Вместо заключения: рассчитываем капитал для пассивного дохода

 

Прочитав эту книгу, вы возможно, скажете, что все это слишком сложно. Зачем заморачиваться, не проще ли жить сегодняшним днем? Однако я уверена, мало кто откажется иметь пассивный доход, который не будет зависеть ни от работы, ни от бизнеса, ни от госпенсии и на который можно будет рассчитывать до конца жизни.

Каким должен быть капитал для пассивного дохода? Самая простая формула такова: берете ту сумму, которую хотели бы иметь в месяц, пусть это будет 50 тыс. руб., и умножаете ее на 12 месяцев, получаете годовой доход – 600 тыс. руб. Это и есть сумма, которую вы должны быть в состоянии ежегодно изымать из прибыли, которую будет приносить ваш капитал. Однако это не может быть всей прибылью: что‑то надо оставить на реинвестирование, чтобы капитал не терял свою покупательную способность из‑за инфляции. Официальная инфляция в нашей стране около 4 %, значит, прирост минимум в 4 % годовых надо реинвестировать, а остальное можно забирать. Портфель, разрабатываемый для пассивного дохода, обычно размещается в достаточно консервативных инструментах, чтобы не возникло риска просадки 15–20 % и более в самый ответственный момент. Консервативный портфель может приносить до 10 % годовых, из которых 4 % мы реинвестируем, а 6 % можем изъять. Значит, тот самый требуемый для вас годовой доход – это 6 %. Сам же капитал, который нужно накопить, равняется 100 %. В нашем примере 600 тыс. руб. – это 6 %, значит, накопить нужно 10 млн руб.

Увидев такую сумму, вы можете решить, что это нереально, что проще не копить вообще. Однако уверяю, что это вам только кажется и, если у вас до пенсии еще лет 20, то данная цель абсолютно реальна. Для начала – открываете индивидуальный инвестиционный счет. Мы про него говорили: это особый вид брокерского счета или счета в управляющей компании, который доступен с 1.01.2015. Он бывает 2 видов: ИИС типа А позволяет ежегодно получать налоговый вычет в размере вашего взноса на счет, но не более 400 тыс. руб., то есть государство гарантированно возвращает вам 13 % от вложенной на счет суммы, а это, по сути, гарантированная доходность в 13 % годовых; ИИС типа Б позволяет уйти от 13 %‑ного налога на прибыль, которую вы получите в итоге от инвестиций на этом счете. Чтобы налоговые льготы действовали, ИИС открывается минимум на 3 года. Вы можете переводить на него от 0 до 1 млн руб. в год. Новичкам я бы рекомендовала тип А, так как по нему вы увидите результат в виде вычета практически через год. Кроме того, он более выгоден для консервативных и умеренных стратегий.

Если вы хотите сами решать, какие инструменты включать в портфель, выбирайте счет у брокера. Если хотите, чтобы вашими счетами занимался профессионал, тогда – в управляющей компании. Недовольны брокером или управляющим – можете их сменить в любое время, не закрывая счет.

Если вы готовы к риску, выбирайте агрессивную стратегию в управляющей компании либо самостоятельно формируйте агрессивный портфель из акций или фондов акций ETF/биржевых фондов. На нашем рынке есть акции как российских, так и зарубежных компаний (в долларах США), есть фонды как на российские акции, так и на американские, китайские, немецкие, британские и др.

Не готовы к риску – выбирайте консервативную стратегию управления либо государственные облигации ОФЗ + корпоративные облигации крупнейших компаний + ETF, биржевые фонды облигаций (на нашем рынке они есть как в рублях, так и в валюте) на своем брокерском счете. А если хотите получить и то, и другое, пусть это будет умеренная стратегия в управляющей компании. Если же это брокерский счет, то формируйте портфель из 50 % акций (и фондов акций) и 50 % облигаций (и фондов облигаций).

К чему таким образом можно прийти? Зависит от выбранной стратегии: для консервативной ожидаемая доходность будет около 10 %, для умеренной – около 15–17 %, для агрессивной – около 20–25 %, но с соответствующими для каждой стратегии рисками. Вот что вы можете получить лет через 20, если начнете сейчас. Чтобы быть сопоставимыми, все суммы указаны в пересчете на сегодняшние деньги [28] (см. табл. 1):

 

Таблица 1

Соотношение ожидаемого пассивного дохода и ежемесячных инвестиций при разных инвестиционных стратегиях

 

Я намеренно не даю варианты для инвестиций свыше 30 тыс. в месяц, чтобы не превышать лимит вычета в 400 тыс. руб. в год по индивидуальному инвестиционному счету.

