Тема 3. Диагностика финансового состояния предприятия как

Основа финансового менеджмента

Прежде чем принять какое-то решение, необходимо проанализировать

сложившуюся ситуацию – это правило эффективного управления. Оно

касается и финансового менеджмента. Поэтому первый этап – это анализ

финансового состояния предприятия, его подразделений или направлений

деятельности. Прежде всего нужно определить исходную цель анализа – от

этого зависит степень детализации и глубина исследований по отдельным

направлениям анализа.

Направления

Рис. 1 – Направления экономического анализа

Различают следующие основные виды анализа:

• экспресс-диагностика предприятия или его подразделений,

• оценка финансовой деятельности предприятия,

• обоснование инвестиций.

Наибольшее распространение в мировой и отечественной практике

Анализ структуры затрат НАПРАВЛЕНИЯ

Анализ структуры

баланса и оборотных

средств

Анализ денежного потока

Анализ прибыли

Анализ

оборачиваемости

Анализ ликвидности и финансовой

устойчивости

Анализ эффективности

деятельности предприятия

финансового анализа получили следующие методы:

• чтение отчетности,

• горизонтальный анализ,

• вертикальный анализ,

• трендовый анализ,

• расчет финансовых коэффициентов.

Финансовый анализ дает возможность оценить:

- финансовое положение предприятия,

- имущественное состояние,

- степень предпринимательского риска,

- достаточность капитала для текущей деятельности и долгосрочных

инвестиций,

- потребность в дополнительных источниках финансирования,

- способность к наращиванию капитала,

- рациональность использования заемных средств,

- общую эффективность деятельности предприятия.

В аналитической работе российских предприятий, к сожалению, до сих

пор остаётся много сложностей. Регулярные (часто – необоснованные)

изменения в системе учёта приводят к тому, что даже внутри одного

предприятия отсутствуют достоверные и сопоставимые аналитические

данные за предшествующие периоды. Сравнение с другими предприятиями и

отраслями в такой ситуации становится подчас вообще невозможным. Кроме

того, инерционная позиция, что функция бухгалтера на предприятии состоит

в сведении данных в унифицированные бланки отчётности для

предоставления органам государственного финансового контроля, приводит

к тому, что в российских компаниях не хватает специалистов, способных

грамотно, правильно и глубоко проанализировать финансовые результаты.

На многих предприятиях руководители недооценивают важность управления

внутренними финансовыми ресурсами, надеясь в основном на поступление

средств от внешних инвесторов. Для большинства компаний получение

прибыли является высшим приоритетом деятельности на словах, но не на

деле. Особую трудность составляет также тот факт, что российская система

бухгалтерского учёта отличается от международной, что затрудняет

использование многих существующих эффективных методик диагностики

финансового состояния предприятия.

Однако российская финансовая наука не стоит на месте.

Разрабатываются, внедряются в практику и имеют успех методики

финансового анализа отечественных авторов, содержащие приёмы,

адаптированные к нашей системе учёта. Основными источниками

информации для финансового анализа предприятия в России являются:

• баланс,

• отчёт о прибылях и убытках (форма № 2),

• аналитические справки,

• статистические данные.

Этапы проведения анализа можно представить в виде следующей схемы:

Сбор и подготовка Финансовая Аналитические Статистическая Интервью

исходной информации отчётность справки информация

Аналитическая

обработка