Розділ 6. Управління активами

 

 

Структурно-логічні схеми.

 

 

Рис. 6.1 Сутність та класифікаційні ознаки активів

 

 

 

 

Рис. 6.2 Класифікація активів (частина 1)

Рис. 6.2 Класифікація активів (частина 2)

 

Рис. 6.3 Основні напрями політики підприємства з управління активами

 

 

 

Рис. 6.4 Позитивні та негативні риси оборотних активів підприємства

 

 

 

Рис. 6.5. Структурно-логічна схема етапів аналізу позаоборотних активів

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

	Побудування ефективних систем контролю за рухом та своєчасною інкасацією дебіторської заборгованісті

8

 

Рис. 6.6. Етапи формування політики управління дебіторською заборгованістю

 

 

Рис. 6.7. Методи управління дебіторською заборгованістю

 

 

 

 

 

 

 

	Побудування ефективних систем контролю за рухом запасів на підприємстві

5

 

 

 

Рис. 6.8. Етапи формування політики управління запасами

 

 

Рис. 6.9 Політика управління грошовими активами

 

 

 

Рис. 6.10. Експертна оцінка необоротних активів та політика управління необоротними активами

 

Питання для співбесіди.

1.Що являють собою активи підприємства?

2. Сутність і класифікація активів підприємства.

3. Принципи формування активів підприємства.

4. Склад і структура активів підприємства

5. Порядок визначення потреби в оборотних активах підприємства.

6. Управління виробничими запасами підприємства.

7. Управління дебіторською заборгованістю.

8. Механізм управління грошовими активами підприємства.

9. Управління фінансуванням оборотних активів підприємства.

10. Що собою уявляє власний оборотний капітал та джерела його формування.

11. Роль позикових коштів у формуванні оборотного капіталу.

12. Механізм формування кредиторської заборгованості підприємства.

13. Класифікація необоротних активів підприємства.

14. Управління фінансуванням необоротних активів підприємства.

 

Тестові завдання.

1. До важкореалізуємих активів відносяться:

а) кошти;

б) земля, будинки;

в) дебіторська заборгованість;

г) готова продукція, запаси сировини.

2. Скорочувати період амортизації активів за рахунок використання підвищених норм дозволяє метод:

а) прямолінійної амортизації;

б) метод "суми років";

в) прискореної амортизації;

г) метод "одиниць виробництва".

3. Ефективність використання оборотних коштів характеризує показник:

а) коефіцієнт оборотності дебіторської заборгованості;

б) коефіцієнт вибуття операційних позаоборотних активів;

в) потреба в матеріальних засобах;

г) тривалість виробничо-комерційного циклу.

4. Коефіцієнт оборотності кредиторської заборгованості показує:

а) скільки оборотів товарів необхідно підприємству для покриття своїх зобов'язань;

б) скільки грошових одиниць прибутку принесла кожна грошова одиниця активів;

в) тривалість виробничого циклу.

5. У залежності від форми функціонування активів розрізняють:

а) оборотні і позаоборотні;

б) валові і чисті;

в) матеріальні, нематеріальні і фінансові;

г) операційні й інвестиційні.

6. За функціональними видами позаоборотні активи підрозділяють на:

а) основні засоби, нематеріальні активи, незавершені капітальні вкладення, устаткування, призначене до монтажу, довгострокові фінансові вкладення;

б) основні засоби, нематеріальні активи, фінансові вкладення;

в) власні позаоборотні активи й орендовані позаоборотні активи;

г) спонуковані і не спонуковані позаоборотні активи.

7. Реальному відображенню вартості запасів в умовах інфляції сприяє:

а) метод обліку запасів fіfo;

б) метод обліку запасів lіfo;

в) обоє;

г) жоден з них.

8. Економічні ресурси підприємства у формі сукупних майнових цінностей, використовуваних у господарській діяльності з метою одержання прибутку - це:

а) чисті активи;

б) амортизація;

в) активи;

г) пасиви.

9. Для оцінки ефективності використання активів не використовується показник:

а) коефіцієнт оборотності дебіторської заборгованості;

б) коефіцієнт оборотності кредиторської заборгованості;

в) тривалість інвестиційного циклу;

г) тривалість операційного циклу.

10.До показників ефективності використання активів підприємства відносять:

а) коефіцієнт оборотності дебіторської заборгованості;

б) коефіцієнт вибуття операційних позаоборотних активів;

в) коефіцієнт зносу оборотних коштів;

г) коефіцієнт рентабельності операційних позаоборотних активів.

