Управління рухом грошових коштів

↑

▷ Содержание

⇐ ПредыдущаяСтр 7 из 19Следующая ⇒

Для розгляду питання руху грошових коштів використовують прямий і непрямий методи обліку грошових потоків підприємства. Ці методи розрізняються між собою повнотою уявлення даних про грошові потоки підприємства, початковою інформацією для розробки звітності та іншими параметрами.

Результати розрахунку суми чистого грошового потоку (ЧГП) по операційній, інвестиційній і фінансовій діяльностях дозволяють визначити загальний його розмір по підприємству в звітному періоді. Цей показник розраховується за формулою:

ЧГПп = ЧГПо + ЧГПі + ЧГПф,                                         (5.1)

де ЧГПп — загальна сума чистого грошового потоку підприємства за період, що розглядається, тис. грн.;

ЧГПо — сума чистого грошового потоку підприємства по операційній діяльності, тис. гри.;

ЧГПі сума чистого грошового потоку підприємства по інвестиційній діяльності, тис. гри.;

ЧГПф сума чистого грошового потоку підприємства по фінансовій діяльності, тис. грн.

По інвестиційній діяльності сума чистого грошового потоку в узагальненому вигляді розраховується як різниця між сумою реалізації окремих видів необоротних активів, фінансових інвестицій і сумою їх придбання в звітному періоді, по фінансовій діяльності сума чистого грошового потоку визначається як різниця між сумою фінансових ресурсів, залучених із зовнішніх джерел, і сумою основного боргу, а також дивідендів (процентів), виплачених власникам підприємства.

ЧГПі=Роз+Рна+Рдфі+Рва+Дп-Поз-DНКБ-Пна-Пдфі-Ва;       (5.2)

ЧГПф=Двк+Ддк+Дкк+БЦФ-Вобд-Вобк-Дза;                            (5.3)

де Роз, Рна, Рдфі - сума реалізації вибувших основних засобів,   нематеріальних активів, довгострокових фінансових інструментів інвестиційного портфелю підприємства,

Рва - сума повторної реалізації викуплених власних акцій,

Дп - сума дивідендів, одержаних підприємством по довгостроковим фінансовим інструментам інвестиційного портфелю,

Поз, Пна - сума придбаних основних засобів і нематеріальних активів,

DНКБ - сума приросту незавершеного капітального будівництва,

Пдфі - сума придбаних довгострокових фінансових інструментів інвестиційного портфелю,

Ва - сума викуплених власних акцій підприємства,

Двк - сума додатково залучених зовнішніх джерел власного (акціонерного) чи пайового капіталу,

Ддк - сума додаткових довгострокових кредитів і позик,

Дкк - сума додатково залучених короткострокових кредитів і позик,

БЦФ - сума коштів від безоплатного цільового фінансування,

Вобд - виплати основного боргу по довгостроковим кредитам,

Вобк- виплати основного боргу по короткостроковим кредитам і позикам,

Дза - сума дивідендів, виплачених акціонерам на вкладений капітал.

Фінансовий результат у разі надходження грошових коштів визначається як „позитивний грошовий потік”, у разі витрачання – як ”негативний грошовий потік”.

Визначення чистого грошового потоку від операційної діяльності можливо за двома способами: прямим і непрямим.

Основним джерелом інформації для розробки звітності про рух грошових коштів виступають Баланс, Звіт про фінансові результати і використання коштів.

Методичні рекомендації до розгляду фінансових ситуацій і завдань.

Завдання 1. Оцінити необхідність і обсяг додаткової короткострокової позички для забезпечення виконання запланованих результатів діяльності підприємства по збору комп’ютерів на січень 2005 року при наступних прогнозованих показниках його господарської діяльності:

1) Закупівля комплектуючих елементів планується на суму 218250 грн., з них оплатою грошима до 31.01 буде зроблено тільки 35% вартості.

