Анализ текущей платежеспособности коммерческой организации. Построение баланса платежеспособности. Расчет и оценка коэффициента ликвидности.

Платежеспособность – важный параметр в оценке фин. Источников; - способность организации своевременно и в полном объеме погасить свои текущие обязательства.

Признаки платежеспособности:

1. наличие денежных средств в кассе и на банковских счетах
2. отсутствие просроченной кредиторской задолженности и непогашенных в срок кредитов и займов.

Существует ряд методов оценки платежеспособности:

· анализ денежных потоков (притока и оттока денежных средств по данным формы №4 и аналитического учета)

· составление и оценка платежного календаря на небольшие отрезки времени(декада, пятидневка, день). В календаре отражаются ожидаемые поступления денежных средств и денежные обязательства.

· Так же используется экспресс-анализ(методика оценки платежеспособности на основе ликвидности баланса).

Ликвидность определяется как степень покрытия обязательств активами, срок превращения которых в деньги соответствует сроку погашения обязательств.

Анализ ликвидности баланса – сравнение статей по активу баланса, предварительно сгруппированных по степени ликивдности, с обязательством по пассиву, сгруппированных по сроку погашения.

По степени ликвидности АБ делится на:

1-первоклассные ликвидные А

А1=Ден ср-ва(стр 250)+Кратк.фин.влож.(стр.260)

При анализе на предприятии из этой группы исключаются медленно реализуемые активы. Включены только ценные бумаги, им. выс. Уровень котировки(по с. 260).

2- второклассные ликвидные активы(А средней ликвидности)

А2=с 240(кред задолж за 12 мес)

3- Медленно реализуемые А

А3=с 210(запасы)+220(ндс)+230(долг деб зад)+270(проч обяз)

4-иммобилизированные А(необор. А, трудно реализ А)

А4=с.190+ те суммы, которые были исключены из других статей

Статьи ПБ классифицируются по степени срочности их оплаты:

1. обязательства первой очереди:

П1=стр.620(кред зад)

1. П2=стр610+630+650+660(другие кратк обязательства)
2. долгосрочные П

П2=стр 590

1. постоянные П
2. П4=стр 490+640

При определении платежеспособности надо составить итоги с приведенными группами по А и П.

Баланс считается ликвидным, если А1≥П1, А2≥П2(текущая плат-ность); А3≥П3, А4≤П4(перспективная плат-ность)

А4-П4=СОК

Составим баланс платежеспособности

АБ	Начало периода	Конец периода	ПБ	Начало периода	Конец периода	Потеря излишек
						Начало года	Конец года
А1			П1			-66	-2662
А2			П2			-62	-1207
А3			П3	-
А4			П4			-554
Баланс			Баланс			-	-

На н.г. А1<П1 А2<П2(не соблюдается); А3>П3, А4<П4(соблюдается)

На к.г. А1<П1 А2<П2 (не собл.);А3>П3(собл.) А4>П4(не собл.)

На краткосрочный период баланс данной организации может быть признан неликвидным и на начало года и на конец. Но в перспективе он может быть ликвидным (А3>П3).

Это проганозные возможности организации при условии продажи запасов и своевременном поступлении долгосрочных кредитов.

Последнее неравенство говорит о том, чтов начале года у предприятия имелись оборотные средства (А4<П4), т.е. СК>вне оборотных средств.

На конец года собственных источников не хватает даже для финансирования 1р. АБ

(7640>5274) дефицит в сумме 2366 т.руб. покрывается долг. займами в размере 2500 т.руб.

В условиях инфляции для оценки текущей платежеспособности используются относительные показатели(коэффициенты) ликвидности. Они различаются набором ликвидных средств. Знаменатель один и тот же краткосрочные долговые обязательства.

КДО=П1+П2

Наиболее употребительные коэффициенты:

• Коэффициент абсолютной ликвидности

К_АЛ=А1/(П1+П2)

Где А – денежные средства и их эквиваленты, та часть текущих долгов, которая может быть погашена имеющимися денежными средствами.

КАЛ≥0,2 – это очень жесткий критерий для отечественных предприятий даже до кризиса.

Н.г.	К.г.	Изменение
25/(91+156)=0,101 (это ниже рекомендуемого значения)	231/(2893+1893=0,048)	- 0,053 менее 5% текущих долгов может быть погашена имеющимися денежными средствами

• Коэффициент срочной (критической)ликвидности

ККЛ=(А1+А2)/(П1+П2) ≥1,0

ККЛ характеризует текущую платежеспособность предприятия с учетом предстоящих поступланий от дебиторов по краткосрочным долгам

Н.г.	К.г.	Изменение
119/247+0,482	231+686/4786=0,192	-0,29

• Коэффициент покрытия баланса или коэффициент текущей ликвидности

КТЛ=(А1+А2+А3)/(П1+П2)

В числителе отражаются все текущие активы и нет возможности корректировки их состава. КТЛ отражает прогнозирование платежеспособности предприятия при условии погашения всей дебиторской задолженности и реализации имеющихся запасов.

КТЛ≥2,0 (теоретическое ограничение)

Данный норматив разработан Федеральной службой по финансовому оздоровлению и банкротству.

Н.г.	К.г.	Изменение
801/247=3, 243	4920/4706=1,028 Свидетельствует об отсутствии свободы предпринимательства	-2,215

Платежеспособность к концу года резко снизилась. В связи с большим распространением неденежных форм расчета уровень платежеспособности существенно зависит от доли денежной оплаты в общем объеме выручки.

• Показатель ден. средства/выручка должен изучаться в динамике.

Этот коэффициент включен в состав методических указаний по проведению фин. анализа состояния организации от ФСФО и Б. Правительство РФ предписало руководителям Фед. Гос унитар предприятий (ФГУП) отражать данные о доле расчетов неденежной формы в соответствующих отчетах.

Н.г.	К.г.	Изменение
16*100%/3200=0,5%	125*100%/5262=2,38%	1,9%

Приведенные выше коэффициенты ликвидности имеют практическое значение. Так коэффициент абс ликвидности характеризует поставщиков товарно-материальных ценностей. К-т срочной ликвидности является одним из важных показателей используемых банками при оценке кредитоспособности организации.

К-т покрытия баланса характеризует держателей т.к отражает способность фирмы не только погасить текущие долги, но и продолжить данную работу.

Недостатки анализа платежеспособности:

• Рассчитанные коэффициенты являются моментными показателями. Более правильно было бы рассчитывать эти показатели на базе средних балансовых остатков.
• Установление каких-либо нормативов по указанным инструментам не является правомерным. Для каждой организации должен быть свой достаточный более объективный уровень показателя.

В целом, в ряде случаев особенно при выплате долгосрочных кредитов при выполнении крупных проектов более важным является не анализ платежеспособности, а возможность предприятия стабильно работать и получать доходы в будущем.