11. У сучасній вітчизняній практиці розрізняють два основних методи амортизації позаоборотних активів:

а) метод прямолінійної амортизації і прискорена амортизація;

б) прискорена амортизація і метод "суми років";

в) метод " залишку, що знижується" і метод прямолінійної амортизації;

г) метод "лінійної дегресивної амортизації" і метод прискореної амортизації.

12. До нематеріальних активів відносять:

а) напівфабрикати;

б) передатні пристрої;

в) гудвіл;

г) чисті активи.

13. Виробничі запаси сировини і напівфабрикатів відносять до:

а) оборотних активів;

б) нематеріальних активів;

в) фінансових активів;

г) операційних активів.

14. До матеріальних активів відносяться:

а) незавершене будівництво;

б) гудвіл;

в) грошові активи;

г) кредиторська заборгованість.

15. Власні оборотні активи - це...

а) сума оборотних активів, що сформована за рахунок власних коштів підприємства;

б) сума оборотних активів, що постійно знаходиться в господарському обороті підприємства;

в) сума оборотних активів, джерелом формування якої є довгостроковий залучений капітал;

г) сума оборотних активів, що обслуговує виробничий процес.

16. До матеріальних активів відносять:

а) „ноу- хау”;

б)грошові активи в національній валюті;

в) запаси готової продукції;

г) патентні права на використання винахідів.

17. Валові активи - це:

а) сукупність активів підприємства незалежно від джерел формування (власних або позикових);

б) ресурси, контрольовані підприємством у результаті минулих подій, використання яких приведе до одержання економічних вигод у майбутньому;

в) активи, що не мають речовинної форми, але приймають участь у господарській діяльності і приносять прибуток;

г) сукупність майнових цінностей підприємства, які багаторазово беруть участь у виробничому процесі та переносять вартість на вироблений продукт частками.

18. До необоротних активів відносять:

а) торгову марку;

б) довгострокові фінансові інвестиції;

в) валові активи;

г) готову продукцію.

19. Ефективність використання засобів підприємства характеризує...

а) прямолінейний коефіцієнт;

б) коефіцієнт ліквідності;

в) прямопропорційний коефіцієнт;

г) коефіцієнт оборотності активів.

20. Коефіцієнт оборотності активів розраховується:

а) як частка виручки від реалізації та чистої дебіторської заборгованості;

б) як частка виручки від реалізації продукції та підсумку балансу;

в) як відношення собівартості реалізованої продукції і середньорічної вартості кредиторської заборгованості;

г) як співвідношення собівартості реалізованої продукції та середньорічної вартості матеріально - виробничих запасів.

 

Практичні завдання.

Завдання 1.

Будівельна фірма купує 2000 одиниць сировини вартістю 5 тис. грн.. кожна. Постачальник пропонує оптову знижку 7%. Необхідно визначити вартість сировини, що закупається.

 

Рішення

1. Початкова вартість = 2000 од. * 5 тис. грн.. = 10000 тис. грн.

2. Знижка = 0,07*10000тис.грн. = 700 тис.грн.

3. Чиста вартість сировини = 10000 – 700 = 9 300 тис. грн.

Відповідь: чиста вартість сировини = 10000 тис. грн.

Завдання 2.

Визначити плануєму суму операційного залишку грошових активів підприємства виходячи з наступних даних:

- відповідно з планом надходження та витрачання грошових засобів на наступний рік обсяг грошового обороту по операційній діяльності передбачений у розмірі 300 тис. ум. од.;

- кількість оборотів середнього залишку грошових активів у наступному ріці зіставило 24. На плануємий період цей показник залишився без змін.

Хід розв’язання завдання.

1. Визначимо плануєму суму операційного залишку грошових активів

підприємства:

 

де

ДАо – плануєма сума операційного залишку грошових активів підприємства;

ПОод – плануємий обсяг грошового обороту (суму витрачення грошовиз засобів) по операційній діяльності підприємства;

КОда – кількість оборотів середньго залишку грошових активів у плануємо-му періоді.

тис. ум. гр. од.

Висновок: плануєма сума операційного залишку грошових активів підприємства становить 12, 5 тис. ум. гр. од.

Завдання 3.

Будівельна фірма «Шпатель» має баланс, наведений нижче (тис. грн.):

Таблиця 6.1.

