Мы поможем в написании ваших работ!



ЗНАЕТЕ ЛИ ВЫ?

Практическое занятие № 2. Управление капиталом

Поиск

Финансовый менеджмент

 

Методические указания

к выполнению курсовой работы и

проведению практических занятий

для студентов направления 080100.62 «Экономика»,

профиль «Финансы и кредит»

 

Ижевск Издательство ИжГТУ 2012

УДК 336.64(07)

  Ф59

 

Рецензент А. В. Соклакова, канд. экон. наук, доцент

 

Составитель Т. Г. Волкова, канд. экон. наук, доцент

 

Рекомендовано к изданию на заседании кафедры «Финансы и кредит» ИжГТУ имени М. Т. Калашникова (протокол № 8 от 16 марта 2012 г.)

 

  Ф59 Финансовый менеджмент: метод. указания к выполнению курсовой работы и проведению практических занятий для студентов направления 080100.62 «Экономика», профиль «Финансы и кредит» / сост. Т. Г. Волкова. – Ижевск: Изд-во ИжГТУ, 2012. – 48 с.   Рассматриваются вопросы, касающиеся выполнения курсовой работы и проведения практических занятий с целью систематизировать, углубить и закрепить полученные знания по дисциплине «Финансовый менеджмент». В целях лучшего освоения материала разработаны тестовые задания, задачи с рекомендациями по их решению, приведен перечень тем курсовых работ, требования к их выполнению и список рекомендуемой литературы по данной дисциплине. Предназначены для студентов бакалавриата, обучающихся по направлению 080100.62 «Экономика», профиль «Финансы и кредит».   УДК 336.64(07)

 

Учебное издание

 

Финансовый менеджмент

 

Методические указания к выполнению курсовой работы

и проведению практических занятий для студентов

 направления 080100.62 «Экономика», профиль «Финансы и кредит»

 

Составитель Волкова Татьяна Геннадьевна

В редакции составителя

 

Подписано в печать 26.06.2012. Формат 60×84/16. Усл. печ. л. 2,8. Тираж 100 экз. Заказ № 34

 

Издательство и типография Ижевского государственного технического университета

имени М. Т. Калашникова. 426069, Ижевск, Студенческая, 7

 

 

© ФГБОУ ВПО «Ижевский государственный

технический университет имени М. Т. Калашникова», 2012

© Волкова Т. Г., составление, 2012

Оглавление

 

Введение ………………………………………………………….…4

 

Глава 1. Рекомендации к проведению практических занятий…...6

Практическое занятие № 2. Управление капиталом

предприятия и его структурой………………………………….….6

Практическое занятие № 3. Управление прибылью

предприятия……………………………………………………..….12

Практическое занятие № 4. Управление оборотными

активами предприятия……………………………………………...18

Практическое занятие № 5. Управление денежными потоками

предприятия……………………………………………………..….25

 

Глава 2. Рекомендации к выполнению курсовой работы…….….29

2.1. Цель и задачи выполнения курсовой работы ………………..29

2.2. Выбор темы исследования, подбор

 литературы и практических материалов……………………...29

2.3. Объем, типовая структура и содержание работы……………30

2.4. Рекомендуемые примерные темы курсовых работ……….....32

2.5. Примерное содержание некоторых тем курсовой

  работы…………………………………………………………..33

2.6. Требования к оформлению работы…………………………...47

     

Список рекомендуемой литературы……………………………....48

 

 

ВВЕДЕНИЕ

Целью дисциплины «Финансовый менеджмент» в соответствии с рабочей программой является ознакомление с основами рационального управления финансами предприятия, а также приобретение теоретических знаний и практических навыков в области управления финансами предприятия.

В соответствии с поставленной целью основными задачами являются приобретение студентами теоретических знаний по управлению финансовыми отношениями предприятия; контроль уровня и качества усвоения знаний студентов по итогам лекционных занятий и самостоятельного изучения рекомендуемой литературы; создание условий для развития творческого мышления и способностей принимать оправданные финансовые решения в конкретных ситуациях; формирование у студентов потребности в постоянном обогащении своих знаний и умения ориентироваться в финансовой информации; содействие развитию деловых качеств, необходимых финансовому менеджеру.