Как видите, чем раньше начнете, тем интереснее будет результат. Более того, агрессивную и умеренную стратегии как раз идеально выбирать на срок от 5 лет, чтобы все успело восстановиться, если в это время случится, например, кризис наподобие 2008 года.

Вы можете возразить, мол, да кто ж его знает, что там будет через эти 20–25 лет! Может, рубль вообще обесценится. Однако описанные выше инструменты доступны и в иностранной валюте.

Кто знает, что будет с компаниями, в которые вы вложитесь? Однако мы вели речь об инвестициях в акции и облигации крупнейших компаний, которые существуют десятилетия и дольше, особенно если говорить про зарубежные акции. Кроме того, в рамках портфеля вы инвестируете не в одну‑единственную, а в сотни компаний. Что же такое должно произойти, чтобы все в мире компании обанкротились, если даже во время Великой депрессии, войны и обвала 2008 года этого не случилось?

Вдруг с управляющей компанией или брокером что‑то случится? Не беда: все купленные ценные бумаги – это ваша, а не их собственность, так что вы просто переведете портфель к другому брокеру или управляющей компании.

Так что дерзайте, и все у вас непременно получится! Нужно только захотеть. И сделать. ☺

 

Список литературы

 

1. Налоговый Кодекс РФ

2.  ФЗ «О валютном регулировании и валютном контроле»

3.  ФЗ «О рынке ценных бумаг»

4.  ФЗ «О Паевых инвестиционных фондах»

5.  Личные финансы и семейный бюджет. Как самим управлять деньгами и не позволять деньгам управлять вами, Альпина Паблишерс, Коллектив авторов Сообщества E‑xecutive, 2011

6.  Дожить до дожития. www.kommersant.ru/doc/3436324

7.  Когда выгодно брать кредит www.sravni.ru/text/2016/7/4/5‑sluchaev‑kogda‑vygodno‑brat‑kredit

8.  Инфляция в России www.fin‑plus.ru/info/inflation_index/russia/

9.  Почему в России не любят копить на пенсию? www.forbes.ru/finansy‑i‑investicii/347493‑pochemu‑v‑rossii‑ne‑lyubyat‑kopit‑na‑pensiyu

10.  Annual asset class returns www.novelinvestor.com/asset‑class‑returns

11.  Рейтинг облигаций – налаженная оценочная система www.pasprofit.ru/rejting‑ocenka‑obligacij‑rossii.html

12.  Биржевые фонды наступают. На Московской бирже набирают обороты паи индексных фондов www.dp.ru/a/2019/04/17/Birzhevie_fondi_nastupajut

13.  7 правил работы с краудинвестинговыми площадками www.bankir.ru/publikacii/20181003/7‑pravil‑raboty‑s‑kraudinvestingovymi‑ploshchadkami‑10009601

14.  Великая депрессия 1929–1933 годов www.cotinvestor.ru/obuchajushhie‑materialy/jekonomicheskie‑krizisy/velikaya‑depressiya‑1929–1933‑godov

15.  Вложения в зарубежную недвижимость имеют множество рисков www.forbes.ru/kompanii/345199‑vlozheniya‑v‑zarubezhnuyu‑nedvizhimost‑imeet‑mnozhestvo‑riskov

16.  Инвестиции в валюте: как платить налоги и как их законно избежать www.sravni.ru/text/2019/2/6/investicii‑v‑valjute‑kak‑platit‑nalogi‑i‑kak‑ikh‑zakonno‑izbezhat

17.  Привилегии впустую: 90 % россиян не оформляли налоговый вычет www.money.rbc.ru/news/578e52bc9a7947529bd003ed

 

Алфавитный указатель

 

 

1

 

151‑ФЗ, 184

1929 год, 118, 192–193, 197

1998 год, 116–117, 130, 279–280,

 

2

 

21 НК РФ, 260, 266

213 НК РФ, 266

 

3

 

39‑ФЗ, 244

 

A

 

Amazon, 147

 

B

 

BREXIT, 240

 

D

 

