Основні причини виникнення ризику

Для аналізу причин виникнення ризику слід, в першу чергу, розглянути ланцюг впливу подій, що визначають ризик.

 

Спочатку розглянемо загальні групи причин виникнення ризику:

1.Науково-технічний прогрес (НТП) і його інтенсифікація: розширює сфери виникнення ризику і можливості для цього.

2.Ринкове середовище.

3.Роль окремої людини і її зростаюче значення.

4.Поява глобальних небезпек.

Усередині цих груп основні причини зв'язані об'єктивною областю ризикової діяльності.

Досліджувати апріорі всі причини виникнення ризику у всіх об'єктивних областях (у тому числі і в економіці) практично неможливо, та і недоцільно.

Досліджуючи конкретний процес або явище, слід починати з аналізу причини виникнення ризику.

Приведемо приклади областей виникнення ризику на прикладі типової області економіки – банківської діяльності:

• ризик втрати доходу;

• ризик інфляції;

• ризик відсутності належного контролю (моніторингу);

• ризик країни;

• ризик ліквідності;

• ризик інвестування;

• ризик підприємницький;

• ризик поставки;

• ризик ринку;

• ризик цінних паперів;

• ризик портфеля;

• ризик диверсифікації.

 

3.Класифікація ризиків

Економічний ризик є однією з найскладніших категорій, пов'язаних з реалізацією господарської діяльності, якій властиві наступні основні характеристики:

• економічна природа;

• об'єктивність прояву;

• природа ймовірності реалізації;

• невизначеність наслідків;

• очікувана несприятливість наслідків;

• варіабельність рівня ризику;

• суб'єктивний характер оцінки ризику.

Ризики підприємства характеризуються великим різноманіттям і для ефективного управління ними класифікуються по наступних основних ознаках:

1.По видах. Ця ознака є основним параметром диференціації ризиків в процесі управління. До числа основних видів відносяться:

• ризик зниження фінансової стійкості (порушення рівноваги, розвитку) підприємства; по ступеню небезпеки виконує провідну роль; породжується недосконалістю структури капіталу – надмірна частка позикових засобів;

• ризик неплатоспроможності (незбалансованої ліквідності) підприємства; також найбільш небезпечний; генерується зниженням рівня ліквідності оборотних активів – розбалансуванням фінансових потоків;

• інвестиційний ризик, він характеризується можливістю виникнення втрат в процесі інвестиційної діяльності: ризик невчасної підготовки інвестиційного проекту, невчасного завершення проектно-конструкторських робіт, невчасного закінчення будівельно-монтажних робіт і т. п.;

• інфляційний ризик – можливість знецінення капіталу; звично це постійний ризик;

• процентний ризик – непередбачена зміна процентних ставок при зміні фінансового ринку;

• валютний ризик – виявляється при зовнішньоекономічній діяльності у зв'язку із зміною курсу валют;

• депозитний ризик – можливість втрати депозитних внесків; пов'язаний з невдалим вибором банку; відносно рідкісний;

• кредитний ризик – небезпека неповернення комерційного (споживацького) кредиту;

• податковий ризик – можливість збільшення податків;

• структурний ризик – неефективне фінансування, високі постійні витрати;

• кримінальний ризик – наслідок кримінальних дій;

• інші види ризиків, у тому числі і форс-мажорні.

2. По об'єкту, що характеризується, виділяють:

• ризик окремої фінансової операції;

• ризик окремих видів діяльності;

• ризик діяльності підприємства в цілому.

3. По сукупності досліджуваних інструментів:

• індивідуальний ризик;

• портфельний ризик.

4. По комплексності дослідження:

• простий ризик (наприклад, інфляційний);

• складний ризик (наприклад, інвестиційний).

5. За джерелами виникнення:

• зовнішній, систематичний або ринковий ризик – незалежний від діяльності підприємства;

• внутрішній, несистематичний, специфічний ризик; викликається помилками управління.

6. По наслідках:

• ризик, що викликає втрати;

• ризик, що викликає упущену вигоду;

• ризик спекулятивний.

7. По характеру прояви:

• постійний ризик;

• часововий ризик (ліквідність).

8. По рівню втрат:

• допустимий ризик;

• критичний ризик;

• катастрофічний ризик.

9. По можливості передбачення:

• прогнозований ризик;

• непрогнозований ризик.

10. По можливості страхування:

• страхований ризик;

• ризик, що не страхується.

 

Управління ризиком

Якщо уникнути ризику неможливо, то управляти ризиком слід обов'язково, для цього необхідна система управління ризиком (СУР).

Загальні підходи до управління ризиком:

1.Використовування всіх можливостей уникнути або понизити ступінь ризику. Особлива увага слідує приділяти аналізу величини втрат, особливо катастрофічних ризиків.

2.Контроль ризику, оптимізація ступеня ризику, зниження втрат.

3.Прийняття ризику за наявності його значення.

 

 

Принципи управління ризиком:

1.Недоцільно ризикувати великим ради меншого.

2.Не можна ризикувати більшим об'ємом, ніж дозволяють власні засоби.

3.Необхідно наперед передбачати можливі наслідки ризику.

Методи зниження рівня ризику:

1.Організація інформованості про можливі ситуації ризику.

2.Лімітація витрат на операції.

3.Диверсифікація.

4.Створення резервів.

5.Страхування ризику.

6.Використовування гарантій і застав.

Зміцнення положення і ефективності роботи підприємства (головний метод).

Альтернативні способи рішення проблеми ризику:

1.Ухилення від ризику.

2.Попередження ризику (інформування).

3.Прийняття ризику.

4.Розподіл ризику.

5.Зовнішнє страхування ризику.

6.Внутрішні способи: лімітація.

7.Диверсифікація.

8.Створення резервів і запасів.

9.Отримання додаткової інформації.

Одночасне використовування способів – суперпозиція.

Лекція 2

Система кількісних оцінок

Економічного ризику

Питання лекції:

 

1. Загальні підходи до кількісної оцінки ризику в економіці.

2. Критерій ймовірності оцінки ризику.

3. Коефіцієнт, індекс і шкала ризику.

4. Нерівність Чебишева.

5. Коефіцієнт чутливості бета.

6. Часовий критерій ризику і його значення.

7. Часовова залежність дисперсного критерію ризику.

 

Література: [5, 6, 7, 8, 11, 12]