The British banking market structure

 

Banks in the UK are a diverse group of financial institutions which are characterized by the fact that on the liabilities side they take deposits with relatively short maturity and that on the assets side they make loans for a variety of purposes with longer maturity, longer than the deposit maturity. In addition, many banks provide ancillary services, such as payment guarantee facilities, corporate financial advice, and investment management.

At present, banks in the UK are classified into eight groups for statistical reporting purposes: (1) retail banks, (2) British merchant banks, (3) other British banks, (4) American banks, (5) Japanese banks, (6) other overseas banks, (7) other (quarterly reporting small) banks, and (8) discount houses. Except for the first group of banks, all others are by and large engaged in wholesale banking, which involves relatively large-sum deposit taking and lending with narrow interest rate margins.

This classification of banks, as announced in August 1989 by the Bank of England, is based partly on functions, partly on ownership and partly on data-gathering convenience. Therefore each group does not necessarily represent banks with distinctive functions. Rather, many different groups of banks perform similar functions. The major function of financial intermediaries is to acquire "illiquid primary securities" while issuing "liquid indirect securities" to the nonfinancial sector. It is therefore easy for each type of financial institutions, particu­larly larger ones, to extend their services into areas previously specific to a particular type of banks, thereby blurring the grouping boundaries. In effect, as early as 1959, such possibilities were clearly noted in the Radcliffe Report because of the similarity of liabilities of financial institutions.

Table 1 shows major changes in the classification of banks in recent years. Prior to the enactment of the Banking Act 1979, financial institutions recognized as banks were the so-called "listed banks," which were under the Bank of England credit control scheme and submitted their returns to the Bank. In a sense, at that time banks were defined by the regulatory relation­ship with the Bank of England rather than by a formal charter. These banks were collectively known as the "UK banking sector." But there were a number of banks falling outside the Bank's control, yet performing similar functions to those of the listed banks.

 

Table 1. Changing UK banking sector

UK banking sector	Institutions forming the monetary sector	Institutions included within UK banks
London clearing banks		Retail banks		Retail banks
Scottish clearing banks
Northern Ireland banks
Accepting houses		Accepting houses		British merchant banks
Other British banks		Other British banks		Other British banks
Overseas banks		American banks		American banks
		Japanese banks		Japanese banks
		Other overseas banks		Other overseas banks
Consortium banks		Consortium banks
Bank of England Banking Department
Discount houses		Discount houses		Discount houses

 

After the enactment of the Banking Act 1979, all recognized banks and licensed deposit-takers were brought under the control of the Bank of England so that the reported number of banks increased substantially. In addition, some banks established by special legislation, known as Schedule 1 banks, were also brought under the new retail banks group largely on the basis of their retail banking functions. Since the liabilities of these banks constituted a bulk of certain monetary aggregates, the name "banking sector" was replaced by the term "monetary sector."

However, in 1989 the conversion of a large building society into bank status brought about a major break in monetary aggregate data series, making the use of the term monetary sector inappropriate. The liabilities of banks in these remaining monetary aggregates are no longer so predominant as to call the group of banks the monetary sector. The institutions in the monetary sector were renamed "banks in the United Kingdom."

As shown in Tables 1 and 2, as of the end of 2000 there were 557 banks with total assets of £1,258.5 billion. The market share of the foreign banks as a whole in terms of asset size was 56.4 percent, while that of the retail banks was 33.1 percent. Therefore the combined share of all other banks was only 10.5 percent. Now let us take a brief look at individual groups of banks.

