Тема 2. 4. Денежно – Кредитная система. Монетарная политика

 

Деньги нужны для того, чтобы

без них обходиться.

Оноре де Бальзак,

французский писатель.

 

 

 

 

В конечном счете, будет столько видов

монет и монетных систем, сколько

будет экономических ритмов,

систем и ситуаций.

Фернан Бродель,

французский историк.

 

Берѐшь чужие и на время,

а отдаѐшь свои и навсегда.

Неизвестный автор.

 

Деньги – наиболее яркий пример

превращения средства в цель.

Георг Зиммель,

немецкий философ, социолог.

 

Возникновение и сущность денег. Виды денег. Функции денег

 

Деньги – одно из величайших изобретений человечества – составляет

наиболее увлекательный аспект экономической науки. Деньги заколдовывают

людей. Из-за них люди мучаются, ради них трудятся. Они придумывают

наиболее искусные способы получить деньги и наиболее искусные способы

потратить их. Деньги – единственный товар, который нельзя использовать

иначе, кроме как освободиться от них. Они не накормят вас, не оденут, не

дадут приюта и не развлекут до тех пор, пока вы их не истратите. Люди почти

всѐ сделают ради денег, и деньги почти всѐ сделают для людей. Деньги – это

пленительная, повторяющаяся, меняющая маски загадка.

Так что же такое деньги?

Некогда один мудрец сказал, что деньги – это дорога, по которой катится

колесо торговли. Другой мудрец сравнил деньги с универсальным языком, на

котором говорят в мире торговли.

Деньги – это общепризнанные знаки оплаты за товары и услуги.

Возникли они в результате возникновения торговли. Вначале торговля

существовала как бартер, т.е. прямой обмен товарами и услугами. Но бартер

был крайне неудобен, во-первых, потому что обменивающиеся должны были

найти друг друга, а это нелегко; во-вторых, товары должны быть

равноценными; в-третьих, продавец должен стать и покупателем. Поэтому для

более успешного обмена стали использовать какие-то определѐнные вещи, т.е.

появились первые деньги.

Образно о рождении денег сказал выдающийся историк Фернан Бродель:

Как только происходит обмен товарами, немедленно же раздаѐтся и лепет

денег.

Слово деньги происходит от латинского pecus - скот, т.к. именно скот был

самым распространѐнным видом денег в древности.

В древнерусском языке слово скотница означало место хранения

сокровищ, т.е. казну государства. 130

 

А вообще, деньгами может служить любая вещь, принимаемая продавцами

как плата за товары и услуги.

Деньги прошли несколько стадий в своѐм развитии, т.е. истории известны

несколько видов денег:

а) первобытные или товарные.

В разных странах это были разные товары: ракушки, кожа, серебро, золото,

чай, соль, скот и т.д. Кожу как деньги использовали в Древнем Риме, Спарте,

Скандинавии. В Древней Монголии в качестве денег использовали

прессованные кирпичики чая (один кирпичик весил 1,5 кг.).

В 1640г. у американских индейцев была особая форма денег – вампум –

белые и чѐрные ракушки (чѐрные ценились в два раза дороже белых).

Например, за молодую рабыню давали 5 мешков ракушек.

В 15 веке в Исландии деньгами была сушѐная рыба, например, за пару

женских башмаков – 3 рыбины, за бочонок вина – 100 рыбин.

Но у первобытных денег были недостатки: они портились, были неудобны в

обращении и не делились. С развитием торговли и производства пришли к

замене товарных денег на металлические. Но хотя до сих пор существуют

товарные деньги: у нас – это жидкая валюта, т.е. бутылка спиртного напитка.

В Анголе – это пиво. Говорят, что в Анголе всѐ измеряется на пиво, т.е. это

своего рода национальная валюта, например 24-х баночная упаковка

импортного пива стоит около 930 $.

б) металлические деньги.

Но они тоже в каждой стране были разные. В Китае – оловянные, в Древнем

Риме – медные, а позже серебряные. Металлические деньги имели свой облик.

Так, в Китае напоминали рубашку, в Мексике – в виде буквы Т, в Северной

Америке – свинцовые пули, в Древней Греции в качестве денег использовали 6

полутораметровых прутиков, которые легко можно было захватить в кулак, эти

деньги называли драхмами (в переводе с греческого горстка).