2) Залишки комплектуючих елементів на складі наприкінці місяця складуть 8730 грн.

3) Продаж готової продукції буде зроблена на суму 450000 грн., з них 48% буде оплачено грошима до 31.01.

4) Плановані валові витрати складуть:

- оплата виробничого персоналу з нарахуваннями - 49500 грн. (виплати до 31.01),

- виробничі накладні витрати (без амортизації й оренди) -56250 грн.,

- амортизація -643.8 грн.,

- оренда оплачена наприкінці минулого року на рік вперед і включається у витрати щомісяця,

- адміністративні витрати – 33750 грн. (виплати після 31.01),

- маркетингові витрати – 29250 грн. (виплати до 31.01),

5) Процентна ставка банківського кредиту складає 24% річних. Виплата відсотків здійснюється до останнього числа кожного місяця.

6) Наявна кредиторська заборгованість, нараховані зобов'язання і заборгованості перед бюджетом погашаються протягом місяця.

7) Дебітори погашають свою заборгованість протягом місяця наполовину.

8) Ставка податку на прибуток складає 30%.

Фінансовий менеджер підприємства вважає, що мінімальний обсяг грошового рахунка, що гарантує йому надійну повсякденну діяльність, складає 22000 грн.. Баланс підприємства на початок місяця приведений у таблиці 5.І.

Таблиця 5.І.- Початковий баланс підприємства (рн.)

Завдання полягає в установленні мінімального обсягу додаткового фінансування підприємства (якщо таке знадобиться).

Рішення.

Для оцінки необхідного обсягу додаткового фінансування потрібно скласти баланс підприємства на кінець місяця і звіт про фінансові результати за місяць.

При складанні звіту про фінансові результати будемо керуватися вихідними допущеннями і форматом складання звіту. У таблиці 5.2 приведений прогноз звіту фінансових результатів за січень.

Таблиця 5.2.- Прогнозний звіт про прибуток підприємства (грн.)

При складанні звіту про фінансові результати всі елементи витрат безпосередньо беруться з вихідних даних.

Виключення складають матеріальні витрати. Для їхнього розрахунку необхідно до величини товарно-матеріальних запасів на початок місяця (це число знаходиться в балансі - ТМС поч.) додати величину придбаних запасів протягом місяця (ТМС_ПРИДБ) і відняти залишки (ТМС_КІН) на кінець місяця (останні два числа зазначені у вихідних даних).

ТМС поч + ТМС_ПРИДБ – ТМСкін = Матеріальні витрати        (5.4)

Розрахунок процентних платежів проводиться виходячи з загальної суми боргу (зазначена в балансі) і процентної ставки 24% у рік чи 2% на місяць.

Чистий прибуток підприємства по розрахунках складає 45000 грн., і з цього погляду для підприємства все гаразд. Варто нагадати, що звіт про фінансові результати складається на базисі нарахувань, що не збігається з грошовим базисом, тобто наявність прибутку ще не означає забезпечення достатнього обсягу коштів.

Проведемо розрахунок грошового рахунку

Для цього необхідно відповідно до вихідних даних і допущень розрахувати всі грошові виплати і надходження. Цей розрахунок приведений у таблиці 5.3.

Таблиця 5.3 – Прогноз грошового рахунка підприємства

Прокоментуємо проведені розрахунки.

- Погашення дебіторської заборгованості минулого місяця проводиться у виді половини суми, зазначеної в балансі по статті „дебіторська заборгованість”.

- Грошові надходження від продажів складають за умовою 48% від загальної суми виторгу. Залишок виторгу кваліфікується як дебіторська заборгованість і умується до залишку дебіторської заборгованості минулого місяця.

- Грошові витрати внаслідок купівлі комплектуючих елементів складають за умовою 35% від загальної суми зроблених закупівель. Залишок вартості комплектуючих елементів відноситься на кредиторську заборгованість і фіксується в балансі на кінець місяця.

