Классификация и виды ценных бумаг

ГК РФ устанавливает следующие виды ценных бумаг.

В ст. 143:

-государственная облигация;

-облигация;

-вексель;

-чек;

-депозитный сертификат;

-банковский сертификат;

-банковская сберегательная книжка на предъявителя;

-коносамент;

-акция;

-приватизационные ценные бумаги.

В ст. 912:

-двойное складское свидетельство;

-складское свидетельство как часть двойного свидетельства;

-залоговое свидетельство (варрант) как часть двойного свидетельства;

-простое складское свидетельство.

 

Федеральный закон от 16.07.1998г. № 102 – ФЗ «Об ипотеке (залоге недвижимости)» разрешает выпускать:

-закладную.

Федеральный закон от 29.11.2001г. № 156 – ФЗ «Об инвестиционных фондах» разрешает выпускать:

-инвестиционный пай.

Федеральный закон от 28.12.2002г. № 185 – ФЗ «О рынке ценных бумаг» разрешает выпускать:

-опцион эмитента.

Федеральный закон от11.11.2003г. №152 – ФЗ «Об ипотечных ценных бумагах» разрешает выпускать:

-облигации с ипотечным покрытием;

-ипотечный сертификат участия.

 

Классификация ценных бумаг – это их разделение на попарно – противоположные виды по какому – либо юридическому и экономическому признаку.

Срочные и бессрочные ценные бумаги. По сроку существования ценные бумаги делятся на:

-срочные – это ценные бумаги, срок существования которых ограничен во времени по ус - ловиям их выпуска. Большинство выпускаемых ценных бумаг имеют заранее заданные сроки обращения.

- бессрочные – это ценные бумаги, для существования которых не установлены ограничения во времени по условиям их выпуска. Классическим видом бессрочных бумаг являются акции Бессрочность бумаги означает, что выплата чистого дохода по ней не имеет временных ограничений, а сроки и способы гашения ее заранее не известны.

Срочные ценные бумаги как бумаги, имеющие установленный срок обращения, обычно условно делятся на три вида:

-краткосрочные – бумаги, имеющие срок обращения до 1 года;

-среднесрочные – бумаги, имеющие срок обращения свыше 1 года в пределах до 5 – 10 лет;

-долгосрочные – бумаги, имеющие срок обращения, обычно превышающий 10 лет.

Бессрочные ценные бумаги могут существовать в двух разновидностях:

-как ценные бумаги, срок существования которых определен сроком существования эмитента (акции);

-как ценные бумаги, срок обращения которых при их выпуске регламентирован лишь самим порядком и условиями их гашения (выкупа). (бессрочные опционы на акции).

Документарные и бездокументарные ценные бумаги. По юридической форме существования ценные бумаги делятся на:

-документарные – это ценные бумаги, выпускаемые в форме документа;

- бездокументарные – это ценные бумаги, существующие в виде записей на материальных (компьютерных, электронных) носителях, порядок осуществления которых регулируется государством.

С точки зрения своей юридической формы российские ценные бумаги делятся на две группы:

-ценные бумаги, которые могут выпускаться только в документарной форме. К ним относятся векселя, чеки, складские свидетельства, коносаменты и др.;

-ценные бумаги, которые могут выпускаться как в документарной, так и в бездокументарной формах. Это в основном акции и облигации.

Эмиссионные и неэмиссионные ценные бумаги. По форме выпуска ценные бумаги различаются на:

-эмиссионные – это ценные бумаги, выпускаемые в обращение выпусками (обычно крупными партиями), внутри которых все ценные бумаги абсолютно идентичны, и каждый их выпуск подлежит обязательной государственной регистрации. Основными видами таких ценных бумаг являются акции и облигации;

-неэмиссионные – это ценные бумаги, выпуски которых не подлежат обязательной государственной регистрации. Обычно это ценные бумаги, выпускаемые поштучно или небольшими партиями, но не обязательно.

Деление ценных бумаг на эмиссионные и неэмиссионные теоретически имеет под собой основу, состоящую, во – первых, в том, что к эмиссионным ценным бумагам обычно должны относиться наиболее важные для рынка бумаги, т.е. представляющие собой капитал, а во – вторых, выпускаемые в больших количествах, т.е. затрагивающие интересы достаточно большого круга участников рынка.

Предъявительские и именные ценные бумаги. По принадлежности (форме владения) ценная бумага может быть:

- предъявительской, или ценной бумагой на предъявителя, права по которой принадлежат ее предъявителю;

-именной – это ценная бумага, прав по которой принадлежат названному в ней лицу.

