Будут ли работники получать экономическую ренту и в каком объеме - зависит от эластичности предложения труда.

В случае а) вся заработная плата представлена прямоугольником Ow_EEL_E, где фигура Ow_EL_E представляет собой удерживающую заработную плату. Каждая точка на кривой предложения (оно относительно эластично) труда показывает ту минимальную плату, которую готов получить работник за услуги своего труда. Если уровень ее будет ниже минимально приемлемой цены за данный ресурс, то работник перейдет в другую отрасль или воздержится от предложения услуг труда вообще. В условиях равновесия на рынке труда каждый работник получает заработную плату в размере равновесной ставки w_E, превышающую минимально приемлемую для него цену услуг труда (участок кривой предложения WE).

 

Рисунок 79 – Удерживающая заработная плата и экономическая рента на рынке труда

Исключение составляет лишь предельный работник (L_E), для которого удерживающая заработная плата в точности совпадает с минимально приемлемой для него платой за услуги труда. Величина удерживающей заработной платы определяется альтернативной ценностью (издержками упущенных возможностей) использования труда.

Экономическая рента представляет собой плату, превышающую издержки альтернативного использования ресурса. На рынке труда - это выплаты, превышающие удерживающую заработную плату. Владельцы фактора производства (труда) получают то, что можно назвать излишком владельца ресурса, или экономической рентой.

В случае а) экономическая рента представляет собой площадь треугольника w'w_EE.

В случае б) и в) мы сталкиваемся с экстремальными случаями.

На рисунке 79 б кривая предложения труда абсолютно эластична. В таком случае весь доход работников (площадь Ow_EEL_E) представляет собой удерживающую заработную плату и экономическая рента отсутствует. Очевидно, что это ситуация совершенно мобильного рынка труда, представленного, скорее всего, низкоквалифицированными работниками. Такие экономические субъекты могут с легкостью менять место работы (поработал грузчиком, потом - разносчиком газет, потом занялся мытьем полов и т. д.).

Другой исключительный случай - совершенно неэластичное предложение труда (Рисунок 79в). Кривая предложения услуг уникального ресурса (например, известнейшей топ-модели) выглядит как линия, перпендикулярная к оси абсцисс, и показывает совершенно неэластичное предложение. Это означает, что отсутствуют издержки альтернативного использования ресурса (они равны нулю). Вся площадь Ow_EEL_E представляет собой экономическую ренту. Строго говоря, и в этом последнем случае существует своеобразная плата за не переход, а, точнее, за появление на рынке владельца уникального ресурса. Ее ставка составит w' - ведь задаром никто на подиум не выйдет. Линия предложения в этом случае примет вид w'AS_L, а общий доход владельца фактора - Ow_EEL_E, который состоит из платы за непереход (площадь Ow'AL_E) и экономической ренты (площадь w'w_EEA).

Величина экономической ренты, получаемой топ-моделью, будет зависеть исключительно от величины спроса на услуги этого специфического вида труда. (М: певцы, например. Мы их сами создаём своим спросом) Размер ренты может колебаться в широких пределах в зависимости от положения кривой спроса. Так, выход из моды худых манекенщиц может вплоть до нуля сократить ренту, получаемую топ-моделями с хрупким телосложением.

Дифференциация в размерах заработной платы - явление объективное, поскольку расширяется профессиональный состав работников, и миграция между группами лиц разных профессий не может быть абсолютно беспрепятственной. Для более полного представления о количественных различиях в получаемых наемными работниками доходах следует упомянуть о человеческом капитале.

Человеческий капитал - это мера воплощенной в человеке способности приносить доход. Он формируется как врожденными, так и благоприобретенными качествами человека, при этом граница между ними является достаточно проницаемой. Так, например, здоровье, физическая сила, способности и таланты содержат как врожденный компонент, так и приобретенный путем физических и психологических упражнений, обучения и т. п. Расходы, связанные с формированием человеческого капитала, несут сами работники, работодатели и государство. Среди инвестиций в человеческий капитал различаются расходы на образование, здравоохранение и мобильность работника, т. е. затраты на смену места работы.

