Предмет, цели и задачи курса: «Рынок ценных бумаг».

Предмет курса «Рынок ценных бумаг» представляет самостоятельный раздел экономической науки; он тесно связан с другими экономическими дисциплинами, в которых изучаются финансы, кредит, международные валютно-кредитные отношения.

Основными задачами курса является изучение фундаментальных вопросов теории ценных бумаг, таких как: экономическая сущность, функции, виды и типы, функционирование ценных бумаг (акции, облигации, векселя, производные инструменты), а также государственных и муниципальных обязательств; особенности и закономерности развития российского рынка ценных бумаг. Особенное внимание уделяется вопросам выпуска, размещения и обращения, государственной регистрации выпуска эмиссионных ценных бумаг, вопросам управления (государственное регулирование, саморегулирование), формирования портфеля ценных бумаг и методам его управления. Для самостоятельной работы студентов предложен список тем рефератов, докладов. Некоторые из предложенных тем вполне могут быть выбраны в качестве курсового и дипломного проекта. Для самоподготовки студентов составлен терминологический словарь.

В ходе изучения курса преследуется цель повышения общей акционерной культуры студентов в последующей их профессиональной деятельности.

 

Таблица 1

 

Распределение времени студентов:

№ пп	Разделы программы	Лекции	Практические занятия	Самостоя-тельная работа
очное	заочно	очное	заочно
	Модуль1.Ценные бумаги. 1.Сущность, функции ценных бумаг. 2.Виды, типы ценных бумаг: -Корпоративные ценные бумаги. -Государственные ценные бумаги. -Иные виды ценных бумаг.		-		-	2-4 2-6
	Модуль2.Рынок ценных бумаг: назначение, структура. 1.Формирование рынка ценных бумаг в России, условия развития. Инфраструктура рынка. 2.Виды профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг. 3.Нормативная база функционирования и развития фондового рынка России.				-	2-4     4-4     4-4
	Модуль3.Выпуск, размещение и обращение эмиссионных ценных бумаг. 1.Первичный и вторичный рынки ценных бумаг. 2.Организация сделок с ценными бумагами. 3.Инвестиционный портфель ценных бумаг: сущность и методы управления.					2-4   4-6     4-6
	Модуль 4. Управление рынка ценных бумаг. 1.Фондовая биржа и её экономический механизм. Биржевые индексы. 2.Проблемы современного российского фондового рынка		-		-   -	4-6   4-6   2-4
	ИТОГО:					34 - 54
	В т.ч. с элементами НИРС 20 часов					54 - 74

 

 

Содержание курса

2.1. Разделы дисциплины и их краткое содержание

Модуль 1. Ценные бумаги

Тема 1.Сущность, функции ценных бумаг

Гражданский кодекс РФ определяет ценную бумагу как «документ, удостоверяющий с соблюдением установленной формы и обязательных реквизитов имущественные и обязательственные права, осуществление или передача которых возможны только при их предъявлении». Федеральным законом «О рынке ценных бумаг» определяется способ фиксации прав, связанных с ценной бумагой. Совокупность экономических, юридических и технических характеристик образует собственно ценную бумагу.

Основные экономические характеристики ценной бумаги: ликвидность, доходность, курсовая стоимость, надежность, наличие самостоятельного оборота и другие характеристики общего свойства.

 

План практического занятия: вопросы, задания

1.Ценная бумага: сущность, основные экономические, юридические и технические характеристики.

2.Функции ценных бумаг в системе общественного воспроизводства и на фондовом рынке.

3.Основные признаки эмиссионной ценной бумаги.

4.Выпуск эмиссионной ценной бумаги.

5.Форма эмиссионной ценной бумаги.

 

- Именные эмиссионной ценной бумаги могут выпускаться:

а) в документарной;

б) в бездокументарной;

в) в документарной и в бездокументарной.

-Какие реквизиты должен содержать сертификат эмиссионной ценной бумаги на предъявителя?

-Может ли депозитарий выдать владельцу на руки сертификат эмиссионной ценной бумаги на предъявителя;

а) может;

б) не может;

в) не может, если сертификат эмиссионной ценной бумаги на предъявителя с обязательным централизованным хранением.

