Тема 10. Основы инвестиционного анализа (оценка эффективности использования внеоборотных активов и финансовых инвестиций).

 

Задание 1. Определить срок окупаемости реальных инвестиций, если годовой объем производства продукции до дополнительных инвестиций – 1000 изделий, после дополнительных инвестиций – 1400 изделий, прибыль на единицу продукции до и после – 1,5 тыс. руб. и 2,1 тыс. руб. соответственно, сумма дополнительных инвестиций – 2000 тыс. руб.

Задание 2. Определить срок окупаемости реальных инвестиций, если годовой объем производства продукции до дополнительных инвестиций – 4000 изделий, после дополнительных инвестиций – 5700 изделий, себестоимость единицы продукции до и после – 200 р. и 168 р. соответственно, сумма дополнительных инвестиций – 1200 тыс. р.

Задание 3. Предприятие получило кредит на год в размере 3000 тыс. руб. с условием возврата (с учетом выплат процентов за кредит) - 3800 тыс. руб. Рассчитайте годовую процентную ставку.

Задание 4. Определить стоимость, которую будет иметь депозитный вклад в сумме 100 тыс. руб. через 2 года при использовании формулы сложных процентов, если годовая процентная ставка составляет 16 %.

Задание 5. Определить сумму денежных средств, которую необходимо вложить, чтобы иметь на депозитном вкладе 500 тыс. руб. через 3 года при ежеквартальном начислении процентов с использованием формулы сложных процентов, если годовая процентная ставка составляет 18 %.

Задание 6. Определить сумму средств для погашения краткосрочного кредита (включая оплату процентов за его использование) в размере 8 млн. руб. при использовании формулы простых процентов, если кредит выдан на 45 дней, годовая процентная ставка составляет 30 %.

Задание 7. Определить минимальную доходность проекта, если инвестиции предполагается профинансировать за счет дополнительной эмиссий акций – 40 % от общей суммы, за счет заемного капитала – 60 % от общей суммы. Средняя ставка процента по кредитам и займам – 20 %, требуемая дивидендная доходность акций – 15 %.

Задание 8. Определить сумму денежных средств, которую необходимо вложить, чтобы иметь на депозитном вкладе 500 тыс. руб. через 3 года при использовании формулы сложных процентов, если годовая процентная ставка составляет 18 %

Задание 9. Определить стоимость, которую будет иметь депозитный вклад в сумме 100 тыс. руб. через 2 года при использовании формулы простых процентов, если годовая процентная ставка составляет 16 %.

Задание 10. Определить сумму денежных средств, которую необходимо вложить, чтобы иметь на депозитном вкладе 500 тыс. руб. через 3 года при использовании формулы простых процентов, если годовая процентная ставка составляет 18 %.

Задание 11. Определить стоимость, которую будет иметь депозитный вклад в сумме 100 тыс. руб. через 2 года при полугодовом начислении процентов с использованием формулы сложных процентов, если годовая процентная ставка составляет 16 %.

Задание 12. Определить наращенное значение 10 млн. руб. инвестированных на 4 года по номинальной ставке 20 % годовых при двухразовом начислении процентов в год.

Задание 13. Рассчитать текущую стоимость будущих денежных поступлений от инвестиционного проекта за два года на основе следующих данных: доходы за первый год – 200 млн. руб., за второй – 300 млн. руб., годовая ставка дисконта – 18 %.

Задание 14. Определить чистую текущую стоимость проекта (NPV) и индекс рентабельности (RI) на основе следующих данных: величина инвестиций в проект – 3000 тыс. руб., прогнозируемые доходы от проекта в первый год – 2000 тыс. руб., во второй год – 1500 тыс. руб., в третий год – 1100 тыс. руб. При альтернативном вложении капитала ежегодный доход составит 10 %.

Задание 15. Определить величину приведенного дохода от инвестиций за три года, если поступления от проекта в первом году – 400 тыс. руб., во втором – 800 тыс. руб., в третьем – 950 тыс. руб., годовая ставка дисконта – 25 %.