Итак, в условиях совершенной конкуренции на рынке труда невозможна сколько-нибудь продолжительная безработица.

Наличие же устойчивой безработицы может свидетельствовать лишь об одном, - о том, что на рынке труда отсутствуют условия совершенной конкуренции: свободный перелив ресурсов на различных сегментах рынка труда, гибкая заработная плата, совершенная информация и т. п. Все это способствует устойчивости отклонения заработной платы вверх от ее равновесного значения. При этом, как говорилось ранее, часть трудящихся оказывается в положении безработных. О наличии внеконкурентных факторов на рынке труда говорит, например, тот факт, что в последние десятилетия рост безработицы во многих промышленно развитых странах не приводил к снижению заработной платы и установлению полной занятости.

К внеконкурентным факторам можно отнести, прежде всего, различные институты.

Во-первых, к ним относится государство, активно регулирующее рынок труда, законодательно лишая заработную плату рыночной гибкости. Государство в различных странах устанавливает минимально гарантированный уровень заработной платы, осуществляет индексацию доходов; тормозящее влияние на колебание цены труда оказывают в ряде случаев и другие направления социальной политики государства.

Во-вторых, профсоюзы, оказывающие большое влияние на уровень заработной платы, как правило, в направлении ее повышения по сравнению с равновесным уровнем.

В-третьих, крупные корпорации тяготеют, как правило, к установлению сравнительно стабильной во времени стандартной ставки заработной платы, отказываясь слишком часто пересматривать ее в зависимости от соотношения спроса и предложения на рынке труда.

Регулирование рынка труда предполагает воздействие как на спрос, так и на предложение труда. Объектами регулирования выступают заработная плата, продолжительность рабочей недели и отпусков, порядок найма и увольнения, различные виды социального обеспечения и др.

Важнейшие методы, при помощи которых профсоюзы добиваются повышения заработной платы.

Во-первых, профсоюзы могут ограничивать предложение услуг труда. Это достигается, например, введением высоких иммиграционных барьеров, лоббированием законов о максимальной продолжительности рабочего времени, удлинением срока ученичества при подготовке к той или иной профессии, установлением высоких профсоюзных вступительных взносов с одновременным запрещением принимать на работу лиц, не состоящих в профсоюзе, ограничением трудовой нагрузки и т. п. Сокращение предложения услуг труда при неизменном спросе на них приводит к росту равновесной цены, т. е. ставки заработной платы и.

Во-вторых, профсоюзы добиваются повышения обусловленных договором ставок заработной платы, содействуя установлению ее выше равновесного уровня.

В-третьих, профсоюзы могут содействовать росту спроса на услуги труда. При этом могут использоваться любые средства, повышающие спрос на услуги труда, например, проведение рекламных кампаний в пользу того или иного товара (не будем забывать, что спрос на рынке труда - это производный спрос). Росту спроса на услуги труда содействует и политика профсоюзов, настаивающих на установлении высоких импортных таможенных тарифов, защищающих какую-либо национальную отрасль и способствующих росту производства внутри страны. В результате увеличивается количество используемого труда и возрастает заработная плата.

Отраслевой профсоюз часто выступает как монополия на рынке труда, при этом его монопольная власть тем выше, чем большая доля работников данной отрасли входит в соответствующий профсоюз. Применительно к рынку труда ситуация в случае монопольной власти профсоюза показана на рисунке 80.

Рисунок 80 – Монополия профсоюза на рынке труда

Теоретически можно представить цель профсоюза по аналогии с фирмой, стремящейся к максимизации прибыли. Из графика на рисунке 10.7 следует, что кривая спроса D_L, с которой сталкивается профсоюз-монополия, может быть представлена как кривая его среднего дохода AR_U. Ниже расположена кривая предельного дохода MR_U профсоюза. Кривая предложения S_L есть не что иное, как кривая предельных издержек МС_U. Равновесие отраслевого рынка труда, монополизированного профсоюзом, определяется точкой Е₁, в которой пересекаются кривые МR_U и МС_U. Проведя вертикаль до кривой спроса, мы находим точку U, на уровне которой и установится заработная плата w_U, тогда как на конкурентном рынке равновесие определялось бы точкой Е, соответствующей уровню зарплаты W_E. Соответственно, равновесная ставка заработной платы w_U на монополизированном рынке ресурса выше, чем W_E, а число занятых работников L_U – меньше, чем L_E. Затемненная площадь (w_uw_eU) показывает величину экономической ренты, получаемой занятыми рабочими. Максимизация экономической ренты приводит к увеличению отраслевой ставки заработной платы при уменьшении количества используемых работников, то есть к отклонению рынка от положения полной занятости.