В результате изучения дисциплины студентам нужно знать: особенности финансовой модели фирмы; эффективные методы управления финансовыми ресурсами и имуществом; критерии оценки рациональной структуры активов предприятия; способы сочетания заемных и собственных источников финансирования деятельности; принципы и методы управления оборотными активами; основы формирования инвестиционной политики фирмы; методы оценки финансовых рисков; основные модели финансового управления; особенности долгосрочного финансового планирования в фирме; финансовые аспекты реструктуризации фирмы.

Также является необходимым получение навыков в оценке эффективности финансовой деятельности предприятия; управлении структурой капитала и оценке его доходности; оценке предпринимательских и финансовых рисков; построении долгосрочной и краткосрочной финансовой политики на предприятии и регулировании денежных потоков предприятия с эффективным использованием в этих целях финансового механизма и различных финансовых инструментов.

Профессиональные компетенции, которые приобретает студент в процессе изучения данной дисциплины:

– умеет анализировать информационные и статистические материалы по оценке финансового состояния предприятия;

– разрабатывает варианты решений по улучшению финансового состояния предприятия;

– разрабатывает финансовые планы, бюджеты и стратегии.

 

 

Глава 1. РЕКОМЕНДАЦИИ К ПРОВЕДЕНИЮ

 ПРАКТИЧЕСКИХ ЗАНЯТИЙ

 

Структура практического занятия

1. Решение контрольных задач и тестов по теме занятия – 45 мин.

2. Обсуждение изучаемой темы и конкретных практических ситуаций – 30 мин.

3. Подведение итогов занятия – 5 мин.

 

 

Задача 1

Определить привлекательность заемной политики в обоих вариантах. Сделать выводы и дать рекомендации.

 

Таблица 1. Расчет показателей финансового левериджа по заданным параметрам

Показатели 1-й вариант 2-й вариант
1. Собственные средства, тыс. руб. 1500 1500
2. Заемные средства, тыс. руб. 500 1000
3. Процентная ставка, % 45 45
4. Валовая прибыль, тыс. руб. 900 900
5. Экономическая рентабельность, %    
6. Плечо рычага    
7. Дифференциал, %    

Продолжение табл. 1

Показатели 1-й вариант 2-й вариант
8. Эффект финансового левериджа по рентабельности, %    
9. Эффект финансового левериджа по прибыли, тыс. руб.    
10. Чистая рентабельность собственных средств, %    

 

ЭФЛ = (1 – Т)(ЭРА – СП)ЗС/СС,                  (1)

 

где ЭФЛ – эффект финансового левериджа, %; СП – средняя процентная ставка, %;  ЗС – заемные средства, руб.; СС – собственные средства, руб.; ЭРА – экономическая рентабельность активов, %

ЭРА = Валовая прибыль/Активы.               (2)

 

Задача 2

Определить наиболее оптимальный вариант формирования политики финансирования долгосрочного капитала предприятия. Сделать выводы.

 

Таблица 2. Факторы, влияющие на рентабельность собственного

Капитала

Показатели

Варианты

1 2 3 4
1. Активы, руб. 10 000 10 000 10 000 10 000
2. Собственный капитал, руб. 9000 8000 8000 5000
3. Заемный капитал, руб. 1000 2000 2000 5000
4. Чистая прибыль, руб. 500 474 474 396
5. Налог на прибыль, руб.        
6. Балансовая прибыль, руб.        

Продолжение табл. 2


Показатели

Варианты

1 2 3 4
7. Финансовые издержки, руб. 20 40 90 225
8. Валовая прибыль, руб.        
9. Экономическая рентабельность,%        
10. Дифференциал, %        
11. Плечо рычага        
12. Эффект финансового левериджа, %        
13. Чистая рентабельность собственного капитала, %        

Задача 3

Предприятие планирует расширение производства с привлечением заемных средств. Гарантией возврата являются собственные средства предприятия. Ставка процента с учетом обслуживания долга – 40 %. Экономическая рентабельность предприятия – 50 %.

Определить: при каком плече финансового рычага целесообразно получение кредита при выполнении условия полной компенсации с помощью заемных средств налога на прибыль? Что изменится, если экономическая рентабельность увеличится до 65 %?

При решении данной задачи рекомендуется использовать условие компенсации налоговых потерь (0,2 ЭРА) дополнительной рентабельностью – ЭФЛ.

