Університет державної фіскальної служби України

Кафедра фінансів

ЗАТВЕРДЖУЮ

Проректор з навчальної та методичної роботи

__________ М.М.Касьяненко

«____» __________ 20___р.

 

МЕТОДИЧНІ РЕКОМЕНДАЦІЇ

до організації самостійної роботи

з курсу “Фінансова санація та банкрутство підприємства”

Для підготовки фахівців за ОКР спеціаліст

Заочної форми навчання

галузь знань 0305 “Економіка і підприємництво”

спеціальності 7.03050801 “Фінанси і кредит”

спеціалізація “Державні фінанси”

 

 

Ірпінь 2014 р.

Методичні рекомендації для проведення самостійної роботи студентів з курсу “Фінансова санація та банкрутство підприємства” для підготовки фахівців за ОКР спеціаліст заочної форми навчання, складені на основі робочої навчальної програми затвердженої в 2011 році.

Автори М.Д.Бедринець, к.е.н., доцент

О.А. Ліснічук, ст. викладач

Рецензент Л.П.Довгань, к.е.н., доцент

 

 

Розглянуто і схвалено на засіданні кафедри фінансів,

протокол №____ від “__” _______ 201__ р.

Завідувач кафедри фінансів ________________ Л.Л. Тарангул, д.е.н., професор

 

Декан заочного факультету _____­­­­__________ В.В. Бриштіна, к.е.н, доцент

Завідувач навчально - методичного відділу__________________ О.О. Бойко

 

Рецензія

На методичні рекомендації

з курсу "Фінансова санація та банкрутство підприємства"

Для підготовки спеціалістів заочної форми навчання

галузь знань 0305 “Економіка і підприємництво”

спеціальності 7.03050801 “Фінанси і кредит”

к.е.н., доцентом кафедри фінансів М.Д.Бедринець,

Ст. викладачем кафедри фінансів Ліснічук О.А.

 

В останні роки в Україні спостерігається стійка тенденція до збільшення кількості фінансово неспроможних підприємств. Більше половини вітчизняних суб’єктів господарювання на сьогоднішній день є збитковим, знаходяться у фінансовій кризі і потребують оздоровлення. Вивчення студентами питань, пов’язаних з механізмом проведення фінансової санації та банкрутством є надзвичайно важливим. Актуальність проблеми підсилюється прийняттям Закону України «Про відновлення платоспроможності боржника або визнання його банкрутом».

Метою дисципліни є підготовка фахівців у сфері управління санацією підприємств, прогнозування та профілактика їх банкрутства в вищих навчальних закладах України введено навчальну дисципліну «Управління фінансовою санацією підприємства». Предметом вивчення дисципліни є фінансові відносини, які виникають в ході фінансової санації, банкрутства та ліквідації суб’єктів господарювання.

Структура методичних рекомендацій розкриває актуальні питання, пов’язані з управлінням санацією, реструктуризацією та банкрутством підприємств різних сфер діяльності та форм організації бізнесу. Методичні рекомендації включають наступні розділи: фінансова санація підприємства, її економічний зміст та порядок проведення; санаційний контролінг; зовнішні фінансові джерела санації підприємств; реструктуризація підприємств; оцінка вартості підприємств та інші.

Задачами курсу є аналіз нормативно – методичного забезпечення процесів санації та реструктуризації вітчизняних суб’єктів господарювання, економіко – правових аспектів банкрутства та ліквідації підприємств. Належне місце у методичних рекомендаціях відведено організації контролінгу на підприємствах, показується його роль та значення у запобіганні фінансової кризи на підприємствах.

В цілому, методичні рекомендації є надзвичайно актуальною, відповідає встановленим вимогам і може бути рекомендована до затвердження.

 

К.е.н., доцент Л.П.Довгань

Кафедра фінансів

 

 

Зміст

1.Пояснювальна записка………………………………………………………….5

2. Структура навчальної дисципліни…………………………………………….7

3. Методичні вказівки до виконання самостійної роботи……………………...8

4. Опорний конспект лекцій…………………………………..………………….57

5. Перелік питань для самоконтролю …………………………………………...106

6 Питання для аудиторної контрольної роботи з курсу. ………………………108

7. Орієнтовна тематика рефератів з курсу…………….…………………………110

8. Словник основних термінів…………………………..………………………..112

9.Рекомендована література……..…………………………..……………….......127

 

Передмова

Банкрутство в умовах ринкової економіки є наслідком незадовільного управління підприємством, нехтування впливу різноманітних факторів мікро- і макросередовища, а тому правомірно розглядається як плата за економічну свободу у виборі напрямку господарської діяльності, ринків збуту, у ціноутворенні, наймі робочої сили.