Другое положение на отраслевом рынке труда может сложиться при наличии на нем монопсонии, когда в отрасли действует всего один покупатель услуг труда. Такая ситуация может сложиться, например, в небольшом городе, где единственным работодателем выступает одна имеющаяся в нем фирма (так называемые моногорода).

Графическое изображение монопсонии на рынке труда выглядит так, как это показано на рисунке 81.

Рисунок 81 – Монопсония на рынке труда

Кривая спроса D_L для монопсониста представляет собой кривую предельного продукта труда в денежном выражении MRP_L, а кривая предложения труда S_L - линию средних издержек на ресурс (в данном случае на труд) ARC_L. Кроме того у монопсониста предельные издержки на фактор MRC_L растут быстрее по мере увеличения закупок услуг труда, чем средние издержки ресурса, т. е. ARC_L. Это происходит потому, что монопсонист, нанимающий дополнительное количество работников, вынужден не только привлекать вновь нанимаемых рабочих более высокой ставкой заработной платы, но и устанавливать эту повышенную ставку и для работников, нанятых ранее. Равновесие на рынке труда в случае монопсонии определяется точкой пересечения кривых предельных издержек на фактор (MRC_L) и предельным доходом от продукта используемого фактора (MRP_L), т. е. точкой Е₁. Проведя вертикаль от нее до кривой S_L, мы определяем точку М и, соответственно, уровень заработной платы при монопсонии W_M. А в условиях совершенной конкуренции равновесие определялось бы точкой пересечения кривых MRP_L и ARC_L, т. е. точкой Е. Поэтому в отрасли будет нанято меньше работников, чем в условиях совершенной конкуренции (на величину L_EL_M) и по более низкой ставке заработной платы (на величину w_E w_M).

Рассмотрим ситуацию так называемой двойной монополии, складывающуюся тогда, когда монопольной власти профсоюза противостоит монопсоническая власть работодателя. Для этого совместим два предыдущих графика на рисунке 82.

Кривая D_L с точки зрения монопсонии - это кривая ее предельного дохода от продукта фактора, т. е. MRP_M. Кривая S_L интерпретируется как кривая предельных издержек профсоюза МС_U и в то же время - кривая средних издержек на ресурс (труд) монопсонии ARC_M. MR_U – это кривая предельного дохода профсоюза-монополиста, а кривая MRC_M отражает предельные издержки на ресурс монопсониста.

Рисунок 82 – Двойная монополия на рынке труда

Далее мы определяем уровни заработной платы при монопсонии (точка E₂) и при монопольной власти профсоюза (точка E₁). Они, соответственно, будут равны w_M и w_U. На графике видно, что как монополия, так и монопсония имеют своим результатом уменьшение занятости в отрасли (L_M и L_U соответственно) по сравнению с ее равновесным уровнем в условиях совершенной конкуренции L_E. Что же касается заработной платы, то ее ставка при монополии профсоюза (w_U) -выше, а при монопсонии (w_M) - ниже той, которая сложилась бы в том случае, если бы рынок труда был конкурентным (w_E). В зависимости от соотношения сил между профсоюзом и работодателем, ставка заработной платы будет колебаться в промежутке между w_M и w_U, т. е. ее уровень, а также уровень занятости, будет весьма неопределенным.

Современный рынок труда испытывает на себе ощутимое государственное воздействие. Законодательная деятельность государства охватывает всю гамму трудовых отношений. Оно не только предъявляет спрос на услуги труда в государственном секторе экономики, но и регулирует его в частном секторе, определяя основные параметры найма в масштабах национальной экономики.