 

Задача 4

Провести сравнительный анализ различной структуры капитала (табл. 3). Проанализировать изменение показателя рентабельности собственного капитала при отклонении валового дохода (НРЭИ) на 10 % от базового его уровня 6000 руб. Рассчитать эффект финансового левериджа. Исходные данные и рекомендуемые формы расчетов приведены в табл. 3, 4.

 

Таблица 3. Исходная информация для сравнительного анализа уровня финансового левериджа, руб.

Показатели

Доля заемного капитала в общей сумме

капитала, %

Вариант 1 – 0 % Вариант 2 – 50 %
Собственный капитал 20000 10000
Заемный капитал 10000
Общая сумма капитала 20000 20000
% за пользование заемным капиталом:  – % – сумма   – –     20 2000

 

Таблица 4. Изменение рентабельности собственного капитала в зависимости от различной структуры источников средств

Показатели

Структура капитала, %

Вариант 1 – 0 %

Вариант 2 – 50 %

Валовая прибыль, руб. 6000 6600 6000 6600
Уплаченные проценты, руб.        
Налогооблагаемая прибыль, руб.        
Налог на прибыль, руб.        
Чистая прибыль, руб.        
ЭРА*,%        
Дифференциал, %        
Плечо рычага        
Эффект финансового левериджа, %        
Чистая рентабельность собственного капитала, %        

* ЭРА – экономическая рентабельность активов

 

Задача 5

Провести сравнительный анализ различной структуры капитала (табл. 5). Проанализировать изменение показателя рентабельности собственного капитала при отклонении валового дохода (НРЭИ) на 10 % от базового его уровня 6000 руб. Рассчитать эффект финансового левериджа. Исходные данные и рекомендуемые формы расчетов приведены в табл. 5, 6.

 

Таблица 5. Исходная информация для сравнительного анализа уровня финансового левериджа, руб.

Показатели

Доля заемного капитала в общей сумме

 капитала, %

Вариант 1 – 0 % Вариант 2 – 25 %
Собственный капитал 20000 15000
Заемный капитал 5000
Общая сумма капитала 20000 20000
% за пользованием заемным капиталом: – % – сумма     – –     15 750

 

Таблица 6. Изменение рентабельности собственного капитала в зависимости от различной структуры источников средств

Показатели

Структура капитала, %

Вариант 1 – 0 %

Вариант 2 – 25 %

Валовая прибыль, руб. 6000 6600 6000 6600
Уплаченные проценты, руб.        
Налогооблагаемая прибыль, руб.        
Налог на прибыль, руб.        
Чистая прибыль, руб.        
ЭРА*, %        
Дифференциал, %        
Плечо рычага        
Эффект финансового левериджа, %        
Чистая рентабельность собственного капитала, %        

* ЭРА – экономическая рентабельность активов.

Задача 6

Рассчитать эффект финансового левериджа, оценить влияющие факторы и проанализировать возможный финансовый риск предприятия в случае увеличения платных заемных средств в 1,5 раза (при уменьшении собственных на такую же величину). Показатель чистой рентабельности собственного капитала рассчитать прямым методом и через показатель эффекта финансового рычага. Сделать выводы. Исходные данные и рекомендуемая форма расчетов приведены в табл. 7.

 

Таблица 7. Расчет показателей оценки финансового левериджа в моделируемых ситуациях, руб.

Показатели Базисный период Отказ от заемных средств (платных) Увеличение заемных (платных) средств в 1,5 раза
Выручка от реализации 18015,5 18015,5 18015,5
Активы 14927,3 14927,3 14927,3
Балансовая прибыль 824,9 824,9 824,9
Проценты за использование заемного капитала 194  
Валовая прибыль      
Налог на прибыль      
Чистая прибыль      
Заемные средства – займы и кредиты – КЗ 9891,5   2429,6   7461,9 7461,9     –    7461,9 11106,3   3644,4   7461,9
Собственные средства 5035,7 7465,3 3821
ЭРА, %      
СП, %      
ЭФЛ, % – дифференциал – плечо рычага      
ЧРСС, %      

Задача 7

Предприятие планировало инвестировать на расширение производства 1,5 млн руб. собственных средств с целью получения определенной прибыли. Однако ввиду непредвиденных расходов руководство предприятия вынуждено прибегнуть к займу. Но поставлена задача – получить ту же прибыль. Экономическая рентабельность – 100 %, ставка процента – 60 %. Предприятие может выделить инвестиции – 1 млн руб. Какова необходимая величина заемных средств?