Банкрутство і ліквідація підприємства – це не тільки збитки для його акціонерів, кредиторів, виробничих партнерів, споживачів продукції, а й зменшення податкових надходжень у бюджет, а також збільшення безробіття, що, у свою чергу, є одним із факторів макроекономічної нестабільності.

Загальновизнаними основними цілями інституту банкрутства в країнах з ринковою економікою є: стимулювання розвитку підприємницької діяльності і зростання ефективності економіки; контролювання господарських відносин між окремими суб’єктами ринку, забезпечення рівності прав, обов’язків і відповідальності; очищення ринків від недієздатних учасників; справедливий розподіл майна банкрута між його кредиторами; створення умов для відтворення підприємницької діяльності у випадку доцільності і бажання власників.

Вирішення сукупності проблем для виведення підприємства з кризового становища безпосередньо пов’язано з комплексом заходів і інструментарію, який називається системою санаційних заходів.

Механізми попередження банкрутства дозволяють на ранніх етапах виявити кризові явища, та провести необхідні санаційні заходи. Крім того, санація є важливою складовою в керуванні підприємства, котре перебуває в кризовому стані. Знання і впровадження економічних аспектів санації є невід’ємною складовою оздоровлення не тільки суб’єктів господарської діяльності, але й економіки країни в цілому.

На вимогу часу запроваджено навчальну дисципліну “ Фінансова санація та банкрутство підприємств ” яка входить до складу нормативних навчальних дисциплін підготовки спеціалістів зі спеціальності “Фінанси і кредит”.

Предметом вивчення дисципліни є система фінансово-економічних відносин, які виникають у процесі антикризового фінансового управління підприємством, санації, реорганізації, банкрутства та ліквідації суб’єктів господарювання.

Метою викладання дисципліни є надання студентам базових знань з питань управління санацією, реструктуризацією та ліквідацією суб’єктів господарювання.

У процесі вивчення дисципліни вирішуються такі основні завдання:

-вивчення сутність фінансової санації, її економічний зміст та порядок проведення;

-набуття навичок складання плану фінансового оздоровлення підприємства;

-оволодіння прийомами та методикою проведення санаційного аудиту;

-освоєння методів, правил та умов фінансування санації;

-вивчення механізмів проведення санаційної реструктуризації та реорганізації суб’єктів господарювання;

-з’ясування економіко-правових аспектів санації, банкрутства та ліквідації підприємств;

-освоєння форм та методів державної фінансової підтримки санації суб’єктів господарювання.

Студент повинен вміти:

- розраховувати показники ефективності санації;

- здійснювати розшифрування кредиторської заборгованості за окремими контрагентами, обсягами заборгованості та строками погашення;

- визначати рівень ризику санаційних заходів;

- здійснювати поглиблений аналіз фінансового стану підприємства;

- систематизувати причини фінансової кризи;

- складати план фінансового оздоровлення підприємства.

Студент повинен знати:

- основні поняття фінансової санації;

- методи, правила та умови фінансування санації;

- механізми проведення санаційної реструктуризації та реорганізації.

Дисципліна “ Фінансова санація та банкрутство підприємств” тісно пов’язана з іншими дисциплінами фахового спрямування: “Фінанси підприємств”, “Фінансова діяльність суб’єктів господарювання”, “Фінансовий менеджмент”.

В процесі викладання дисципліни використовується кредитно-модульна система організації навчального процесу, яка відповідає вимогам ECTS. У навчальному процесі використовуються такі методи навчання:

- лекції для потоків;

- практичні заняття;

- самостійна робота;

- індивідуальні аналітично-розрахункові завдання завдання.

Оцінювання знань студентів здійснюється за допомогою оцінювання усних відповідей на практичних заняттях, тестів, письмових контрольних заходів, оцінювання індивідуальних аналітично-розрахункових завдань.

 

Предмет: фінансово – економічні відносини, що виникають у процесі фінансової санації, реорганізації, банкрутства та ліквідації суб’ єктів господарювання.

 

Мета: формування системи знань з методології та практичного здійснення фінансової санації, банкрутства підприємств, фінансового забезпечення ліквідаційних процедур.

 

 

Структура дисципліни “Фінансова санація та банкрутство підприємств”

за професійним спрямуванням “Економіка і підприємництво”

Спеціальності 7.03050801

 

№ п/п

Змістовні модулі

Кількість годин

Загальні ауд.

