Под современной величиной потока платежей понимают сумму всех его членов, дисконтированных (приведенных) на некоторый момент времени, совпадающий с началом потока платежей или предшествующий ему.

Конкретный смысл этих обобщающих характеристик определяется природой потока платежей, причиной, его порождающей.

Например, наращенная сумма может представлять собой итоговый размер формируемого инвестиционного или какою-либо другого фонда или общую сумму задолженности. Современная величина может характеризовать приведенную прибыль или приведенные издержки.

Ситуационные задачи для самостоятельного решения

1. Ежемесячно клиент перечисляет на счет в банке по 200 дол. Какая сумма будет на счете через три месяца, если деньги поступа­ют на счет:

а) в начале каждого месяца;

б) в конце месяца?

Проценты начисляются ежемесячно, а процентная ставка банка по депозиту составляет 6%.

2. От сдачи в аренду здания склада предприятие получает в кон­це каждого квартала доход в размере 6 тыс. дол., которые переводит на депозит в банке. Какая сумма будет получена арендодателем в банке в конце года, если по депозиту раз в полгода банк начисляет 6% годо­вых?

3. В конце каждого полугодия учащийся должен вносить за обу­чение 2 тыс. дол. На протяжении пяти лет. Сколько ежемесячно (в на­чале месяца) следует вносить в банк, чтобы накопить 2 тыс. дол. к кон­цу полугодия, если процентная ставка банка составляет 6%, а проценты начисляются ежемесячно?

4. Молодая семья, получив в наследство дачный участок, сдает его за 800 дол. в месяц и перечисляет эту сумму на счет в банке «ВТБ 24» под 7,8% с ежемесячными начислениями процентов. С это­го же счета семья ежемесячно перечисляет в Сбербанк платежи по кредиту, выданному на два года в размере 15 тыс. дол. за полгода до от­крытия счета в «ВТБ 24». Какая сумма будет на счете в «ВТБ 24» через год после открытия счета, если процентная ставка по кредиту, оформ­ленная в Сбербанке, составляет 15%?

5. Клиент обратился в банк с просьбой о предоставлении кредита на покупку автомобиля, сроком на 1,5 года, уведомив банк, что ежемесячно может перечислять 1 тыс. дол. На какую сумму кредита может рассчитывать клиент, если процентная ставка, предложенная банком, составляет 9%, а комиссия за ведение счета - 0,5% от сумм кредита? Определите издержки клиента по кредиту.

6. Фирма вносит в банк в начале каждого полугодия по 250 тыс. руб. в течение двух лет. Банк производит начисление процентов также дважды в год из расчета 12% годовых. Определите наращенную сумму по окончании срока ренты.

7. По инвестиционному проекту фирма предполагает получить прибыль в следующих размерах: квартал - 30 тыс. дол.; квартал - 32 тыс. дол.; квартал - 40 тыс. дол.; квартал - 48 тыс. дол.

Предполагаемый срок окупаемости вложений - один год. Определите сумму инвестиций в начале года, приняв ставку дисконтирова­ния 12%.

8. Годовая рента - 10 тыс. евро, срок составляет два года, выплачивается с разными дополнительными условиями:

1.Вариант. Платежи производятся ежемесячно, проценты начисляются ежеквартально.

2.Вариант. Платежи в конце года, проценты начисляются ежеквартально.

3.Вариант. Платежи в конце года, начисление процентов в конце года.

Сравните приведенную стоимость по трем вариантам платежей.

9. На 1 июля 2015 г. на счете клиента банка имелось 1700 евро. По состоянию на 1 июля 2017 г. на счете должно быть 3500 евро. Ка­кую сумму должен перечислять клиент ежеквартально (в конце каждого квартала), если процентная ставка по депозиту составляет 8%, а про­центы начисляются по полугодиям.

10. В течение трех лет ежемесячно выплачивается (в конце ме­сяца) 1200 евро. Какова приведенная стоимость аннуитета, если про­центная ставка составляет 12%?

11. В течение полугода ежемесячно на счет в банке поступало по 8 тыс. руб. Еще через полгода счет был закрыт. Какую сумму полу­чил клиент, если процентная ставка по вкладу составляла 9%, а про­центы начислялись ежемесячно?

