Приватизація в цій формі саніуються державні підприємства, умови й форми приватизації регулюються законодавством.

 

6-й етап підбір санаторов – цей етап передує етапу розробки бізнес – плану санації, тому що саме санатор повинен брати участь у його розробці. При формах санації спрямованої на рефінансування боргу основними санаторами можуть стати:

- власники (у тому числі й державні органи щодо підприємств державної форми власності).

- кредитори підприємства й комерційний банк що його обслуговує.

 

При формах санації спрямованої на реструктуризацію основними санаторами визначаються:

- власник;

- підприємства-кредитори;

- фонд Держмайна;

- прихильники господарюючого суб'єкту, юридичної особи;

- колектив підприємства.

 

7-й етап. Підготовка бізнес-плану санації.

Він являє собою основний документ, що визначає мету і процес здійснення санації підприємства-боржника. Бізнес-план санації розробляється представниками санатора, підприємства-боржника і фахівцями незалежної аудиторської фірми. У бізнес-плані санації містяться наступні основні розділи:

1. Загальні положення про підприємство, що санується.

2. Оцінка кризового стану підприємства.

3. Обґрунтування концепції і форми санації підприємства.

4. Система пропонованих заходів щодо фінансового оздоровлення підприємства.

5. Очікувані результати санації.

Бізнес-план санаций складається з:

1. Організаційної структури, що передбачає виділення або злиття філій і головного підприємства; виділення з балансу або включення в баланс та інше.

2. Фінансово-економічного аспекту освоєння нової продукції, регулювання ціни, а також управління витратами.

3. Технічного розділу, що передбачає заміну устаткування, впровадження ноу-хау, заходів щодо енергозбереження, ефективності використання матеріальних і трудових ресурсів, впровадження нових елементів у технологічний процес або впровадження нових матеріалів.

4. Маркетингового та логістичного аспектів, тобто розробки нових видів конкурентної продукції, розробки поставок у регіони, участь у виставках, ярмарках, нові методи просування.

5. Мотиваційний аспект, що забезпечує створення системи участі в прибутках підприємства, налагодження психологічного клімату та інше.

 

 

8 Етап - Розрахунок ефективності санації - визначається шляхом співвіднесення результатів до витрат, пов'язаних з її здійсненням.

 

Результати санації хоча й спрямовані на усунення неплатоспроможності й відновлення фінансової стабільності в остаточному підсумку можуть бути оцінені розміром додаткового прибутку, тобто різницею між сумою прибутків, одержаних після та до здійснення санації.

 

 

Витрати на здійснення санації визначається шляхом розробки бюджету санації.

 

Принципово ці витрати можна розглядати як інвестиції санатора в підприємство що санується з метою одержання прибуток у майбутньому періоді.

 

Такий підхід дозволяє застосувати для оцінки ефективності санації, ті ж методи які використають при оцінці ефективності інвестиції.

 

Якщо санація спрямована на злиття або поглинання підприємства ефективність її можна визначити за ефектом синергизму:

 

, де

- прогнозована ринкова вартість підприємства, що створюється в процесі об'єднання;

(РС +РС ) – ринкова вартість окремих підприємств до об'єднання або злиття.

 

Бізнес-план санації суб`єкту господарювання

викладений на рис. 7.1.

Рис. 7.1 - Бізнес-план санації суб”єкта господарювання

 

8) Затвердження бізнес-плану санації

Після розгляду бізнес-плану з розрахунком ефективності всіма зацікавленими сторонами, тобто підприємством- боржником, кредиторами та санаторами він затверджується й приймається до виконання.

 

 

9) Моніторинг реалізації заходів бізнес-плану включається в систему оперативного фінансового контролю й забезпечується фінансовою службою підприємства.

Ціль санації вважається досягнутої якщо вдалося за рахунок фінансової діяльності або реорганізації заходів нормалізувати господарську діяльність й уникнути оголошення підприємства банкрутом з усіма наслідками, що випливають.

Ефективну санацію можна забезпечити завдяки планомірному розвитку й використанню наявного в підприємства потенціалу, а також послабленню чинників, що обмежують можливості санації..

 

ТЕМА 8 ПРОФІЛАКТИКА КРИЗОВИХ СИТУАЦІЙ. ІНСТРУМЕНТИ СВОЄЧАСНОГО ВИЯВЛЕННЯ ЗАГРОЗИ БАНКРУТСТВА.