Большое влияние на рынок труда оказывают государственные социальные программы (помощь малоимущим слоям населения, пособия по безработице, различные социальные выплаты, пенсионное обеспечение и пр.). Эти программы содействуют определенной стабилизации социально-экономического положения наемных работников в зонах повышенного рыночного риска, смягчают болезненные рывки рыночного механизма. В результате появляется особый элемент цены услуг труда, прямо не связанный с функционированием рынка труда и образующийся на внерыночных принципах.

Значительна и посредническая роль государства на рынке труда. Оно частично берет на себя функцию поиска и предоставления рабочих мест, а также создания общенациональной сети по трудоустройству. Государственные системы обучения и переобучения работников содействуют максимально быстрой адаптации последних к меняющимся требованиям рынка.

Флексибилизация рынка труда - повышение его гибкости, приспособляемости к современным требованиям, что не может быть достигнуто без существенного усиления конкурентного механизма.

Вопросы для самоконтроля

1. Какой принцип лежит в основе распределения доходов в рыночной экономике?

2. Что собой представляет рынок труда и каковы его функции? В чем отличие рынков труда от рынков товара?

3. От чего зависит общее предложение труда на рынке?

4. В чем особенности предложения труда отдельным индивидом?

5. В чем суть эффектов дохода и замещения?

6. От чего зависит спрос на труд?

7. Каким правилом руководствуются фирмы, предъявляя спрос на любой ресурс, в частности на труд?

8. Что такое предельный продукт труда в денежном измерении? От чего он зависит?

9. Что такое предельные издержки использования труда?

10. Что собой представляет кривая спроса на труд со стороны отдельной фирмы? Каковы признаки совершенно конкурентного рынка труда?

11. Опишите состояние равновесия на конкурентном рынке труда. Что происходит в случае нарушения равновесия?

12. Опишите монопсонический рынок труда.

13. Почему профсоюзы выступают на рынке труда как монополисты? Как деятельность профсоюзов может влиять на состояние рынка труда?

14. Чем обусловлены дифференциация заработной платы и национальные различия в заработной плате?

 

Примеры решения типовых заданий

1Рассмотрев график (Рисунок 83), ответьте на следующие вопросы:

1 Кривая S_L выражает рыночное отраслевое или индивидуаль­ное предложение труда?

2 Почему кривая S_L имеет положительный наклон?

3Какое экономическое объяснение можно дать перемещению предложения труда из точки К в точку N?

Рисунок 83-Предложение труда

Ответ

1Кривая S_L выражает рыночное отраслевое предложение труда, т. к. рост индивидуального пред­ложения труда может иногда характеризоваться и отрицательны­ми значениями.

2 Повышение реальной заработной платы - это рост альтерна­тивной стоимости (издержек упущенных возможностей для наем­ных работников). Рост зарплаты побуждает расширить предложе­ние своих услуг в данной отрасли, отказываясь от альтернативных возможностей.

3 Рост зарплаты с 10 до 30 ед. побуждает наемных работников расширить предложение труда с 6 до 12 ед.

 

2 Почему в хорошо обеспеченных семьях женщины доста­точно часто работают неполный рабочий день или вообще не ра­ботают при том, что количество детей в семье и объем домашней работы не превышает аналогичные характеристики для семей с меньшим достатком? Какой эффект здесь преобладает: эффект за­мещения или эффект дохода?

Ответ

Увеличение зарплаты главы семейства выше определенно­го уровня ведет к тому, что женщины начинают рассматривать свое свободное время в качестве дохода, т. е. действует эффект дохода.

 

3 Рассмотрите рисунок 84 и ответьте на поставленные воп­росы:

1 Как можно определить уровень заработной платы, используя теорию предельной производительности труда?

2 Что представлено на рисунке 84? Спрос и предложение отдель­ной конкурентной фирмы или в целом на рынке?

