Ризику у процесі аналізу інвестиційної діяльності підприємства 


Мы поможем в написании ваших работ!



ЗНАЕТЕ ЛИ ВЫ?

Ризику у процесі аналізу інвестиційної діяльності підприємства




Таблиця 2.3 - Алгоритми розрахунку основних показників оцінки вартості грошей у часі з урахуванням фактору ризику

№ з/п Показники Алгоритм розрахунку Умовні позначення
       
  Оцінка рівня інвестиційного ризику
Економіко-статистичні методи
  1.1   Рівень інвестиційного ризику   - рівень інвестиційного ризику; - імовірність виникнення ризику (коефіцієнт варіації, бета-коефіцієнт і т.п.); - можливі фінансові втрати при реалізації даного інвестиційного ризику, грн.  
  1.2   Дисперсія - дисперсія очікуваного доходу; - очікуваний (розрахун-ковий) дохід за і – ою інвестиційною операцією при різних значеннях кон'юнктури, грн.; - середня величина очікуваного (розрахункового) доходу по інвестиційній операції, грн.; - можлива частота (імовірність) одержання окремих варіантів очікуваного доходу за інвестиційною операцією, коеф; - число спостережень.  
1.3 Коефіцієнт варіації - коефіцієнт варіації очікуваного доходу, коеф. або %. - середня величина очікуваного (розрахункового) доходу за інвестиційною операцією, грн.;  

Продовження таблиці 2.3

 

       
  1.4   Середньоквадратичне відхилення   - середньоквадратичне відхилення очікуваного доходу, грн..; - очікуваний (розрахунковий) доход по і – й інвестиційній операції при різних значеннях кон'юнктури, грн.; - середня величина очікуваного (розрахункового) доходу по інвестиційній операції, грн.; - можлива частота (імовірність) одержання окремих варіантів очікуваного доходу по інвестиційній операції, %.;   - число спостережень.  
  1.5   Бета-коефіцієнт   - бета-коефіцієнт; - ступінь кореляції між рівнем прибутковості по і - ому виду цінних паперів (або по їхньому портфелю) та середнім рівнем прибутковості даної групи фондових інструментів по ринку в цілому; - середньоквадратичне (стандартне) відхилення прибутковості по і - ому виду цінних паперів (або по їхньому портфелю в цілому);  

 

Продовження таблиці 2.3

       
      - середньоквадратичне (стандартне) відхилення прибутковості по фондовому ринку в цілому  
  Визначення рівня прибутковості інвестиційних операцій з урахуванням ризику
  2.1   Рівень премії за ризик   - рівень премії за ризик по конкретному інвестиційному інструменту, %; - середня норма прибутковості на інвестиційному ринку, %; - без ризикова норма прибутковості на інвестиційному ринку, %; - бета-коефіцієнт, що характеризує рівень систематичного ризику по конкретному інвестиційному інструменту, коеф.  
  2.2   Сума премії за ризик   - сума премії за ризик по і - ому інвестицій-ному інструменту в дійсній вартості, грн.; - котована ціна (вартість) і - ого інвестиційного інструменту, грн.; - рівень премії за ризик за і – им інвестиційним інструментом, %;    
           

Продовження таблиці 2.3

 

       
  2.3   Загальний рівень прибутковості інвестиційних операцій   - рівень прибут-ковості (доходності) інвестиційних опера-цій з урахуванням фактора ризику, %; - без ризикова норма прибутковості на інвестиційному ринку, %; - рівень премії за ризик за і - им інвес-тиційним інстру-ментом, %;  
  Оцінка вартості грошових коштів з урахуванням фактора ризику  
  3.1   Майбутня вартість грошових коштів   - майбутня вар-тість коштів, що враховує фактор ризику, грн.; Р - первісна вартість коштів, грн.; - без ризикова норма прибутко-вості на інвести-ційному ринку, %; - рівень премії за ризик по і - ому інвестиційному інструменту, %; п - кількість інтерва-лів, по яких здійснюються платежі  
  3.2   Теперішня вартість грошових коштів - дійсна вартість коштів, що враховує фактор ризику, грн.; - майбутня вартість коштів, що враховує фактор ризику, грн.;
         

Таблиця 2.4 - Алгоритми розрахунку показників оцінки вартості грошей у часі з урахуванням фактору ліквідності

№ з/п Показники Алгоритм розрахунку Умовні позначення
       
І Оцінка рівня ліквідності інвестицій
  1.1   Період ліквідності інвестицій   - загальний період (час) ліквідності конкретного об'єкта (інструмента) інвестування, дн.; - можливий період (час) конверсії конкретного об'єкта (інструмента) інвестування в грошові кошти, дн.; - технічний період (час) конверсії інвестицій з абсолютною ліквідністю в грошові кошти, дн.;  
  1.2   Коефіцієнт ліквідності інвестицій   - коефіцієнт ліквідності конкретних інвестицій, коеф.; - можливий період (час) конверсії конкретного об'єкта (інструмента) інвестування в грошові кошти, дн.; - технічний період (час) конверсії інвестицій з абсолютною ліквідністю в грошові кошти, дн.
ІІ Формування необхідного рівня доходності інвестиційних операцій з урахуванням фактора ліквідності
  2.1   Рівень премії за ліквідність   - необхідний рівень премії за ліквідність, %; - загальний період (час) ліквідності конкретного об'єкта (інструмента) інвестування, дн.; - середня річна норма прибутковості по інвестиційних об'єктах (інструментах) з абсолютною ліквідністю, %.  

Продовження таблиці 2.4

       
  2.1   Загальний рівень доходності інвестицій   - необхідний загальний рівень прибутковості конкретних інвестицій з урахуванням фактора ліквідності, %; - середня річна норма прибутковості по інвестиційних об'єктах (інструментах) з абсолютною ліквідністю, %. - необхідний рівень премії за ліквідність, %.  
ІІІ   Оцінка вартості коштів з урахуванням фактору ліквідності  
  3.1   Майбутня вартість грошових коштів       - майбутня вартість коштів по конкретному виду інвестицій, що враховує фактор ліквідності, грн.;   -дійсна вартість коштів, що враховує фактор ліквідності, грн.   Р - первісна (дійсна)вартість коштів, грн.;   - середня річна норма прибутковості по інвестиційних об'єктах (інструментах) з абсолютною ліквідністю, %;   - необхідний рівень премії за ліквідність, %;   п - кількість інтервалів, по яких здійснюються платежі  
  3.2   Теперішня вартість грошових коштів  
         

Тема 3



Поделиться:


Последнее изменение этой страницы: 2017-02-07; просмотров: 90; Нарушение авторского права страницы; Мы поможем в написании вашей работы!

infopedia.su Все материалы представленные на сайте исключительно с целью ознакомления читателями и не преследуют коммерческих целей или нарушение авторских прав. Обратная связь - 54.144.233.198 (0.101 с.)