Рекомендуется применять формулы расчета эффекта финансового левериджа по чистой прибыли (дополнительной прибыли от использования заемного капитала). А также формулу расчета чистой прибыли без заемных средств, руб.:

 

ЭФЛчп = (1 – Т)(ЭРА – СП) · з/с,                     (3)

 

где ЭФЛчп – эффект финансового левериджа по чистой прибыли, руб.; СП – средняя процентная ставка по заемным средствам; з/c – заемные средства.

 

ЧПс/с = (1–Т) · ЭРА · с/с,                               (4)

 

где Т – налоговый коэффициент; ЭРА – экономическая рентабельность; с/с – собственные средства; ЧПс/с – чистая прибыль от использования собственного капитала.

Дифференциал считать в долях!

 

Предприятия

Цель: научиться управлять и планировать валовую прибыль предприятия путем влияния на производственные факторы.

Рассматриваемые вопросы: Расчет валовой прибыли, операционного риска предприятия, определения точки безубыточности.

 

Задача 1

Определить прибыль, силу операционного левериджа (ОЛ), запас финансовой прочности (ЗФП) для каждого из 3 вариантов структуры издержек предприятия. Рассчитать порог рентабельности (ПР). Сделать выводы и дать рекомендации.

 

Таблица 8. Варианты сочетания постоянных издержек (С пост)

и переменных издержек (С пер)

 

Показатель

Вариант 1

Вариант 2

Вариант 3

Абс.  знач. Уд. вес в ВР Абс. знач. Уд. вес в ВР Абс.  знач. Уд. вес в ВР
1. ВР, тыс. руб. 12000   12000   12000  
2. С пер, тыс. руб. 10146   10146   10146  
3. ВМ, тыс. руб.            
4. С пост, тыс. руб. 1515   1853   2000  
5. Прибыль, тыс. руб.     *     *     *
6. Сила ОЛ   *   *   *
7. ПР, тыс. руб.     *     *     *
8. ЗФП: – тыс. руб. – % от ВР     *     *     *

 

Задача 2

Определить прибыль, силу операционного левериджа (ОЛ), запас финансовой прочности (ЗФП) для каждого из 3 вариантов структуры издержек предприятия. Рассчитать порог рентабельности (ПР). Сделать выводы и дать рекомендации.

 

Таблица 9. Варианты сочетания постоянных издержек (Спост)

и переменных издержек (Спер)

 

Показатель

Вариант 1

Вариант 2

Вариант 3

Абс. знач. Уд. вес в ВР Абс. знач. Уд. вес в ВР Абс. знач. Уд. вес в ВР
1. ВР, тыс. руб. 12000   12000   12000  
2. С пер, тыс. руб. 10146   10146   10146  

Продолжение табл. 9

 

Показатель

Вариант 1

Вариант 2

Вариант 3

Абс. знач. Уд. вес в ВР Абс. знач. Уд. вес в ВР Абс. знач. Уд. вес в ВР
3. ВМ, тыс. руб.            
4. С пост, тыс. руб. 1500   1854   2020  
5. Прибыль, тыс. руб.     *     *     *
6. Сила ОЛ   *   *   *
7. ПР, тыс. руб.     *     *     *
8. ЗФП: – тыс.руб. – % от ВР     *     *     *

 

Задача 3

Рассчитать прибыль предприятия, силу операционного левериджа (ОЛ), порог рентабельности (ПР), запас финансовой прочности (ЗФП) для каждого периода. Провести анализ и сделать выводы.

 

Таблица 10. Изменение показателей операционного анализа вследст вие изменения ВР

Показатель Период 1

Период 2

Период 3

Период 4

    Абс. знач. Изм* % Абс.  знач. Изм, % Абс. знач. Изм* %
1. ВР, тыс. руб. 11000 12000   13092   14283  
2. С пер, тыс. руб. 9300 10146   11069   12076  
3. ВМ: – тыс. руб. – уд. вес в ВР**     *   *   *
4. С пост: – тыс. руб. – уд. вес в ВР 1500 1500 * 1500 * 1500 *
5. Прибыль, тыс. руб.              

