![]() Заглавная страница Избранные статьи Случайная статья Познавательные статьи Новые добавления Обратная связь FAQ Написать работу КАТЕГОРИИ: ![]() ![]() ![]() ![]() ![]() ![]() ![]() ![]() ![]() ![]() ![]() ![]() ![]() ![]() ![]() ![]() ![]() ![]() ![]() ![]() ТОП 10 на сайте Приготовление дезинфицирующих растворов различной концентрацииТехника нижней прямой подачи мяча. Франко-прусская война (причины и последствия) Организация работы процедурного кабинета Смысловое и механическое запоминание, их место и роль в усвоении знаний Коммуникативные барьеры и пути их преодоления Обработка изделий медицинского назначения многократного применения Образцы текста публицистического стиля Четыре типа изменения баланса Задачи с ответами для Всероссийской олимпиады по праву ![]() Мы поможем в написании ваших работ! ЗНАЕТЕ ЛИ ВЫ?
Влияние общества на человека
Приготовление дезинфицирующих растворов различной концентрации Практические работы по географии для 6 класса Организация работы процедурного кабинета Изменения в неживой природе осенью Уборка процедурного кабинета Сольфеджио. Все правила по сольфеджио Балочные системы. Определение реакций опор и моментов защемления |
Понятие притоков и оттоков денежных средств.Содержание книги
Похожие статьи вашей тематики
Поиск на нашем сайте
Притоки – положительные денежные потоки, поступления компании. Оттоки – отрицательные денежные потоки, платежи компании.
Чистый денежный поток. Чистый денежный поток (Net Cash Flow, NCF) — это разница между положительным денежным потоком (поступление денежных средств) и отрицательным денежным потоком (расходование денежных средств) в рассматриваемом периоде времени в разрезе отдельных его интервалов. Формула чистого денежного потока (NCF) NCF = CF+ - CF-, где CF+ — положительный денежный поток, CF- — отрицательный денежный поток. Обычно платежи внутри денежного потока группируются по периодам времени, соответствующим отчетным периодам или шагам инвестирования. Например, по месяцам, кварталам, годам. В этом случае формулу чистого денежного потока можно записать в следующем виде:
NCF = NCF1 + NCF2 +…+ NCFn = (CF1+ - CF1-)+ (CF2+ - CF2-)+…+ (CFn+ - CFn-) NCF = Operational CF + Investment CF + Financial CF (по видам деятельности) Свободный денежный поток Свободный денежный поток - денежный поток, которым располагает компания после финансирования всех инвестиций, которые она считает целесообразным осуществить, то есть это свободные для изъятия средства. Свободный денежный поток – это разность между величиной денежных поступлений и размером выплат, образующаяся после осуществления платежей для удовлетворения производственных (операционных) и инвестиционных нужд, доступная всем инвесторам предприятия (понимая инвесторов в широком смысле как акционеров и кредиторов). Существует 2 вида свободных денежных потоков: 1) FCFE (Free Cash Flow to the Equity) – свободный денежный поток собственного капитала. Это свободные для изъятия средства, которые компания может отдать акционерам. FCFE = Чистая Прибыль + Амортизация – Инвестиции + Привлеченное Финансирование 2) FCFF (Free Cash Flow to the Firm) – свободный денежный поток для компании. Это свободные для изъятия средства, которые компания может отдать кредиторам и акционерам. FCFF = Чистая Прибыль + Амортизация + Проценты кредиторов – Инвестиции 1. Если FCFF >0, то он может быть распределен между инвесторами (сначала удовлетворяются запросы кредиторов, а затем акционеров. 2. Если FCFF <0, то его величина - сумма средств, которую должны будут изыскать акционеры и кредиторы. Прямой и косвенный метод построения отчета о движении денежных средств. Прямой метод При использовании прямого метода раскрываются основные виды валовых денежных поступлений и валовых денежных платежей. Информация об основных видах денежных поступлений и платежей может быть получена: 1) Из учетных записей фирмы – предусматривает классификацию всех денежных потоков по видам деятельности: операционная, финансовая и инвестиционная. 2) Путем корректировки продаж, себестоимости продаж (доходов в виде процентов, расходов на выплаты процентов и аналогичных расходов для финансовых учреждений) и других статей в отчете о прибылях и убытках с учетом: o изменений в запасах и операционной кредиторской и дебиторской задолженностях в течение периода;
o других неденежных статей; o прочих статей, ведущих к возникновению инвестиционных или финансовых денежных потоков. Большинство предприятий ежедневно осуществляют огромное количество денежных операций, поэтому их довольно трудно анализировать и классифицировать. Проще принять за основу данные, уже отраженные в учете по методу начисления, которые использовались при составлении отчета о прибылях и убытках и баланса. При составлении отчета о движении денежных средств нужно исключить влияние неденежных статей («Амортизация», «Резервы») и учесть изменение активов, капитала и обязательств компании. Преимуществами метода является то, что отчет, полученный на основе этого метода, показывает основные источники притока и оттока денежных средств, показывает степень покрытия инвестиционных и финансовых потребностей предприятия имеющимися у него средствами и дает возможность оценить ликвидность компании, так как детально раскрывает движение денежных средств на счетах. Недостатками метода является то, что обычно у компаний очень много различных денежных потоков и классифицировать их – труд очень сложный, кропотливый и, нередко, бесполезный. Более того, метод не раскрывает взаимосвязи полученного финансового результата и изменения абсолютного размера денежных средств компании. Косвенный метод. При использовании косвенного метода чистая прибыль или убыток корректируются с учетом результатов операций неденежного характера, любых отсрочек или начислений прошлых периодов или будущих операционных денежных поступлений платежей и статей доходов или расходов, связанных с инвестиционными или финансовыми потоками денежных средств. Косвенный метод раскрывает движение денежных средств от операционной деятельности (чистый приток или отток), а валовые поступления и выбытия денежных средств не анализируются и соответственно не классифицируются по статьям движения денежных средств. Направления корректировки: 1. Очистка чистой прибыли от элементов, несвязанных операционной деятельностью 2. Корректировка на изменение элементов оборотного капитала и кредиторской задолженности 3. Корректировка на величину амортизации При использовании косвенного метода чистая прибыль или убыток фирмы корректируются с учетом результатов операций неденежного характера, а также изменений, произошедших в операционном оборотном капитале. Таким образом, данный метод: · показывает взаимосвязи между разными видами деятельности предприятия; · устанавливает зависимость между чистой прибылью и изменениями в оборотном капитале предприятия за отчетный период. Алгоритм формирования денежного потока от операционной деятельности косвенным методом включает реализацию следующих этапов. 1. По данным отчетности определяется чистая прибыль предприятия. 2. К чистой прибыли добавляются суммы статей затрат, не вызывающих в реальности движение денежных средств (например, амортизация). 3. Вычитаются (прибавляются) любые увеличения (уменьшения), произошедшие в статьях текущих активов, за исключением статьи «Денежные средства». 4. Прибавляются (вычитаются) любые увеличения (уменьшения), произошедшие в статьях краткосрочных обязательств, не требующих процентных выплат. Анализ на основе финансовых коэффициентов.
|
||||||||||||||||||||
Последнее изменение этой страницы: 2016-04-07; просмотров: 902; Нарушение авторского права страницы; Мы поможем в написании вашей работы! infopedia.su Все материалы представленные на сайте исключительно с целью ознакомления читателями и не преследуют коммерческих целей или нарушение авторских прав. Обратная связь - 3.137.142.158 (0.01 с.) |