Сущность и основные черты рыночного хозяйства. Субъектно-объектная определенность рыночных связей. Общая модель взаимодействия субъектов рыночного хозяйства.

Эволюция общественных форм пр-ва и хозяйства привела к возникновению современной рыночной системы, в основе которой – ф-ционирование социализированного товарного пр-ва, ориентированного на удовлетворение потребностей общества в целом и отдельных индивидов. Рынок – это система эк. отношений, возникающих на основе устойчивого взаимодействия товарного и денежного обращения. Современное рыночное хозяйство сложилось под воздействием таких факторов, как мировая эк-ка, гос. регулирование, рыночная инфраструктура, товарное пр-во, соц. и экологические факторы. Классическая модель рынка характеризуется следующими чертами:

1) множество независимых товаропроизводителей, самостоятельно решающих, что производить, кому и как реализовывать;

2) стихийным установлением цен под влиянием спроса и предложения;

3) множеством независимых потребителей, самостоятельно решающих, у кого покупать продукцию;

4) эквивалентным обменом по стоимости;

5) стихийным регулированием воспроизводственных пропорций;

6) свободной конкуренцией, свободным «переливом капитала».

В современных условиях рынок из саморегулирующегося трансформировался в регулируемый, что привело к усложнению субъектно-объектной структуры рыночного хозяйства. Субъектно-объектная структура рыночного хозяйства – это система взаимоотношений между субъектами, отражающая их цели, разнонаправленные, но встречно-согласующиеся эк. интересы, характер, формы орг-ции и взаимодействия по поводу движения разнообразных объектов рыночных связей. Субъекты рыночного хозяйства:

1) Домашнее хозяйство – это эк. единица в составе одного или нескольких лиц, которая:

а) обеспечивает пр-во и воспр-во человеческого капитала;

б) самостоятельно принимает решения;

в) является собственником какого-либо фактора пр-ва;

г) стремится к максимальному удовлетворению своих потребностей.

2) П/п – эк. единица, которая:

а) использует факторы пр-ва для изготовления продукции с целью её продажи;

б) стремится к максимизации прибыли;

в) самостоятельно принимает решения.

3) Банк – финансово-кредитное учреждение, регулирующее движение денежной массы, необходимой для нормального ф-ционирования рынка.

4) Гос-во – правительственные учреждения, осуществляющие юридическую и политическую власть для обеспечения в случае необходимости контроля над хозяйствующими субъектами и рынком для достижения общественных целей.

Банк

Гос-во

Дом. х-во

П/п

Связь «производитель-потребитель» является одной из основных в системе рыночных отношений. Общая модель взаимодействия субъектов рыночного хозяйства – схема. Объекты рыночного хозяйства – товары и услуги, факторы пр-ва, деньги, капитал, ценные бумаги, гос. льготы и субсидии, соц. выплаты и преференции.

Предложение на ин. валюту по тек и кап операциям.

Аналогично рассматривая внешний спрос на отечествен­ные товары и предложение иностранной валюты, мы придем к выводу, что экспорт и предложение иностранной валюты по текущим операциям есть функция от реального дохода за рубе­жом и реального обменного курса национальной валюты:

Xd= X(Yf(+), RRd(-));

FC= FC{Yf, RRd).

Поскольку чистый экспорт определяется как разность эк­спорта и импорта (NX= X— Z), то чистый экспорт есть функ­цию реального дохода внутри страны и за рубежом, а также реального обменного курса:

NX = NX(Yd, Yp RR). Экспорт определяет объем предложения иностранной ва­люты по текущим операциям, а импорт — объем спроса на ино­странную валюту по текущим операциям. Если чистый экспорт — величина положительная, то на валютном рынке наблюдается избыток предложения иностранной валюты по текущим опера­циям, если чистый экспорт меньше нуля — избыток спроса.

Аналогичный вывод можно сделать и в отношении пред­ложения иностранной валюты:

FCs = FCт+ FCк.

Реальный обменный курс валют - обменный курс скорректированный на инфляционную разницу между двумя странами.
Реальный обменный курс валют - произведение номинального курса и соотношения уровня цен.

РЕАЛЬНЫЙ ОБМЕННЫЙ КУРС ВАЛЮТ — относительная цена товара, производящегося в двух странах: пропорция обмена товаров между странами. Реальный курс зависит от номинального курса, соотношения курсов валют, цен товаров в национальных валютах. Рассчитывается как произведение номинального курса на соотношение уровня цен: Е = е*р/р', где Е --реальный курс, е — номинальный курс, р — цена товара в данной стране, р — цена товара в другой стране.

Стабилизационный фонд.

