Оценка вероятности банкротства с использованием индекса Бивера

в _____«______________»

Показатели	20__ г.	20__ г.
Чистая прибыль (ЧП), тыс. руб.
Амортизационные отчисления за год (АО), тыс. руб.
Заемный капитал долгосрочный (ЗКД), тыс. руб.
Заемный капитал краткосрочный (ЗККР), тыс. руб.
Коэффициент Бивера Кб
Оценка вероятности банкротства

Задание 4. Оцените вероятность наступления банкротства предприятия с использованием модели Альтмана. Дайте прогноз на ближайшую перспективу. Модель Альтмана рассчитывается по формуле:

Z = 3,3х₁ + 0,999х₂ + 0,6х₃ + 1,4х₄ + 1,2х₅

Критическое значение индекса Z составляет 2,675. Если Z > 2,675, банкротство не грозит в течение ближайших 2-3 лет; если Z < 2,675 банкротство возможно в ближайшие 2-3 года; если 2,675<Z<2,99 - вероятность банкротства низкая; если Z >2,99 - вероятность банкротства крайне незначительна (зона процветания); если 1,81 < Z < 2,675 - вероятность банкротства высокая; если Z< 1,81-банкротство крайне вероятно

Таблица 14.5

Оценка вероятности банкротства с использованием модели Альтмана

в _____«______________»

Показатели	20__ г.	20__ г.
А1 - рентабельность активов
А2 - оборачиваемость активов
A3 - соотношение собственных и заемных средств, %
А4 - доля накопленной прибыли в активах, %
А5 - доля собственных оборотных средств в активах, %
Z-счет модели Альтмана

 

Задание 5. Оцените вероятность наступления банкротства предприятия с использованием модели Лиса. Дайте прогноз на ближайшую перспективу. Модель Лиса рассчитывается по формуле:

Z = 0,063х₁ + 0,092x₂ + 0,057х₃ + 0,001х₄

Константа сравнения – 0,037. Значение Z > 0,037 говорит о том, что у ОАО организации отсутствуют признаки высокой вероятности банкротства.

Таблица 14.6

Оценка вероятности банкротства с использованием модели Лиса

в _____«______________»

Показатели	20__ г.	20__ г.
X1 - оборотный капитал / сумма активов;
X2 - прибыль от реализации / сумма активов;
X3 - нераспределенная прибыль / сумма активов;
X4 - собственный капитал / заемный капитал.
Z- счет модели Лиса

 

Задание 6. Оцените вероятность наступления банкротства предприятия с использованием модели Таффлера. Дайте прогноз на ближайшую перспективу. Модель Таффлера рассчитывается по формуле:

Z = 0,53х₁ + 0,13х₂ + 0,18х₃ + 0,16х₄

Если величина Z-счета больше 0,3, это говорит о том, что у организации неплохие долгосрочные перспективы, если меньше 0,2, то банкротство более чем вероятно.

Таблица 14.7

Оценка вероятности банкротства с использованием модели Таффлера

в _____«______________»

Показатели	20__ г.	20__ г.
X1- прибыль от реализации / краткосрочные обязательства;
X2-оборотные активы / сумма обязательств;
X3- краткосрочные обязательства / сумма активов;
X4- выручка / сумма активов.
Z- счет модели Таффлера

 

Задание 7. Оцените вероятность наступления банкротства предприятия с использованием модели Савицкой. Дайте прогноз на ближайшую перспективу. Модель Савицкой разработана специально для сельскохозяйственных организаций и рассчитывается по формуле:

Z = 0,111X₁ + 13,239X₂ + 1,676X₃ + 0,515X₄ + 3,80X₅

Если величина Z – счета больше 8,0 это говорит о том, что у предприятия неплохие долгосрочные перспективы, если меньше, то банкротство более чем вероятно.

Таблица 14.8

Оценка вероятности банкротства с использованием модели Савицкой

в _____«______________»

Показатели	20__ г.	20__ г.
X1 – доля собственного оборотного капитала в формировании оборотных активов (коэффициент);
X2 – оборотный капитал на рубль основного, руб.;
X3 – коэффициент оборачиваемости совокупного капитала;
X4 – рентабельность активов предприятия, %;
X5 – коэффициент финансовой независимости.
Z- счет модели Савицкой

 

Задание 8. Оцените вероятность наступления банкротства предприятия с использованием модели Иркутской ГЭА. Дайте прогноз на ближайшую перспективу. Модель Иркутской ГЭА рассчитывается по формуле:

R = 8,38К₁ + К₂ + 0,054К₃ + 0,63К₄

Если величина R-счета меньше 0 – вероятность банкротства оценивается как максимальная; 0-0,18 – высокая; 0,18-0,32 – средняя; 0,32-0,42 – низкая; более 0,42 – минимальная.