Позже стали использовать дорогие металлы золото и серебро. Уже 2 тысячи

лет до нашей эры серебряные и золотые деньги использовали в Китае, Иране,

Древнем Египте, в Индии. В Европе золотые и серебряные монеты впервые

узнали в 19 веке. С появлением металла деньги стали взвешивать и хранить в

слитках. Но это было неудобно для мелкой торговли, поэтому на

металлические деньги стали ставить пробы, на которых указывался вес и

качество металла. Сначала это делали торговцы, заслужившие всеобщее

доверие, а затем государство. Оно стало изготавливать монеты определѐнной

формы, веса, внешнего вида, на них ставили пробу.

Название монета пришло их Древнего Рима. У жены римского бога

Юпитера имя было Юнона-Монета. Легенда рассказывает, что Юнона-Монета

собрала средства, которые помогли римлянам победить в войне. В

благодарность ей на Капитолийском холме построили денежную кузницу и

дали имя богини. Это было в 275 г. до н.э.

Какие монеты были в древности? Древние римляне ковали динары и аурек.

Эти монеты использовались во всей Европе. Особенно популярны были дукаты

 

 

 

 

– монеты 12 века, сделанные на Сицилии. С 16в. в Европе начал шествие

доллар (долдерис), в Италии это был таллеро, в Германии – талер, в

англоговорящих странах – доллар.

В Древней Руси не было собственной добычи металла, поэтому пользовались

иностранными монетами. Наиболее широко ходили арабские деньги: золотые

динары, серебряные диргемы, медные фельсы. После завоевания монголами на

Руси стала ходить татарская монета деньга. Собственные деньги на Руси

начали чеканить в конце 14в. во времена Дмитрия Донского. Термин рубль

появился в XIII веке в Новгороде Великом: по одной версии, как синоним

древнерусской денежной и весовой единицы гривны (серебряный брусок весом

200 граммлв); по другой версии – как часть той же гривны, разРУБЛенной

пополам. В монетном виде российский рубль чеканился в разных вариантах: из

серебра весом 28 граммов (1704 г.), из меди весом в 1,6 килограмма (1725 г.),

из золота весом 1,6 грамма (1756 г.), из медно-никелевого сплава (1961 год в

СССР).

В истории развития металлических денег существуют стандарты:

ü С 8 по 14 века деньги чеканили из серебра, т.к. в средневековой Европе

не было золота. Это время называют серебряным стандартом.

ü С 14в. по 18в. в обращении были и золотые, и серебряные монеты,

поэтому это – биметаллизм.

ü И только с 19в. золото стало единственным всеобщим эквивалентом, а

серебряные монеты разрешѐнными. Это – золотой стандарт. Но

первая мировая война прервала этот стандарт, и он окончательно отменѐн

в 30-е годы 20 века. Сегодня золото продолжает оставаться мировыми

деньгами, но в основном для выравнивания платѐжного баланса между

государствами (причѐм в виде слитков определѐнного веса).

Золотые и серебряные монеты льют из лигатуры – однородного сплава

разных веществ (такие монеты меньше всего изнашиваются). В качестве

оптимального для лигатуры золота с медью рекомендовано соотношение 9:1

(900 проба), серебра с медью 5:1 (833 проба).

Проба – это соотношение между чистым и общим весом монеты.

Другие меры веса для драгоценных металлов:

Карат – это мера веса общая для камней и драгоценных металлов, 1 карат

= 0,2г.; чистое золото соответствует 24 каратам.

Гран – часть карата, разная для разных металлов: для драгкамней 1гран – ј

карата, для золота 1 гран – 1/12 карата, для серебра 1 гран – 1/18 карата.

Тройская унция – международная единица веса золота, равная 31,1г,

равная 1/12 части тройского фунта, равного 373,2г.

На главных международных рынках золота в Лондоне и Цюрихе именно цена

тройской унции золота выступает как мировая цена, применяемая в расчѐтах

между государствами.

в) бумажные деньги.

 

 

 

Их появление историки датируют 650 годом в Китае. Использовали их

взамен медных денег. Они появились в 13в. в Персии, в 14в. – в Японии. В

Европу бумажные деньги пришли в конце 17 – начале 18вв.