-Имеют ли право российские эмитенты размещать ценные бумаги за пределами РФ:

а) имеют, если осуществлена государственная регистрация выпуска (дополнительного выпуска) ценных бумаг российского эмитента;

б) не имеют;

в) имеют право только по разрешению ФСФР.

 

Тема 2.Виды, типы ценных бумаг:

-Корпоративные ценные бумаги.

-Государственные ценные бумаги.

-Иные виды ценных бумаг.

 

В зависимости от статуса эмитента различают следующие типы бумаг: государственные (казначейские), муниципальные ценные бумаги, корпоративные и бумаги физических лиц.

Корпоративные ценные бумаги появились вследствие объективных потребностей производства, так как являются важнейшим инструментом централизации реальных капиталов. Приватизация и акционирование производства в РФ вовлекли широкие слои населения в сферу рыночных отношений и на рынок ценных бумаг.

Типы, виды и разновидности корпоративных ценных бумаг. Сравнительная характеристика ценных бумаг: облигации и акции.

Исторически государственные ценные бумаги утвердились раньше корпоративных. Они выполняют две основные функции: финансирование бюджетного дефицита и исполнение денежно-кредитной политики.

Характеристика государственных ценных бумаг со стороны налоговых освобождений, в качестве обслуживания государственного долга, как средства финансирования непредвиденных государственных расходов.

Муниципальные ценные бумаги, как и ГЦБ, являются типом ценных бумаг. Они широко распространены во многих странах, в России же их доля в суммарной капитализации рынка невелика. Перспективы развития этого типа ценных бумаг в России.

Банковские виды ценных бумаг. Депозитный и сберегательный сертификаты.

Одна из самых старинных ценных бумаг вексель. Виды и функции векселя.

Российская практика квазивекселей в качестве реструктуризированных казначейских обязательств, новых государственных ценных бумаг (КОр).

Евробумаги. Депозитарные расписки.

План практического занятия: вопросы, задания

1.Государственные ценные бумаги, их роль и свойства, особенности обращения, основные направления развития. Приватизационные чеки. Реструктуризация государственной облигационной задолженности. Принципы новации.

2.Сущность, виды и особенности муниципальных ценных бумаг. Жилищные сертификаты.

3.Понятие и основные свойства акции. Факторы, определяющие курс акции. Характеристики «акций роста», «акций спада», «странных акций».

4.Общие черты и отличия обыкновенной акции и префакции.

5.Общие черты и различия облигаций и акций, различие статусов облигационера и акционера.

6. Преимущества векселя по сравнению с другими ценными бумагами.

7. Процедура акцепта векселя.

8. Производные ценные бумаги: определение, две основные группы.

9. Срочные контракты: понятие, основные виды.

10. Виды депозитарных расписок.

 

- Перечислите виды ценных бумаг в зависимости от статуса эмитента и с точки зрения их надежности.

- Назовите формулу курса акций при постоянно растущем дивиденде.

-Назовите примеры «голубых фишек» («синих корешков») российских эмитентов.

- Каковы формы выплаты по купонной облигации?

-Назовите возможные отрицательные последствия высокой доходности государственных ценных бумаг.

-Назовите основные фондовые площадки РФ по торгам муниципальными ценными бумагами.

-Дайте оценку, опишите рынок банковских сертификатов в России.

-Опишите механизм получения процентов по векселю.

-Дайте определение коносаментов.

-Охарактеризуйте базисный актив, лежащий в основе опциона.

-На какую динамику курса базисного актива рассчитывают покупатель (держатель) опциона на покупку и продавец опциона на продажу?

-Охарактеризуйте форвард-контракт, его общность и различия с фьючерсным контрактом.

-Опишите причины выпуска депозитарной расписки. Каковы их виды?

-Охарактеризуйте сущность и виды сертификатов ценных бумаг.

-Каковы перспективы развития ипотечных ценных бумаг?

 

Модуль 2. Рынок ценных бумаг: назначение, структура