IX. Familiarize yourself with the following text. Be ready to answer the following comprehension questions based on the text. Summarize the text in about 150 words.

Table 1. Regulatory classification of commercial banks

(as of December of 1990, 1997, 2000)

 

 

Source of charter	Classification of banks	Federal Reserve System members	FDIC members	Number of banks
Office of Comptroller of the Currency	National banks			4,425	4,572	3,990 (27,396)
State bank regulatory agencies	State banks	State member banks			1,091	1,057 (5,908)
		State nonmember banks	State nonmember insured banks	9,013	7,853	7,347 (17,827)
			State nonmember noninsured banks			(111)
Total number of banks				14,763	13,516	12,672 (51,242)

 

As shown in Table 1, we may classify banks on the basis of three criteria, namely charter, Federal Reserve membership, and FDIC member­ship. First, under the dual system, a bank may be chartered by either a state or a federal agency. If it is chartered by a state agency, it is classified as a state bank. If it is chartered by a federal agency, the Office of the Comptroller of the Currency, it is a national bank. National banks must bear "national" in their names, indicating their national charter. With regard to Federal Reserve membership, all national banks are automatically members of the Federal Reserve System. However, Federal Reserve membership is not mandatory for state-chartered banks. Those state banks which join the System, subject to the approval of the Federal Reserve, are called state member banks, whereas those state banks which remain outside the System are termed state nonmember banks. The membership does not imply that these member banks directly participate in the central bank policy-making decisions but rather that they serve as loose instrumentalities of policy implementation. There are certain benefits of membership in the System such as (1) borrowing privilege from the Federal Reserve when a member bank is temporarily in need of liquidity, (2) use of the Federal Reserve facilities for collecting checks, settling clearing balances, and electronic funds transfers, (3) use of currency services, (4) use of infor­mation services, and (5) participation in electing six of the nine directors of the Federal Reserve Bank in their district. However, since 1980 all nonmember banks which are subject to the Federal Reserve reserve require­ments have also been accorded an equal access to the Federal Reserve services (items (1) through (4) above). There is therefore practically no difference between member and nonmember banks in terms of receiving Federal Reserve services. However, the main difference today lies in the regulatory jurisdictions. As for the third criterion, FDIC membership, all national banks and state member banks are automatically required to become members of the FDIC. On the other hand, state nonmember banks are not required to join the system. However, as shown in Table 1, a majority of state nonmember banks have membership in the FDIC. Such banks are classified as state nonmember insured banks. Therefore, the remainder of state banks constitute state nonmember noninsured banks. Although their deposits are not insured by the FDIC, many of them are covered by state insurance funds.

 

Comprehension questions:

 

1. What is the basis of banks classification in the USA?

2. What is the difference in the ways of chartering a bank under the dual system?

3. Is Federal Reserve membership mandatory for state-chartered banks?

4. What is the role of state member banks in Federal Reserve System?

5. What is the difference between state member and state nonmember banks?

6. What are the benefits of membership in the System?

7. Is there any difference between member and nonmember banks in terms of receiving Federal Reserve Services?

 

X. Express the main idea of each of the paragraphs in the following text in English:

 

Сполучені Штати мають двоїсту банківську систему, в якій комер­ційні банки реєструють уряди шта­тів та федеральний уряд. Багато установ регулює діяльність комер­ційних банків: Управління кон­тролера грошового обігу, Феде­ральна резервна система та Федеральна корпорація страхування депозитів, а також керівні органи банківської діяльності штатів. Реєстрацію і перевірку банків здійснюють установи регулювання. Метою їхньої діяльності є забезпечення надійного функціонування банківської сис­теми.

Федеральне страхування депози­тів запобігає банкрутству банків, гарантуючи вкладникам; що їх­ні застраховані вклади захищені. Роль Федеральної корпорації страхування депозитів стає особливо важливою в умовах зростання кількості банкрутств банків. Оскільки приватні втрати при бан­крутстві банків є меншими за соціальні втрати, то банки можуть володіти недостатніми капіталами та надто ризиковими активами. Щоб запобігти виникненню такої ситуації, регулювання нині точно встановлює вимоги до мінімуму капіталу та обмежує для банків володіння певними активами.

Регулювання штатів, що обмежує відкриття відділень, та закон Макфадена, який забороняє створення відділень в інших штатах, призвели до появи великої кількості малих комерційних банків. Їхня велика кількість у Сполучених Штатах говорить радше про недостатню, аніж енергійну конкуренцію. Банківські холдингові компанії та електронні банківські операції є вагомими силами, які ослаблюють антиконкурентний вплив регулювання, що обмежує відділення банків.

Регулювання і структура сфери ощадностей — ощадних і позичкових асоціацій, взаємних ощадних банків і кредитних спілок - дуже подібні до регулювання і структури комерційного банківництва. Ощадні і позичкові асо­ціації регулюються здебільшого Управлінням інспекції ощаднос­тей, а страхування вкладів здій­снює Федеральна корпорація стра­хування депозитів. Діяльність вза­ємних ощадних банків регулюють штати, а федеральне страхуван­ня вкладів забезпечує Федераль­на корпорація страхування депо­зитів. Діяльність кредитних спі­лок регулює Національне управління кредитних спілок, а стра­хування вкладів забезпечує На­ціональний фонд страхування кре­дитних спілок.