12. Предприятие берет в лизинг оборудование стоимостью 70 тыс. евро на пять лет. Ежегодные платежи по лизингу, выплачивае­мые в начале каждого года, составляют 16 300 евро. Какова доходность этой операции для лизинговой компании?

13. Какую сумму необходимо положить на депозит под 10% го­довых, чтобы в течение трех лет можно было бы ежегодно изымать в конце года 5 тыс. руб.? Выплаты производятся как за счет накоплен­ных процентов, так и за счет суммы, положенной на депозит (процен­ты начисляются по полугодиям).

14. Предприниматель ежегодно в течение трех лет производит в банк взносы в конце года, на которые ежеквартально начисляются про­центы в размере 8% годовых. В результате на счете у предпринимателя накопилось 600 тыс. руб. Определите величину ежегодного взноса.

15. Предприниматель ежегодно в течение трех лет вносит в банк
взносы в конце года, на которые ежеквартально начисляются процен­ты в размере 12% годовых. В результате на счете у предпринимателя накопилось 600 тыс. руб. Определите величину ежегодного взноса.

16. Какую сумму необходимо положить на депозит под 8% годо­вых, чтобы в течение двух лет можно было бы ежегодно изымать в конце, года 10 тыс. руб.? Выплаты производятся как за счет накопленных про­центов, так и за счет суммы, положенной на депозит (проценты начисля­ются по полугодиям).

 

17. Магазин, по расчету его владельца, будет приносить ему в те­чение трех лет годовой доход в размере 750 тыс. руб., а в последующие три года ежегодный доход должен возрастать на 10% ежегодно.

Владельцу магазина поступило предложение о покупке его мага­зина за 5 млн. руб., которые будут выплачены единовременно. Данную сумму владелец магазина может поместить в банк под 8% годовых.

Оцените это предложение.

18. Предприниматель для расширения бизнеса планирует взять
кредит в банке, на погашение которого сможет выделять каждый месяц в течение года 130 тыс. руб. На какую сумму кредита он может, рассчитывать, если процентная ставка по кредиту составляет 18% (про­центы начисляются ежеквартально)?

19. В течение трех лет ежемесячно выплачивается (в конце ме­сяца) 1200 евро. Какова приведенная стоимость аннуитета, если ставка дисконтирования составляет 12%?

20. 1 сентября 2016 г. клиенту банка следует погасить задолженность в размере 35 тыс. руб. На 1 июля 2015 г. на счете клиента, банка имелось 17 тыс. руб. Какую сумму должен перечислять клиент ежемесячно (в конце каждого месяца), если процентная ставка по де­позиту составляет 9%, а проценты начисляются ежеквартально?

21. Сравните будущие стоимости обычной финансовой ренты: с постоянными выплатами в течение пяти лет, величиной годовой рен­ты 1 тыс. дол., сложной процентной ставкой 10% годовых, но с различ­ными дополнительными условиями платежа.

Какой вариант платежа дает наибольшую величину будущей сто­имости обычной финансовой ренты?

1.Вариант. Годовая обычная рента с начислением процентов раз в году.

2.Вариант. Годовая обычная рента с начислением процентов по полугодиям.

3.Вариант. Полугодовая финансовая рента с начислением процентов раз в году.

4.Вариант. Взносы осуществляются в конце каждого полугодия, проценты начисляются также по полугодиям.

5.Вариант. Полугодовая обычная финансовая рента с ежеквартальным начислением процентов.

6.Вариант. Ежеквартальные выплаты с начислением процентов по полугодиям.

22. Задолженность по кредиту малого предприятия банку состав­ляет 5 млн. руб. В конце каждого года предприятие должно перечислить в банк 1 млн. руб. За какой срок будет выплачена сумма долга с начис­ленными процентами, если процентная ставка составляет 10% годовых?

23. Для покупки дома стоимостью 57 тыс. дол. молодая семья перечисляет на счет в банке в конце каждого года 6 тыс. дол. Опреде­лите срок, в течение которого будет накоплена требуемая для покупки дома сумма, если на взносы ежеквартально начисляются проценты по ставке 8% годовых.

24. В течение четырех лет на счет в банке вносится в конце каж­дого полугодия по 100 тыс. руб. Какая сумма будет на счете в конце четвертого года, если процентные ставки составляли соответственно: в первый год 8,0%, во второй - 7,4%; в третий год - 7,2% и в четвертый год - 7,0%?

