономический рост и его развитие. К таким базовым аспектам можно отнести следующее:стремление к высоким темпам развития предприятия;Стремление к максимизации ожидаемой прибыли компании;Минимизация уровня рисков, как в конкретных областях, так и на предприятие в целом;Обеспечение максимальной ликвидности инвестиций и возможность реинвестиций;Формирование необходимого количества финансовых ресурсов;Мероприятия по ускорению принятия инвестиционных решений; Как правило, управление инвестициями проходит в несколько базовых этапов:1. Суть первого этапа заключается в том, чтобы оценить инвестиционный процесс за прошедшие периоды.2.Второй этап заключается в том, чтобы рассчитать объём средств необходимых для будущих капиталовложений.3.Данный этап подразумевает определение форм инвестиций, т.е. в какой материальной форме будет совершаться инвестиционная деятельность.4.Здесь рассматривается выбор инвестиционного проекта, который удовлетворяет целям и задачам компании.5.На стадии пятого этапа ведётся анализ эффективности инвестиционной деятельности и оценка ожидаемых рисков.6.Последний этап подразумевает учёт контроля и мониторинга, проходящего в период реализации инвестиционного проекта.

Управление инвестициями представляет собой непростой процесс, который направлен на реализацию перспективных форм инвестирования.

Все мероприятия, реализующиеся в ходе управленческого процесса, формируют собой инвестиционный портфель как совокупность программ предприятия. Управление инвестиционным портфелем предполагает, что компания, при надобности, сможет вернуться к прошлым этапам этого процесса.

Такое возможно, когда проект демонстрирует свою низкую эффективность и нужно проверить верно ли были поставлены цели и скорректированы стратегии.

Если данные методы управления инвестициями имеют несколько ошибок, то ошибочное решение может негативно сказаться на проекте в целом. Вот и получается замкнутый круг – непрерывный и цикличный процесс управления капиталовложениями.