З 1960-х років швидке зростання світової торгівлі викликало знач­не зростання міжнародного банківництва. Банки США залучені в міжнародну банківську діяль­ність через відкриття відділень за кордоном, володіння контро­льним пакетом іноземних банків, створення корпорацій за законом Еджа та запровадження міжна­родних банківських каналів (МБК), що розміщені в Сполучених Шта­тах. Іноземні банки функціонують в Сполучених Штатах, володіючи дочірнім американським банком, відкриваючи відділення або бан­ківські пости в Сполучених Шта­тах.

 

XI. Act as an interpreter for A and B:

 

 

Part A	Part B
1. Банківська система Великобританії та США мають ряд суттєвих розбіжностей. Не могли б Ви пояснити, чому банківська система США має набагато більшу кількість банків, ніж банківська система Великобританії? Існує думка, що економіка США розвивається більш динамічно і їй потрібно більше банків. Що ви думаєте з цього приводу?	Well, I’m not sure I entirely agree… I’m sorry I have to agree … That’s not right I’m afraid … I think it would help if I gave you a little background information on the matter …
2. Інколи на вулицях міст США та в торгівельних центрах можна побачити автомати, які служать для видачі готівки чи оплати за товари чи послуги. Що це своєрідні відділення банків, чи їх можна розглядати як окремі мінібанки?	I think I should be frank to say that … The point is that … I’m sorry I can’t give you the exact answer … Actually you’ve caught me on the hop …
3. Чому в США існує таке упередження проти відкриття відділень банків?	Well, let me see … I’m glad you asked me that …

 

 

Text B

Other Banking Institutions

 

Thrifts and Credit Unions

Institutions other than commercial banks can accept deposits from customers or members and provide some form of checking account. These other banking institutions include thrifts (savings and loan associations and savings banks), credit unions, and limited-service banks.

Savings and loan associations (S&Ls) and savings banks are sometimes referred to as thrifts. Savingsand loan s offer both savings and checking accounts and use the majority of their funds to make home mortgage loans to consumers. They and savings banks are often referred to as thrifts because they were created with the primary purpose of encouraging family thrift. Individual households could regularly place small amounts of money in these institutions and earn higher interest on their savings than they could in banks. (With de-regulation this is no longer true.) The S&Ls would in turn lend this money to individual households for the purchase of homes. At one time, over 60 percent of all residential mortgages were originated by thrifts. Today, however, thrifts face serious financial problems.

Savings banks are also called mutual savings banks because they are depositor-owned. They are almost identical to savings and loan associations in their operations and are chartered by the individual states. These banks originated in New England at the beginning of the 19th century. They were originally created to provide for the savings of households in New England and to pay interest on those savings (early U.S. banks did not. provide interest-earning savings ac-counts). Often these banks were opened by members of a particular trade or guild, such as fishermen. While savings banks have existed for nearly 200 years in New England, they have not really caught on in other parts of the country. Today the 600 existing savings banks are primarily concentrated in the New England states, New York,and New Jersey.

A form of savings cooperative because they ore member owned, credit unions are typically sponsored by a union, company, or professional or religious group. While credit unions have over 50 million members in the United States, individual credit unions lend to be rather small. They have typically concentrated on savings and short-term consumer loans such as auto loans. However, with deregulation they have been able to expand their services and today offer share draft accounts (similar to checking accounts) and even pro-vide some long-term mortgage loans.

Limited-Service Banks

 

Limited-service banks offer some services of banks, such as commercial loans and demand deposits; however, they cannot do both within the same organization. Perhaps the most recognizable of the limited-service banks is the Sears Roebuck Financial Network. Through acquisitions, Sears has developed a complete financial supermarket offering insurance, securities brokerage and real estate services.

Pushed, by concerns expressed by commercial banks, Congress decided in 1987 to ban the formation of new limited-service banks and limit the growth of the existing ones. However, the trend toward their formation had already slowed by that time, as many did not achieve sufficient volume and consumers did not show the expected enthusiasm about "financial supermarkets".

 

I. Key terms:

 

Collateral	- забезпечення кредиту - originally the US term for security, now used more widely. The official US definition (under the US Commercial Code) includes goods, intangibles, paper (negotiable instruments and documents of titles) and proceeds;
Promissory note	- простий вексель - an instrument recording a promise to pay a specific sum of money by a given date;
Commercial paper	- “комерційні бумаги (векселя)”- an unsecured note issued by companies for short-term borrowing purposes. It differs from a bill of exchange in that it is one-name paper; a bill of exchange contains the names of the drawer and the drawee, both of them are liable, whereas commercial paper has only the name of the issuer.

 

II. Answer the following questions:

 

1. What are thrifts?

2. What is the primary purpose of their creation?

3. Why are savings banks also called mutual savings banks?

4. Where are the existing savings banks primarily concentrated?

5. Who typically sponsors member owned credit unions?

6. What can you say about individual credit unions and what have they typically concentrated on?

7. What services do limit-service banks offer?

8. What can you say about Sears Roebuck Financial Network?

9. What is the present situation with limited-service banks?

 

III. Find in the text the corresponding English terms:

 

Ощадні інститути; кредитні спілки; позичково-ощадні товариства; закладна (іпотека); ощадні банки; взаємоощадні банки; пайовий рахунок; чековий пайовий рахунок; ощадний кооператив; короткострокова споживацька позика; довгострокова позика під нерухомість; банки з обмеженими послугами; посередництво в покупці та продажу цінних паперів.