25. Семья собирается приобрести дом за 75 тыс. евро. В одном банке им предложили кредит под 10% годовых с ежеквартальными выплатами основной суммы долга и процентов в течение шести лет. Первоначальный взнос составляет 20% от стоимости дома. Во втором банке ставка по кредиту составляет 9%, кредит предоставляется на пять лет, выплата осуществляется равными погасительными платежами ежемесячно с начислением процентов ежемесячно. Первоначальный взнос составляет 15 тыс. евро. Если семья располагает наличностью в размере 15 тыс. евро, какой из двух вариантов будет иметь наимень­шую годовую выплату по кредиту?

26. Сравните результаты наращения 10 тыс. руб. к концу перво­го года по ставке 6% годовых, если:

а) проценты начисляются ежеквартально;

б) проценты начисляются по непрерывной ставке в конце года.

27. В конце каждого полугодия учебного года в течение следующих пяти лет студенту университета придется платить за обучение по 2250 евро. Сколько нужно иметь денег в наличии на начало поступления в университет, чтобы покрыть эту сумму. Процентная ставка по депозитам в евро составляет 5,8%.

28. Приведенная стоимость поступлений в размере 70 тыс. дол. в конце каждого года на протяжении трех лет составила 174,080 тыс. дол, Чему равен коэффициент приведения ренты?

29. Инвестор предполагает вложить 100 тыс. дол. в бессрочные ценные бумаги, по которым будут осуществляться выплаты в конце года. Чему будет равен ежегодный доход инвестора, если годовая про­центная ставка составляет 7,5%?

30. Заемщик, получивший в банке кредит в размере 70 тыс. руб. на четыре месяца, выплачивает следующие суммы в конце каждого месяца: 1-й месяц - 19,4 тыс. руб., 2-й месяц - 18,8 тыс. руб., 3-й месяц - 18,4 тыс. руб. и в 4-й месяц - 19,0 тыс. руб. Какова доходность кредитной операции для банка?

31. Получен кредит на покупку автомобиля на сум­му в размере 300 тыс. руб. на срок три года. Так как приобретаемый автомобиль новый, то процентная ставка составляет 9%. Выплаты по кредиту происходят ежемесячно в начале месяца. Определите, сколько заемщик должен выплачивать банку ежемесячно, если проценты начис­лялись ежемесячно на остаточную суму долга, а возможность досрочно­го погашения использована не была.

 

КРЕДИТНЫЕ СДЕЛКИ, ВЫБОР ВАРИАНТА ПОГАШЕНИЯ

ДОЛГА И СОСТАВЛЕНИЕ ПЛАНА ПОГАШЕНИЯ КРЕДИТА

 

Кредит как экономическое явление является передачей во временное пользование материальных ценностей в денежной или товарной форме. При этом кредитные отношения проявляются в виде конкретных кредитных сделок, формы и условия которых отличаются значительным многообразием. Сущность же кредита всегда устойчива и неизменна; независимо от специфики проявления она сохраняет черты, присущие экономическим отношениям, лежащим в основе кредита.

Как экономическая категория кредит представляет собой совокупность определенных экономических отношений. Их обособление в отдельный вид происходит на основе особенностей субъектов и объектов этих отношений. С этих позиций кредит можно характеризовать как отношения между кредитором и заемщиком по поводу возвратного движения стоимости.

Кредитные сделки отличает их большое разнообразие: выдача кредита банком, открытие сберегательного счёта в банке, учёт векселя и др. Конкретные условия сделок должны определяться в соответствующем финансовом контракте, который будет служить её юридическим обеспечением.

Финансовый контракт, на основе которого осуществляется кредитная сделка, обуславливает возврат полученного долга должником через указанный срок и начисленный процент за его использование.

Со стороны кредитора сущность кредитной сделки представляет собой определённую выгоду. В свою очередь заёмщик получает возможность воспользоваться необходимыми дополнительными средствами.

Простая кредитная сделка в общем случае представляет собой единовременную выдачу займа (кредита, ссуды), который будет погашен в конце срока сделки одним платежом и подразумевает участие двух лиц.

Основная сумма долга может быть погашена целиком по оконча­нии срока кредита или может погашаться постепенно в течение всего срока. Проценты обычно выплачивают от суммы непогашенного ос­татка кредита (от остаточной суммы долга).