- Оплата виробничого персоналу, виробничих накладних і маркетингових витрат здійснюється протягом місяця, тому всі перераховані витрати кваліфікуються як грошові відтоки місяця (їхні значення надані у вихідних даних).

- Оплата адміністративних витрат за умовами задачі проводиться в наступному місяці, і тому ці витрати не включені в число грошових платежів місяця, а кваліфікуються як нараховані зобов’язання і, відповідно, містяться в пасив балансу на кінець місяця.

- Виплати, що відповідають погашенню кредиторської заборгованості, нарахованих зобов’язань і заборгованостей по податках минулого місяця виробляються відповідно до тих значень, що зазначені в балансі на початок місяця.

- Нарешті, величина процентних платежів береться зі звіту про фінансові результати (відсотки по кредиту за умовою задачі погашаються до закінчення місяця).

Отже, по розрахунках вийшла негативна величина грошового рахунка підприємства на кінець місяця. Для перевірки цього факту складається баланс підприємства на кінець місяця. Цей баланс надано у таблиці 5.4.

Таблиця 5.4 - Баланс підприємства на початок і кінець місяця (грн.)

Величина нерозподіленого прибутку (НПРК) на кінець місяця дорівнює значенню цієї статті на початок місяця (НПРН) плюс величина чистого прибутку за місяць (зі звіту про прибуток НП).

НПРк = НПРн + ЧП                                                                        (5.4)

Всі інші статті були пояснені вище, коли коментувався розрахунок грошового рахунка на кінець періоду. Сума активів дорівнює сумі пасивів підприємства, що підтверджує правильність розрахунку грошового рахунка.

Залишається відповісти на головне питання: який необхідний обсяг додаткового фінансування?

Оскільки фінансовий директор вимагає мінімально 22000 грн. на розрахунковому рахунку на кінець місяця, а в результаті діяльності підприємства прогнозується величина (5408) грн., стає ясним, що компанія повинна узяти в борг близько 28000 грн.

Завдання для самостійної роботи:

Виконайте розрахунки та зробіть висновки за умови що процентна ставка складає 12% у рік чи 2% на місяць, а податок на прибуток - 20%.

Завдання 2. Надано баланс компанії на початок і кінець 2005 року та її річний звіт про фінансові результати (табл.5.5, табл.5.6).

Таблиця 5.5 - Баланс компанії на початок і кінець року (грн.)

Таблиця 5.6 - Дані звіту про фінансові результати за 2005 рік.

Формування і розподіл прибутку за 2005 рік надані у табл.5.7.

Таблиця 5.7 - Дані про формування і розподіл прибутку за 2005 рік.

Примітка: ставка податку на прибуток складає 20%.

Додатково відомо, що компанія вигідно продала застаріле обладнання за 12000 грн., одержавши цю суму грошима. Це устаткування мало початкову вартість 9500 грн. і накопичену амортизацію на момент продажу 3650 грн. Замість проданого устаткування компанія придбала нове обладнання, заплативши грошима 17400 грн.

Необхідно скласти звіт про рух коштів за допомогою непрямого методу.

Рішення.

Для рішення задачі варто уважно вивчити попередній приклад.

Результати розрахунків представлені нижче у виді закінченого й оформленого звіту про рух грошових коштів.

Таблиця 5.8 - Звіт про рух грошових коштів за 2005 рік. (грн.)

Основна діяльність

Чистий прибуток

Амортизація

Амортизація нематеріальних активів

Грошові потоки за рахунок зміни оборотних коштів

Дебіторська заборгованість

Векселя до одержання

Товарно-матеріальні засоби

Передплачені витрати

Грошові потоки за рахунок зміни короткострокових заборгованостей

90620

(5000)

88000

4000

(40545)

(6150)

(20661)

Інвестиційна діяльність

(17400)

12000

(5400)

Фінансова діяльність

(5000)

(1200)

(25600)

(31800)

(57861)