МRС - предельные издержки на: ресурс;

МRР - предельный продукт труда в денежном выражении;

W - ставка заработной платы;

L - количество труда;

Е - точка равновесия;

 

 

 

Рисунок 84- Спрос и предложение труда

 

Ответ

Для каждой отдельной конкурентной фирмы, в виду за­данности цены ресурса, предельные издержки МRС постоянны и равны заработной плате W₁ = МRС, где S - линия предложения труда, D = МRР - кривая спроса на труд, определяемая предель­ной производительностью труда. Фирма максимизирует прибыль, нанимая работников до тех пор, пока их заработная плата не срав­няется с ее предельным доходом. На рисунке 84 представлены спрос и предложение отдельной конкурентной фирмы.

 

4 Существует ли зависимость между ценовой эластичнос­тью спроса на какой-либо товар и ценовой эластичностью спроса на труд, с участием которого этот товар произведен?

Например, какова, на Ваш взгляд, ценовая эластичность спроса на шампанское и, соответственно, ценовая эластичность спроса на труд виноделов, производящих именно этот товар?

Ответ

Ценовая эластичность спроса на труд отражает ценовую эластичность спроса на товар (при прочих равных условиях). Спрос на шампанское, хотя оно считается товаром не первой необходимо­сти, неэластичен. Население нелегко отказывается от привычки встре­чать с шампанским Новый год, день рождения, свадьбы, рождение ребенка и т. п., если даже цена на него растет. Следовательно, спрос на труд виноделов неэластичен (при прочих равных условиях).

 

5 Как отразится на ценовой эластичности спроса на труд взаимозаменяемость факторов производства?

Так, в частной клинике, где работают врачи самых разных спе­циальностей, повышены тарифы на услуги терапевтов.

Насколько заменим труд этих врачей при наличии услуг экстра­сенсов, ирридодиагностов, представителей так называемой нетра­диционной медицины?

Ответ

Труд терапевта легче заменить трудом экстрасенса, неже­ли труд специалиста в области хирургии сердца. Следовательно, чем легче заменить один вид труда другим, тем более эластичен спрос на данный вид труда.

6 Рыночный спрос на труд описывается зависимостью L_D = 50 -W,

(где L_D, - объем используемого труда в тысячах человеко-дней, W - дневная ставка заработной платы). Рыночное предложение тру­да описывается зависимостью L_S = 2W – 25.

Определите объем безра­ботицы при установлении государством минимальной ставки за­работной платы в 30 условных единиц.

Решение

Подставим значение W=30 в каждое выражение и сравним результат

50 –30=20- спрос

2×30 – 25=35-предложение

35 – 20=15 тыс.человек избыточное предложение

Ответ

15 тыс. человек.

 

7 Президент компании, известный музыкант могут зарабатывать сотни тысяч долларов в год, а обычный служащий - во много раз меньше.

Проанализируйте эти различия в заработной плате и сформу­лируйте ответ на следующий вопрос:

Какие факторы лежат в основе дифференциации ставок зара­ботной платы?

Ответ

В основе дифференциации ставок зара­ботной платы лежат различия в способностях, уровне теорети­ческой и практической подготовки, престижности и не престижно­сти выполнения работы и др. Особенности несовершенной конку­ренции на рынке труда тоже могут влиять на дифференциацию за­работной платы.

 

Рекомендуемая литература

Основная

1. Курс экономической теории. / Под общей редакцией Чепурина М.Н., Киселевой Е.А. – Киров: «АСА», 2007. Гл. 11

Дополнительная литература

1. Макконнелл К., Брю С. Экономикс: принципы, проблемы и политика. – М.: Республика, 1992. Гл. 30,38.

2. Мэнкью Г. Принципы экономикс. – СПб: Питер Ком, 2002. Гл. 18,19,20.

3. Нуреев Р.М. Курс микроэкономики. Учебник для вузов. – М.: ИНФРА – М.: 2002. Гл. 9.

4. Самуэльсон П., Нордхаус В. Экономика. – М.: Издательский дом «Вильямс», 2000. Гл.13.

5. Фишер С., Дорнбуш Р., Шмалензи Р. Экономика. – М.: Дело, 1993. Гл. 16,17.

6. Экономика: Учебник / Под редакцией А.С.Булатова. – М.: Юристъ, 2009. Введение. Гл. 14.