Dow Jones, 118, 193

due diligence, 189

 

E

 

ETF, 74, 132, 138, 158–161, 172–174, 203–204, 221–223, 240, 242, 244, 252, 264, 269, 274–276, 278, 280, 288, 295

ЕМВА, 10

 

F

 

Freedom Finance, 200

 

G

 

Google, 142, 147, 168–169

 

I

 

initial public offering, 199

IPO, См. initial public offering

 

L

 

Lehman Brothers, 117, 142

lock‑up период, 200

 

N

 

NASDAQ, 200–201

 

P

 

Penenza, 187

PowerShares DB Gold Fund, 222

 

Q

 

QBF, 200

 

R

 

robo‑advisors, 176, 204–205, 273–276

 

S

 

Standard & Poor’s 500, 135–136

StartTrack, 187

SWIFT, 187

 

U

 

United Traders, 200

unit‑linked, 268

 

W

 

Wall Street Journal, 169–170

 

А

 

автокредит, 9, 44, 46, 51, 93, 284

автоследование, 176–177, 204–205, 274–275

акция

обыкновенная, 194

привилегированная, 194, 220

анализ расходов, 58–60, 69

АСВ, 117, 143, 152, 156, 165, 185

Атон, 200

АФК Система, 196

 

Б

 

Баффетт Уоррен, 203–204

бонусы по карте, 81, 153

брокерский счет, 74, 119, 132, 137, 150, 153, 156, 165, 173, 175–176, 180, 194, 212, 218, 238, 247, 254, 280, 295

БСО. См. облигация биржевая структурная

бюджет, 10, 15, 23, 55–57, 68, 76, 78, 80–81, 102, 108, 147, 233, 284, 287, 291–293

 

В

 

Великая депрессия, 118, 297

вклад, 40, 41, 67, 70, 117, 120, 133, 143, 151–152, 154–156, 160, 162, 184, 216–217, 245, 250, 278, 288, 290,

до востребования, 154

забалансовый, 117

срочный, 154

ВТБ, 152, 200

 

Г

 

Газпром, 117, 166, 253–254

ГКО, 117

 

Д

 

девальвация, 40

декларация налоговая, 261

денежный поток, 55

депозит, См. вклад

дефолт, 117, 149, 180–182, 187, 189, 208, 217, 224, 237, 244, 278

диверсификация,11, 118, 120, 123–124, 147, 150, 188, 203, 205, 213, 236, 240, 243, 268, 271, 274, 280

дивидендный аристократ, 144, 195, 197, 220, 271

ДМС,73, 258–259

доверительное управление, 174–176, 188, 194, 204, 272, 275

доход

купонный, 137, 162, 164–165, 210, 217, 224, 237, 245, 252, 264

от активов, 56–59

от текущей деятельности, 56–57

социальный, 56

 

Е

 

евробонды, 166, 264, 267

 

И

 

ИИС, 74, 133, 254–257, 260–261, 264, 268, 278, 280, 288, 295

инвестор

агрессивный, 53, 141, 144, 147

консервативный, 119

умеренный, 53

инфляция, 10, 39, 43, 67–68, 70, 81, 116–117, 120, 130, 151, 161, 192, 282, 287–288, 291, 294

ипотека, 9, 18, 22–23, 27, 41–47, 51, 73–74, 83, 93, 103, 113, 230–231, 233, 235–236, 239, 259–260, 283, 286

 

К

 

карта

доходная, 69, 81, 142, 151–152

кредитная, 40, 43–44, 47–48, 74

рассрочки,43

КАСКО, 51, 80, 111, 291

кейс, 14, 21, 23, 26, 28, 39, 120, 124, 129, 255, 278

кешбэк, 48, 74, 81, 153, 290

КИК, 244, 267–268

КПК. См. кредитный потребительский кооператив

краудинвестинг, 186, 189, 190

краудлендинг, 186

краудфандинг, 139, 146, 161–162, 184, 186–187, 250–251, 270, 276, 278

кредитная история, 44, 47

кредитный потребительский кооператив, 184–185

купон,

плавающий, 166

фиксированный, 166, 224, 238, 245

купонаторы, 76

 

Л

 

ликвидность, 122, 126, 153, 167, 172–173, 189, 218, 224, 236, 237, 239–240, 242–243, 245, 284

Лукойл, 117

 