 

Свойства денег:

ü Стабильность (стоимость денег должна быть более - менее одинаковой

и сегодня и завтра);

ü Портативность (должны быть удобными для использования);

ü Износостойкость (материал, из которого изготавливают деньги, должен

быть достаточно прочным);

ü Однородность (деньги одного и того же достоинства должны иметь

равную стоимость);

ü Делимость;

ü Узнаваемость;

ü Уникальность (невозможность подделки).

 

Функции денег:

ü средство обращения, т.е. деньги можно использовать при покупке и

продаже товаров и услуг;

ü мера стоимости, т.е. общепризнанный измеритель рыночной стоимости

различных благ;

ü средство накопления, т.е. являются способом сохранения ценности с

момента получения до момента расходования;

ü средство платежа, т.е. использование денег для безналичных расчѐтов;

ü мировые деньги, т.е. используются при взаиморасчѐтах между

государствами.

Измерителями денежной массы являются денежные агрегаты, количество

которых в различных странах различно. Рассмотрим структуру денежных

агрегатов США:

М₁ – наличные деньги (монеты и бумажные деньги), находящиеся в

обращении, плюс чековые вклады до востребования, дорожные чеки и др.;

М₂ – это М₁ плюс нечековые сберегательные вклады и мелкие срочные

вклады (до100000$);

М₃ – это М₂ плюс крупные срочные вклады (свыше 100000$);

L – это М₃ плюс краткосрочные казначейские облигации.

Структура денежной массы в РБ:

М₀– наличные деньги;

М₁ = М₀+ счета до востребования;

М₂ = М₁ + срочные рублѐвые счета;

М₃= М₂+ счета органов местного госуправления;

М₄ = М₃+ все валютные депозиты.

В экономической теории под деньгами понимают М₁ – деньги,

обслуживающие товарооборот.

 

 

Денежный рынок

 

Денежный рынок – это рынок, на котором продаѐтся и покупается особый

товар – деньги.

Элементы денежного рынка:

ü предложение денег;

ü спрос на деньги;

ü цена денег (ставка ссудного процента).

Предложение денег М^S – количество денег, находящихся в обращении (т.е.

общее количество денег в стране).

Предложение денег в стране контролирует государство. Делает это

Центральный банк путѐм эмиссии денег, т.е. выпуска дополнительного

количества денежных знаков, и путѐм управления денежно-кредитной

системой страны.

Стабильная экономика характеризуется относительно неизменным

предложением денег, поэтому кривая предложения денег M^S - вертикальная

линия (см. рис. 2.6.)

i – процентная ставка.

 

i

М^S

 

 

количество денег

Рис.2.6. Кривая предложения денег

 

Спрос на деньги L_D – это желание экономических субъектов иметь в

своѐм распоряжении в определѐнный момент времени некоторую величину

данного актива.

Спрос на деньги обусловлен двумя функциями денег: быть средством

обращения и средством накопления. Поэтому совокупный спрос на деньги

состоит из спроса на деньги для сделок и спроса на деньги как средства

сохранения богатства.

Спрос на деньги для сделок не зависит от процентной ставки, он зависит от

номинального ВНП, поэтому спрос на деньги для сделок является

вертикальной прямой.

i

 

L_Dt

 

 

количество денег

Рис. 2.7. Спрос на деньги для сделок

 

 

Спрос на деньги для сохранения зависит от процентной ставки, чем выше

процентная ставка, тем больше денег будет сберегаться в виде ценных бумаг,

тем меньше в виде вкладов в сберегательные банки (т.к. курс облигаций

обратно пропорционален процентной ставке, т.е. если процентная ставка

высока, то курс (цена) облигаций низкий. Следовательно, спрос на облигации

вырастет и сократится запас наличности).

 

i

LDа

 

 

количество денег

 

Рис. 2.8. Кривая спроса на деньги для сохранения богатства

 

Совокупный спрос L_D на деньги получают путѐм суммирования спроса на

деньги для сделок и спроса на деньги со стороны активов (т.е. на сбережения).

Т.е. кривая спроса будет убывающей, но более крутой, чем кривая спроса на

деньги для сохранения богатства.

i

 

L

 

 

количество денег

 

Рис. 2. 9. Общая кривая спроса на деньги

 

Равновесие на денежном рынке наступает в точке пересечения кривых

спроса и предложения денег. Это определяет равновесную ставку процента i^*,

т.е. цену денег.

i

M_s

 

i^* L_d

 

 

количество денег

 

Рис. 2.10. Равновесие на денежном рынке

 

 

 

Кредитная система

 

В рыночных отношениях существует необходимость кредитных отношений.

