Оцінка та прогнозування інвестиційного ринку

 

 

Рисунок 9.1 – Характеристика складу інвестиційного ринку

Рисунок 9.2 – Схема основних елементів, які характеризують стан кон’юнктури

Інвестиційного ринку

Рисунок 9.3 – Характер стадій зміни кон’юнктури інвестиційного ринку

Рисунок 9.4 – Етапи дослідження кон’юнктури інвестиційного ринку
Таблиця 9.1 - Система показників, що включаються до моніторингу інвестиційного ринку

 

Найменування розділів та показників, що досліджуються	Одиниці виміру	Періодичність відображення	Джерело інфор-мації
Місячна	Кварта-льна
1	2	3	4	5
І. Основні показники, що визначають макроекономічний розвиток інвестиційного ринку в цілому
1. Валовий внутрішній продукт	трлн. грн.		+	Мінстат України
2. Вироблений національний дохід	трлн. грн.		+	Мінстат України
3. Загальний обсяг виробництва промислової продукції	трлн. грн.	+	+	Мінстат України
4. Обсяг доходів держбюджету	млрд. грн.	+	+	Мінстат України
5. Обсяг витрат держбюджету	млрд. грн.	+	+	Мінстат України
6. Розмір бюджетного дифіциту	млрд. грн.	+	+	Мінстат України
7. Обсяг емісії грошей	млрд. грн.	+	+	Мінстат України
8. Грошові доходи населення	млрд. грн.	+	+	Мінстат України
9. Внески населення у банк на кінець періоду	млрд. грн.	+	+	Мінстат України
10. Сальдо по платіжному зовнішньотор-говому обороту з іншими державами	трлн. грн.		+	Мінстат України
11. Індекс роздрібних цін	%	+	+	Мінстат України
12. Індекс оптових цін	%	+	+	Мінстат України
13. Зведений індекс інфляції	%	+	+	Мінстат України
14. Облікова відсоткова ставка Національного банку України на кінець періоду	%	+	+	Нацбанк України
15. Рівень (ставка) оподаткування доходів (прибутку) за основними видами діяльності	%	+	+	Податкове законодавс-тво
ІІ. Основні показники розвитку ринку капітальних вкладень
16. Національний дохід, що використовувався на накопичення	трлн. грн.		+	Мінстат України

Продовження таблиці 9.1

 

17. Обсяг виробництва промисловості будівельних матеріалів	млрд. грн.		+	Мінстат України
18. Індекс оптових цін на будівельні матеріали	%		+	Мінстат України
19. Обсяг капітальних вкладень – всього	трлн. грн.		+	Мінстат України
у тому числі - будівельно-монтажні роботи	трлн. грн.		+
20. Із загального обсягу – капітальні вкладення державних підприємств	трлн. грн.		+	Мінстат України
21. Обсяг капітальних вкладень у об’єкти виробничого призначення	трлн. грн.		+	Мінстат України
22. Введення у дію основних засобів – всього	млрд. грн.		+	Мінстат України
у тому числі - за об’єктами виробничого призначення	млрд. грн.		+
23. Сума амортизаційних відрахувань в цілому за всіма галузями	млрд. грн.		+	Мінстат України
ІІІ. Основні показники розвитку ринку об’єктів, що приватизируються
24. Кількість приватизованих об’єктів	од.		+	Мінстат України
у тому числі групи „А”	од.		+
25. Вартість майна приватизованих цілосних майнових комплексів	млрд. грн.		+	Мінстат України
у тому числі групи „А”	млрд. грн.		+
26. Фактична ціна продажу приватизованих об’єктів	млрд. грн.		+	Мінстат України
у тому числі за приватизовані сертифікати	млрд. грн.		+
27. Первісна вартість основних засобів приватизованих об’єктів	млрд. грн.		+	Мінстат України
у тому числі групи „А”	млрд. грн.		+
IV. Основні показники розвитку ринку нерухомості (за звідами бірж) ї
28. Сумарний обсяг пропозиції	млрд. грн.		+	Біржи (секції бірж нерухомості)
29. Сумарний обсяг зареєстрованих угод – всього	млрд. грн.		+
у тому числі по продажу квартир	млрд. грн.		+
30. Число зареєстрованих угод всьго	од.		+	Біржи (секції бірж нерухомості)
у тому числі по продажу квартир	од.		+

Продовження таблиці 9.1

 

31. Вартість 1 кв. м. загальної площі квартири	млрд. грн.		+	Біржи (секції бірж нерухомості)
V. Основні показники розвитку фондового ринку
32. Число емітентів цінних паперів – всього	од.		+	Мінстат України
у тому числі акцій	од.		+
33. Випущєно цінних паперів у звітному періоді - всього	млрд. грн.		+	Мінстат України
у тому числі акцій	млрд. грн.		+
34. Загальний обсяг продажу усіх цінних паперів у звітному періоді	млрд. грн.		+	Мінстат України
у тому числі акцій	млрд. грн.		+
35. Із загального обсягу продажуі продано акцій за персональними приватизаційними сертифікатами у звітному періоді	млрд. грн.		+	Мінстат України
36. Залишок цінних паперів, які знаходяться в обігу, на кінець періоду - всього	млрд. грн.		+	Мінстат України
у тому числі акцій	млрд. грн.		+
37. Загальна сума покупки цінних паперів нерезидентів	млрд. грн.		+	Мінстат України
у тому числі акцій	млрд. грн.		+
38. Залишок цінних паперів нерезидентів в Україні на кінець періоду - всього	млрд. грн.		+	Мінстат України
у тому числі акцій	млрд. грн.		+
VI. Основні показники розвитку грошового ринку
39. Середня депозитня ставка комерційних банків на кінець періоду	%	+	+	Нацбанк України Щотижневі публікації у комерційних газетах
40. Мінімальна депозитна ставка комерційних банків на кінець періоду	%	+	+
41. Середня кредитна ставка комерційних банків на кінець періоду	%	+	+
43. Офіційний курс Національного банку на кінець періоду - 1 доллар США	тис. грн.	+	+	Нацбанк України Щотижневі публікації у комерційних газетах
- 1 німецька марка	тис. грн	+	+
- 1 російський карбованець	тис. грн	+	+
- 1Євро	тис. грн	+	+