з них

Індивідуальна робота

Самостійна робота

Загальний обсяг

Лекції

практичні та семінарські

Модуль 1= 1 заліковий кредит (36 год.)

ЗМ 1 Методологія здійснення фінансової санації

1.

Основи фінансової санації підприємств

2.

Оцінювання санаційної спроможності підприємства

3.

Складання та узгодження плану фінансової санації підприємства

Разом по І модулю

Форма модульного контролю – контрольна робота (2 год.)

Модуль 2= 2 залікові кредити (72 год.)

ЗМ 2 Фінансово – правові аспекти фінансування санації

4.

Досудова санація

5.

Санація підприємств у судовому порядку

6.

Фінансування санації підприємства

7.

Реструктуризація підприємства

8.

Методи державної фінансової підтримки санації підприємств

9.

Економіко – правові аспекти банкрутства та ліквідації підприємства

-

10.

Особливості фінансової санації та банкрутства підприємств різних форм власності

-

-

Разом по ІІ модулю

Форма модульного контролю – контрольна робота (2 год.)

Всього з курсу

Форма семестрового контролю - іспит

 

 

4. Зміст дисципліни за змістовими модулями

Вступ

Мета, логіка та завдання курсу. Взаємозв”язок з іншими дисциплінами.

 

 

Тема 1. Основи фінансової санації підприємств

Фінансова криза на підприємстві та її симптоми. Внутрішні та зовнішні причини кризи. Види та фази фінансової кризи. Криза стратегії. Криза прибутковості. Криза ліквідності.

Економічна сутність санації. Мета та зміст фінансової санації. Різні точки зору щодо сутності, цілей та завдань санації. Типи санаційних заходів. Випадки, в яких може прийматися рішення про проведення санації підприємств.

Зміст антикризового фінансового управління підприємством. Організація менеджменту санації на підприємстві. Порядок проведення санації підприємства. Класична модель фінансової санації. Вибір стратегії санації. Програма санації.

Мета: розкрити фінансову кризу на підприємстві та її симптоми. Економічну сутність санації. Зміст антикризового фінансового управління підприємством, а також організацію менеджменту санації на підприємстві.

ПЕРЕЛІК ПИТАНЬ ДЛЯ САМОСТІЙНОЇ РОБОТИ

1. Менеджмент фінансової санації підприємства.

2. Класична модель фінансової санації.

Основні терміни та поняття: банкрутство, досудова санація, криза ліквідності, фінансова криза на підприємстві, основне завдання фінансового менеджменту в ході санації підприємства, санація, стратегічна криза, стратегія, криза прибутковості, фінансова криза на підприємстві.

Банкрутство - це визнана Господарським судом неспроможність боржника відновити свою платоспроможність та задовольнити визнані судом вимоги кредиторів не інакше як через застосування ліквідаційної процедури.

Досудова санація - система заходів щодо відновлення платоспроможності боржника, які може здійснювати власник майна боржника, інвестор, з метою запобігання банкрутству боржника шляхом реорганізаційних, організаційно-господарських, управлінських, інвестиційних, технічних, фінансово-економічних, правових заходів відповідно до законодавства до початку порушення провадження у справі про банкрутство;

Криза ліквідності - підприємство є неплатоспроможним або існує реальна загроза втрати платоспроможності.

Криза прибутковості – стан підприємства, в якому на покриття збитків від поточної діяльності суб'єкта господарювання використовується власний капітал, що призводить до незадовільної структури балансу.

Основне завдання фінансового менеджменту в ході санації підприємства - правильне визначення потреби у капіталі для проведення санації та мобілізація фінансових джерел санації підприємств.

Санація - система заходів, що здійснюються під час провадження у справі про банкрутство з метою запобігання визнання боржника банкрутом та його ліквідації, спрямована на оздоровлення фінансово-господарського становища боржника, а також задоволення в повному обсязі або частково вимог кредиторів шляхом кредитування, реструктуризації підприємства, боргів і капіталу або зміну організаційно-правової та виробничої структури боржника.

Стратегічна криза – коли на підприємстві зруйновано виробничий потенціал і відсутні довгострокові фактори успіху.

Стратегія - це узагальнена модель дій, необхідних для досягнення поставлених цілей, шляхом координації та розподілу ресурсів компанії.

Суб'єктом банкрутства вважається боржник, неспроможність якого виконати свої грошові зобов'язання встановлена в судовому порядку.

Фінансова криза на підприємстві — це кінцева стадія не прогнозованого процесу втрати (під впливом зовнішніх і внутрішніх факторів) потенціалу розвитку, у ході котрого структура капіталу та ліквідність підприємства погіршується настільки, що це загрожує його подальшому існуванню.