Существуют различные варианты порядка погашения основной суммы долга:

1) единовременное погашение основного долга и процентов;

2) погашение периодическими взносами:

а) с равномерным погашением основной суммы долга;

б) с неравномерным погашением основной суммы долга;

3) амортизационное - постепенная выплата равномерными по­гасительными взносами основной суммы долга и процентов.

Рассмотрим различные варианты на примере, где размер креди­та, процентная ставка и срок пользования кредитом будут постоянны, но будут меняться условия погашения основной суммы долга, а про­центы будут выплачиваться ежегодно.

С точки зрения снижения риска во взаимоотношениях с заемщи­ком кредитору более выгоден вариант распределенных во времени платежей.

При погашении основного долга частями текущий его размер пос­ле каждой выплаты уменьшается, а следовательно, сумма процентов также будет уменьшаться, поскольку они начисляются на остаточную сумму основного долга. Вариантов погашения основного долга перио­дическими взносами с неравномерным погашением основного долга может быть очень много.

Например, при погашении кредита периодическими взносами определенная часть основной суммы долга выплачивается на протя­жении всего срока пользования кредитом. Однако в момент погаше­ния кредита может быть предусмотрен значительно больший платеж, чем размер более ранних погашений.

Пример. Вариант 1. Компания получает кредит 50 тыс. дол. на три года. Каждые полгода в течение двух с половиной лет выплачивается по 5 тыс. дол. плюс проценты. Процентная ставка составляет 10% го­довых.

Таким образом, к концу трехлетнего периода непогашенной ос­тается 25 тыс. дол. (см. табл. 3, гр. 2). Остаточная стоимость долга на начало соответствующего периода определяется вычитанием из ос­таточной суммы на начало предыдущего периода суммы погашения ос­новного долга следующего по порядку платежа (см. гр. 3 табл. 3). Сум­ма процентов получается умножением остаточной суммы основного долга на начало периода на размер процентной ставки и срок между дву­мя платежами. Так как между платежами полугодовой период (0,5 года), то, например, сумма процентов первого платежа составит:

50 000 * 0,1 * 0,5 = 2500 дол.

Всего в этом варианте погашения кредита заемщиком выплачива­ется 11 250 дол. в виде процентов.

Таблица 3.

План погашения кредита с неравномерными периодическими взносами, дол.

Номер шестимесячного периода	Сумма погашения основного долга	Остаточная сумма долга на начало периода	Сумма процентов	Погасительный платеж
Итого

 

Размер погасительного платежа (гр. 5) получают суммированием сумм погашения основного долга и процентов (гр. 2 + гр.4). Величина погасительного платежа характеризует ту сумму, которую должен иметь заемщик на дату каждого платежа в соответствии с составленным в про­цессе переговоров между заемщиком и кредитором графиком платежа. Итоговая строка гр. 5 характеризует общую сумму, которую заемщик должен выплатить в течение всего срока кредита.

 

Второй вариант будет представлен равномерным погашением ос­новного долга на протяжении всего срока кредита, поскольку они на­числяются на остаточную сумму основного долга. Вариантов погаше­ния основного долга периодическими взносами с неравномерным погашением основного долга может быть очень много.

Вариант 2. Погашение предоставленного компании кредита на три года в размере 50 тыс. дол. под процентную ставку 10% годовых осуществля­ется равномерными выплатами основной суммы долга в конце каждого полугодия. Проценты выплачиваются от остаточной суммы долга так­же в конце полугодия.

Для разработки плана погашения кредита первоначально опреде­лим сумму разового погашения основного долга. Поскольку всего за три года будет шесть платежей, сумма разового платежа равна 8333 дол. (50000/6). Из-за округлении несколько будет отличаться величина последнего (шестого) платежа (см. гр. 2 табл. 4).

Таблица 4.

План погашения кредита с равномерными выплатами основной суммы долга, дол.