Table 2 British banking market structure (as of December 31, 2000) (in

Billions of pounds)

 

Type of banks	Liabilities and capital	Assets	Total liabilities/total assets
Sterling	Foreign currencies	Sterling	Foreign currencies
Retail banks	364.8	61.3 (14.4)	355.0	71.1 (16.7)	426.1	(33.1)
Merchant banks	42.6	16.8 (28.3)	40.8	18.6 (31.3)	59.4	(4.6)
Other British banks	48.9	7.6 (13.5)	46.1	10.4 (18.5)	56.5	(4.4)
American banks	21.3	89.0 (80.7)	20.2	90.1 (81.7)	110.3	(8.6)
Japanese banks	43.1	211.4 (83.1)	40.5	214.0 (84.1)	254.5	(19.8)
Other foreign banks	108.2	251.4 (69.9)	109.3	250.3 (69.6)	339.6	(28.0)
Other banks	2.5	1.7 (33.3)	2.3	1.9 (36.4)	4.2	(0.3)
Discount houses	14.7	0.5 (3.2)	14.7	0.5 (3.2)	15.2	(1.2)
Total					1,285.8	(100.0)

 

I. Key terms

 

Assets	- активи (балансу); авуари; фонди; майно - something that has value or earning power;
Liability	- зобов’язанність; заборгованість; пасив - an obligation to make a financial payment, namely repayment of a bank loan stock, payment of a business invoice;
Loan	- позика; кредит - the lending of a sum of money;
Deposit	- грошовий вклад; депозит - a sum of money lodget with a bank, discount house or other financial Institution;
Margin	- різниця між цінами, курсами, ставками - the difference between the price at which something is bought and the price at which it’s sold;
Maturity	- термін погашення боргового зобов’язання - the period between the creation of a financial claim and date on which it is to be paid;
Interest rates	- процентна ставка - the proportion of a sum of money that is paid over a specified period of time in payment for its loan;
Liquidity	- ліквідність - a commercial bank’s ability to meet withdrawals of deposits and relates to the bank’s holdings of cash and short-term assets

 

II. Answer the following questions in your own words:

 

1. Why do the banking and money markets overlap each other substantially?

2. Characterise and classify banks in the UK.

3. What is the classification of banks announced in August 1989 by the Bank of England based on?

4. What is the reason for blurring the grouping boundaries?

5. What can you say about the changes in the classification of banks in recent years?

6. Why was the name “banking sector” replaced by the term “monetary sector” after the enacment of the Banking Act 1979?

7. When and why were the institutes in the monetary sector renamed “banks in the United Kingdom”?

 

III. Memorize the following terms and use them in your own sentences:

 

