Неоклассическая, неокейнсианская и марксистская теории миграции капитала

Международная миграция капитала – изъятие части капитала из процесса национального оборота и включение в производственный процесс в различных формах в других странах. Международная миграция капитала включает в себя экспорт, импорт и функционирование капитала за рубежом.

Неоклассическая теория опиралась на воззрение Дж. Ст. Милля, известного английского экономиста XIX века. Он полагал, что экспортируется та часть капитала, которая содействует снижению нормы прибыли. По мысли Дж. Ст. Милля, ввоз капитала улучшает производственную специализацию стран и способствует расширению внешней торговли. Готовые изделия, как и капитал, являются мобильными в международном плане.

Новый аспект исследования международного движения капитала состоял в том, что оно связывалось с международной торговлей. Дж. Кейнс полагал, что при устранении причин, препятствующих международному перемещению капитала, последнее могло бы заменить торговлю товарами. Неоклассики интегрировали процесс движения факторов производства, в том числе и капитала, в теорию международной торговли. Это можно принять, поскольку внешняя торговля и международное движение капитала имеют одинаковый смысл. Избыток или недостаток капитала рассматривается неокласcиками как причина его международной миграции. Предельная производительность капитала выражается в процентной ставке. Международная интеграция капитала продолжается до тех пор, пока не выровняется предельная производительность капитала в разных странах. Вывоз капитала выступает альтернативой к товарному экспорту.

Неокейнсианская теория движения капитала разработана под влиянием воззрения Д. Кейнса. Кейнсианская теория гласит, что макроэкономическое равновесие является равенство инвестиций и сбережений. Превышение сбережений приводит к спаду в экономике и к безработице. В этой ситуации часть сбережений уходит за пределы национальных границ, но более существенной причиной международного движения капитала по кейнсианской теории является состояние платёжного баланса. Если экспорт товаров превышает их импорт, то страна может стать экспортёром капитала. По мнению Кейнса процесс международного движения капитала должен регулироваться государством.

Ещё одним основоположником кейнсианской теории был Ф. Махлуп. Наиболее существенные выводы Махлупа состоят в следующем. В странах, импортирующих капитал, стимулируется рост инвестиций, что увеличивает потребление и рост национального дохода. Экспорт капитала, может ограничивать отечественные инвестиции. Это сокращает объём потребления и национальный доход. Вывоз капитала влияет на макроэкономическое равновесие национальной экономики.

Маркс считал, что капитал вывозится из страны не из–за того, что не может найти применения внутри страны, а из-за того, что за границей можно получить более высокую прибыль от него. По марксистской теории причиной вывоза капиталов рассматривается рост интернационализации производства, усиление конкуренции между монополиями повышение темпов экономического роста. Теория интернационализации изучает проблему внутрифирменных связей международных корпораций. Для работы с концепциями мировых корпораций ведутся разработки моделей монополистических преимуществ, модели жизненного цикла продукта и эклектическая модель. Монополистические преимущества иностранных инвесторов обеспечивают им более высокие доходы, чем доходы местной фирмы в стране её пребывания.

Современные теории миграции капитала: теория «экономии масштаба», теория размещения, теория бегства капитала и др.

Теория «экономии масштаба» делает акцент на эффекте, полученном от роста масштаба производства при переносе его в другие страны. Эффект масштаба снижает производственные издержки. Международные корпорации делают ставку на организацию производства с меньшими издержками.

Теория размещения сосредоточена на выяснении причин, в силу которых фирма размещает производство одного и того же товара и, стало быть, капитал в различных странах, и не сосредотачивает его в одной стране. В числе подобных причин называются возможности доступа к более дешевым ресурсам, более низкие транспортные расходы, создание экспортного рынка, возможность обойти таможенные барьеры и др. Теории размещения считают продолжением теории международной торговли. Причины, определяющие место размещения производства, схожи с теми, которые определяют развитие международной торговли. Кроме того, прямые инвестиции могут либо замещать торговлю, либо стимулируют ее посредством продажи комплектующих изделий, оборудования или дополняющих товаров.

Теория бегства капитала.

Существует также теория ухода капитала. Отток предпринимательских капиталов за рубеж – называют бегством капиталов (вывоз активов). Данная проблема считается предметом международного исследования. Отток капитала происходит по легальным и нелегальным каналам. В качестве причин бегства капитала считается нестабильность экономики, национальной валюты, политики, инвестиционного климата и криминальная деятельность. Бегство капитала сильно влияет на экономический рост в отрицательную сторону, это может не только дестабилизировать экономику, но и вызвать потрясения и в других странах.

Формы и последствия международного движения капитала.

последствияД ля стран экспортеров капитала.

Негативные стороны:

а) вывоз капитала без соответствующего привлечения иностранных инвестиций ведёт к замедлению экономического роста в стране; б) отрицательно сказывается на занятости в стране; в) перемещение капитала за рубеж неблагоприятно сказывается на платежном балансе страны.

Последствия для стран импортеров капитала:

Положительные стороны:

1. регулирование импорта капитала способствует экономическому росту принимающей стране; 2. импорт капитала значит открытие новых рабочих мест; 3. импорт капитала влечет за собой приток новых технологий, передовых методик управления производства.

Отрицательные стороны:

иностранный капитал вытесняет отечественного производителя из наиболее прибыльных отраслей; 2. проталкивание на рынок старых, отработавших товаров, технологий; 3. импорт ссудного капитала ведет к увеличению внешней задолжности страны.

Формы

1 по источнику происхождения:

-гос. (официальный)-это средства из гос бюджета, перемещаемые за рубеж или принимаемые из-за рубежа по решению правительства. Гос. капитал реализуется форме гос. займов, грандов, помощи одной страны другой на основе межправительственных соглашений, кредитов МВФ и Всемирного банка.

-частный- это средства фирм, предприятий и др. негос оргинизаций, перемещаемый за рубеж.(или принимаемый из-за рубежа.)частный капитал выступает в виде инвестиций за рубеж частными фирмами, торговых кредитов, межбанковского кредитования.

2. по характеру использования:

-предпринимательский капитал-это средства вкладываемые в пр-ва с целью получения прибыли. Осуществляется в виде прямых инвестиций и портфельных инвестиций.

-ссудный капитал-это средсва даваемые в займы с целью получения процентов. Выступает в форме банковских депозитов и международных займов и кредита.

3. по сроку вложения

-краткосроч на срок менее года

-среднесрочный(1-5лет(

-долгосрочный больше 5 лет.

Для государства прямые инвестиции более предпочтительны чем портфельные. Прямые инвестиции-это реальные инвестиции в физ. Капитал, вкладывается непосредственно в пр-во и дают возм-ть получения прибыли и контроля над предприятием.

Формы прямых инвестиций:

1 прямая закупка предприятия.

2 покупка пакета акций(10и более%), дающее право управления предприятием.

3 строительство нового предприятия.

Портфельные инвестиции предполагают вложение в ЦБ без возможности управления предприятием для получения дохода. Яв-ся краткосрочными.