Заглавная страница Избранные статьи Случайная статья Познавательные статьи Новые добавления Обратная связь КАТЕГОРИИ:  Археология Биология Генетика География Информатика История Логика Маркетинг Математика Менеджмент Механика Педагогика Религия Социология Технологии Физика Философия Финансы Химия ЭкологияТОП 10 на сайте Приготовление дезинфицирующих растворов различной концентрацииТехника нижней прямой подачи мяча. Франко-прусская война (причины и последствия) Организация работы процедурного кабинета Смысловое и механическое запоминание, их место и роль в усвоении знаний Коммуникативные барьеры и пути их преодоления Обработка изделий медицинского назначения многократного применения Образцы текста публицистического стиля Четыре типа изменения баланса Задачи с ответами для Всероссийской олимпиады по праву 
Мы поможем в написании ваших работ! ЗНАЕТЕ ЛИ ВЫ?
Влияние общества на человека
Приготовление дезинфицирующих растворов различной концентрации Практические работы по географии для 6 класса Организация работы процедурного кабинета Изменения в неживой природе осенью Уборка процедурного кабинета Сольфеджио. Все правила по сольфеджио Балочные системы. Определение реакций опор и моментов защемления |
Міністерство освіти і науки україниСтр 1 из 19Следующая ⇒
МІНІСТЕРСТВО ОСВІТИ І НАУКИ УКРАЇНИ
НАВЧАЛЬНО-МЕТОДИЧНИЙ ПОСІБНИК Для практичних занять з модуля
ФІНАНСОВИЙ МЕНЕДЖМЕНТ
(для магістрів спец. 8050106 „Облік і аудит”)
Харків – ХНАМГ – 2006 Мочаліна З.М.
НАВЧАЛЬНО-МЕТОДИЧНИЙ ПОСІБНИК Для практичних занять з модуля ФІНАНСОВИЙ МЕНЕДЖМЕНТ
Харків – ХНАМГ – 2006
Навчально-методичний посібник для практичних занять з модуля „Фінансовий менеджмент” (для магістрів спец. 8050106 „Облік і аудит”). Укл.: Мочаліна З.М. – Харків: ХНАМГ, 2006. − 142 с.
Укладач: доцент, канд. екон. наук З.М.Мочаліна
Рецензент: доцент, канд. екон. наук Н.І.Гордієнко
Рекомендовано кафедрою обліку та аудиту, протокол № 5 від 25.11. 2005 р.
ЗМІСТ
ВСТУП
Складний етап трансформації економіки України породив потребу в навчанні фінансовому менеджменту – науці управління фінансами підприємства, спрямованої на досягнення стратегічних і тактичних цілей суб’єктів підприємницької діяльності (СПД). Названі цілі для кожного господарюючого суб’єкта індивідуальні: у складних умовах податкового клімату і високої інфляції підприємства мають різні інтереси в питаннях регулювання маси і динаміки прибутку, що забезпечує ефективну реалізацію політики стратегічного розвитку підприємства. Але ці і багато інших аспектів діяльності підприємства (збільшення майна акціонерів, дивідендна політика, фінансове планування й ін.) піддаються управлінню за допомогою універсальних методів, напрацьованих ринковою цивілізацією й об'єднаних у науці фінансового менеджменту. Основною метою автора при написанні „Практикуму” було створення відповідно змістовному модулю курсу „Фінансовий менеджмент” завдань і фінансових ситуацій, наближених до практичної діяльності СПД, що дадуть змогу відчути актуальність ролі управління фінансами підприємства в ринкових умовах. Практикум передбачає виконання студентами аудиторних практичних робіт на базі ЕОМ самостійно, у присутності викладача, який надає в процесі виконання робіт певні консультації і контролює рівень знань студентів щодо теоретичних основ виконання самостійної роботи. Використовуючи фактичні дані фінансової звітності підприємств, студенти можуть виконати повний аналіз фінансового стану з наданням оцінки щодо їх діяльності з точки зору кредиторів, власників та менеджерів підприємства, провести ділові ігри відносно пошуку шляхів удосконалення фінансово-виробничої діяльності підприємства, оптимізації активів і прибутковості власного капіталу.
