Анализ и оценка влияния инфляции на финансовую отчетность.

Эк анализ не может быть достоверным, если он не учитывает влиянии инфляции. Инфляционная корректировка очень важна. При отсутствии признаков гиперинф основной акцент делается на оценку влияния роста цен на показатели фин отчетности и эк-ку п/п.

Рассмотрим один из современных подходов к определению влияния инфляции.

В процессе анализа все статьи актива и пассива баланса подразделяются на монетарные и немонетарные.

Монетарные А – это объекты, к-ые находятся в ден форме или перейдут в нее без изм-я номин ст-ти – ден ср-ва, деб зад-ть, некоторые виды фин вложений, отлож нал активы (ОНА), НДС по приобрет ценностям. Остальные статьи – немонетарные – включают объекты, стоимость которых меняется с изм-ем цен. Это прежде всего ос и запасы.

Монетарные Об-ва – это об-ва, номин ст-ть к-ых с теч времени не меняется – КЗ, прочие краткосроч об-ва, ОНО.

Остальные – немонетарные: СК, авансы полученные и др об-ва, к-ые д б исполнены предоставлением товаров, работ и услуг.

Влияние инфляции как влиян на мон и немон А и П приводит к удорожанию немон А и обесценению монетар А и О. В рез-те п/п получает косвенные доходы, либо несет инфляционные потери.

Доходы получаются в результате обесценения, например, кредиторской задолжности.

Инфляционные потери п/п несет в результате обесценения ден ср-в и ДЗ.

Во-вторых, инфляция ведет к «проеданию» произведенных мощностей из-за заниж ст-ти ОС и следовательно, - к недостаточности амортизации для их воспроизводства.

В-третьих, - к проеданию оборотного капитала из-за заниж оценки мат ресурсов в расходах, и как следствие – завышение прибыли.

В 4-ых: к изменению стр-ры налоговой нагрузки: снижение налога на имущество, т к ст-ть А в балансе занижена, к росту налога на прибыль.

Искажает данные отчетности, следовательно искажаются показатели эффективности: рентабельность, оборачиваемость, ликвидность и др.

Все это затрудняет принятие адекватных управленческих решений.

Влияние инфляции тем выше, чем:

· Выше стоимость и уд вес внеоб А и срок их эксплуатации

· Длиннее операционный цикл

· Больше монетарные активы. С ростом монетар А возрастает и обесценение.

Как снизить влияние инфляции на показатели фин отчетности?

1. переодич переоценка им-ва с целью приведения его стоимости к рын цене.

2. исп-е ускоренной амортизации

3. исп-е соотв методов оценки запасов.

4. ускорение оборачиваемости запасов и ДЗ

5. уменьшение до минимального уровня остатка ДенСр-в

6. ув-е до максимального уровня величины монетарных обязательств. Цель - получение выигрыша от обесценения обязательств.

Основные методы учета и анализа влияния инфляции на фин отчетность:

1. Метод общего уровня цен: все немонетар статьи актива и пассива баланса пересчитываются на общий уровень цен, при этом косв доход (убыток) форм-ся за счет разницы между монетар активами и обязательствами. Недостаток - не учитывает реальное изменение цен.

2. Метод частных индексов цен, при котором рекомендуется пересчитывать все немонетар статьи АБ по частным индексам цен. Косв прибыль формируется за счет роста ст-ти немонетарных активов. Более точный, но трудоемкий, зависит от подбора индивидуальных индексов цен.

3. Смешанный метод – все немонетар статьи АБ пересч по частному индексу цен, а немонетар статьи ПБ – по общему. Доход (убыток) формируется за счет разницы между монетарными активами и обязательствами за счет превышения частных индексов над общими. – наиболее объективный метод но и также достаточно трудоемкий.

По данным БО можно установить следующее:

1. Была ли переоценка ОС за прошлый год (ф.3)

2. Уд вес в валюте баланса внеоб А и долю в них ОС

3. Уд вес в ВБ запасов и ДЗ и рассчитать их оборачиваемость

4. Величину и уд вес монетар А и Об-в

Желательно, чтобы последняя сумма превышала третью.

По методике, которая рассмотрена нами выше для анализа прибыли мы получили влияние на прибыль изменения цен по разным причинам: не только за счет инфляции, но также за счет изменения качества продукции, за счет продажи продукции по разным сегментам сбыта.

ΔПцен=ОР₁-ОР₁⁰= ОР₁- ОР₁/Iцен

ОР₁⁰- выручка в базовых ценах

ΔПцен=∑q1p1-∑q1p0

Это влияние цен на прибыль ст зрения материальных ресурсов

Изменение с/с за счет цен:

ΔСцен=∑K1Z1-∑K1Z0, где К1 – кол-во потребл мат ресурсов данного вида на ед продукции, Z – отч и баз с/с заготовления единицы материала.