Financial instruments	- фінансові інструменти (валюта, цінні папери, контракти, депозити, фінансові активи чи зобов’язання, які є об’єктом торгівлі на ринку)
Assets	- активи
Capital assets, fixed assets	- основний капітал, основні фонди
current circulating	assets	- оборотній капітал, оборотні кошти
earning assets	- доходні активи (банку)
tangible assets	- матеріальні активи
intangible assets	- нематеріальні активи – засоби, що не мають матеріально-речової форми, однак створюють умови для нормативної діяльності і отримання прибутку
liquid assets	- ліквідні активи, готівка та активи, які можуть бути легко перетворені в готівку (векселі, вклади, до запитання і т.д.)
illiquid assets	- неліквідні активи – активи, які важко швидко реалізувати (перетворити в готівку)
active assets	- кошти, які знаходяться в обігу; фонди, які активно використовуються
available assets	- активи, які знаходяться під заставою (можуть бути проданими чи інвестованими)
balance sheet assets	- балансова вартість активів
cash assets	- грошові активи і майно в грошовій формі.
dead assets	- мертві активи (майно, папери, які не можуть бути реалізованими)
doubtful assets	- сумнівні активи
Liabilities	- пасиви банку – джерела коштів, які є в його розпорядженні
liabilities of bank	- зобов’язання банку
deposit liability	- зобов’язання по депозиту
non-deposit liability	- недепозитне зобов’язання (яке не приймає форму вклада)
fixed long-term	liabilities	- довгострокові зобов’язання (напр. облігації)
current short-term floating	liabilities	- корострокові зобов’язання
acceptance liabilities	- зобов’язання по акцептам
deferred liabilities	- відстрочені зобов’язання
accrued liabilities	- накопичені зобов’язання
external liabilities	- зовнішні зобов’язання; пасив по зовнішніх зобов’язаннях
liquid liabilities	- ліквідні зобов’язання; ліквідна заборгованість
direct liability	- безумовне зобов’язання
double liability	- подвійне зобов’язання
primary liability	- первинне зобов’язання
secondary liability	- непряме зобов’язання
Loan	- позика, кредит
to make a loan to extend a loan	- отримати позичку
to meet a loan to repay a loan to redeem a loan to pay off	- погасити позичку
short-term loan	- короткострокова позичка
long-term loan	- довгострокова позичка
to allow a loan	- дозволити надати кредит
loan interest	- процент з позички
without interest loan	- безпроцентна позичка
mortgage real estate	interest-free loan	- позичка під нерухомість
loan agreement	- угода на отримання кредиту
to take up a loan	- отримати позичку
uncollectible loan	- позика, яка не може бути сплачена
outstanding loan	- несплачена позичка
bad loan	- прострочена позичка
to freeze a loan	- заморозити позичку
to write off a loan	- списати позичку
to guarantee a loan to back a loan	- гарантувати кредит
loan stock	- облігація; цінний папір компанії (як правило незабезпечений)
Maturity	- термін погашення боргового зобов’язання
to lengthen the maturity of loans	- продовжити термін сплати позички
to have a maturity over	- мати термін сплати більш...
at maturity	- до терміна погашення
long maturity	- термін погашення (позички)
Deposit	- грошовий вклад, депозит
to take a deposit	- приймати депозит
to make a deposit to place money on a deposit	- вносити гроші на депозит
to build up deposits	- накопичувати депозити
amount of deposit	- сума вклада
to manage a deposit	- управляти депозитом
interest-bearing interest-earing	deposits	- процентні депозити
non-interest-bearing deposits	- безпроцентні депозити
to withdraw a deposit	- вилучити депозит
deposit account (time deposit)	- депозитний рахунок (в Великобританії строковий вклад)
demand deposit (sight deposit)	- безстроковий депозит
current account deposit	- кошти, на поточному рахунку
savings deposit	- ощадний депозит; гроші, покладені на певний час на ощадний рахунок
deposit maturity	- термін погашення процентів по депозитах
retail deposit	- вклад, розміщений в банку фізичною особою, як правило в невеликих сумах грошей
margin	- різниця між цінами, курсами, ставками
Illiquid primary securities	- неліквідні первинні цінні папери (тільки що випущені і запропоновані до продажу)
takeover	- поглинання, придбання однією компанією контрольного пакету акцій іншої компанії
merger	- злиття компаній
portfolio	- портфель цінних паперів
stockbroking	- операцій на фондовій біржі за дорученням клієнтів за комісійні
subsidiary	- дочірня компанія в якій друга компанія володіє контрольним пакетом (найменш 51% капіталу)
bond	- облігація
installment credit	- споживчий кредит, який сплачується рівними частинами протягом певного терміну
Liquid indirect securities	- ліквідні непрямі цінні папери
Financial intermediary	- фінансовий посередник – фінансова установа, яка виступає посередником між кінцевим позичальником та джерелом фінансових ресурсів. Такі установи виступають принципалами, тобто залучають депозити і використовують їх для надання кредитів від свого імені
Wholesale banking	- оптовий банківський бізнес: масштабні операції між банками та іншими кредитно-фінансовими інститутами, операції з великим бізнесом
Retail banking	- діяльність комерційних банків, які обслуговують широку клієнтуру (в т.ч. населення), здійснюють багаточисленні невеликі за розміром операції; потребують мережу філіалів
Retail bank	- роздрібний банк
Discount House	- Облікова палата - Банк в Великобританії і деяких других країнах, який спеціалізується на операціях на грошовому ринку (в т.ч. обліку векселів)
Merchant bank	- Торгівельний банк - Банк Великобританії та інших країн, який спеціалізується на фінансуванні зовнішньої торгівлі, операціях на ринку капіталу, організації злиття та поглинання консультацій. В Великобританії найкрупніші торгівельні банки називаються Акцептними будинками
Building society	- Будівельне товариство - Установа кооперативного типу в Великобританії та інших країнах, яка спеціалізується на залученні заощаджень населення і кредитуванні житлового будівництва