М

 

материнский капитал, 25, 74, 81, 283

МВА, 10, 36

микрофинансовые организации, 184

 

Н

 

накопительный счет, 153–154, 269, 290

налоговый вычет, 213, 250, 253–255, 278

имущественный, 25, 250, 259–261

инвестиционный, 253, 265

профессиональный, 260

социальный, 183, 258

налогообложение, 125, 197, 213, 248, 250–252, 254–255, 264, 266, 276

льготное, 125, 197, 213, 264, 276

недвижимость, 25, 42–43, 45–46, 56, 59, 73, 89, 94, 97–98, 119–120, 126, 138, 141, 143–144, 146, 150, 226, 230–245, 259, 271

НПФ, 251–252, 259, 282

 

О

 

облигация,

биржевая структурная, 139

дисконтная, 164

зарубежная, 171

конвертируемая, 167

купонная, 162, 172

неконвертируемая, 167

субординированная, 167, 170, 181, 273

федерального займа, 132, 252, 255–256, 278, 295

ОМС, 140, 215–216, 278

оптимизация доходов, 57

оптимизация налогов, 81

опцион, 41, 201–202, 207, 217, 221, 223, 252, 276

опцион колл, 167

ОСАГО, 51, 99, 111

ОФБУ, 122

оферта, 167

ОФЗ. См. облигация федерального займа

 

П

 

пассивный доход, 10, 14, 16, 18–19, 31–36, 38, 43, 54, 118, 121, 130, 132–133, 231, 288, 292, 294

ПИК, 237

ПИФ, 19, 74, 105, 126, 158–160, 173, 203, 221–222, 240–244, 252, 273, 276

Полюс, 217–220

ПФР, 74

 

Р

 

Р/Е коэффициент, 197–198

расходы

на активы, 58

на текущую деятельность, 58

непредвиденные, 24, 43, 70–71, 82, 86–87, 110, 147, 160, 235, 289, 291

социальные, 56, 58, 60

регулятор,123, 126

резервный фонд, 26, 42, 44, 51, 86, 110

резидентство, 13, 247

валютное, 13, 37

налоговое, 247

рейтинг, 143–144, 148, 167, 270, 273,279–280,

рентабельность активов, 58

РЕПО, 122

рефинансирование, 46, 81

риск,

взыскания, 95, 111, 182,

гражданской ответственности, 99

заболеваний и несчастных случаев, 100

некорректного наследования, 95,

непредвиденных расходов, 26, 84, 87, 89, 91

потери права собственности, 94

потери трудоспособности, 108

развода, 95, 111, 182

утраты или ущерба имущества, 92

рынок

денежный, 158, 270

 

С

 

Сбербанк, 117, 123, 152, 202, 208, 253

своп, 237,

слитки золотые, 214, 250, 273

сопровождение брокера консультационное, 70

срок погашения, 137, 166

стоимость цели, 38

страхование

жизни, 51, 103, 111, 122, 182, 212, 226, 245, 251, 259, 273

квартиры, 51

титула, 51, 95

структурный продукт, 120–121, 139, 150, 181, 206, 209, 224, 245

Су‑155, 117, 237

 

Т

 

Татфондбанк, 117

торговый робот, 176

Трансаэро, 117

 

Ф

 

фазы жизненного цикла,

зрелость, 14

пассивный доход, 14

развитие, 14

старость, 14

формирование, 14

финансовые цели, 15, 19–20, 22, 24, 27, 30, 32, 36, 38, 55, 69, 110, 272, 274, 284, 288, 290,

ФНС, 73, 261, 263

фонд

активного управления, 138, 203–204,

биржевой, 158, 160, 172, 175, 203, 222, 269

паевой инвестиционный, 158

форекс, 41, 122

фьючерс, 201, 216, 221, 223, 252, 276

 

Ц

 

ЦБ, 41, 70, 142, 151, 154, 166, 184, 250, 259, 266, 279

 

Э

 

экономия, 61, 63, 79, 81, 268

эмитент, 117, 123, 147–150, 158, 165, 167, 180, 208, 222, 237, 252, 273

 

Я

 

ячейка банковская, 151

 

Словарь

 

Автоследование – это сервис, который позволяет вам подключиться к специальной социальной сети трейдеров и выбрать стратегию или стратегии, которые вам больше всего подходят по риску, доходности, порогу входа и т. д.