Практикум призначений для студентів – слухачів магістерських програм, а також практикуючих спеціалістів. ІІ. ЗМІСТ МОДУЛЮ Назва розділу |
Тематичний зміст розділу | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 1 | 2 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| РОЗДІЛ 1. Теоретичні основи і інформаційна база фінансового менеджменту | Сутність, функції, мета, завдання та значення фінансового менеджменту. Фінансовий менеджмент як система управління фінансами підприємства. Стратегія і тактика фінансового менеджменту. Об'єкти і суб'єкти фінансового менеджменту. Механізм фінансового менеджменту. Місце фінансового менеджменту в організаційній структурі підприємств. Методи і прийоми фінансового менеджменту. Методологічні основи побудови системи забезпечення фінансового менеджменту. Характеристика моделі фінансової інфраструктури підприємства. Фінансова інформаційна база. Зміст і загальні вимоги до інформаційної бази. Основні користувачі фінансової звітності. Необхідність і значення визначення вартості грошей у часі. Фактори, що впливають на зміну вартості грошей у часі. Вплив інфляції на зміну вартості грошей. Ризик та його вплив на зміну вартості грошей. Нарахування простих і складних процентів. Майбутня вартість (FV) грошей. Поняття компаундирування. FV ануїтетів. Процентний фактор у розрахунках FV. Теперішня вартість (PV) грошей та її зміст. Дисконтування. Розрахунок PV ануїтетів. PV довічної ренти. Використання процентного фактора при розрахунках PV. Призначення і види фінансових звітів. Методи їх оцінки. Зміст фінансової звітності підприємства відповідно до П(С)БО. Бухгалтерський баланс і його значення для аналізу фінансового стану підприємства. Аналіз звіту про фінансові результати підприємства. Аналіз звіту про рух грошових коштів. Критерії і методика оцінки незадовільної структури балансу підприємств. Система показників фінансового стану підприємства та їх оцінки. Комплексний аналіз фінансового стану підприємства. Значення грошових потоків у діяльності підприємства. Класифікація і оптимізація грошових потоків. Принципи управління грошовими потоками. Складання звіту про рух грошових коштів. Зміст і завдання управління вхідними і вихідними грошовими потоками. |
Продовж. змісту модулю
| 1 | 2 |
| РОЗДІЛ 2. Управління фінансово - виробничою діяльністю і капіталом суб’єкта господарювання | Зміст і завдання управління прибутком підприємства. Управління прибутком від операційної діяльності. Формування прибутку від основної діяльності. Фактори, що впливають на формування прибутку. Зовнішні і внутрішні фактори. Управління формуванням собівартості. Розрахунок граничної виручки і граничних витрат. Аналіз беззбитковості. Розробка цінової політики та її оптимізація на підприємстві. Політика максимізації прибутку підприємств. Операційний леверидж. Управління формуванням прибутку від іншої операційної діяльності. Формування прибутку від фінансових операцій. Фактори, що впливають на розподіл загального прибутку. Вплив на розподіл прибутку системи оподаткування підприємств. Управління використанням чистого прибутку. Політика розвитку підприємства за використання прибутку. Дивідендна політика. Оцінка активів. Зміст і завдання управління оборотними активами. Управління виробничими запасами. Управління дебіторською заборгованістю. Визначення оптимальної структури дебіторської заборгованості. Забезпечення ефективного контролю за рухом і своєчасним поверненням дебіторської заборгованості. Управління грошовими коштами. Джерела формування оборотних активів підприємств та шляхи забезпечення їх оптимальної структури. Стратегія фінансування оборотних активів. Управління необоротними активами підприємства. Сутність і класифікація капіталу підприємства. Фактори, що впливають на обсяг капіталу. Власний капітал та його формування та управління формуванням власного капіталу. Управління позичковим капіталом. Управління кредиторською заборгованістю. Вартість капіталу. Визначення вартості власного капіталу. Вартість акціонерного капіталу. Оцінка позичок. Оцінка загальної вартості капіталу. Інфляція та ринкова вартість капіталу. Розрахунок середньозваженої вартості капіталу. Фінансовий леверидж. Ефект фінансового левериджу. Управління структурою капіталу та її оптимізація. Політика підприємства щодо структури капіталу. Вплив структури капіталу на вартість підприємства. |
