Управление движением денежных потоков

Денежные потоки компании также определяют показатели финансовой эффективности, которые отражают объем потраченных и полученных денежных средств в течение определенного временного интервала в разрезе видов деятельности хозяйствующего субъекта.

П.Е. Новицкая утверждает, что к категориям бухгалтерского учета денежных потоков следует относить потоки по текущей (движение денежных средств в рамках осуществления главной деятельности хозяйствующего субъекта), финансовой (движение денежных средств при осуществлении кредитных операций, купле-продажи акций, других ценных бумаг и т.д.) и инвестиционной деятельности предприятия. При этом управление финансовыми ресурсами, а именно денежными потоками, должен строиться с соблюдением принципов сбалансированности, рациональности, финансовой устойчивости, а также с соблюдением четкой структуры по этапам, с направлением на достижение краткосрочных и долгосрочных целей компании [22, с. 187].

Система управления денежными потоками предприятия включает взаимосвязанные составляющие. Управление денежными потоками при этом включает:

− оценка величины положительных и отрицательных потоков денежных средств относительно каждого вида деятельности (операционная, финансовая, инвестиционная);

− выявление факторов, которые способствуют росту поступлений и уменьшению размеров платежей;

− создание и использование на практике методов оптимизации, приносящих положительный эффект;

− планирование величины положительных и отрицательных потоков денежных средств;

− создание мер, направленных на поддержание достаточной степени платежеспособности предприятия в текущем и долгосрочном периоде;

− мониторинг эффективности процесса управления денежными потоками и деятельности по их оптимизации.

В процессе управления денежными потоками предприятия и выполнении их анализа, при использовании финансовой бухгалтерской отчетности за рассматриваемый период работник финансовой службы может получить информацию:

− включающую данные по изменению структуры направленности денежных средств относительно каждого вида деятельности, осуществляемого предприятием;

− характеризующую динамику движения денежных средств (их поступлений и расходования): в разрезе статей или планируемых показателей.

Оценка при этом должна производится не только по каждому виду деятельности, но также в целом по предприятию, опираясь на показатель суммарного денежного потока в чистом виде, он равен сумме чистых денежных потоков по трем рассматриваемым видам деятельности предприятия (текущей или операционной, финансовой и инвестиционной.

После анализа исходных данных, а также получения определенного результата в виде информации о денежных потоках, оценка сводится к выявлению факторов, повлиявших на результаты, а также анализу степени их влияния и способности влиять на денежные потоки в перспективной деятельности предприятия [14, с.181].

После анализа денежных потоков и установления повлиявших на них факторов, руководство предприятия должно перейти к следующему этапу процесса их управления – формированию системы методов, направленных на оптимизацию денежных потоков с учетом специфических особенностей деятельности. Оптимизация в текущем и краткосрочном периодах в основном сводится к получению предприятием возможности дополнительных поступлений средств, а также увеличению сроков погашения обязательств.

В общих чертах оптимизация денежных потоков означает выработку системы мероприятий, которые направлены на достижение предприятием приемлемого уровня платежеспособности, устранение сезонных колебаний поступлений и выплат денежных средств, причем желательно по каждому из рассмотренных видов деятельности предприятия [20, с.18-19].

Таким образом, существует множество определений термина денежный поток. Мы предлагаем под денежным потоком понимать разность между всеми полученными и всеми выплаченными денежными средствами предприятием за рассматриваемый период времени. До сих пор не существует единой классификации денежных потоков, насчитывается множество оснований, однако общепринятым является деление на потоки в зависимости от осуществляемой деятельности: операционной, инвестиционной и финансовой. Среди методов анализа денежных потоков выделяют два основных: прямой и косвенный. Прямой метод помогает быстро и наглядно распределить денежные потоки в зависимости от вида деятельности, косвенный включает анализ отклонений денежных потоков от полученных финансовых результатов. Косвенный метод может быть дополнен расчетом аналитических коэффициентов денежных потоков, а также показателей финансового состояния предприятия. Процесс управления денежными потоками является системой методов, мероприятий, которые направлены на достижение эффективности каждого вида деятельности предприятия (текущей или операционной, финансовой и инвестиционной) при движении денежных средств, а также достаточного уровня платежеспособности предприятия и его финансового равновесия в целом.