Продовження таблиці 9.1

 

44. Курс покупки-продажу на валютних торгах на кінець періоду - 1 доллар США	тис. грн	+	+	Нацбанк України Щотижневі публікації у комерційних газетах
- 1 німецька марка	тис. грн	+	+
- 1 російський карбованець	тис. грн	+	+
- 1Євро	тис. грн	+	+
45. Середній курс продажу валюти у комерційних банках, обмінних пунктах на кінець періоду - 1 доллар США	тис. грн	+	+	Нацбанк України Щотижневі публікації у комерційних газетах
- 1 німецька марка	тис. грн	+	+
- 1 російський карбованець	тис. грн	+	+
- 1Євро	тис. грн	+	+

 

Таблиця 9.2 - Методи і алгоритми розрахунку фондових індексів у міжнародній практиці

Метод розрахунку фондових індексів	Алгоритм розрахунку	Умовні позначення
Цінових середніх   Арифметичні середні   Геометричні середні	;	Рі – ринкова ціна і-ої акції D – дільник, який забезпечує рівність значення індексу на момент розрахунку базового значення, коеф. Dс – попереднє значення дільника, коеф Рі^н; Рі^с - нова і відповідно стара ціна і- ої акції, грн
Середніх зважених за розміром ринкової капіталізації   - індекси Ласпайреса - індекси Пааше	- за обсягами базового періоду - за обсягами поточного періоду	Рі - ціна і- ої акції, грн - питома вага і -х акцій в загальному обсязі всіх цінних паперів, що включені до розрахунку індексу, % Ni – кількість і -х акцій, які знаходяться у володінні інвесторів

Таблиця 9.3 - Фондові індекси та методики їх розрахунку

 

Країна	Біржа (місто)	Індекс	Метод розрахунку
Назва	Позначення
Національні*
США	Нью-Йоркська фондова біржа	Dow Jons Industrial1 Average   Standard & Poor’s	DJIA 30     SP500, SP100	арифметичних цінових середніх   середніх, зважених за розміром ринкової капіталізації (за Пааше)
	Американська фондова біржа	Value Line Composite Index	VLCI 1700	геометричних цінових середніх
Японія	Токійська фондова біржа	Nikkei Average		арифметичних цінових середніх
Великобританія	Лондонська фондова біржа   Міжнародна фондова біржа	Financial Times Stock Exchange	FT-SE-100 FT-SE-30 FT-SE Mid 250     ISE	середніх, зважених за розміром ринкової капіталізації (за Пааше)   геометричних цінових середніх
Німеччина	Франкфуртська фондова біржа	Deutscher Aktienindex	DAX - 30	середніх, зважених за розміром ринкової капіталізації (за Ласпейресом)
Швейцарія	Цюрих	Swiss MKT Index		середніх, зважених за розміром ринкової капіталізації (за Пааше)
Канада	Торонто   Монреаль	Monreal Industrial	TSE	арифметичних цінових середніх
Міжнародні*
Світовий		Morgan Stanly Capital International	MSCI – 1500

Продовження таблиці 9.3

		FT/S & P Actuaries World Indicex   Solomon Brothers and Frank Russell	FT/S & P Actuaries - 2500   Solomon / Russell Global Equity - 3000
Європей-ський			MSCI - 600
Регіональні **

 

 

* - Для кожного індексу приводяться:

ü значення в доларах США, Євро, Японських єнах та національних валютах;

ü зміна у відсотках по відношенню до попереднього дня торгів індексу в доларах США, Євро, Японських єнах та національних валютах;

ü середнє значення дивіденду.

 

** - Регіональні індекси визначаються для таких регіонів: Америка, Європа, Тихоокеанський регіон, Євротихоокеанський регіон, Японія, Північна Америка та ін.

 

 

Таблиця 9.4 - Розрахунок інтегрального індексу фондового ринку України

 

Назва показника	Умовне позначення	Алгоритм розрахунку	Умовні позначення
Інтегральний індекс фондового ринку України	І		Рі – середня ціна купівлі-продажу акцій і -го підприємства у поточному періоді, грн; Р0 - середня ціна купівлі-продажу акцій і -го підприємства у базовому періоді, грн; Кj – кількість куплених в одній операції акцій, од; т – кількість угод за період п -го емітента, од; п – кількість підприємств емітентів, од.

 

Рисунок 9.5 – Послідовність етапів вивчення інвестиційного ринку з метою розробки