|
|
Продовж. змісту модулю
| РОЗДІЛ 3. Інвестиційна діяльність і прогнозування діяльності суб’єкту господарювання | Зміст і завдання управління інвестиціями. Види інвестицій. Формування інвестиційної політики. Реальні інвестиції та особливості управління ними. Методи оцінки ефективності інвестиційних проектів. Управління джерелами фінансування капітальних вкладень. Амортизаційна політика підприємства. Визначення оптимальної структури джерел фінансування капіталовкладень. Управління фінансовими інвестиціями. Диверсифікація інвестиційного портфеля. Економічна сутність фінансових ризиків та їх класифікація. Основні види фінансових ризиків: валютний, депозитний, процентний, інфляційний, інвестиційний, кредитний. Визначення рівня ризику та його впливу на фінансовий стан підприємства і його прибутковість. Зміст управління фінансовими ризиками. Методи оцінки рівня ризиків. Премія за ризик і порядок її визначення. Способи уникнення та нейтралізації фінансових ризиків. Страхування ризиків. Використання механізмів диверсифікації. Сутність внутрішньо фірмового фінансового прогнозування та планування. Бюджетування та його сутність. Види бюджетів. Складання і методика розрахунку основних фінансових показників бюджетів. Оперативне фінансове планування як основа внутрішньо фірмового фінансового контролю. Планування, надходження і використання грошових коштів. Розробка і застосування платіжного календаря Зміст і завдання антикризового фінансового управління підприємством. Методи прогнозування банкрутства підприємства. Система попереднього реагування на загрозу банкрутства і комплекс упереджувальних заходів. Фінансова санація підприємства як елемент антикризового управління. Досудова санація. Санація за рішенням арбітражного суду. Менеджмент санації підприємства, його функції та завдання. Методи фінансування санації підприємства. Управління внутрішніми джерелами фінансування та залучення зовнішніх фінансових джерел. Реструктуризація в системи антикризового фінансового управління підприємством. Організаційно-фінансове забезпечення реструктуризації підприємств. |
Практичне заняття на тему:
|
|
Основна діяльність
Чистий прибуток
Амортизація
Амортизація нематеріальних активів
Грошові потоки за рахунок зміни оборотних коштів
Дебіторська заборгованість
Векселя до одержання
Товарно-матеріальні засоби
Передплачені витрати
Грошові потоки за рахунок зміни короткострокових заборгованостей
90620
(5000)
88000
4000
(40545)
(6150)
(20661)
Інвестиційна діяльність
(17400)
12000
(5400)
Фінансова діяльність
(5000)
(1200)
(25600)
(31800)
(57861)
Необхідно зробити перевірку правильності складання звіту про рух грошових коштів. Сума статей „кошти” і „ринкові цінні папери” на початок року складає 106400 грн..
Та ж сума на кінець року дорівнює 48539 грн. Неважко переконатися, що різниця між ними складає (57861) грн. Це в точності дорівнює величині чистого грошового потоку, що пройшов через підприємство за рік.
Завдання для самостійної роботи: Зробити розрахунки, якщо сума податку на прибуток складе 20%. Прокоментуйте одержані результати.
|
|
За темою №5 студенти в аудиторії виконують самостійну роботу з застосуванням ПЕОМ (під керівництвом викладача).
Питання до теми:
1. Які основні питання можна вирішити за допомогою звіту про рух грошових коштів?
2. Як оцінити якість управління підприємством за звітом про рух грошових коштів?
3. Як відрізняються прямий і непрямий методи складання звіту про рух грошових коштів?
4. У чому полягає сутність непрямого методу звіту про рух грошових коштів?
5. Наведіть модель перерахунку чистого прибутку у грошовий потік внаслідок операційної діяльності.
6. Чому прибуток від продажу активу віднімається при перерахунку чистого прибуткуу грошовий потік внаслідок операційної діяльності?
Практичне заняття на тему:
Додаткова інформація
Показники, грн
Дані
Вихідні
Плановані
1
5
Ціна одиниці продукції
100.00%
Мінус перемінні витрати
54,06%
Вкладений (маржинальний) доход
45.94%
Точка беззбитковості
од. прод.