Именная ценная бумага, в свою очередь, в зависимости от способа передачи прав по ней подразделяется на два юридических подвида:

-простая именная ценная бумага – передается по цессии.

-ордерная ценная бумага – передается по индоссаменту.

Цессия и индоссамент – это две формы уступки прав кредитора или в данном случае прав владельца ценной бумаги. Цессия есть двухсторонняя сделка, или договор, между старым и новым собственником ценной бумаги. В случае, когда уступка прав осуществляется за деньги, договор цессии имеет форму договора купли – продажи. Индоссамент – односторонняя сделка, т.е. распоряжение, в соответствии с которым прежний владелец ценной бумаги назначает нового ее владельца.

Государственные и корпоративные (негосударственные) ценные бумаги. По юридическому виду эмитента ценные бумаги подразделяются на:

- государственные – это ценные бумаги, эмитентом которых является государство в лице уполномоченных на то его органов.

- корпоративные (негосударственные) - это ценные бумаги, эмитенты которых коммерческие организации.

Национальные и иностранные ценные бумаги. По национальной принадлежности ценные бумаги подразделяются на:

- национальные ( российские ) – это ценные бумаги, выпущенные национальными эмитентами;

- иностранные – это ценные бумаги, выпущенные иностранными эмитентами.

Рисковые и безрисковые ценные бумаги. По уровню риска, ценные бумаги условно могут быть поделены на:

-безрисковые – это ценные бумаги, которые имеют самый возможно (максимально) низкий в рыночных условиях уровень риска;

- рисковые – это ценные бумаги, уровень риска которых превышает уровень риска, имеющийся у безрисковых ценных бумаг. Рисковые ценные бумаги, в свою очередь, условно разбиваются на три группы: низкорисковые, рисковые, высокорисковые.

В мировой практике к безрисковым ценным бумагам относятся краткосрочные государственные долговые обязательства. Все остальные ценные бумаги принято считать рисковыми. К низкорисковым обычно относят другие государственные ценные бумаги, к средне рисковым чаще всего причисляют корпоративные облигации, а в разряд высокорисковых ценных бумаг обычно входят акции.

Рыночные и нерыночные ценные бумаги. С точки зрения степени свободы обращения, т.е. наличия или отсутствия ограничений на куплю – продажу, ценные бумаги могут делиться на:

- рыночные - это ценные бумаги, которые обладают полной свободой обращения, в силу чего их еще можно назвать свободнообращающимися ценными бумагами;

-нерыночные - это ценные бумаги, которые имеют ограничения или запрет на передачу путем купли – продажи.

Долевые, долговые и доверительные ценные бумаги. Как в экономической классификации, так и сточки зрения юридической принадлежности привлекаемого капитала, ценные бумаги делятся на:

-долевые (владельческие) – это ценные бумаги, которые представляют собственный (уставный) капитал эмитента;

-долговые - это ценные бумаги, которые представляют заемный капитал для их эмитента;

-доверительные – это ценные бумаги, представляющие капитал, находящийся в доверительном управлении.

Доходные и бездоходные ценные бумаги. С точки зрения наличия дохода при определенных условиях выпуска ценные бумаги могут быть классифицированы на:

-доходные – это ценные бумаги, доход по которым уже заложен в самом эмиссионным отношении, и он выплачивается эмитентом их владельцу. Доходные бумаги делятся на процентные и дисконтные.

-бездоходные – это ценные бумаги, по которым эмитент сам эмитент никакого дохода не выплачивает.

Инвестиционные и неинвестиционные ценные бумаги. В зависимости от того, в каком качестве ценная бумага обращается на рынке, она может быть:

-инвестиционной (капитальной) – это ценная бумага, которая приносит ее владельцу инвестиционный доход. К инвестиционным ценным бумагам относятся акции и облигации.

-неинвестиционная – это ценная бумага, обращение которой на рынке не приносит дохода ее владельцу. Обычно к таким бумагам относятся расчетные ценные бумаги (коносаменты, складские свидетельства, чеки).

Номинированные и неноминированные ценные бумаги. В зависимости от наличия номинала ценные бумаги подразделяются на:

-номинированные –это ценные бумаги, имеющие номинальную стоимость, или номинал, в денежном выражении;

- неноминированные – это ценные бумаги, не имеющие номинальной стоимости.

По российскому законодательству инвестиционные ценные бумаги должны иметь номинальную стоимость.