Коэф-т оборач-ти дебит-й задолженности рассчитывается по формуле

, -

где В – выручка от реализации продукции, товаров, работ, услуг, млн. р;

ДЗ – средняя за отчетный период величина дебиторской задолженности по данным бухгалтерского баланса, млн. р.

Ср-й срок оборота деб-й задолж-ти в днях (Т^об) рассчит-ся по формуле

, ()

где Т – продолжительность отчетного периода в днях.

Рост оборачиваемости дебиторской задолженности может отражать улучшение платежной дисциплины покупателей (своевременное погашение покупателями задолженности перед предприятием) и (или) сокращение реализации с отсрочкой платежа (коммерческого кредита покупателям). Снижение оборачиваемости дебиторской задолженности свидетельствует о снижении платежной дисциплины покупателей и об увеличении продаж с отсрочкой платежа.

Динамика этих показателей в значительной степени зависит от принятой кредитной политики предприятия, устанавливающей принципы расчетов с покупателями, и от эффективности системы кредитного контроля, обеспечивающей своевременность поступления оплаты от покупателей за отгруженные товары, выполненные работы, предоставленные услуги. Оборачиваемость кредиторской задолженности анализируется аналогично (таблица).

 

Анализ пассива

При анализе финансового состояния организации необходимо изучить динамику и структуру собственного и заемного капитала, выяснить причины изм-я отдельных его статей и дать оценку изменения за отчй период (таблица 4).

Таблица 4- Анализ состава и динамики источников имущества организации

Источники (пассивы)	На начало года	На конец года	Изменение (+,-)	Темп роста, %
млн. р.	уд. вес, %	млн. р.	уд. вес, %	млн. р.	% пункты
1 Собственный капитал
2 Заемный капитал
- долгоср-е обязательства
- краткоср-е обяз-ва
из них кредит задолж-ть
Итого (валюта баланса)

Таблица 5 – Динамика структуры собственного капитала

Источники средств	Сумма, млн. р.	Структура капитала, %
на начало года	на конец года	на начало года	на конец года	изменение
см пассив бух. баланса
Итого собственный капитал

Таблица 6 – Динамика структуры заемного капитала

Источники средств	Сумма,млн. р.	Структура капитала, %
на начало года	на конец года	на начало года	на конец года	изменение
Итого

Для изучения структуры собственных и заемных источников средств предприятия составляется таблица аналогичной формы, как и для актива баланса. Анализируется прирост имущества и его источников, сопоставляются темпы роста собственных и заемных источников средств. При этом рассчитывается абсолютный и относительный рост собственных оборотных средств.

Для глубокого понимания происходящих на предприятии процессов формирования и изменения пассивов необходимо более детальное их изучение, включающее сравнительный анализ источников и средств предприятия. Сравнение активов и пассивов открывает возможность делать заключение об эффективности финансовой политики за изучаемый период. Предприятие приобретает краткосрочные и долгосрочные активы за счет собственных и заемных источников. Оценка пропорции между этими основными источниками позволяет раскрывать финансовое состояние предприятия в целом.

Проводя анализ источников долгосрочных активов, следует иметь в виду, что это, как правило, собственный капитал и долгосрочные обязательства. Причем здесь должен соблюдаться принцип целевого назначения, т. е. покрытие определенных активов осуществляется определенными источниками. Как правило, долгосрочные активы должны формироваться в основном за счет собственного капитала и в принципе не должны формироваться за счет краткосрочных обязательств. Этот принцип называется золотым правилом баланса.

Степень финансовой устойчивости будет высокой, если основные средства покрываются уставным капиталом. В странах с развитой рыночно экономикой уставный капитал составляет 50 - 80% в составе собственного капитала. На предприятиях РБ уставный капитал сост-т приблизительно 1%. Это связано с тем, что предприятия функц-т достаточно длит-е время и средства в устав-й капитал были влож-ы давно, как прав-о, это были осн-е ср-ва, кот-е давно изношены.

Источниками долгосрочных активов помимо собственного капитала, как правило, являются долгосрочные кредиты и займы. Здесь соблюдается принцип целевого назначения, т. е. опред-е активы покрыв-ся опред-ми источниками.

Помимо собственного капитала и долгосрочных заемных обязательств, основным источником образования имущества являются краткосрочные заемные обязательства. Увеличение краткосрочных заемных обязательств особенно в части кредиторской задолженности необходимо сопоставлять с величиной наиболее ликвидных видов оборотных активов, к которым относятся денежные средства и быстрореализуемые краткосрочные финансовые вложения. Если рост кредиторской задолженности превышает рост указанных активов, то это свидетельствует об ухудшении платежеспособности предприятия. Также производится анализ причин изменения каждой статьи собственного и заемного капитала, для чего изучаются обороты по соотв-м счетам Главной книги.

В США – коэффициент текущей ликвидности для машиностроения – 1,85; для пищевой промышленности – 1,25; для химической промышленности – 1,3.

Для нормальной хозяйственной деятельности собственных оборотных средств (по оценки российских экономистов) должно быть = 1,3 от величины собственного капитала. Очень важно, чтобы материальные краткосрочные активы (запасы) как можно больше покрывались собственными оборотными активами

Таблица 6 – Анализ источников долгосрочных активов

Долгосрочные активы	На начало года, млн. р.	На конец года, млн. р.	Изменение, млн. р.	Источники покрытия внеоборотных активов	На начало года, млн. р.	На конец года, млн. р.	Изменение, млн. р.
Долгосрочные активы				1 Долгосрочные обязательства 2 Собств-е источ-и (раз-л 3 бал-а) в том числе: 2.1 Используемые на покрытие долгосрочных активов 3 Собств-е источники, использ-е на покрытие краткоср-х акт-в (собств-е оборотные средства)
Баланс				Баланс

Анализ кредиторской задолженности проводится на основе данных аналитического расчетов с поставщиками и прочими кредиторами. В ходе анализа делается выборка обязательств, сроки погашения которых наступают в отчетном периоде, а также отсроченных и просроченных обязательств. Результаты анализа позволяют сделать выводы о всех предстоящих платежах в разрезе основных видов задолженности, что позволяет спланировать их очередность. Информация о состоянии расчетов, сгруппированная в разрезе отдельных поставщиков, позволяет выделить среди них наиболее значимых, дает возможность сопоставить условия предоставления коммерческого кредита поставщиками в части сроков и формы погашения. Наличие такой информации помогает более обоснованно подойти к разработке политики взаимоотношений с конкретными поставщиками (предложения о скидках, возможном увеличении сроков расчетов). Для анализа расчетов может быть использована таблица.

Таблица -Анализ состава и структуры кредиторской задолженности

Расчеты с кредиторами	На начало года	На конец года	Изменение	Изменение структуры, % пункты
млн. р.	удельный вес, %	млн. р.	удельный вес, %	млн. р.	в %

На платежеспособность предприятия непосредственное влияние оказывает период погашения задолженности. В процессе анализа должны быть выявлены сроки погашения основных видов задолженности, их динамика, а также сложившиеся в организации соотношения сроков погашения кредиторской и дебиторской задолженности.

Таблица -Анализ оборачиваемости кредиторской задолженности

Показатели	Предыдущий период	Отчетный период	Изменение
1 Выручка от реализации продукции, товаров, работ, услуг, млн. руб. 2 Средние остатки кредиторской задолженности, млн. руб. 3 Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности, раз (п. 1/п.2) 4 Длительность оборота кредиторской задолженности, дни (360/п. 3)