ΔС цен = ∑∑q1K1Z1 - ∑∑q1K1Z0

ΔПz = - (∑∑q1K1Z1 - ∑∑ q1K1Z0) = -700 (условно) т р

Общее влияние цен (инфляции) = 886-700 = 186 т р.

Анализ качества прибыли.

Термин «качество прибыли» - широкое и емкое понятие, включ множество факторов. Все эти факторы характеризуют 2 основных признака качества прибыли:

1. Устойчивость во времени

2. Адекватность оценки.

Основные показатели, характеризующие качество прибыли:

1. Структура прибыли.

Если в составе бух прибыли значит удел вес занимает прочая прибыль, то это признак некачественной прибыли (т. е. это свидетельствует о случайных источниках ее получения). Нежелат характеристикой, снижающей качество П явл-ся ее изменчивость по периодам.

2. Запас фин прочности (ЗФП)

ЗФП – превышение фактич (план) выручки от продаж над порогом рентабельности.

ЗФП = ОР₁-ПР

ПР=ОР, где П=0, т е ОР= с/с

Чем выше ЗФП, тем качественнее прибыль, т к при снижении объема реализации у предприятия больше шансов не попасть в зону убытков.

3. Дифференциал фин рычага

Эффект фин рычага = (Ри - % К) * ЗК/СК.

Ри - % К – дифференциал, ЗК/СК – плечо рычага, Ри – рентабельности имущества, % К – проценты за кредит.

Чем больше диф-л, тем больше вер-ть того, что п/п будет получать прибыль даже при увеличении заем источников.

Такая прибыль является устойчивой и качественной до определенного момента.

4. Структура расходов коммерческой организации.

Значительная доля прочих расходов свидетельствует о непрозрачности организации и некачественной прибыли.

Степень контролируемости расходов ее менеджерами можно оценить через соотношение расходов к выручке

Кс= Расходы / ОР – эти коэф-ты должны быть стабильны, тогда колебания прибыли будут маловероятны.

5. Уровень операционного рычага.

Операционный рычаг показывает, на ск % изменится прибыль при изменении выручки на 1 %. При этом, чем больше удельный вес постоянных расходов, тем выше уровень операционного рычага и больше возможности колебаний прибыли – качество такой прибыли ниже, а сумма постоянных расходов зависит от структуры актива баланса, а именно, чем выше доля внеоб А, тем выше доля постоянных расходов, при прочих равных условиях, тем ниже качество прибыли.

Учетная политика и качество прибыли.

Элементы учет политики, которые П уменьшают отч периода, повышая кач-во прибыли (кач-во консерват П всегда выше, т к маловероятно, что она может быть завышена.

· Ускор ам-я обеспечивает спис-е ОС в кратк сроки, что повышает с/с и снижает П

· Способ сниж остатка в 1-ые сроки к сниж-ю П и росту ам-ии

· Способ оценки мпз (фифо) способствует снижению качества прибыли: списание на пр-во мат ценностей осущ-ся по ценам 1-ых по времени закопок, т е по дешевым ценам. В рез-те – снижается с/с и растет П.

· Способ списания расходов буд периодов – при своевременном списании П не завышается искусственно, а следовательно – признается более качественной.

· Создание избыт резервов снижает качество прибыли.

Важное место в оценке кач-ва П занимает ее достоверность, кот опред-ся объективностю учета доходов и расходов в соответствии с планм бу и пбу. Дост-ть во моногом опред-ся правильностью распределения затрат в соотв-ии с источниками их покрытия. Могут спис-ся на?

· Произв счета (20,25….)

· Непроизв счета (08..)

· Прочие расходы

На качество прибыли влияет также налоговая политика гос-ва и законодательства. Например: ОР считается по методу отгрузке, однако наиболее четкой явл-ся П по оплате (кассовым методом), т к заверш-ся кругооборот средств.

При оценке ОР по отгрузке ускор-ся платежи в бюджет, для п/п это означает отток ден ср-в – мал задержка деб зад-ть может вызвать негатив последствия для фин состояния – этот метод стимулирует предоплату, что не соответствует нормальным рыночным условиям.

След группа факторов, влияющая на кач-во прибыли, отражает некомпетентность, недобросовестность, непроф-ть бух спец-ов, что приводит к искажению данных.

Для оценки кач-ва прибыли значит инф-я содер-ся в бо, например, доход, полученный при использовании высокорисковых активов качественно ниже, чем невключ такие активы.

О низк кач-ве прибыли будут свидетельствовать также:

· Выс % ставки за кредит

· Растущая доля кредитов и займов, непогашенных в срок и кред зад-ти

· Сниж-е рент-ти от продаж

· Рост ДЗ по соотн-ю к объему продаж

· Завыш оценка запасов

Граммотное руководство, квал. фин менеджмент, объективный фин учет могут ослабить воздействие указ выше факторов. Исследуя кач-во прибыли можно судить о результатах работы руководства п/п и менеджмента, вынести решение о мотивации их деятельности.