Оцінка прибутку
План продажу
од. прод
Доход
Мінус перемінні витрати
Мінус постійні витрати
Прибуток
Запас безпеки
Запас безпеки, %
У колонку, що відповідає планованому стану підприємства, послідовно заносяться всі зміни, що є наслідком інвестиційних заходів. Зокрема, оскільки підприємство продає старе устаткування, амортизація розраховується виходячи з вартісних показників капітальних витрат.
Зіставляючи дані обох варіантів розрахунку, можна зробити висновок про те, що впровадження інвестиційних заходів приводить до наступних змін стану підприємства з погляду його беззбитковості: точка беззбитковості збільшилася з 68061 одиниць продукції до 74746.
Цей факт сам по собі кваліфікується як негативна зміна. У той же час, за рахунок планованого збільшення обсягу продажів величина прибутку до податків збільшується з 1068903 грн. до 1548807 грн. Як кінцевий результат запас безпеки збільшується.
Варто помітити, що ця позитивна зміна ще не говорить про необхідність інвестиційних заходів.
Поліпшення прибутковості підприємства є лише необхідною умовою їхньої ефективності, але не достатнім.
Особливість аналізу беззбитковості для декількох видів продукції
Особливістю аналізу беззбитковості для декількох видів продукції є сумісність постійних витрат. Продемонструємо це на прикладі 4.
Приклад 4. Аналіз беззбитковості операційної діяльності підприємства, що виробляє два види продукції, де постійні витрати надані сумарно на види продукції, а перемінні витрати розраховані за кожним видом (табл.6.10.).
Таблиця 6.10 - Вихідні дані.
| Продукція А | Продукція В | Всього | ||||
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 |
| Виторг | 100.000 | 100% | 300.000 | 100% | 400.000 | 100.0% |
| Мінус перемінні витрати | 70.000 | 70% | 120,000 | 40% | 190.000 | 47.5% |
| Вкладений доход | 30.000 | 30% | 180.000 | 60% | 210.000 | 52.5% |
| Мінус постійні витрати | 141.750 | |||||
| Чистий прибуток | 68.250 | |||||
Визначити точку беззбитковості для цього випадку, а також розрахувати точку беззбитковості для випадку зміни структури випуску продукції.
Зробити висновки.
Методика рішення завдання.
У табл.6.11 наведені розрахункові дані, що враховують зміну структури продукції.
По розрахунках (табл.6.10 - 6.11)одержуємо:
Загальна точка беззбитковості = 141750 / 0,525 = 270,000.
Таблиця 6.11- Розрахункові дані із зміною структури продукції.
| Продукція А | Продукція В | Всього | ||||
| Виторг | 300,000 | 100% | 100.000 | 100% | 400.000 | 100.0% |
| Мінус перемінні витрати | 210.000 | 70% | 40,000 | 40% | 250.000 | 62,5% |
| Вкладений доход | 90.000 | 30% | 60.000 | 60% | 150.000 | 37.5% |
| Мінус пост. витрати | 141.750 | |||||
| Чистий прибуток | 68.250 | |||||
Зі зміною структури виробництва і продажів (при сумарному обліку постійних витрат) загальний відносний вкладений доход і точка беззбитковості змінюються. Змінюється також точка беззбитковості (ВЕР):
ВЕР = 141750 / 0,375 =378,000 грн.
За допомогою цього формату можна аналізувати структуру виробництва і продажів підприємства і домагатися найбільш ефективної, прийнявши як критерій мінімум значення точки беззбитковості.
На практиці, особливо при великій номенклатурі виробництва, звичайно прибігають до роздільного аналізу беззбитковості різних видів продукції.
Докладно ці питання див. у методиці аналізу беззбитковості для багатономенклатурного виробництва.
Вплив вкладеного доходу й аналіз операційного важеля
Крім стандартної техніки проведення аналізу беззбитковості важливе значення в процесі реструктуризації підприємств має аналіз фінансових показників ризику операційної діяльності підприємства. Зокрема, цікаво проаналізувати, як відносний вкладений доход впливає на точку беззбитковості і запас безпеки. Розглянемо приклад порівняльного аналізу двох підприємств із різною структурою витрат.
Приклад 5. Компанія X має 70 % перемінних витрат, а компанія Y - всього 20 %. Інші "вихідні" показники (розмір виручки і прибуток) в обох компаній однакові. У табл.6.12 надано порівняльний аналіз беззбитковості цих компаній.