Задание 16. Инвестиционный проект предусматривает инвестиции в сумме 40 млн. руб. Ожидаемые годовые доходы от проекта – 14 млн. руб. на протяжении пяти лет. Альтернативная доходность капитала – 18%. Определить, выгоден или нет рассматриваемый вариант вложения капитала.

Задание 17. Определить текущую стоимость (PV) купонной облигации, если срок её обращения равен 3 года, номинал облигации – 10000 руб., купонная ставка – 12 % годовых, выплачиваемых раз в год, норма дисконта – 16 %.

Задание 18. Определить сумму вексельного кредита, если банк принял к учету вексель в сумме 700 тыс. руб. за 110 дней до наступления срока его погашения. Ставка дисконта – 20 %.

Задание 19. Определить курсовую (рыночную) стоимость акции, если ее текущая доходность – 15 %, величина дивидендов по акции за последний год – 1,3 тыс. руб., балансовая стоимость акции – 10 тыс. руб.

Задание 20. Определить текущую доходность купонной облигации, если срок её обращения равен 3 года, номинал облигации – 10000 руб., купонная ставка – 12 % годовых, цена покупки облигации – 9200 руб.

Задание 21. Определить купонную доходность и доходность к погашению купонной облигации (ΥΤΜ), если срок её обращения равен 3 года, номинал облигации – 10000 руб., купонная ставка – 12% годовых, цена покупки облигации – 9200 руб.

Задание 22. Определить курсовую (рыночную) стоимость акции на основе следующих данных: величина дивидендов по акции за последний год – 750 руб., балансовая стоимость акции – 9000 руб., банковская депозитная ставка – 16 %.

Задание 23. Определить величину дивидендов по акции за последний год, если текущая доходность акции – 15 %, курсовая (рыночная) стоимость акции – 8,67 тыс. руб., балансовая стоимость акции – 10 тыс. руб.

 

Тема 11. Анализ финансового состояния предприятия (оценка качественных изменений в имуществе и источниках финансирования).

 

Задание 1. Постройте сравнительный аналитический баланс по данным годовой отчетности предприятия за последний отчетный период. Проанализируйте динамику основных статей актива и пассива баланса и обусловленные ей изменения в структуре имущества и источников его формирования. Охарактеризуйте изменения в балансе с точки зрения их удовлетворительности и дайте предварительную оценку финансового состояния исследуемого предприятия.

Таблица 11.1

Сравнительный аналитический баланс в _____«______________»

Статьи баланса	Сумма, тыс. руб.	Удельный вес, %	Отклонение
на начало года	на конец года	на начало года	на конец года	абсолютное, тыс. руб.	удельного веса, %	темп прироста, %	к изменению итога баланса, %
Основные средства
… (основные статьи)
Итого по разделу I

Окончание таблицы 11.1

Запасы
…
…
Итого по разделу II
БАЛАНС
Уставный капитал
…
…
Итого по разделу III
Долгосрочные кредиты
…
Итого по разделу IV
Краткосрочные кредиты
…
…
Итого по разделу V
БАЛАНС

 

Задание 2. Сопоставьте изменения итога бухгалтерского баланса с темпами роста выручки от продаж и прибыли до налогообложения минимум за трехлетний период. Определите степень оптимальности полученных соотношений названных темповых показателей и дайте им оценку с точки зрения эффективности использования активов.

Таблица 11.2

Соотношение темпов роста валюты баланса, выручки и прибыли от продаж

в _____«______________»

Показатели	20__ г.	20__ г.	20__ г.
Темп роста среднегодовой валюты бухгалтерского баланса цепной, % базисный, %
Темп роста выручки от продаж цепной, % базисный, %
Темп роста прибыли до налогообложения цепной, % базисный, %

 

Задание 3. Для детализации результатов, полученных в ходе построения сравнительного аналитического баланса и сравнения темпов роста имущества и финансовых результатов, дополнительно провести горизонтальный и вертикальный анализ в разрезе следующих групп статей и разделов баланса: оборотные активы; запасы; собственный капитал (капитал и резервы); долгосрочные и краткосрочные обязательства. В процессе анализа необходимо использовать дополнительные расшифровки балансовых статей, приводимые в Пояснениях к бухгалтерскому балансу и отчету о прибылях и убытках.

Таблица 11.3