Анализ рентабельности предприятия

Показатели рентабельности характеризуют эффективность работы предприятия ЗАО «МИЗ» в целом, доходность производственной, предпринимательской, инвестиционной деятельности, окупаемость затрат. Они более полно, чем прибыль, характеризуют окончательные результаты хозяйствования, потому что их величина показывает соотношение эффекта с наличными или использованными ресурсами.

Рассмотрим динамику показателей рентабельности за три анализируемых года, которые представлены в таблице 2.22

 

Таблица 2.22 – Динамика показателей рентабельности в ЗАО «МИЗ» за 2006 – 2008 гг., %.

Показатели	2006 г.	2007 г.	2008 г.	0тклонение
				2007 2006	2008 2007
1	2	3	4	5	6
Прибыль от реализации	3145	1732	4289	- 1413	2557
Себестоимость реализованной продукции	28580	38113	69478	9533	31365
Выручка от реализации	31725	39845	73767	8120	33922
Среднегодовая стоимость капитала	50647	50641	50642	- 6	1
Балансовая прибыль	3434	2201	3493	- 1233	1292
Рентабельность производства	11,0	4,54	6,17	- 6,46	1,63
Рентабельность продаж	9,91	4,35	5,81	- 5,65	1,46
Рентабельность капитала	6,78	4,35	6,9	- 2,43	2,55

 

Как было отмечено выше, рентабельность хозяйственной деятельности характеризует норму возмещения, или вознаграждения, на всю совокупность источников, используемых предприятием. Поэтому анализ хозяйственной деятельности ЗАО «МИЗ» станем осуществлять с расчета уровней рентабельности производственной деятельности.

Рентабельность производственной деятельности исчисляется путем отношения валовой прибыли к сумме затрат по реализованной продукции.

Уровень рентабельности производственной деятельности исчисляется в целом по предприятию и видам продукции и зависит от трех основных факторов: изменения структуры реализованной продукции, ее себестоимости и средних цен реализации.

Способом цепных подстановок произведем расчет влияния этих факторов на изменение уровня рентабельности в целом по предприятию, и полученные данные внесем в таблицу 2.23.

 

Таблица 2.23 – Результаты факторного анализа общей рентабельности в ЗАО «МИЗ» за 2006 – 2008 гг., %

Показатели	2006 г.	2007 г.	2008 г.
Изменение рентабельности за счет:	6,7	1,49	- 0,18
Структуры реализованной продукции	- 0,1 %	0	+ 0,01 %
Удельного веса рентабельных видов продукции	0	0	0
Средних цен реализации	+ 1,4 %	0	+ 59,13 %
Себестоимости реализованной продукции	+ 5,4 %	+ 1,49 %	- 59,32 %
Общая рентабельность	+ 6,7 %	+ 1,49 %	- 0,18 %

 

Полученные данные свидетельствуют о том, что план по уровню рентабельности в 2006 и 2007 годах перевыполнен, а в 2008 году наоборот не довыполнен на 0,18 %. Перевыполнение плана произошло в 2006 году за счет повышения среднего уровня цен на 1,4 %, в 2008 году – 59,13 %. Рост себестоимости реализованной продукции вызвал повышение уровня рентабельности в 2006 году на 5,4 %, в 2007 году на 1,49 %.А в 2008 году рост себестоимости реализованной продукции вызвал снижение уровня рентабельности на 59,32 %.

Проанализировав общую рентабельность производственной деятельности ЗАО «МИЗ» проведем факторный анализ рентабельности по каждому виду продукции. Уровень рентабельности отдельных видов продукции зависит от изменения среднереализационных цен и себестоимости единицы продукции.

Производство данного предприятия направлено в основном на выпуск различных видов трансформаторов. Поэтому для данного анализа возьмем три основных вида, так как они занимают наибольший удельный вес в выпуске товарной продукции.

 Определив влияние этих факторов, полученные данные внесем в таблицу 2.24.

 

Таблица 2.24 – Рентабельность отдельных видов продукции ЗАО «МИЗ» за 2006 – 2008 гг.