Продолжение табл. 10

Показатель Период 1

Период 2

Период 3

Период 4

    Абс. знач. Изм* % Абс.  знач. Изм, % Абс. знач. Изм* %
6. Сила ОЛ     *   *   *
7. ПР, тыс. руб.     *   *   *
8. ЗФП: – тыс. руб. – % от ВР              

* Изменение считать цепным методом (темп прироста).

** При расчете удельного веса после запятой оставлять два знака.

 

 

Задача 4

Рассчитать прибыль предприятия, силу операционного левериджа (ОЛ), порог рентабельности (ПР), запас финансовой    прочности (ЗФП) для каждого периода. Провести анализ и сделать выводы.

 

Таблица 11. Изменение показателей операционного анализа вследствие изменения ВР

Показатель Период 1

Период 2

Период 3

Период 4

    Абс. знач. Изм* % Абс. знач. Изм* % Абс. знач. Изм* %
ВР, тыс. руб. 12000 13092   14283   15583  
С пер, тыс. руб. 10146 11069   12076    13176  
3. ВМ: – тыс. руб. – уд. вес в ВР**         *       *       *
4. С пост: – тыс. руб. – уд. вес в ВР 1500 1500 * 1500 * 1500 *
5. Прибыль, тыс. руб.              
6. Сила ОЛ     *   *   *

Продолжение табл. 11

Показатель Период 1

Период 2

Период 3

Период 4

    Абс. знач. Изм* % Абс. знач. Изм* % Абс. знач. Изм* %
7. ПР, тыс. руб.     *   *   *
8. ЗФП: – тыс. руб. – % от ВР              

* Изменение считать цепным методом (темп прироста).

** При расчете удельного веса после запятой оставлять два знака.

Задача 5

Таблица 12. Сравнение вариантов структуры операционных издержек

 

Показатели

Варианты

1 2
1. Переменные затраты (С пер), тыс. руб. 200 300
2. Постоянные затраты (С пост): – тыс. руб. – уд. вес в ВР, % 500 300
3. Прибыль от реализации (валовая), тыс. руб. 300 400
4. Выручка от реализации (ВР), тыс. руб. 1000 1000

5. Снижение ВР, %

5.1. За счет снижения цен, %

5.2. За счет снижения натурального объема продаж, %

15 15
10 10
5 5
6. Сила операционного левериджа (Сила ОЛ)    
7. Порог рентабельности (ПР), тыс. руб.    
8. Запас финансовой прочности (ЗФП): – тыс. руб. – % от ВР    

Рассчитать показатели операционного левериджа и проанализировать два варианта формирования структуры издержек (в сравнении). Выбрать наиболее приемлемый вариант, обосновать.

 

Задача 6

Рассчитать показатели операционного левериджа и проанализировать два варианта формирования структуры издержек (в сравнении). Выбрать наиболее приемлемый вариант, обосновать.

Таблица 13. Сравнение вариантов структуры производственных

Издержек

Показатели

Варианты

1 2
1. Переменные затраты (С пер), тыс. руб. 200 400
2. Постоянные затраты (С пост): – тыс. руб. – уд. вес в ВР, % 500 100
3. Прибыль от реализации (валовая), тыс. руб. 300 500
4. Выручка от реализации (ВР), тыс. руб. 1000 1000

5. Снижение ВР, %

5.1. За счет снижения цен, %

5.2. За счет снижения натурального объема продаж, %

15 15
10 10
5 5
6. Сила операционного левериджа (Сила ОЛ)    
7. Порог рентабельности (ПР), тыс. руб.    
8. Запас финансовой прочности (ЗФП): – тыс. руб. –% от ВР    

 

При решении задач 1–6 необходимо использовать схему формирования чистой прибыли, а также обращать внимание на причинно-следственную взаимосвязь показателей: ВР, С пер, С пост (и их удельный вес в ВР), валовая прибыль, на их динамику. Также необходимо обосновать величину и динамику показателей: порог рентабельности, операционный риск, запас финансовой прочности. Обязательно следует указать причины.

При решении задач использовать следующие формулы.

1. Сила операционного левериджа (Сила ОЛ) характеризует операционный риск, может иметь знак «+» и «–».

 

Сила ОЛ = ВМ/Приб = (ВР – С пер)/Приб,                (5)

где ВМ – валовая маржа; Приб – валовая прибыль; ВР – выручка от реализации; С пер – переменные издержки.