Номер платежа	Сумма погашения основного долга	Процент за кредит	Погасительный платеж	Остаточная сумма долга на конец периода
Итого

 

 

Для определения общей суммы погасительного платежа нужно рас­считать сумму процентов. В конце первого полугодия их величина составит 2500 долл. (50000 * 0,10/2), а следовательно сумма погасительного платежа будет равна 10 833 дол. (8333 + 2500). В графе 5 табл. 7 приво­дится остаточная сумма основного долга, которая используется для оп­ределения процентов за кредит для каждого следующего платежа. Так, за второе полугодие заемщик должен уплатить 5% от суммы 41 667 дол., т.е. сумму в 2083 дол. За третье полугодие проценты составят 1667 дол. (33334 * 0,10/2) т.д.

В связи с тем, что в каждом последующем погасительном платеже сумма процентов снижается (т.к. уменьшается остаточная сумма долга) при неизменной сумме погашения основного долга, будет снижаться общий размер погасительного платежа и удельный вес суммы выплачи­ваемых процентов в погасительном платеже.

 

Рассмотрим вариант амортизационного погашения долга.

Вариант 3. Компания получает кредит в размере 50 тыс. дол. на срок три года и выдала обязательство выплачивать 10% годовых от остаточной сум­мы долга на начало периода. Выплата процентов и погашение основного долга производится 2 раза в год равными погасительными платежами.

Последовательность платежей в данном варианте погашения дол­га будет представлять собой финансовую ренту, современная стоимость которой должна быть равна сумме полученного кредита (долга).

В условии данного варианта известна величина долга - 50 тыс. дол. Размер процентной ставки - 10%, число платежей в году и начислений процентов р = т = 2, срок кредита п = 3 года.

Первоначально следует найти величину погасительного платежа, т.е. размер той суммы, которую заемщик должен выплачивать кредитору каждое полугодие - величину R/p. Воспользуемся формулой, используемой для расчета современной стоимости финансовой ренты, когда р=m.

(5000 *0,10/2)/(1-(1+0,10/2)^-2*3 = 9850,28 дол.

Таким образом, каждые полгода фирма должна выплачивать кредитору 9850,28 дол., т.е. мы определили размер постоянного погасительного платежа на протяжении всего срока действия кредитного соглашения (см. гр. 4 табл. 5). Для того чтобы выделить из состава погасительного платежа сумму погашения основного долга, необходимо дли каждого платежа определить сумму выплачиваемых процентом.

Таблица 5.

План погашения кредита равными погасительными платежами, дол.

Номер шестимесячного периода	Сумма кредита на начало периода	Сумма процентов за период	Погасительный платеж	Остаток погашения основного долга
			9850,28	7350,28
	42649,72	2132,49	9850,28	7717,79
	34931,93	1746,60	9850,28	8103,68
	26828,25	1341,41	9850,28	8508,87
	18319,38	915,97	9850,28	8934,31
	9385,07	469,25	9850,28	9385,07
Итого		9105,72	59105,72

 

На начало первого шестимесячного периода сумма долга составляет 50 тыс. дол., а следовательно, величина процентов за это полугодие составит 2500 дол. (50000 * 0,10/2). Сумма погашения основного долга определится вычитанием из суммы погасительного платежа суммы процентов за период. Для второго платежа проценты определяются от остаточной суммы 42649,72 дол. и составят 2132,49 дол. (42649,72 * 0,10/2) и т.д.

 

Теперь можно сопоставить размеры процентов по четырем из мно­жества различных вариантов погашения кредита.

При единовременном погашении основной суммы долга и вып­лате процентов по полугодиям их общая сумма составит 17 005 дол. [50000 (1+0,10/2)⁶ -50000].

При одном из приведенных вариантов неравномерного погашения основной суммы долга (см. табл. 3) проценты должны будут составлять 11250 дол.

При равномерном погашении основного долга (см. табл. 4) проценты составляют 8750 дол.

И наконец, амортизационное погашение кредита приводит к сумме процентов 9105,72 дол. (см. табл. 5).

С точки зрения заемщика более выгодным является возможность расплатиться с кредитором как можно позже, и с этих позиций заемщику наиболее выгоден, казалось бы, вариант единовременного погашения долга. Однако нельзя упускать из виду и задачу минимизации процентных расходов по обслуживанию долга, а в этом случае сумма процентов является наибольшей из приведенных вариантов погашения кредита.

Вместе с тем для банка наименее желательным является вариант единовременного погашения основной суммы долга. Способы, предполагающие периодические выплаты в счет погашения основной суммы долга, являются предпочтительными, поскольку постепенно снижаются риски по мере истечения срока кредита. Как правило, вариант единовременного погашения долга используется при краткосрочном кредитовании первоклассных заемщиков.