 

 

Завдання для тестування з теми:

1. До головних факторів, що зумовлюють стратегічну кризу на підприємстві, слід віднести такі:

а) дефіцити в організаційній структурі;

б) незадовільна структура капіталу;

в) зайві виробничі потужності;

г) незадовільна робота з кредиторами;

д) низький рівень контролю якості.

2. Санація підприємства — це:

а) надання підприємству зовнішньої фінансової допомоги;

б) задоволення вимог кредиторів та виконання зобов'язань перед бюджетом;

в) сукупність усіх заходів, які здатні привести підприємство до фінансового оздоровлення;

г) те саме, що й реструктуризація;

д) система заходів фінансового характеру.

3. Фінансова санація включає в себе:

а) рефінансування дебіторської заборгованості;

б) призначення тимчасової адміністрації;

в) реалізацію соціального плану;

г) реструктуризацію заборгованості;

д) технічне переобладнання виробництва.

4. До функціональних завдань менеджменту санації відносять такі:

а) проведення санаційного аудиту;

б) організація реалізації проекту санації;

в) розробка санаційної концепції;

г) пошук альтернатив;

д)організація контролю за виконанням проекту санації.

5. Модель проведення санації підприємства включає в себе:

а) причинно-наслідковий аналіз фінансової кризи;

б) оголошення підприємства банкрутом;

в) формування санаційної стратегії;

г) рішення господарського суду про проведення санації;

д) внесення до реєстру неплатоспроможних підприємств.

6. В умовах дії ринкових відносин суб’єкти господарювання мають постійно адаптуватися до змін попиту:

а) розширювати асортимент;

б) поліпшувати якість;

в) знижувати собівартість та ціни;

г) всі варіанти вірні;

д) відповідь а) та б) вірні.

7. Наслідок глибокої фінансової кризи-це:

а) стагнація підприємства;

б) ліквідація підприємства;

в) реструктуризація підприємства;

г) банкрутство підприємства;

д) відповідь а) та г) вірні.

8. З позиції фінансового менеджменту кризовий стан на підприємстві характеризується в його нездатності:

а) виплачувати заробітну плату працівникам;

б) здійснювати фінансове забезпечення поточної виробничої діяльності;

в) повністю погасити кредиторську заборгованість;

г) здійснювати фінансове забезпечення стратегічної виробничої діяльності;

д) всі варіанти вірні.

9. Фінансову кризу на підприємстві характеризують:

а) 2 параметрами;

б) 4 параметрами;

в) 3 параметрами;

г) 5 параметрами;

д) вірної відповіді немає.

10. Фактори, що можуть призвести до фінансової кризи на підприємстві поділяють на:

а) зовнішні та внутрішні;

б) екзогенні та ендогенні;

в) які не залежать від діяльності підприємства, та ті, які залежать;

г) всі варіанти вірні;

д) вірної відповіді немає.

11. Стратегічна криза призводить до втрати підприємством:

а) платоспроможності;

б) ліквідності;

в) прибутку;

г) ринків збуту;

д) вірної відповіді немає.

12. До головних факторів, що зумовлюють стратегічну кризу на підприємстві слід віднести:

а) незадовільна робота з кредиторами;

б) низький рівень контролю якості;

в) незадовільна структура капіталу;

г) зайві виробничі потужності;

д) всі відповіді вірні.

Санація підприємства – це

а) надання підприємству зовнішньої фінансової допомоги;

б) система заходів фінансового характеру;

в) сукупність усіх заходів, які здатні привести підприємство до фінансового оздоровлення;

г) реструктуризація вимог кредиторів та боргів перед бюджетом;

д) вірної відповіді немає.

14. Процедура санації включає в себе:

а) випуск акцій або облігацій для мобілізації грошового капіталу;

б) збільшення банківських кредитів і надання урядових субсидій;

в) перетворення короткострокової заборгованості в довгострокову;

г) усі відповіді вірні;

д) відповідь а) та б) вірні.

15. Типи санаційних заходів бувають:

а)соціальні;організаційно-правові;виробничо-технічні; фінансово-економічні;

б) соціальні;організаційно-правові;фінансово-економічні;

в) соціальні;виробничо-технічні;фінансово-економічні;

г) соціальні; організаційно-правові; виробничо-технічні; оперативні; фінансово-економічні;

д) вірної відповіді немає.

 

 

Рекомендована література: [ 2, 7, 8, 9, 11, 14 ]