Розгляньте вихідні дані і зробіть висновок щодо переваг структури витрат в кампаніях.
Методика рішення завдання.
В таблиці вихідних даних (табл.6.12) проводимо виконання аналітичних розрахунків по визначенню показників беззбитковості.
З аналізу результатів розрахунку видно, що компанія X, відносний вкладений доход якої складає 30 %, має переваги перед компанією Y, у якої вкладений доход складає 80 % від виторгу. Ця перевага відбиває ризик компаній. Компанія Y ризикує більше, тому що при зменшенні обсягу продажів вона, маючи більш високе значення точки беззбитковості і менший запас безпеки, у більшій мірі підлягає небезпеці більш істотного зниження прибутку порівняно з компанією X.
Таблиця 6.12 - Порівняльний аналіз беззбитковості двох компаній
| Компанія X | Компанія Y | |||
| Виторг | 500,000 | 100% | 500,000 | 100% |
| Мінус перемінні витрати | 350,000 | 70% | 100,000 | 20% |
| Вкладений доход | 150,000 | 30% | 400.000 | 80% |
| Мінус постійні витрати | 90,000 | 340,000 | ||
| Чистий прибуток (збиток) | 60,000 | 60,000 | ||
| Точка беззбитковості (грн): | ||||
| 90,000 / 0.30 | 300,000 | |||
| 340,000 / 0.80 | 425,000 | |||
| Запас безпеки (грн): | ||||
| 500,000 - 300,000 | 200,000 | |||
| 500,000 - 425,000 | 75,000 | |||
| Запас безпеки (%): | ||||
| 200,000 / 500.000 | 40% | |||
| 75,000 / 500,000 | 15% | |||
Більш докладний аналіз ризику в рамках аналізу беззбитковості можна провести за допомогою так називаного операційного важеля.
Операційний важіль (Operatіng Leverage) показує, у скільки разів змінюється прибуток при збільшенні обсягу реалізації:
(6.6)
Для обчислення ступеня операційного важеля (Degree of Operatіng Leverage, чи, скорочено DOL) використовується наступна проста формула:
(6.7) 
Розглянемо приклад, що ілюструє вплив операційного важеля на зміну прибутку в зв'язку зі зміною обсягу продажів (табл.6.13).
Приклад 6. Прийнявши за основу ті ж вихідні дані, що й у попередньому прикладі, обчислимо операційний важіль кожного з підприємств.
Таблиця 6.13.
Вплив операційного важеля на зміну прибутку в зв'язку зі зміною обсягу продажів.
| Компанія X | Компанія Y | |||
| Виторг | 500.000 | 100% | 500.000 | 100% |
| Мінус перемінні витрати | 350.000 | 70% | 100.000 | 20% |
| Вкладений доход | 150,000 | 30% | 400.000 | 80% |
| Мінус постійні витрати | 90.000 | 340,000 | ||
| Чистий прибуток (збиток) | 60.000 | 60,000 | ||
| Операційний важіль | 2.5 | 6.7 | ||
Виходячи з визначення операційного важеля, одержуємо, що збільшення обсягу продажів на 10% приводить у випадку компанії X до збільшення прибутку на 25 %, а у випадку компанії Y - на 67 %.
Це легко перевірити за допомогою простих розрахунків, передбачивши 10% збільшення виторгу у форматі звіту про прибуток (табл.6.14)
Таблиця 6.14.
Зміна прибутку в зв’язку із збільшенням обсягу продажу.
| Компанія X | Компанія Y | |||
| Виторг | 550,000 | 100% | 550,000 | 100% |
| Мінус перемінні витрати | 385,000 | 70% | 110000 | 20% |
| Вкладений доход | 165,000 | 30% | 440.000 | 80% |
| Мінус постійні витрати | 90.000 | 340.000 | ||
| Чистий прибуток (збиток) | 75.000 | 100,000 | ||
| Збільшення чистого прибутку | 25% | 67% | ||
Розгляд цього прикладу викликає природне запитання: яку вибрати структуру витрат: з перевагою перемінних витрат (малий важіль і невисоке значення відносного вкладеного доходу) чи з перевагою постійних витрат (великий важіль і високе значення відносного вкладеного доходу).