Остановимся более подробнее на втором и третьем способах погашения ссуды и постараемся ответить на вопрос о том, какой вариант предпочтительнее с точки зрения заемщика. Если в качестве критерия рассматривать минимизацию суммы процентов, то предпочтение, казалось бы, следует отдать периодическим взносам с равномерным погашением ос­новной суммы долга (вариант № 2). Однако если сравнить погаситель­ные платежи, то в первом, втором и третьем полугодии они меньше при способе амортизации долга соответственно на 982,72, 565,72 и 149,72 дол. Возможность инвестирования этих средств может перекрыть не только разность процентов по этим способам погашения долга, но и даст дополнительный доход. По этим соображениям заемщику окажется предпочтительнее вариант амортизации долга.

Для кредитора вариант погашения кредита равными погаситель­ными платежами в сравнении с равномерными выплатами основной суммы долга привлекателен большей суммой процентных выплат (9105,72 дол. против 8750 дол.), хотя, с другой стороны, большей оста­ется на начало периода непогашенная сума основного долга, что означает наличие большего кредитного риска для банка. Поэтому при выборе варианта погашения долга должна быть учтена цель, поставленная кредитором: максимизация процентного дохода или минимизация кредитно­го риска. Следует учитывать также и необходимость минимизации операционных издержек по ведению и контролю за погашением долга. И этой связи широкое распространение получил вариант погашения долга равными погасительными платежами. Этот вариант применяется так же в потребительском и ипотечном кредитах.

 

В последние годы в России наблюдается несомненный прогресс в развитии взаимоотношений коммерческих банков с населением. Это проявляется не только в росте депозитных операций, расширении спек­тра депозитных вкладов, но и в развитии различных форм кредитова­ния физических лиц. Учитывая длительный опыт работы с населени­ем западных банков, безусловный интерес представляет изучение и обобщение опыта их работы в этой сфере.

Для приобретения товаров длительного пользования за рубежом населению представляются так называемые «потребительские» ссуды. Эти ссуды могут предоставляться в форме прямого банковского кре­дита, когда кредитный договор заключается между банком и заемщи­ком, а также в форме косвенного банковского кредита. Косвенный бан­ковский кредит предполагает наличие посредника в кредитных отношениях банка и клиента, которым обычно являются крупные пред­приятия розничной торговли. Косвенное банковское кредитование представляет интерес для клиента, поскольку он получает ссуду в мо­мент возникновения потребности (при приобретении товаров длитель­ного пользования в магазине) и для него нет необходимости обращаться непосредственно в банк за получением ссуды.

Некоторые российские торговые компании стали развивать эту форму потребительского кредита и в своей рекламе стараются сделать ее как можно более привлекательной для населения. Вместе с тем каж­дому потребителю этой услуги нужно уметь грамотно прочитать информацию рекламы и сделать правильный выбор, руководствуясь либо требованием минимизации финансовых издержек по обслуживанию долга, либо минимизацией затрат времени на оформление кредита и приобретение нужного товара.

Рассмотрим подробнее приводимый в рекламе пример покупки товара в кредит.

Пример. Телевизор определенной марки на момент покупки его клиен­том стоит в магазине 17 500 руб. Клиент должен заплатить наличными 3500 руб. (20% от 17500 руб.). Следовательно, 14 тыс. руб. «Банк Рус­ский Стандарт» представляет в качестве кредита (табл. 6).

Таблица 6.

График платежей по кредиту, предлагаемый банком

Номер платежа	Погасительный платеж	В том числе
проценты	погашение основного долга
1-й
2-й
3-й
4-й
5-й
6-й
Итого

 

И далее на основе представленных расчетов покупателю сообща­ют, что проценты по кредиту (1460 руб.) составляют 10,45% от размера кредита (14 тыс. руб.).

Можно ли принимать представленную здесь величину 10,45% за раз­мер процентной ставки и, следовательно, сравнивать с процентной став­кой по кредитам населению в банках? (Например, в тот же период в Сбер­банке России процентная ставка по кредитам населению составляла 28%.)