Таблица 14.9

Оценка вероятности банкротства с использованием модели Иркутской ГЭА

в _____«______________»

Показатели	20__ г.	20__ г.
К1 – собственный оборотный капитал / активы
К2 – чистая прибыль / собственный капитал
К3 – выручка-нетто / активы
К4 – чистая прибыль / полная себестоимость произведенной продукции
R - счет модели Иркутской ГЭА

Задание 9. Оцените вероятность наступления банкротства предприятия с использованием модели Сайфуллина-Кадыкова. Дайте прогноз на ближайшую перспективу. Модель Сайфуллина-Кадыкова рассчитывается по формуле:

R = 2К₀ + 0,1К_ТЛ + 0,08К_ОА + 0,45К_М + К_ПР

Если величина R-счета больше 1,0, это говорит о том, что у организации неплохие долгосрочные перспективы, если меньше 1,0, то банкротство вероятно.

Таблица 14.10

Оценка вероятности банкротства с использованием модели Сайфуллина-

Кадыкова в _____«______________»

Показатели	20__ г.	20__ г.
К0 – коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами
КТЛ – коэффициент текущей ликвидности
К0А – коэффициент оборачиваемости активов
КМ – рентабельность продаж (коэффициент)
КПР - рентабельность собственного капитала (коэффициент)
R - счет модели Сайфуллина-Кадыкова

Задание 10. Оцените вероятность банкротства предприятия с использованием методики кредитного скоринга. Сущность методики заключается в классификации предприятий по степени риска исходя из фактического уровня показателей финансовой устойчивости и рейтинга каждого показателя, выраженного в баллах на основе экспертных оценок. Оценку вероятности финансовой несостоятельности организации выполнить на основе скоринговой модели с тремя балансовыми показателями (табл. 14.11).

Таблица 14.11

Группировка предприятий на классы по уровню платежеспособности

Показатель	Границы классов согласно критериям
I класс	II класс	III класс	IV класс	V класс
Рентабельность совокупных активов	30 % и выше	от 29,9 до 20 %	от 19,9 до 10 %	от 9,9 до 1 %	менее 1 %
50 баллов	от 49,9 до 35 баллов	от 34,9 до 20 баллов	от 19,9 до 5 баллов	0 баллов
Коэффициент текущей ликвидности	2,0 и выше	от 1,99 до 1,7	от 1,69 до 1,4	от 1,39 до 1,1	1 и ниже
30 баллов	от 29,9 до 20 баллов	от 19,9 до 10 баллов	от 9,9 до 1 балла	0 баллов
Коэффициент финансовой независимости	0,7 и выше	от 0,69 до 0,45	от 0,44 до 0,30	от 0,29 до 0,20	менее 0,2
20 баллов	от 19,9 до 10 баллов	от 9,9 до 5 баллов	от 5 до 1 балла	0 баллов
Границы классов	100 баллов и выше	от 99 до 65 баллов	от 64 до 35 баллов	от 34 до 6 баллов	0 баллов

 

Согласно критериям модели все организации по степени финансового риска группируются на 5 классов: I класс – предприятия с хорошим запасом финансовой устойчивости, позволяющем быть уверенным в возврате заемных средств; II класс – предприятия, которые демонстрируют некоторую степень риска по задолженности, но еще не рассматриваются как рискованные; III класс – проблемные предприятия; IV класс – предприятия с высоким риском банкротства даже после принятия мер по финансовому оздоровлению, кредиторы рискуют потерять свои средства и проценты; V класс – предприятия высочайшего риска, практически несостоятельные. Результаты анализа отразить в табличной форме (табл. 14.12).

Таблица 14.12

Интегральная оценка вероятности банкротства на основе

скорингового анализа в _____«______________»

Показатели	20__ г.	20__ г.
Рентабельность совокупного капитала, % -фактический уровень -количество баллов
Коэффициент текущей ликвидности -фактический уровень -количество баллов
Коэффициент финансовой независимости -фактический уровень -количество баллов
Итого баллов
Класс кредитоспособности

 

 

Тема 15. Методы комплексной оценки эффективности коммерческой организации.

 

Задание 1. Используя метод суммы мест, проранжируйте ряд предприятий (3-5), начиная от имеющего лучшие финансовые показатели к имеющему худшие финансовые показатели в группе. Использование метода подразумевает суммирование мест (рангов), достигнутых сравниваемыми предприятиями по каждому из отобранных показателей выборки: наименьшая сумма мест означает первое место в рейтинге, наибольшая сумма мест – последнее место в рейтинге.

Таблица 15.1