2. Порог рентабельности (точка безубыточности) показывает такую выручку от реализации, при которой окупаются все производственные (операционные) издержки, уже нет убытков, но еще нет прибыли.

 

ПР = С пост/ВМВР,                                 (6)

где ПР – порог рентабельности; С пост – постоянные издержки; ВМВР – доля валовой маржи в ВР.

 

ВМВР = ВМ/ВР.                                 (7)

3. Запас финансовой прочности показывает, в каких пределах возможно допустимое колебание выручки в зоне прибыли. Считается только в положительной зоне!

 

ЗФП = ВР – ПР, руб.                             (8)

 

ЗФП = (ВР – ПР)/ВР, %.                           (9)

 

 

Активами предприятия

 

Цель: научиться управлять оборотными активами предприятия и отдельно каждым их элементом.

Рассматриваемые вопросы: Расчет и управление размером, структурой, оборачиваемостью текущих активов и их элементов: дебиторской задолженностью, запасами, денежными потоками.

 

Тест № 1

 

1. Ускорение оборачиваемости оборотного капитала предприятия обеспечивает:

А) увеличение массы прибыли;

Б) сокращение потребности в заемных средствах.

 

2. Основным направлением сокращения «замороженного» капитала выступает:

А) оптимизация запасов сырья и готовой продукции;

Б) минимизация остатков средств на расчетном счете и кассовой наличности.

 

3. Внеоборотные активы – 5000 тыс. руб., долгосрочные обязательства – 3000 тыс. руб., текущие активы – 8000 тыс. руб., уставный капитал – 4000 тыс. руб., собственный капитал – 7000 тыс. руб. Собственный оборотный капитал составит:

А) 2000 тыс. руб.;

Б) 3000 тыс. руб.;

В) 1000 тыс. руб.;

Г) 5000 тыс. руб.

 

4. Экономический результат ускорения оборачиваемости оборотных средств состоит в:

А) увеличении выпуска продукции;

Б) обеспечении роста производительности труда;

В) росте объема реализуемой продукции и прибыли.

 

5. Наибольший период оборота имеют:

А) запасы сырья и готовой продукции;

Б) основные средства;

В) дебиторская задолженность.

 

6. В состав оборотных активов не включаются:

А) незавершенное производство;

Б) незавершенное строительство;

В) готовая продукция на складах;

Г) предметы труда;

Д) машины и оборудование.

 

7. Собственные оборотные средства – это:

А) разница между собственным капиталом и внеоборотными активами;

Б) разница между суммой собственного капитала и долгосрочных обязательств и внеоборотными активами.

 

8. На структуру оборотных активов преобладающее влияние оказывают:

А) организационно-правовые формы предприятий, способы сбыта продукции;

Б) финансовая устойчивость, платежеспособность предприятия;

В) состав продукции, организация расчетов с покупателями и поставщиками.

 

9. Величина оборотных активов в значительной мере определяется:

А) масштабами деятельности, потребностями производственного процесса;

Б) размерами дебиторской задолженности, объемами готовой продукции, производственных запасов;

В) величиной прибыли предприятия, его уставного капитала и обязательств.

 

10. Между СОС и величиной оборотных активов не может быть следующего соотношения:

А) СОС больше величины оборотных активов;

Б) СОС меньше величины оборотных активов;

В) СОС больше величины собственного капитала.

 

11. Наиболее ликвидный компонент оборотных активов:

А) производственные запасы;

Б) дебиторская задолженность;

В) КФВ.

 

 

12. Наименее ликвидный компонент оборотных активов:

А) производственные запасы;

Б) дебиторская задолженность;

В) КФВ.

 

13. Чистый оборотный капитал – это:

А) разность между балансовой прибылью и платежами в бюджет;

Б) сумма стоимости товарных запасов и денежных средств предприятия;

В) разность между внеоборотными активами и краткосрочными обязательствами;

Г) разность между оборотными активами и краткосрочными обязательствами.

 

14. Целью управления производственными запасами является:

А) увеличение дохода на средства, инвестированные в производство;

Б) снижение затрат на поддержание товарных и производственных запасов;

В) оптимизация размера СОС предприятия.