Рассмотрим подробнее, как получена величина 10,45%. Размер про­центов составил 1460 руб. Но ведь это сумма за полгода, а процентная ставка приводится в расчете на год. Воспользуемся формулой процентов для простой процентной ставки и рассчитаем годовую процентную ставку:

1460/ (14000 *0,5) =0,20857, т.е. 20,86%.

 

Потребительский кредит предоставляется физическим лицам на покупку товаров длительного пользования, образовательные цели, отдых и т.п. Сегодня с его помощью может удовлетворяться и текущий потребительский спрос клиента при покупке товаров с помощью кредитных карточек. Потребительские кредиты чаще всего погашаются в рассрочку.

Потребительский кредит может быть направлен на инвестиционные цели. Например, заем идет на улучшение жилищных условий, создание подсобного домашнего хозяйства, кооперативное и индивидуальное жилищное строительство, капитальный ремонт жилых домов. Потребительский кредит может быть использован на текущие потребности. Он предоставляется в виде рассрочек платежей за товары, денежных ссуд на их приобретение и неотложные нужды, ссуд под залог имущества в ломбардах и т. д.

Кредитование потребительских нужд населения осуществляется на принципах, возвратности, срочности, целевой направленности, платности, обеспеченности. Важным условием при выдаче ссуд является платежеспособность заемщика. Потребительский кредит без обеспечения предоставляется если требуется незначительная сумма денежных средств. Если требуется значительная сумма денежных средств, потребительский кредит банки предоставляют под поручительство физических лиц.

Привлекательность ипотечного кредитования для банков оп­ределяется рядом факторов. Прежде всего кредитование под залог недвижимости обеспечивает определенную гарантию для банка воз­врата средств, кроме того, в России существует устойчивый спрос на ипотечные ссуды со стороны покупателей жилья. С другой стороны, развитие ипо­теки в Российской Федерации сдерживается пока еще достаточно высокими процентными ставками и наличием достаточно широко­го спектра дополнительных условий в виде комиссионных за рас­смотрение заявок на ипотеку, за ведение ссудного счета и др.

Ситуационные задачи для самостоятельного решения

1. Кредит в размере 3,5 млн. руб. выдан на пять лет под 20% годовых. По условиям контракта погашение основного долга должно производиться равными платежами в конце года с начислением процентом также в конце года. Составьте план погашения кредита.

2. Кредит в размере 30 млн. руб. должен быть погашен в течение трех лет равными погасительными платежами в конце года. Процентная ставка 18% годовых, ежегодное начисление процентов также в конце года. Платежи, обеспечивающие погашение основного долга, должны увеличиваться в геометрической прогрессии на 5% ежегодно. Составьте план погашения кредита.

3. Получен кредит в размере 1,5 млн. руб. на два года под 12% годовых. Погашение основного долга и выплата процентов по нему ежеквартальные равными погасительными платежами в конце перио­да ренты. Определите величину невыплаченного основного долга на начало второго года погашения.

4. Кредит размером 2 млн. руб. выдан на четыре года под 16% годовых с начислением процентов в конце каждого квартала года на остаточную сумму долга. Составьте план погашения кредита с равными погасительными платежами в конце каждого квартала.

5. Кредит в размере 1 млн. дол., выданный на два года под 12% годовых, погашается равными ежеквартальными взносами начиная через год с даты подписания договора. Составить план погашения кредита, если проценты начисляются ежеквартально на остаточную сумму долга, а размер комиссионных за обязательство составляет 0,5% от суммы кредита.

6. Кредит в размере 0,5 млн. дол., выданный на год под 10% годо­вых погашается ежеквартальными взносами с равномерным погашени­ем основного долга начиная через год с даты подписания договора. Составьте план погашения кредита, если проценты начисляются на остаточную сумму долга, а размер комиссионных за обязательство составляет 1% от суммы кредита. Определите размер процентных выплат.

7. Кредит, предоставленный организации на пополнение остат­ка оборотных средств, составляет 600 тыс. руб. и выдан на полгода. Процентная ставка по кредиту составляет 18%. Рассматриваются два варианта погашения долга:

а) выплата процентов осуществляется в начале каждого месяца от остаточной суммы долга, а основная сумма погашается в конце каждого квартала равными платежами;

б) возврат кредита выполняется равными погасительными плате­жами в конце каждого месяца при ежемесячном начислении процентов.