 

Акция – это доля в бизнесе той или иной компании. Покупая акцию, вы становитесь, фактически, одним из ее акционеров, совладельцев, участвуя в ее прибыли. В отличие от облигаций, по акциям вам никто не гарантирует возврат тех средств, которые вы в них инвестировали: здесь нет ни даты, ни цены погашения.

 

Андеррайтинг на рынке ценных бумаг (underwriting) – организация выпуска и распределение ценных бумаг на рынке. Профессиональный участник рынка ценных бумаг, который осуществляет андеррайтинг, называется андеррайтером.

 

Биржевой инвестиционный фонд ETF – индексный фонд, паи которого обращаются на бирже. Структура ETF повторяет структуру выбранного базового индекса. В отличие от индексного ПИФа, с акциями ETF можно производить все те же самые операции, которые доступны для обыкновенных акций в биржевой торговле.

 

Брокер – компания, у которой есть лицензия на работу на фондовом рынке и которая имеет право совершать сделки с ценными бумагами для инвестора по его поручению и за его счет.

 

Вексель – ценная бумага, оформленная по строго установленной форме, дающая право лицу, которому вексель передан, на получение от должника оговоренной в векселе суммы. Должником по простому векселю является векселедатель, по переводному векселю – иное указанное в векселе лицо, являющееся должником векселедателя.

 

Дефолт – невыполнение договора займа, то есть неоплата своевременно процентов или основного долга по долговым обязательствам или по условиям договора о выпуске облигационного займа. Бывает дефолт, который заканчивается банкротством (когда заемщик в принципе не может выполнить свои обязательства), либо техническим дефолтом (когда заемщик на данный момент не имеет возможности, но в будущем теоретически может выполнить обязательства, для этого требуется согласование новых условий по займу).

 

Диверсификация – инвестирование средств в разные активы, страны, отрасли, валюты с целью снижения рисков.

 

Доверительное управление – услуга управляющих компаний, когда вы отдаете ваш капитал в управление в соответствии с выбранной стратегией.

 

Забалансовый вклад‑ депозит, который банк не показывает в отчетности.

 

ИИС – брокерский счет или счет доверительного управления со льготным налогообложением.

 

Кондоминиум – это форма собственности на жилой комплекс, при которой каждая входящая в него квартира законно принадлежит её владельцу, а нежилые территории и места общего пользования (холл, лифты, технические помещения, двор) выступают общей собственностью всех проживающих здесь людей.

 

Консолидация – объединение нескольких кредитов, как правило, коротких по срокам и дорогих по ставке, в один кредит под меньшую ставку и иногда – на более длительный срок.

 

краудфандинг – коллективная форма финансирования проектов/малого и среднего бизнеса/физлиц за счет объединения мелких инвесторов/кредиторов.

 

кредитные потребительские кооперативы (КПК) – аналог кассы взаимопомощи, создаются для решения финансовых задач их создателей: в КПК можно вложить свои деньги в виде займа под процент, а другие члены КПК могут взять в кооперативе займ под процент, который, естественно, выше, чем стоимость заемных средств

 

кредитный дефолтный своп – ценная бумага, которая предназначена для страхования от невыполнения контрагентом финансовых обязательств (например – от дефолта по облигациям).

 

Личный брокер – услуга брокерской компании, когда вам на регулярной основе даются рекомендации сотрудника такой компании, а вы принимаете решение, реализовывать их или нет.

 

Микрофинансовая организация – юрлицо, которое включено в государственный реестр микрофинансовых организаций, занимающееся выдачей микрозаймов в соответствии с федеральным законом № 151‑ФЗ «О микрофинансовой деятельности и микрофинансовых организациях».

 

Модельный портфель/робоэдвайзер – это готовый портфель из ценных бумаг, формируемый специалистами финансовой компании, который вы покупаете и в дальнейшем получаете автоматически генерируемые рекомендации о том, что и как в портфеле следует изменить, которые вы можете принять, изменить или отклонить.

 

налоговый вычет – сумма, вычитаемая из налогооблагаемой базы и освобождаемая таким образом от НДФЛ 13 %

 

НПФ (негосударственный пенсионный фонд) – некоммерческая организация с лицензией ЦБ РФ, с помощью которой вы можете управлять вашей накопительной частью госпенсии, либо оформить программу добровольного пенсионного обеспечения и инвестировать в нее свои средства (иногда – совместно с работодателем в рамках корпоративных пенсионных программ).