7. Экономическая теория: Учеб. для студ. высш. учеб. заведений / Под ред. В.Д.Камаева. – М.: Гуманит. изд. центр ВЛАДОС, 2000. Гл. 10.

ЗАДАНИЯ ДЛЯ САМОСТОЯТЕЛЬНОЙ РАБОТЫ

2 Задачи, задания, ситуации

1 Какой из известных Вам типов рыночной структуры характери­зуют пункты а) - в)?

а) рынок труда - это предложение квалифицированных трудо­вых услуг большим количеством независимых друг от друга людей;

б) рынок труда определяется отсутствием какого-либо конт­роля над заработной платой;

в) рынок труда - это конкуренция между предпринимателя­
ми с целью найма конкретных видов труда.

Ответ_________________________________________________________________________________________________________________________

2 Кто является субъектом спроса и предложения на рынке труда совершенной конкуренции? На рынке труда несовершенной конкуренции?

Ответ_________________________________________________________________________________________________________________________

3Как отразилась конверсия военно-промышленного комплек­са в России на рынке конкретных видов труда? Спрос на какие про­фессии сократился? На какие - вырос?

Ответ_____________________________________________________________________________________________________________________________

4 Почему в России в период перехода к рынку увеличился спрос на услуги юристов? Специалистов по рекламе продукции?

Ответ_________________________________________________________________________________________________________________________

5 Как повлияла на рынок труда отмена режима прописки в России?

Ответ_________________________________________________________________________________________________________________________

 

6 «Ковры стоят так дорого, потому что высока заработная плата уникальных мастеров ковроткачества, которых нанимает фирма, производящая ковры ручной работы для индивидуальных заказчиков». Вы согласны с таким объяснением высокой цены на ковры?

Ответ_________________________________________________________________________________________________________________________

7 Рассмотрите график на рисунке 85 и ответьте на поставлен­ные вопросы.

1 Какой вид зависимости между W и L?

2Что является зависимой и что независимой переменной на рисунке 85?

3В каком случае произойдет перемещение спроса труда из точ­ки В в точку С?

Рисунок 85 – Спрос на труд

W- реальная заработная плата;

L - объем предполагаемого использования труда.

Ответ_______________________________________________________________________________________________________________________________

 

8 Рассмотрите график на рисунке 86 и ответьте на поставлен­ные вопросы:

1Каким может быть экономическое объяснение точек Е₁ , Е₂?

2Какие факторы могут привести к перемещению кривой D_L1 в положение D_L2

 

 

Рисунок 86- Спрос и предложение на рынке труда

Ответ___________________________________________________________________________________________________________________________

9 Рассмотрите график на рисунке 87 и ответьте на поставлен­ные вопросы:

1Что означает перемещение точки пересечения кривых D_L и S_L из положения Е₁ в положение Е₂?

2 Какие факторы могут привести к перемещению кривой S_L1 в положение S_L2 ?

 

 

Рисунок 87- Спрос и предложение на рынке труда

Ответ_____________________________________________________________________________________________________________________________

10 Рассмотрите график на рисунке 88 и ответьте на поставлен­ные вопросы:

Каков экономический смысл пересечения кривых D_L и S_L в точке Е на уровне W_e?

Каково экономическое содержание отрезка D_L2 – S_L2 на уров­не W₂?

Что в экономической интерпретации означает отрезок S_L1 –D_L1 на уровне W₁?

 

 

Рисунок 88- Спрос и предложение на рынке труда

Ответ___________________________________________________________________________________________________________________

11 Фирма является монопсонией на рынке труда, но не обла­дает монопольной властью на рынке готовой продукции. По срав­нению с конкурентными фирмами она будет:

а) нанимать больше работников и устанавливать более высо­кую заработную плату;

б) нанимать меньше работников и устанавливать более низкую заработную плату;

в) нанимать меньше работников и устанавливать более высо­кую заработную плату;

г) нанимать больше работников и устанавливать более низкую заработную плату.

Ответ__________________________________________________________________________________________________________________________

12 В США зависимость между временными затратами на об­разование и получаемым впоследствии доходом выглядит следую­щим образом: двукратное увеличение срока образования по срав­нению со средним может привести по окончании обучения к пяти­кратному увеличению дохода.

