Процентные ставки методы их начисления.

 

Процентная ставка – это определенная сумма, выплачиваемая заемщиком кредитору за пользование кредитом в течение определенного времени, и рассчитанная в процентном выражении к размеру кредита.

Стандартную формулу расчета процентов можно представить следующим образом:

Sпр = (Sкр / Ткр) * ((%год / 12 месяцев) * Ткр),

где Sпр – сумма процента;

Sкр – тело кредита;

Ткр – срок кредита (в месяцах);

%год – ставка процента (годовых).

 

Расчет процентов по кредиту по второй, аннуитетной схеме

Оплата, как тела кредита, так и процентов, при такой схеме погашения кредита, производиться по другой системе.Удобство аннуитетной системы платежей заключается в том, что заемщик выплачивает банку ежемесячно одну и ту же сумму.

Формула расчета платежей, применяющуюся при аннуитетной схеме погашения кредита:

Sплат = Sкр * %мес / (1 – (1 / (1 + %мес)) ^Ткр)

где Sплат – размер ежемесячного платежа;

Sкр – тело кредита;

%мес – месячная ставка процента (годовая / 12).

Ткр – срок кредита (в месяцах);

 

Модели финансовых потоков.

.

применяют одну из двух моделей денежного потока: денежный поток для собственного капитала (чистый свободный денежный поток) или денежный поток для всего инвестированного капитала (бездолговой денежный поток).

На основе денежного потока для собственного капитала определяется рыночная стоимость собственных средств компании. Рыночная стоимость собственного капитала – понятие не абстрактное: для акционерных обществ это рыночная стоимость обыкновенных и привилегированных акций (если последние эмитировались), для обществ с ограниченной (дополнительной) ответственностью и производственных кооперативов – рыночная стоимость долей и паев учредителей.

Расчёт, в основе которого лежит денежный поток для инвестированного капитала (суммарная величина собственных средств и долгосрочной задолженности), позволяет определить суммарную рыночную стоимость собственного капитала и долгосрочной задолженности компании.

В табл. 7 и 8 приведён алгоритм расчёта денежного потока для собственного и всего инвестированного капитала соответственно.

Таблица 7

Расчёт денежного потока для собственного капитала

Действие	Показатель
Чистая прибыль (после уплаты налогов)
Плюс	Амортизационные отчисления
Плюс (минус)	Уменьшение (прирост) собственного оборотного капитала
Плюс (минус)	Уменьшение (прирост) инвестиций в основные средства
Плюс (минус)	Прирост (уменьшение) долгосрочной задолженности
Итого	Денежный поток для собственного капитала

 

Таблица 8

Расчёт денежного потока для всего инвестированного капитала

Действие	Показатель
Чистая прибыль (после уплаты налогов)
Плюс	Выплата процентов по задолженности, скорректированная на ставку налога на прибыль
Плюс	Амортизационные отчисления
Плюс (минус)	Уменьшение (прирост) собственного оборотного капитала
Плюс (минус)	Уменьшение (прирост) инвестиций в основные средства
Итого	Денежный поток для всего инвестированного капитала

 

В обеих моделях денежный поток может быть рассчитан как на номинальной (в текущих ценах), так и на реальной (с учётом фактора инфляции) основе.

 

Сущность и виды капитала.

Капитал – это сумма благ в виде материальных, интеллектуальных и финансовых средств, используемых в качестве ресурса в целях производства большего количества благ.

Распространены и более узкие определения. Согласно бухгалтерскому определению капиталом называются все активы фирмы. По экономическому определению капитал разделяется на два вида- реальный, т.е. в материальной и интеллектуальной форме, и финансовый, т.е. в форме денег и ценных бумаг. Все чаще выделяют и третий вид—человеческий капитал, образующийся в результате инвестиций в образование и здоровье трудовых ресурсов. Реальный капитал(реальные активы, нефинансовыеактивы) делится на основной и оборотный капитал. К основному капиталу обычно относят имущество, служащее больше одного года. В России основной капитал называют основными фондами. К реальному оборотному капиталу следует относить только материальные оборотныесредства, т.е. производственные запасы, незавершенное производство, запасы готовой продукции и товары для перепродажи. Это экономическое определениео боротного капитала.

Видыкапитала: По источникам формирования.В настоящее времявсеисточники финансирования делятся на следующие группы:1.собственные средства предприятия,2.заемные средства,3.привлеченные средства, 4.бюджетные ассигнования.

Собственные средства предприятия включают:уставный капитал(средства от продажи акций и паевые взносы участников или учредителей);выручка от продаж; накапливаемая чистая прибыль;резервы;прочие взносы юридических и физических лиц.К заемным средствам относятся:кредитыбанков; заемныесредства, получаемые на фондовом рынке, от других организаций;

К привлеченным средствам относятся средства, которые временно находятся в обороте организации: кредиторская задолженность поставщикам, бюджету, по оплате труда и т.п.

Бюджетные ассигнования выделяютсяо рганизациям на финансирование целевых расходов производственного и социального назначения.

II. По направлению вложений капитал можно подразделить на 1)авансированный, который направлен на обеспечение текущей деятельности организации и носит относительно краткосрочный характер, определяемый длительность кругооборота средств; 2) инвестированный(долгосрочные вложения средств, связанных с получением прибыли в долгосрочной перспективе).

III. Пооборачиваемости1)внеоборотный 2) оборотный.