Розглянемо це питання на прикладі 7.
Приклад 7. Розглянути вихідні дані двох компаній з різною структурою витрат і визначитись з об’єктом для вкладу інвестицій, якщо передбачається розширення продажу до 10%.
Таблиця 6.15 - Вихідні дані
| Компанія X | Компанія Y | |||
| Виторг | 100,000 | 100% | 100,000 | 100% |
| Мінус перемінні витрати | 60.000 | 60% | 30.000 | 30% |
| Вкладений доход | 40.000 | 70,000 | 70% | |
| Мінус постійні витрати | 30,000 | 60,000 | ||
| Чистий прибуток (збиток) | 10.000 | 10,000 | ||
Методичні рекомендації до рішення прикладу
Нехай у майбутньому очікується поліпшення стану на ринку, що в підсумку приведе до збільшення обсягу продажів на 10 відсотків. Тоді звіти про прибуток будуть мати вигляд (табл.6.16):
Таблиця 6.16 - Розрахункові дані аналізу беззбитковості зі зміною виручки від реалізації на 10%.
| Компанія X | Компанія Y | |||
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 |
| Виторг | 110,000 | 100% | 110000 | 100% |
| Мінус перемінні витрати | 66,000 | 60% | 33.000 | 30% |
| Вкладений доход | 44000 | 40% | 77000 | 70% |
| Мінус постійні витрати | 30000 | 60000 | ||
| Чистий прибуток (збиток) | 14000 | 17000 | ||
Пропонується розглянути зміну показників аналізу беззбитковості при зменшенні обсягу на 10% і висновки зробити самостійно.
Завдання для самостійного рішення
Завдання №1. Пан Рацько планує відкрити мале підприємство по виробництву і продажу футбольних м'ячів. Зробивши докладний маркетинг і вивчивши витратну частину цього бізнесу, він зібрав наступні дані.
- Ринкова ціна одного м'яча в упакуванні 20 грош. од.
- Ціна упакування складає 1.00 грош. од. на один м'яч.
- Він може купити необхідне устаткування за 512000 грош. од., термін служби якого складає 5 років із залишковою вартістю 2000 грош. од.
- Повна продуктивність устаткування 4 м'ячі в годину (160 у тиждень).
- На виготовлення одного м'яча використовується сировина вартістю 10 грош. од.
Для виробництва треба найняти одного робітника за контрактом на один рік з оплатою 200 грош. од. у тиждень (52 робочих тижня).
Пан Рацько планує виконувати обов'язки директора фірми з функціями бухгалтера за 1000 грош. од. на місяць.
Оскільки підприємство мале, пан Рацько не планує відкривати свій магазин, а збирається продавати свою продукцію на комісійній основі, платячи 10 відсотків комісійних за один проданий м'яч.
Для виробництва м'ячів він орендує приміщення з орендною платою 300 грош. од. на місяць.
Істотним питанням є обслуговування устаткування; відповідно до контракту він оплачує 200 грош. од. за кожен цикл роботи устаткування (один цикл складає 100 годин роботи устаткування).
Необхідно допомогти пану Рацько оцінити точку беззбитковості і визначити обсяг прибутку, якщо відповідно до ринкових умов він може продавати 5000 м'ячів у рік. Пана Рацько також дуже турбує, чи зможе він додатково найняти секретаря, виплачуючи йому 500 грош. од. на місяць.
Завдання № 2. Компанія виробляє і продає один вид продукції. Виручка від реалізації і витрати компанії в останньому місяці та витрати надані у табл. 6.18.
Таблиця 6.18 - Вихідні дані.
| Всього | На од. прод | |
| Виручка від реалізації | 400000 | 40 |
| Мінус перемінні витрати | 280000 | 28 |
| Вкладений доход | 120000 | 12 |
| Мінус постійні витрати | 90000 | |
| Чистий прибуток | 30000 |
Розрахуйте точку беззбитковості в натуральних і грошових одиницях.
Без додаткових розрахунків визначте величину маржинального доходу в точці беззбитковості.
Який обсяг продажів треба забезпечити для одержання мінімального прибутку 12000 грош.од.?
Використовуючи дані таблиці, оцініть запас міцності компанії в грош. од. та відсотках.