Вид изделия	Цена единицы продукции			Себестоимость единицы продукции			Рентабельность, %
	2006	2007	2008	2006	2007	2008	2006	2007	2008
Фрезы спе-циальные	705	874	1150	650	800	985	8,4	9,2	16,75
Пилы сегментные	861	950	1450	830	910	1208	3,7	4,4	20,00
Ножовки	1513	1940	2100	1440	1753	1822	5,1	10,7	15,30

 

Данные таблицы 2.24 показали, что выпускаемая продукция данного предприятия являются рентабельными. Наиболее высокий уровень рентабельности составляет в 2008 году. Это говорит о том, что при реализации данных изделий была получена максимально возможная сумма прибыли, что отразилось на увеличении уровня рентабельности. Уровень рентабельности в 2007 году выше, чем в 2006 году. Это говорит о том, что данное предприятие в 2006 году допустило увеличение себестоимости продукции что безусловно снизило рентабельность изделий.

Как было отмечено выше, финансовая рентабельность (R инвестиц.) характеризует эффективность инвестиций собственников предприятия, которые представляют предприятию ресурсы или оставляют в его распоряжении всю или часть принадлежащей им прибыли Рентабельность капитала исчисляется отношением балансовой прибыли к среднегодовой стоимости всего инвестированного капитала. Балансовая прибыль зависит от объема реализованной продукции, ее структуры, себестоимости, среднего уровня цен и финансовых результатов от прочих видов деятельности.

Для расчета влияния факторов на уровень рентабельности необходимо иметь следующие исходные данные, которые показаны в таблице 2.25.

 

Таблица 2.25 – Исходные данные для факторного анализа рентабельности инвестированного капитала ЗАО «МИЗ» за 2006 – 2008 гг.

Показатели	2006 год		2007 год		2008 год
	план	факт	план	факт	план	факт
Прибыль от реализации	1066	3145	1080	1732	2834	4289
Внериализационные финансовые результаты	+ 18	- 25	-	- 218	-	- 276
Сумма балансовой прибыли	1084	3434	1436	2201	2899	3493
Среднегодовая сумма основного и оборотного капитала	50728	50647	50647	50641	50641	50642
Объем реализации продукции в оценке по плановой себестоимости	25079	28580	35875	38113	43150	44573
Коэффициент оборачиваемости капитала	0,49	0,56	0,71	0,75	0,85	0,88
Расчетная потребность в основном и оборотном капитале	-	57809	-	53806	-	52311

 

Используя данные таблицы 2.25 сделаем расчет влияния факторов на уровень рентабельности инвестированного капитала ЗАО «МИЗ», и полученные данные внесем в таблицу 2.26.

Таблица 2.26 – Результаты факторного анализа рентабельности инвестированного капитала в ЗАО «МИЗ» за 2006 – 2008 гг.

Показатели	2006 г.	2007 г.	2008 г.
Изменение рентабельности за счет:	4,68	2,22	1,48
Структуры реализованной продукции	- 0,09	+ 0,01	0
Средних цен реализации	+ 5,54	0	+ 0,16
Себестоимости реализованной продукции	- 2,11	+ 1,08	+ 2,62
Финансовых результатов	+ 0,5	+ 0,87	- 1,52
Ускорения оборачиваемости капитала	+ 0,84	+ 0,26	+ 0,22

 

Данные расчеты таблицы 2.26 позволяют сделать вывод о том, что лишь благодаря повышения ускорения оборачиваемости капитала в 2006 году план по уровню капитала выполнен. Положительно повлияли также внериализационные финансовые результаты на 0,5 % и повышение цен на 5,54 %. Повышение себестоимости продукции привело к снижению доходности капитала на 2,11%. На увеличение доходности капитала в 2007 году на 2,22 % положительно повлияли все факторы - это и структура реализованной продукции на 0,01 %, ускорения оборачиваемости капитала на 0,26 %, внериализационные финансовые результаты на 0,87 %. Уровень рентабельности капитала в 2008 году составил 1,48 %, в том числе за счет, повышения цен товарной продукции на 0,16 %, снижения себестоимости товарной продукции на 2,62 %, ускорения оборачиваемости капитала на 0,22%. Отрицательно сказалось на доходности капитала снижение внериализационных результатов на 1,52 %.