Составьте план погашения кредита для каждого варианта и от­метьте на вопрос, равнозначны ли для банка варианты погашения кре­дита с точки зрения доходов и кредитного риска?

8. Банк выдает кредит 30 тыс. дол. тремя равными суммами в на­чале каждого полугодия, процентная ставка по кредиту - 12% (процент­ная ставка сложная), проценты начисляются по полугодиям. Погашение кредита начинается через полгода после последней выплаты банка. Составьте план погашения кредита, если используется ежеквар­тальное (в конце квартала) погашение общей суммы долга и процен­тов равными платежами в течение года с момента первого платежа.

9. Банк выдает 100 тыс. евро на два года под 12% годовых. По­гашение долга производится ежеквартальными взносами начиная че­рез полгода с даты подписания договора. Начисление процентов про­изводится ежеквартально, погасительные платежи равны по величине. Комиссионные банка за обслуживание долга составляют 0,5%. Разработайте план погашения долга и определите финансовые издержки клиента банка.

10. Кредит в сумме 150 тыс. руб., выданный на три года под 18% годовых, подлежит погашению равными ежегодными выплатами в кон­це каждого года, проценты начисляются также в конце года. После выплаты второго платежа достигнута договоренность между кредито­ром и заемщиком о продлении срока погашения на два года, но с уве­личением процентной ставки с момента конверсии до 20%. Составьте план погашения оставшейся части долга.

11. Малое предприятие погашает кредит в размере 600 тыс. руб. равномерными выплатами основного долга через каждые три месяца на протяжении года. Проценты выплачиваются ежемесячно от остаточной суммы долга, процентная ставка составляет 16% годовых. Определите размер каждого погасительного платежа и сумму процентов по кредиту.

12. Отделение Сбербанка России предлагает образовательный кредит на оплату обучения в высшем учебном заведении (дневная форма) на следующих условиях: кредит выдается на срок шесть лет; процентная ставка по рублевому кредиту 20%; банк выдает не более 70% от общей стоимости обучения.

Разработайте схему погашения кредита при стоимости обучения 390 тыс. руб. для следующих вариантов:

а) погашение осуществляется равными погасительными плате­жами ежеквартально (в начале квартала) при ежеквартальном начис­лении процентов;

б) за период обучения (пять лет) заемщик ежемесячно (в начале месяца) выплачивает только проценты, а основной долг погашается в течение шестого года равными долями ежеквартально (в конце каж­дого квартала). За этот год проценты начисляются ежемесячно от ос­таточной суммы долга.

13. Программа ипотечного кредитования одного из московских бан­ков предусматривает предоставление кредита на приобретение квартиры на первичном рынке семьям, имеющим доход не ниже 1 тыс. дол. в месяц.

При приобретении квартиры стоимостью в 50 тыс. дол. заемщик оплачивает 25% от ее стоимости наличными. На остальную сумму банк предоставляет ипотечный кредит на три года под 12% годовых в валю­те. Погашение кредита производится ежемесячно равными погаситель­ными платежами. Определите сумму разового погасительного плате­жа и проценты по ипотечному кредиту, если комиссия за выдачу кредита составляет 2% от суммы предоставленного кредита.

Составьте план погашения кредита.

14. Получен кредит на приобретение автомобиля иностранно­го производства. Стоимость нового автомобиля составляет 35 тыс. дол. 30% от цены автомобиля покупатель платит наличными при покупке. Остальную сумму банк предоставляет покупателю в качестве кредита на два года под 14% годовых в валюте. Кроме этого комиссия за веде­ние ссудного счета составляет 0,5% от суммы предоставленного кре­дита. Погашение кредита производится ежемесячно в конце месяца равными погасительными платежами в валюте. Начисление процен­тов осуществляется ежемесячно.

Составьте план погашения кредита и определите сумму финансовых издержек покупателя по предоставленному кредиту.

15. Пятилетнее обучение на дневном отделении в вузе состав­ляет 560 тыс. руб. Банк предлагает образовательный кредит на пять лет на следую­щих условиях: сумма кредита составляет 50% от стоимости обучения; процентная ставка по кредиту 20%

Клиенту предоставляется возможность выбора следующих вари­антов погашения долга:

а) основная сумма долга погашается равными долями по полуго­диям (в начале каждого полугодия), а проценты выплачиваются ежек­вартально (в конце квартала)