Стабилизационный фонд (СФ) — специальный государственный фонд Российской Федерации, создаваемый и используемый в целях стабилизации экономики.

Стабилизационный фонд выполняет следующие функции:

· является встроенным стабилизатором (наряду с такими общеизвестными и общеупотребительными, как прогрессивный налог и пособие по безработице);

· обеспечивает дополнительную устойчивость государственным финансам;

· может служить источником финансирования инвестиционных программ, обеспечивающих снижение бюджетных расходов будущих периодов.

По сути это финансовые активы, которыми напрямую распоряжается правительство, а не Федеральное Собрание по средствам бюджета.

С 1 февраля 2008 года стабилизационный фонд был разделён на две части: Резервный фонд (3 069 млрд руб.) и Фонд национального благосостояния (782,8 млрд руб.). Общий объём средств, которые будут зачисляться на счёт нефтегазового трансферта, установлен бюджетным законодательством и привязан к размеру валового внутреннего продукта (ВВП): на 2008 год — 6,1 % ВВП, на 2009 год — 5,5 %, на 2010 год — 4,5 %, а после 2010 года данный объём фиксируется в размере 3,7 % ВВП.[1]

1. Источниками формирования Стабилизационного фонда являются: дополнительные доходы федерального бюджета, образуемые расчетным путем за счет превышения цены на нефть над базовой ценой в соответствии с пунктом 2 настоящей статьи; остатки средств федерального бюджета на начало соответствующего финансового года в порядке, определяемом в соответствии с пунктом 3 настоящей статьи, включая доходы, полученные от размещения средств Стабилизационного фонда.
2. Дополнительные доходы федерального бюджета, подлежащие зачислению в Стабилизационный фонд в текущем месяце, определяются как сумма: фактических поступлений в федеральный бюджет средств вывозной таможенной пошлины на нефть сырую в текущем месяце, умноженная на отношение разности действующей в текущем месяце ставки вывозной таможенной пошлины на нефть сырую и расчетной ставки указанной пошлины при базовой цене на нефть к действующей в текущем месяце ставке вывозной таможенной пошлины на нефть сырую; фактических поступлений в федеральный бюджет средств налога на добычу полезных ископаемых (нефть) в текущем месяце, умноженная на отношение разности действующей в текущем месяце ставки налога на добычу полезных ископаемых (нефть) и расчетной ставки указанного налога при базовой цене на нефть к действующей в текущем месяце ставке налога на добычу полезных ископаемых (нефть). Расчет и перечисление в Стабилизационный фонд средств, указанных в настоящем пункте, производятся в порядке, определяемом Правительством Российской Федерации.
3. В Стабилизационный фонд в срок до 1 февраля года, следующего за отчетным, зачисляются остатки средств федерального бюджета на начало финансового года, за исключением остатков, по которым федеральным законом о федеральном бюджете на очередной финансовый год или международным договором Российской Федерации установлен иной порядок использования, а также свободных остатков средств федерального бюджета, необходимых Министерству финансов Российской Федерации для покрытия временных кассовых разрывов, возникающих в течение года при исполнении федерального бюджета, в объеме, равном одной двадцать четвертой утвержденных на соответствующий финансовый год расходов федерального бюджета, включая платежи по погашению государственного внешнего долга Российской Федерации, без учета средств, направляемых в бюджет Пенсионного фонда Российской Федерации на выплату базовой части трудовой пенсии. Правительство Российской Федерации по итогам рассмотрения им отчета об исполнении федерального бюджета за предыдущий финансовый год до 1 июня текущего года уточняет объемы остатков средств федерального бюджета, подлежащих использованию в соответствии с федеральным законом о федеральном бюджете на соответствующий финансовый год.

 

Предпочтительным вариантом стерилизации эмиссии является направление ресурсов, поступающих в Стабилизационный фонд, на досрочное погашение внешнего государственного долга. С точки зрения обеспечения дополнительных доходов бюджета такой вариант обладает существенно большей эффективностью по сравнению с предлагаемым правительством вариантом инвестирования средств в высоконадежные зарубежные финансовые инструменты (суверенные обязательства стран–первоклассных заемщиков).

И спользование средств, аккумулируемых в Стабилизационном фонде, для досрочного погашения внешнего долга требует реализации следующих мер:

· запуск переговорного процесса с основными держателями российских долгов по досрочному погашению задолженности;

· фиксация в рамках Федерального закона "О бюджете" возможности направления средств, поступающих в Стабилизационный фонд, на досрочное погашение государственного внешнего долга (после достижения фондом объема 500–600 млрд. руб.).