Кредитная система – совокупность экономических отношений,

складывающихся при предоставлении ссуды лицом-кредитором другому лицу-

заѐмщику.

Элементы кредитной системы:

Центральный банк – регулирует деятельность всей кредитно-денежной

системы страны;

Функции ЦБ:

ü разработка и реализация кредитно-денежной политики;

ü эмиссия и изъятие из обращения денег;

ü хранение золотовалютных резервов страны;

ü ведение финансовых операций для правительства;

ü оказание услуг коммерческим банкам.

Коммерческие банки – основа кредитной системы; подразделяются на

универсальные и специализированные, выполняют следующие функции:

ü осуществляют приѐм и хранение денежных вкладов предприятий и

домашних хозяйств;

ü выдают ссуд предприятиям и домашним хозяйствам, покупка ценных

бумаг;

ü формируют резервы;

ü производят учѐт чеков;

ü выполняют операции с ценными бумагами;

ü производят платежи;

ü предоставляют различные банковские услуги.

Универсальные банки – банки, которые выполняют все банковские

операции для всех клиентов.

Специализированные обслуживают либо небольшую группу клиентов, либо

одну отрасль, либо выполняют небольшое количество операций.

Виды специализированных банков:

ü Инновационные (предоставление долгосрочных ссуд на разработку

технологических нововведений);

ü Инвестиционные (осуществляют куплю-продажу ценных бумаг);

ü Ипотечные (долгосрочные ссуды под залог имущества);

ü Учѐтные и депозитные (осуществляют краткосрочные кредитные

операции).

Специализированные кредитно-финансовые учреждения:

ü сберегательные учреждения;

ü страховые компании;

ü пенсионные фонды (аккумулируют средства пенсионного обеспечения);

ü инвестиционные фонды (привлекают средства за счѐт продажи

собственных акций, покупки ценных бумаг);

 

 

 

ü лизинговые фирмы (предоставляют в долгосрочную аренду технические

средства: оборудование, транспорт и др.).

Кредит – предоставление ссуды в денежной или товарной форме на

условиях возвратности, срочности и платности.

Функции кредита:

ü перераспределительная (средства перераспределяются на условиях

последующего возврата между предприятиями, отраслями, регионами);

ü ускорение развития производства, повышение его эффективности

(кредит используют для расширения производства, внедрения новых

технологий, новой техники и др.);

ü замещение наличных средств кредитными (безналичный расчѐт).

 

Принципы кредитования:

ü срочность (предоставление кредита на определѐнный срок, более

длительный кредит стоит дороже);

ü платность (предоставление кредита за плату, которая называется

процентом за кредит.

Процент за кредит – плата за пользование денежными средствами,

устанавливается в процентах к сумме кредита и в расчѐте на 1 год

использования заѐмных средств);

ü возвратность (кредит предоставляется на срок и должен быть возвращѐн

вовремя, поэтому прежде, чем выдать кредит, банк требует информацию

о кредитоспособности заѐмщика);

ü гарантированность (т.к. банки отдают в долг деньги вкладчиков, то от

заѐмщиков они требуют гарантии для обеспечения ссуды, т.е. залог).

 

Формы кредита:

ü Банковский – ссуды коммерческих банков;

ü Коммерческий – предоставляется субъектами хозяйствования друг другу

в товарной форме путѐм отсрочки платежа;

ü Государственный – заѐмщик – государство, кредиторы – банки,

население, которые покупают облигации, векселя;

ü Потребительский – предоставляется населению с погашением в

рассрочку для приобретения товаров длительного пользования;

ü Ломбардный – под залог движимого имущества, драгоценных камней и

металлов сроком до 3 месяцев в размере от 50 до 80% стоимости

закладываемого;

ü Лизинг – предоставление в длительную аренду машин, оборудования,

транспортных средств с сохранением за собой права собственности.

Различают лизинг-кредит: финансовый – срок аренды равен сроку

амортизации; оперативный – срок аренды короче срока службы средств

производств;

ü Международный – предоставляется экономическими субъектами других

стран.