 

Обезличенный металлический счет (ОМС) – это счет в банке, куда зачисляются средства в обезличенных граммах металла, который вы приобретаете (золото, серебро, платина, палладий).

 

Облигация – долговая ценная бумага, проще говоря, это долг страны, муниципального образования (город, область и т. д.) или компании, который торгуется на бирже и который имеет срок погашения и, как правило, купонный (процентный) доход, выплачиваемый один или несколько раз в год.

 

Опцион – в отличие от фьючерса это право, а не обязанность купить или продать товар по определенной цене в определенном объеме в определенную дату в будущем.

 

ОФБУ – общий фонд банковского управления, аналог ПИФа, но под управлением банка, были популярны до 2008 года, но имели гораздо менее жёсткое регулирование, чем ПИФы.

 

ПИФ – инвестиционный фонд той или иной инвестиционной стратегией под управлением управляющей компании. Бывает открытым (тогда покупка и продажа паев фонда доступна в любой рабочий день), интервальным (в установленный интервал) и закрытым (только во время запуска или допэмиссии паев, если паи не торгуются на бирже, а управляющая компания не обеспечивает вторичный рынок.

 

РЕПО (англ. «repurchase agreement», «repo») представляет собой сделку, состоящую из двух частей: продажи и последующей покупки ценных бумаг через определенный срок по заранее установленной цене. Используется для получения быстрой ликвидности.

 

Рефинансирование – оформление кредита в банке на новых условиях (прежде всего, с точки зрения % ставки), для погашения имеющегося кредита, не устраивающего по условиям.

 

Рынок Форекс – является международным межбанковским рынком. Операции проводятся через систему учреждений: центральные банки, коммерческие банки, инвестиционные банки, брокеров и дилеров, пенсионные фонды, страховые компании, транснациональные корпорации и т. д. Форекс основывается на принципе свободной конвертации валюты, который предполагает отсутствие государственного вмешательства при заключении валютообменных сделок (нет официального валютного курса, нет ограничений на направление, цены и объёмы сделок), и на гарантиях свободы подобных операций. В РФ регулируется ЦБ РФ.

 

Структурный продукт – зафиксированный портфель из ценных бумаг строго на определенное время под определенную стратегию, после чего структурный продукт заканчивается, инвестор получает возврат вложенной суммы с прибылью или убытком. В отличие от фондов, где содержание портфеля может меняться и нет срока, когда фонд заканчивает свою работы, у структурных продуктов стратегия зафиксированная и есть срок действия, от месяца до нескольких лет. Может торговаться на бирже (тогда носит название биржевой структурной облигацией или exchange‑traded note).

 

Титул – право собственности на имущество.

 

Торговый робот –набор алгоритмов, подключаясь к которой вы получаете автоматическое управление вашим счетом без вашего участия.

 

Траст и семейный фонд – финансовое решение, при котором имущество, первоначально принадлежащее учредителю траста/фонда, передается в распоряжение доверительного собственника (управляющего или попечителя), но доход от управления имуществом получают выгодоприобретатели траста/фонда (бенефициары). Учредитель (который может одновременно быть и выгодоприобретателем и/или управляющим) в рамках специального соглашения передает принадлежащие ему ценности под контроль попечителя/управляющего, который обязан совершать с ними операции, приносящие выгодоприобретателям максимальную прибыль или соответствующие другим инструкциям учредителя

 

Фьючерс – это производный финансовый инструмент (его еще называют дериватив, от англ. derive – происходить), по которому одна сторона обязана купить, а вторая‑продать базовый актив в конкретном объеме по конкретной цене в конкретный момент времени в будущем.

 

Шорт/торговля в короткую/короткая продажа – операция на финансовом рынке, когда инвестор берет в долг не деньги, а ценные бумаги у брокера на установленный срок на определенных условиях, продает их, надеясь, что цена на бумаги упадет, инвестор сможет выкупить их по боле низкой цене, вернуть брокеру, а разница будет его прибылью.

 

Эмитент – компания, страна, субъект Федерации, выпустивший ценную бумагу

 

 

 

[1] MBA (от англ. master of business administration) – магистр делового администрирования, степень магистра в менеджменте. EMBA (от англ. executive master of business administration) – магистерские программы делового администрирования, ориентированные на руководителей высшего звена. (Прим. ред.)