Проанализируйте представленное утверждение и сформулируй­те ответы на следующие вопросы:

1 Что такое «человеческий капитал»?

2 Что Вы понимаете под инвестициями в «человеческий капитал»?

Ответ___________________________________________________________________________________________________________________________

13 Директором ЦРУ в администрации Билла Клинтона был назначен Дж. Вулси, окончивший Стэнфордский университет, учив­шийся в Оксфорде и защитивший диссертацию по юриспруденции в Йельском университете. Какое влияние оказала такая многосту­пенчатая система получения образования на возможность занять столь высокий пост?

Ответ_____________________________________________________________________________________________________________________________

РЫНОК КАПИТАЛА И ПРОЦЕНТ

 

Цели и задачи изучения темы

1Уяснить понятие и природу капитала и процента

2Выяснить особенности спроса и предложения на рынке услуг капитала и заёмных средств

3Выявить факторы, влияющие на величину процентной ставки

4 Выяснить различия между номинальной и реальной процентной ставкой

5 Уяснить понятие дисконтирования, обратить внимание на методы сопоставления платежей и затрат, сделанных в различные периоды времени и использование их при оценке инвестиционных проектов

Краткое содержание основных теоретических положений темы, основные схемы и формулы

Под капиталом на рынке факторов производства в узком смысле пони­мается физический капитал, или производственные фонды, называемыми иногда капитальными благами. К капитальным благам от­носятся:

1) жилые здания;

2)производственные соору­жения, машины, оборудование, инфраструктура;

3) товарно-ма­териальные запасы.

Исследования, посвященные капиталу и проценту, начиная со второй половины XIX века и вплоть до наших дней, связаны с именами таких из­вестных экономистов, как Е. Бем-Баверк, К. Викселль, И. Фишер, Ф. Найт, Д. Дьюи, В. Парето, Дж. Хикс, П. Самуэльсон и многими другими.

В настоящее время принято гово­рить о капитале в широком смысле слова, а не только о тех благах, которые были перечислены выше. Эта расширительная трактовка свя­зана, прежде всего, с именами таких американских экономистов, как И. Фишер и Д. Дьюи.

Капитал в широком смысле можно определить как ценность, приносящую поток дохода. С этой точки зрения, капиталом можно назвать и производственные фонды предприятия, и землю, и ценные бумаги, и депозит в коммерческом банке, и «человеческий капитал» (накопленные профессиональные знания) и т. п. Все перечисленные блага приносят поток доходов в различных формах: в виде арендной платы, выплат процентов по депозитам, дивидендов по ценным бумагам, земельной ренты и т. д.

При исследовании рынка капитала важно различать категории запаса и потока. Капитал как запас - это накопленные бла­га производственного назначения на определенный момент времени. Инвестиции же представляют собой поток, благодаря которому проис­ходит приумножение существующего запаса капитальных благ (произ­водственного оборудования, станков, машин и т. п.) за определенный отрезок времени. Инвестиции подразумевают капиталовложения, которые увеличивают запас физического капитала. Инвестиции, в соответствии с важнейшими разновидностями физического капитала, можно подраз­делить на инвестиции:

а) в жилые здания;

б) в машины и оборудование;

в) в товарно-материальные запасы.

Указанные капиталовложения не следует смеши­вать с ин­вестициями как категорией финансового рынка, где покупаются и продаются такие финансовые активы, как акции, облига­ции и др.

Необходимо различать капитал и услуги капитала. Капитал представлен как запас, а его услуги - как по­ток. Например, ценность станка выступает как капитальный запас, а ус­луги, предоставляемые этим станком в процессе его эксплуатации, - как поток.

В связи с этим необходимо различать цену капитальных благ (цену станков, машин, зданий и т.п.) и цену услуг капитала (денежных единиц за количество машино-часов), которая называется арендной платой, или рентной оценкой.

Таким образом, можно говорить о трех сегментах рынка капитала:

во-первых, о рынке капитальных благ, где по­купаются и продаются производственные фонды;

во-вторых, о рынке ус­луг капитала, где эти фонды могут быть сданы напрокат за определенную плату. Для покупки и продажи капитальных благ субъектам требуются де­нежные средства.