 

15. Оптимальный размер дебиторской задолженности предприятия определяется:

А) на основе компромисса между прибыльностью и риском потерь по безнадежным долгам;

Б) на основе ранжирование дебиторской задолженности;

В) на основе разработанной на предприятии системы скидок.

 

16. Определить СОС, если оборотные активы – 5530 тыс. руб., краткосрочный кредит – 1200 тыс. руб., запасы – 2800 тыс. руб., краткосрочные обязательства – 3900 тыс. руб.:

А) 3330 тыс. руб.;

Б) 1630 тыс. руб.;

В) 3430 тыс. руб.

 

17. Определить СОС, если капитал и резервы составляют 1200 тыс. руб., долгосрочные обязательства – 100 тыс. руб., внеоборотные активы – 900 тыс. руб., краткосрочные обязательства – 600 тыс. руб.:

А) 300 тыс. руб.;

Б) 400 тыс. руб.;

В) 700 тыс. руб.

 

18. Источниками формирования оборотных активов предприятия являются:

А) краткосрочные кредиты банков, кредиторская задолженность, собственный капитал;

Б) уставный капитал, добавочный капитал, краткосрочные кредиты банков, кредиторская задолженность;

В) собственный капитал, долгосрочные кредиты, краткосрочные кредиты, кредиторская задолженность.

 

19. Эффективность использования оборотных средств характеризуется:

А) оборачиваемостью оборотных средств;

Б) структурой текущих активов;

В) структурой капитала.

 

20. Целью управления оборотным капиталом является:

А) определение оптимального объема и структуры оборотных активов;

Б) обеспечение ликвидности;

В) определение оптимальных источников финансирования текущих активов.

 

Тест № 2

1. Финансовый цикл – это период оборота:

А) денежных средств, вложенных в оборотные активы, начиная с момента погашения кредиторской задолженности за сырье и заканчивая инкассацией дебиторской задолженности;

Б) материальных оборотных средств, используемых для обслуживания производственного процесса, от момента поступления сырья и материалов до момента отгрузки изготовленной из них продукции.

 

2. Разрыв между строками платежей по обязательствам перед поставщиками и получением денег от покупателей характеризует длительность:

А) производственно-коммерческого цикла;

Б) финансового цикла;

В) операционного цикла.

 

3. Приток денежных средств по текущей деятельности формируют:

А) полученные долгосрочные кредиты и займы;

Б) авансы, полученные от покупателей и заказчиков;

В) дивиденды и проценты по краткосрочным финансовым вложениям.

 

4. Результат движения денежных средств предприятия за период характеризует:

А) движение денежных средств;

Б) поток денежных средств.

 

5. Длительность оборота денежных средств может быть уменьшена путем:

А) увеличения длительности оборота товарно-материальных ценностей;

Б) сокращения длительности оборота дебиторской задолженности;

В) сокращения периода обращения кредиторской задолженности.

 

6. Наиболее выгодно использование привлеченных источников для формирования оборотных активов, когда:

А) текущее значение нормы прибыли на вложенный капитал превышает процентную ставку по заемному капиталу;

Б) цена заемного капитала (процентная ставка по нему) выше нормы прибыли на вложенный капитал;

В) когда заемные средства привлекаются на короткое время.

 

7. Если сумма наличных денег в кассе составляет 10 млн ден. ед., на расчетном счете имеется 200 млн ден. ед., непросроченная дебиторская задолженность – 300 млн ед., задолженность рабочим и служащим по оплате  труда – 150 млн ден. ед., задолженность бюджету и внебюджетным фондам – 120 млн ден. ед., поставщикам – 280 млн ден. ед., то эти данные свидетельствуют о наличии у предприятия:

А) платежного дефицита;

Б) платежного излишка.

 

8. План оборота наличных денежных средств, ежеквартально представляемый предприятием в банк, осуществляющий расчетно-кассовое обслуживание предприятия, называется:

А) квартальным бюджетом денежных средств;

Б) квартальной сметой денежных средств;

В) кассовым пл



Поделиться:


Последнее изменение этой страницы: 2020-12-09; просмотров: 537; Нарушение авторского права страницы; Мы поможем в написании вашей работы!

infopedia.su Все материалы представленные на сайте исключительно с целью ознакомления читателями и не преследуют коммерческих целей или нарушение авторских прав. Обратная связь - 3.15.237.229 (0.019 с.)