Підкріпіть розрахунки складанням формату звіту про фінансові результати.
За темою 6 студенти під керівництвом викладача виконують самостійну роботу з застосуванням ПЕОМ.
Питання до теми
1. У чому зміст загальної класифікації витрат?
2. Опишіть процедуру формування собівартості зроблених і собівартості проданих товарів.
3. У чому розходження витрат, що відносяться до продукту, і витрат, що відносяться до періоду?
4. Чи дійсно постійні витрати завжди залишаються незмінними при зміні обсягу продажів СПД?
5. Які ви знаєте методи для виділення перемінної і постійної компонент у змішаних витратах? Який з них є найбільш точним? Обґрунтуйте чому.
6. У чому зміст АВС- методу?
7. Що таке вкладений доход (валова маржа)? Опишіть формат звіту про прибуток на основі вкладеного доходу.
8. У чому сутність аналізу "витрати – об’єм – прибуток " (СVР - аналізу)?
9. Дайте визначення точки беззбитковості. Які ви знаєте підходи для її розрахунку?
10. Що таке операційний важіль і чому його значення може служити мірою операційного ризику? Дайте визначення операційного ризику СПД.
11. Які вам відомі графічні способи аналізу беззбитковості?
12. Що таке запас безпеки і як його розрахувати в рамках СVР - аналізу?
13. Як визначити обсяг продажу, що відповідає заданому обсягу прибутку?
14. Що таке запас безпеки і як його розрахувати в рамках CVP-аналізу?
Тема 7. Управління активами
Тема практичного заняття:
Графік надходження коштів
Аналогічно розраховують інші показники бюджету. Відповідно йому підприємство не отримає у плановому році 30% виручки четвертого кварталу у сумі 120000 грн., що буде зафіксовано в підсумковому прогнозному балансі підприємства на кінець року.
План виробництва продукції
План виробництва продукції складають відповідно бюджету продажів з врахуванням необхідної для підприємства динаміки залишків готової продукції на складі. План виробництва надано у табл. 11.5:
Таблиця 11.5 - План виробництва продукції
| Показники / періоди | Квартал 1 | Квартал 2 | Квартал 3 | Квартал 4 | За рік |
| Очікуваний обсяг продажів (шт.) | 10.000 | 30.000 | 40,000 | 20.000 | 100.000 |
| Запаси на кінець кварталу (шт.) | 6.000 | 8.000 | 4.000 | 3.000 | 3.000 |
| Необхідний обсяг продукції (шт.) | 16.000 | 38.000 | 44000 | 23.000 | 103.000 |
| Мінус запаси на початок періоду (шт.) | 2.000 | 6.000 | 8.000 | 4.000 | 2.000 |
| Обсяг виробництва продукції (шт.) | 14.000 | 32.000 | 36.000 | 19.000 | 101000 |
Підприємство планує у 1 кв. продати 10000 одиниць продукції. Для забезпечення безперебійного постачання готовою продукцією підприємство планує залишок продукції на кінець першого періоду в обсязі 20% від обсягу реалізації другого періоду (див. вихідні дані), що складає 6000 штук. Таким чином, необхідний обсяг продукції складає 16000 штук. Але на початок першого періоду на складі є 2000 одиниць готової продукції. Отже, обсяг виробництва першого періоду складе:
16000 – 2000 = 14000 одиниць.
Аналогічно розраховуються інші показники виробничого плану. Необхідно врахувати, що плановані запаси на кінець першого періоду це планові запаси на початок другого періоду. Що стосується суми запасів на кінець останнього періоду (вони ж на кінець року), то вона прогнозується і враховується при складанні блоку вихідних даних усього процесу бюджетування.
Бюджет витрат на основні матеріали з графіком виплат
Цей бюджет складається з двох частин: розрахунку обсягів необхідної для виробництва сировини і графіка її оплати. Даний бюджет надано у табл. 11.6.
Він базується не на плані продажів, а на виробничому плані.
Використовуючи норматив споживання сировини на одиницю продукції (5 кг), оцінюють планований обсяг сировини для виробництва продукції даного періоду.
Для забезпечення безперебійного постачання сировини у виробництво, фінансовий менеджер планує запас сировини на кінець періоду в розмірі 10% від потреби в сировину наступного періоду.
