Непонимание комиссий и налогов

 

Любую, даже самую классную инвестиционную идею могут «убить» комиссии и налоги. Скажем, вы решили выбрать между облигациями одной компании: первая давала бы 10 % годовых к погашению, а вторая на 1 год более дальнего погашения давала бы 9,8 %. Казалось бы, если компания одна и та же, надо брать ту облигацию, что дает 10 %. Однако проблема в том, что она была выпущена в 2016 году, а с купонного дохода по рублевым корпоративным облигациям берется налог 13 %, так что чистая доходность по ней была бы 8,7 %. А вторая, которая дает 9,8 % к погашению, была выпущена в 2017‑м, а к российским корпоративным рублевым облигациям, выпущенным с 2017 года, применяется льготное налогообложение купонного дохода: он облагается налогом лишь с превышения ключевой ставки плюс 5 %. Поэтому облигация с доходностью 9,8 % к погашению не попадала бы под налоги вообще и давала 9,8 % чистыми. В итоге, если выбирать облигацию с учетом налогов, то выгоднее окажется та, у которой процент к погашению меньше. Вот почему так важно детально изучить налоговые последствия инвестиций и все комиссии, которые связаны с инвестиционным процессом, чтобы быть в состоянии оценить чистую доходность.

 

ЛАЙФХАК. Чтобы систематизировать уплату налогов, выбирайте брокера, который платит за вас налоги как при работе на российском рынке, так и за рубежом, на каких бы рынках вы через него ни работали.

 

Подводя итог, можно сказать, что частные инвесторы совершают две основные ошибки: они не могут четко сформулировать свои цели и не докапываются до сути тех инструментов, в которые инвестируют. Банально? Безусловно. Однако это не мешает многим частным инвесторам из года в год получать негативные результаты инвестиций именно из‑за указанных мной выше причин. Устранить их просто: нужно всего лишь более вдумчиво подходить к инвестициям, и все обязательно получится.

Теперь, когда мы, я надеюсь, развеяли предубеждения о том, что инвестиции непредсказуемы и нестабильны, а также подробно рассмотрели основные ошибки инвесторов, можно приступать к составлению собственного инвестиционного портфеля по всем правилам. Для закрепления материала делюсь с вами шпаргалкой, которая будет полезна при оценке инвестиционных инструментов (см. табл. 5.1):

 

Таблица 5.1

Чек‑лист инвестиционных инструментов

 

 

 

Глава 6

Инвестиции – только для миллионеров? Минимальная сумма для начала инвестирования

 

Знаете, что часто встает на пути того, кто мог бы стать миллионером, причем долларовым? Предвзятое мнение о том, что бессмысленно начинать инвестиции, когда у тебя 10, 20 и даже 500 тыс. рублей. Существует две основных причины для подобных мыслей:

Все равно прибыль от небольших сумм будет ничтожная, нет смысла даже начинать.

Инструментов для небольших сумм все равно не найти, разве что самые примитивные и с низкой доходностью, так что нет смысла и начинать.

 

Оба постулата неверны в корне. Давайте разбираться почему.