в-третьих, можно выделить еще один сегмент рынка капитала - рынок заемных средств, или ссудного капи­тала. Доход, порождаемый ссудным капиталом, называется про­центом.

Капитал как благо производствен­ного назначения в экономической науке, так же, как и в бухгалтерском анализе, принято делить на основной и оборотный.

Основ­ной капитал в физической форме представлен зданиями, машинами, сооружениями, т. е. всеми теми капитальными благами длительного пользования, которые теряют свою ценность по мере износа в течение нескольких производственных циклов.

Оборотный капитал теряет свою ценность в течение одного производственного цикла и представлен сы­рьем, материалами, запасами готовой продукции и т. п.

Амортизация -это обесценение основного капитала в результате его износа. Для возмещения изношенного за весь срок службы основ­ного капитала создается фонд амортиза­ции, куда поступают денежные средства (амортизационные отчисления) после продажи готовой продукции.

Норма амортизации - это отношение ежегод­ной суммы амортизационных отчислений к стоимости капитального блага, выра­женное в процентах. Нормы амортизации для различных видов машин и обо­рудования устанавливаются законодательно. И не случайно этот про­цесс находится под контролем государства. Дело в том, что амортиза­ционные отчисления не включаются в налогооблагаемую базу (не под­лежат налогообложению).

Существуют различные схемы амортизационных отчислений:

- метод прямолинейной амортизации, когда амортизационные отчисления представляют собой одну и ту же сумму в течение срока работы капитального блага;

- метод ускоренной амортизации;

- метод снижающегося остатка, когда амортизационные отчисления рассчитываются как отношение одной и той же амортизационной нормы (например, 10%), но не к первоначальной стоимости станка, а к его
остаточной стоимости на каждый год.

Физический капитал связан с понятием окольных, или косвенных методов производства. Это методы производства, связан­ные с временным лагом. Другими словами, для создания капитального блага требуется время.

Чистая производительность капитала - это выраженная в процентах доходность капитала, или норма дохода на капитал. Чистую производительность капитала, выраженную в процентах, еще называют «естественной» нормой процента.

Норма дохода на капитал играет важную роль при сравнении выгодности различных инвестиций в альтернативные проекты. При прочих равных условиях рациональный экономический субъект предпочтет осуществить инвестиции в проект, приносящий бо­лее высокую норму дохода.

Спрос и предложение на рынке услуг капитала

На рынке капитальных благ спрос на них предъяв­ляет бизнес, а предложение капитальных благ осуществляют домашние хозяйства. Эти субъекты рынка, являющиеся поставщиками капиталь­ных благ предоставляют заемные средства (свои сбережения) для осу­ществления инвестиций, благодаря которым и будут приобретены капи­тальные блага.

На рынке услуг капитала спрос и предложение осуще­ствляют, как правило, фирмы (бизнес), сдающие в аренду принадлежа­щие им капитальные блага по определенной ставке, которая, как мы от­мечали, называется арендной платой, или рентной оценкой.

Физический капитал пользуется спросом, потому что он производителен. Спрос на ка­питал - это спрос на заемные средства (ссудный капитал), а не про­сто на деньги. Чисто внешне спрос на ссудный капитал предстает как спрос на определенную сумму денег. Но спрос на деньги как деньги и спрос на ссудный капитал - это не одно и то же. Бизнес предъявляет спрос на заемные средства для осуществления инвестиций, т. е. ему требуется определенная денежная сумма для пополнения производственных фондов (капитала в физической форме). Конечно, домаш­ние хозяйства (население) тоже предъявляют спрос на деньги, но природа этого спроса иная, так как не связана с предпри­нимательской деятельностью. Кроме того, спрос на физический капитал, так же, как и на другие факторы произ­водства, является производным спросом, т. е. он зависит от спроса на те блага и услуги, в производстве которых используется фи­зический капитал.

Спрос на услуги капитала можно представить графически в виде кривой, имеющей отрицательный наклон (Рисунок 89)