 

[2] Распределение инвестируемых или ссужаемых денежных капиталов между различными объектами вложений с целью снижения риска возможных потерь капитала или доходов от него. Большой экономический словарь / Авт. и сост. М. Ю. Агафонова, А. Н. Азрилиян, О. М. Азрилиян и др.; Под ред. А. Н. Азрилияна. М.: Институт новой экономики, 1997. (Прим. ред.)

 

[3] Кэрролл Л. Приключения Алисы в стране чудес / пер. с англ. Б. Заходера. М.: Иванушка, 1994.

 

[4] Личные финансы и семейный бюджет: Как самим управлять деньгами и не позволять деньгам управлять вами / Коллектив авторов Сообщества E‑xecutive. Альпина Паблишерс, 2011.

 

[5]  www.kommersant.ru/doc/3436324

 

[6] www.sravni.ru/text/2016/7/4/5‑sluchaev‑kogda‑vygodno‑brat‑kredit/

 

[7] www.forbes.ru/finansy‑i‑investicii/347493‑pochemu‑v‑rossii‑ne‑lyubyat‑kopit‑na‑pensiyu

 

[8] www.fin‑plus.ru/info/inflation_index/russia/

 

[9] Мировой экономический кризис, начавшийся с биржевого краха в США в 1929 году и продолжавшийся до 1939 года. (Прим. ред.)

 

[10] www.novelinvestor.com/asset‑class‑returns/

 

[11] Все суммы указаны в пересчете на сегодняшние деньги (2019 год). (Прим.авт.)

 

[12] w.awealthofcommonsense.com/2014/04/whatsworst‑10‑year‑return‑5050‑stockbond‑portfolio/

 

[13] www.ru.tradingview.com/symbols/SPX/

 

[14] www.pasprofit.ru/rejting‑ocenka‑obligacij‑rossii.html

 

[15] www.asv.org.ru

 

[16] www.dp.ru/a/2019/04/17/Birzhevie_fondi_nastupajut

 

[17] Группа инвестиционных банков, создаваемая на непродолжительное время для того, чтобы обеспечить продажу нового выпуска ценных бумаг по некоторой цене, установленной в предварительном соглашении. Большой экономический словарь / Авт. и сост. М. Ю. Агафонова, А. Н. Азрилиян, О. М. Азрилиян и др.; Под ред. А. Н. Азрилияна. М.: Институт новой экономики, 1997. (Прим. ред.)

 

[18] www.bankir.ru/publikacii/20181003/7‑pravil‑raboty‑s‑kraudinvestingovymi‑ploshchadkami‑10009601

 

[19] www.cotinvestor.ru/obuchajushhie‑materialy/jekonomicheskie‑krizisy/velikaya‑depressiya‑1929–1933‑godov/

 

[20] www.nasdaq.com/markets/ipos/performance.aspx

 

[21] Американский предприниматель и инвестор, один из самых богатых людей в мире. (Прим. ред.)

 

[22] www.goldprice.org

 

[23] wwww.cbonds.ru

 

[24] www.forbes.ru/kompanii/345199‑vlozheniya‑v‑zarubezhnuyu‑nedvizhimost‑imeet‑mnozhestvo‑riskov

 

[25] Совместное владение, обладание единым объектом, чаще всего домом, недвижимым имуществом. Райзберг Б. А., Лозовский Л. Ш., Стародубцева Е. Б. Современный экономический словарь. М.: ИНФРА‑М. 2017. (Прим. ред.)

 

[26] Своп – торгово‑финансовая обменная операция, в которой заключение сделки о купле (продаже) ценных бумаг, валюты сопровождается заключением контрсделки, сделки об обратной продаже (купле) того же товара через определенный срок на тех же или иных условиях. Райзберг Б. А., Лозовский Л. Ш., Стародубцева Е. Б. Современный экономический словарь. М.: ИНФРА‑М. 2017. (Прим. ред.)

 

[27] www.sravni.ru/text/2019/2/6/investicii‑v‑valjute‑kak‑platit‑nalogi‑i‑kak‑ikh‑zakonno‑izbezhat

 

[28] На 2019 год. (Прим. ред.)