Достоинства этого варианта использования средств Стабилизационного фонда:

· позволяет решить стратегические задачи снижения долговой нагрузки на бюджет и сокращения удельного веса внешнего долга в структуре государственной задолженности;

· не требует кардинальных изменений в законодательстве, определяющем принципы формирования и использования Стабилизационного фонда.

Недостатки. Основные недостатки данной схемы — значительные трудности и/или риски, сопряженные с осуществлением досрочного выкупа (погашения) по наиболее крупным видам внешней задолженности Российской Федерации.

В ыделяются два наиболее крупных вида этой задолженности (см. табл. 7):

а) государственные ценные бумаги в валюте, обращающиеся на открытом рынке (еврооблигации, ОГВВЗ — с общим объемом 45.2 млрд. долл. по бюджетному прогнозу на 1 января 2005 г.);

б) задолженность Парижскому клубу кредиторов (46.1 млрд. долл. по бюджетному прогнозу на 1 января 2005 г).

В случае негласного выкупа Российской Федерацией своих ценных бумаг, обращающихся на рынке, велик риск негативных последствий для репутации Российской Федерации как рыночного агента. В случае объявления публичного тендера на покупку объем предложения со стороны инвесторов может оказаться недостаточно большим. Кроме того, как при открытом, так и при негласном выкупе существенно возрастут цены на внешние долговые обязательства России, что снизит эффективность такой операции.

В озможность досрочного погашения задолженности Парижскому клубу кредиторов ограничивается необходимостью достижения комплексного соглашения о новации с большинством участников клуба (Парижский клуб исповедует принцип "один за всех, и все за одного").

В месте с тем вероятность проведения досрочного погашения на выгодных для России условиях по данной категории долга существенно выше, чем по еврооблигациям и ОГВВЗ.

Р яд европейских стран–крупных кредиторов заинтересованы в досрочной продаже (монетизации) долга Российской Федерации. Такая заинтересованность объясняется ростом бюджетных дефицитов в странах еврозоны, что вступает в противоречие с рядом основополагающих положений Маастрихтского соглашения. Монетизация внешнего долга Российской Федерации может стать одним из инструментов, способствующих решению данной проблемы. Это показал, в частности, успешный опыт такой монетизации, осуществленной в текущем году Германией посредством выпуска Aries-облигаций.

В случае, если другие европейские страны решат воспользоваться опытом Германии по монетизации российского долга, правительство РФ получит возможность заключить специальные соглашения о прямом выкупе собственного долга. Заключение соглашений о прямом досрочном выкупе долга будет отвечать интересам как стран-кредиторов, так и страны-заемщика (России). Кредиторы смогут реализовать задолженность по более высокой стоимости, чем в случае секьюритизации долга и последующего размещения соответствующих инструментов на рынке. Россия получит возможность выкупа большого объема внешнего долга, также не оказывая воздействия на рынок.

^{7. закон спроса. Эластичность спроса по цене, по доходу, перекрестная.}

^{Спрос- это зависимость между ценой (P) и количеством товара (Q), которое покупатели могут и желают купить по строго определенной цене, в определенный промежуток времени. Полным спросом на товар является совокупность спросов на этот товар по различным ценам.}

^{Эластичность спроса — зависимость числа продаж от изме­нения цены на данный товар, доходов покупателей, цен това­ров-субститутов и других. Различают следующие виды эластичности спроса:}

^{Ценовая эластичность спроса характеризует степень из­менения величины покупательского спроса в зависимости от изменения цены товара (табл. 1).}

^{где ∆ Q/Q — относительное изменение спроса; ∆Р/Р тельное изменение цены.}

^{>1 Эластичный спрос. При снижении цены резко возрастет ко­личество продаж и общая выручка увели­чивается; =1 Единичная эластичность. Снижение цены компенсируется ростом продаж и общая выручка остается неиз­менной; <1 Неэластичный спрос. Снижение цены незначительно меняет объем продажи, общая выручка снижается}

^{2. Эластичность спроса по доходу характеризует степень из­менения величины покупательского спроса в зависимости от из­менения величины дохода потребителей определяется соотноше­нием между относительными изменениями объема спроса на то­вар и доходом потребителей:}

^{где R — доход потребителя.}

^{3. Перекрестная (косвенная) эластичность спроса характе­ризует степень изменения величины спроса на продукт а в зави­симости от изменения цены на продукт Ь и определяется по формуле}

^{где AQa — изменение (бесконечно малое приращение) спроса на продукт а; АРЬ — изменение цены продукта Ь}

^>1	^Продукты а и ^b ^— взаимозаменяемые товары
^=1	^Продукты^a^н ^b ^— взаимодополняемые товары
^<1	^Продукты а н ^b ^— независимы друг от друга