АКТИВ	ПАСИВ
Грошові кошти		Кредиторська заборгованість
Дебіторська заборгованість		Заборгованість за з/п
Товарно-матеріальні запаси		Податки, що підлягають сплаті до бюджету
Позаоборотні активи		Довгострокові кредити
		Статутний капітал
		Нерозподілений прибуток
Баланс		Баланс

 

Визначити чистий обіговий капітал фірми.

 

Хід розв’язання завдання

Таблиця 6.2.

Поточні активи	тис.грн.
Грошові кошти
Дебіторська заборгованість
Товарно-матеріальні запаси
ВСЬОГО: поточні активи
Поточні пасиви	тис. грн.
Кредиторська заборгованість
Заборгованість за з/п
Податки, що підлягають сплаті до бюджету
ВСЬОГО: поточні пасиви

 

Чистий обіговий капітал дорівнює різниці між поточними активами і поточними пасивами.

Чистий обіговий капітал = 380-220=160 тис. грн.

Відповідь: чистий обіговий капітал = 160 тис. грн

Завдання 4.

Визначити тривалість операційного, виробничого та фінансового циклів підприємства, використовуючи наступні дані:

- середній період оборота запасів сировини, матеріалів складає 25 днів;

- середній період оброта незавершеного виробництва складає 8 днів;

- середній період оборота готової продукції складає 19 днів;

- середній період оборота поточної дебіторської заборгованості складає 20 днів;

- середній період оборота поточної кредиторської заборгованості складає 16 днів.

 

Хід розв’язання завдання

Тривалість операційного циклу визначається за нступною формулою:

 

 

де Помз – тривалість оброту запасів сировини, матеріалів, в днях;

Погп – тривалість оброту запасів готової продукції, в днях;

Подз – тривалість інкасації поточної дебіторської заборгованості, в днях.

Тривалість виробничого циклу визначається наступним чином:

 

 

де Посм – період обороту середнього запасу сировини, матеріалів та напівфабрикатів, в днях;

Понз – період обороту середнього об’єму незавершеного виробництва, в днях.

Тривалість фінансового циклу визначається наступним чином:

 

 

де ТВЦ – тривалість виробничого циклу підприємства, в днях;

Покз – середній період обороту поточної кредиторської заборгованості, в днях.

Таким чином, можна підставити значення у вище наведені формули:

Тривалість операційного циклу:

 

дня

 

Тривалість виробничого циклу:

 

дня

 

Тривалість фінансового циклу:

 

днів.

Завдання 5.

Річна потреба певного виду сировини матеріалів становить 2000 одиниць, середня вартість витрат на організацію одного замовлення – 150 грн, а середні витрати на зберігання запасів – 75 грн.

 

Хід розв’язання завдання

Оптимальний розмір замовлень матеріальних цінностей можна визначити за допомогою такої формули:

 

 

де З – затрати на підготовку замовлень у розрахунку на одне замовлення, рн..;

Р – річна потреба в одиницях матеріальних цінностей;

В – витрати на зберігання запасів та складування в розрахунку на одиницю запасів, грн.

 

 

Відповідно оптимальний середній розмір виробничого запасу товарно – матеріальних цінностей визначаться за формулою:

 

 

 

За таких показників середнього розміру партії поставок та середнього розміру запасу сировини і матеріалів операційні витрати підприємства на обслуговування запасу є мінімальними.

Завдання 6.

Розрахуйте необхідні показники, проаналізуйте оборотність оборотних коштів будівельного підприємства та визначте величину вивільнених (або додатково притягнених) грошових коштів з обороту (в оборот) в результаті прискорення (зниження) швидкості обороту оборотних коштів за квартал.

 

Показники	Період
базисний	звітний
Виручка, тис. грн.		28,8
Середній залишок оборотний коштів, тис. грн.	9,9	102,4

 

За даними таблиці розрахуйте:одноднівку виручку; тривалість одного обороту, днів; коефіцієнт обігу коштів, об.

 

Завдання 7.

За даними балансу підприємства станом на початок року грошові кошти становили 18,5 тис.грн., обсяг реалізації продукції за минулий рік – 395 тис.грн. У плановому періоді передбачається довести обсяг реалізації продукції до 474 тис. грн. Визначте суму грошових коштів, яка вивільнюється у результаті прискорення обіговості грошових коштів.