Мы поможем в написании ваших работ!
ЗНАЕТЕ ЛИ ВЫ?
|
Ризику у процесі аналізу інвестиційної діяльності підприємства
Таблиця 2.3 - Алгоритми розрахунку основних показників оцінки вартості грошей у часі з урахуванням фактору ризику
№ з/п
| Показники
| Алгоритм розрахунку
| Умовні позначення
|
|
|
|
|
| Оцінка рівня інвестиційного ризику
| Економіко-статистичні методи
|
1.1
|
Рівень інвестиційного ризику
|
| - рівень інвестиційного ризику;
- імовірність виникнення ризику (коефіцієнт варіації, бета-коефіцієнт і т.п.);
- можливі фінансові втрати при реалізації даного інвестиційного ризику, грн.
|
1.2
|
Дисперсія
|
| - дисперсія очікуваного доходу;
- очікуваний (розрахун-ковий) дохід за і – ою інвестиційною операцією при різних значеннях кон'юнктури, грн.;
- середня величина очікуваного (розрахункового) доходу по інвестиційній операції, грн.;
- можлива частота (імовірність) одержання окремих варіантів очікуваного доходу за інвестиційною операцією, коеф;
- число спостережень.
| 1.3
| Коефіцієнт варіації
|
| - коефіцієнт варіації очікуваного доходу, коеф. або %.
- середня величина очікуваного (розрахункового) доходу за інвестиційною операцією, грн.;
| Продовження таблиці 2.3
|
|
|
|
1.4
|
Середньоквадратичне відхилення
|
| - середньоквадратичне відхилення очікуваного доходу, грн..;
- очікуваний (розрахунковий) доход по і – й інвестиційній операції при різних значеннях кон'юнктури, грн.;
- середня величина очікуваного (розрахункового) доходу по інвестиційній операції, грн.;
- можлива частота (імовірність) одержання окремих варіантів очікуваного доходу по інвестиційній операції, %.;
- число спостережень.
|
1.5
|
Бета-коефіцієнт
|
| - бета-коефіцієнт;
- ступінь кореляції між рівнем прибутковості по і - ому виду цінних паперів (або по їхньому портфелю) та середнім рівнем прибутковості даної групи фондових інструментів по ринку в цілому;
- середньоквадратичне (стандартне) відхилення прибутковості по і - ому виду цінних паперів (або по їхньому портфелю в цілому);
|
Продовження таблиці 2.3
|
|
|
|
|
|
| - середньоквадратичне (стандартне) відхилення прибутковості по фондовому ринку в цілому
|
| Визначення рівня прибутковості інвестиційних операцій з урахуванням ризику
|
2.1
|
Рівень премії за ризик
|
| - рівень премії за ризик по конкретному інвестиційному інструменту, %;
- середня норма прибутковості на інвестиційному ринку, %;
- без ризикова норма прибутковості на інвестиційному ринку, %;
- бета-коефіцієнт, що характеризує рівень систематичного ризику по конкретному інвестиційному інструменту, коеф.
|
2.2
|
Сума премії за ризик
|
| - сума премії за ризик по і - ому інвестицій-ному інструменту в дійсній вартості, грн.;
- котована ціна (вартість) і - ого інвестиційного інструменту, грн.;
- рівень премії за ризик за і – им інвестиційним інструментом, %;
| | | | | | | Продовження таблиці 2.3
|
|
|
|
2.3
|
Загальний рівень прибутковості інвестиційних операцій
|
| - рівень прибут-ковості (доходності) інвестиційних опера-цій з урахуванням фактора ризику, %;
- без ризикова норма прибутковості на інвестиційному ринку, %;
- рівень премії за ризик за і - им інвес-тиційним інстру-ментом, %;
|
| Оцінка вартості грошових коштів з урахуванням фактора ризику
|
3.1
|
Майбутня вартість грошових коштів
|
| - майбутня вар-тість коштів, що враховує фактор ризику, грн.;
Р - первісна вартість коштів, грн.;
- без ризикова норма прибутко-вості на інвести-ційному ринку, %;
- рівень премії за ризик по і - ому інвестиційному інструменту, %;
п - кількість інтерва-лів, по яких здійснюються платежі
|
3.2
|
Теперішня вартість грошових коштів
|
| - дійсна вартість коштів, що враховує фактор ризику, грн.;
- майбутня вартість коштів, що враховує фактор ризику, грн.;
| | | | | |
Таблиця 2.4 - Алгоритми розрахунку показників оцінки вартості грошей у часі з урахуванням фактору ліквідності
№ з/п
| Показники
| Алгоритм розрахунку
| Умовні позначення
|
|
|
|
| І
| Оцінка рівня ліквідності інвестицій
|
1.1
|
Період ліквідності інвестицій
|
| - загальний період (час) ліквідності конкретного об'єкта (інструмента) інвестування, дн.;
- можливий період (час) конверсії конкретного об'єкта (інструмента) інвестування в грошові кошти, дн.;
- технічний період (час) конверсії інвестицій з абсолютною ліквідністю в грошові кошти, дн.;
|
1.2
|
Коефіцієнт ліквідності інвестицій
|
| - коефіцієнт ліквідності конкретних інвестицій, коеф.;
- можливий період (час) конверсії конкретного об'єкта (інструмента) інвестування в грошові кошти, дн.;
- технічний період (час) конверсії інвестицій з абсолютною ліквідністю в грошові кошти, дн.
| ІІ
| Формування необхідного рівня доходності інвестиційних операцій з урахуванням фактора ліквідності
|
2.1
|
Рівень премії за ліквідність
|
| - необхідний рівень премії за ліквідність, %;
- загальний період (час) ліквідності конкретного об'єкта (інструмента) інвестування, дн.;
- середня річна норма прибутковості по інвестиційних об'єктах (інструментах) з абсолютною ліквідністю, %.
| Продовження таблиці 2.4
|
|
|
|
2.1
|
Загальний рівень доходності інвестицій
|
| - необхідний загальний рівень прибутковості конкретних інвестицій з урахуванням фактора ліквідності, %;
- середня річна норма прибутковості по інвестиційних об'єктах (інструментах) з абсолютною ліквідністю, %.
- необхідний рівень премії за ліквідність, %.
| ІІІ
|
Оцінка вартості коштів з урахуванням фактору ліквідності
|
3.1
|
Майбутня вартість грошових коштів
|
| - майбутня вартість коштів по конкретному виду інвестицій, що враховує фактор ліквідності, грн.;
-дійсна вартість коштів, що враховує фактор ліквідності, грн.
Р - первісна (дійсна)вартість коштів, грн.;
- середня річна норма прибутковості по інвестиційних об'єктах (інструментах) з абсолютною ліквідністю, %;
- необхідний рівень премії за ліквідність, %;
п - кількість інтервалів, по яких здійснюються платежі
|
3.2
|
Теперішня вартість грошових коштів
|
| | | | | |
Тема 3
|