Группа относительных показателей финансовой устойчивости

Наименование показателя	Экономическое содержание	Способ расчета	Интерпретация показателя
1. Коэффициент финансовой независимости (Кфн)	В какой степени используемые предприятием активы сформированы за счет собственного капитала. Показывает также долю собственного капитала в валюте баланса	где СК- собственный капитал; ВБ – валюта баланса (стр. 1300 + стр. 1530) / стр. 1700 ф.1	Рекомендуемое значение показателя – выше 0,4 £ Кфн £ 0,6. Превышение указывает на укрепление финансовой независимости предприятия от внешних источников
2. Коэффициент финансовой зависимости (Кфз)	В какой степени предприятие зависит от внешних источников финансирования, т.е. сколько заемных средств привлекло предприятие на 1 рубль собственного капитала. Показывает также меру способности предприятия, ликвидировав свои активы, полностью погасить кредиторскую задолженность	где ЗК- заемный капитал; СК- собственный капитал   (стр. 1400 + стр.1500 – стр.1530) / стр.1700 ф.1	Рекомендуемое значение показателя - менее 0,5 Превышение указанной границы означает потерю финансовой устойчивости
3. Коэффициент самофинансирования (Ксф)	Показывает, какая часть деятельности финансируется за счет собственных, а какая - за счет заемных средств	(стр. 1300 + стр. 1530) / (стр. 1400 + стр.1500 – стр.1530) ф.1	Рекомендуемое значение ≥ 0,7. Оптимальное значение - 1,5.Указывает на возможность покрытия собственным капиталом заемных средств
4. Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами (Ко)	Характеризует наличие собственных оборотных средств (чистого оборотного капитала), необходимых для финансовой устойчивости предприятия	где СОС- собственные оборотные средства; ОА- оборотные активы ((стр. 1300 + стр.1530 – стр. 1100) / (стр.1200) ф.1	Рекомендуемое значение показателя ≥0,1 (или 10%) Чем выше показатель, тем больше возможностей у предприятия в проведении независимой финансовой политики
5. Коэффициент маневренности (Км)	Какую долю занимает собственный капитал, инвестированный в оборотные средства, в общей сумме собственного капитала предприятия	((стр. 1300 + стр.1530 – стр.1100) / (стр. 1300 + стр.1500) ф.1	Рекомендуемое значение 0,2 – 0,5. Чем ближе значение показателя к верхней границе, тем больше у предприятия финансовых возможностей для маневра.
6. Коэффициент финансовой напряженности (Кф. напр .)	Обратный коэффициенту автономии. Отражает долю заемных средств в валюте баланса заемщика	где ЗК- заемный капитал; ВБ- валюта баланса заемщика 1 - Кфн или (Стр.1400 + стр.1500 – стр.1530) / стр.1700 ф.1	Не более 0,5. Превышение верхней границы свидетельствует о большой зависимости предприятия от внешних финансовых источников.
7. Коэффициент соотношения мобильных иммобилизованных активов (Кс)	Показывает сколько внеоборотных активов приходится на каждый рубль оборотных активов	где ОА- оборотные активы; ВОА- внеоборотные (иммобилизованные) активы (Стр.1200 / 1100) ф.1	Индивидуален для каждого предприятия. Чем выше значение показателя, тем больше средств авансируется в оборотные (мобильные активы)
8. Коэффициент имущества производственного назначения (Кипн)	Показывает долю имущества производственного назначения в активах предприятия	Кипн = где ВОА- внеборотные активы; З- запасы; А- общий объем активов (имущества) (стр.1100 + 1210) / стр.1600 ф.1	Рекомендуемое значение показателя ≥0,5. При снижении показателя ниже чем 0,5, необходимо привлечение заемных средств для пополнения имущества
9. Мультипликатор собственного капитала (Кск)	Отражает соотношение всех средств, авансированных в предприятие, и собственного капитала	где СК- собственный капитал; ВБ – валюта баланса (стр.1600 / стр.1300 + стр.1530) ф.1	Индивидуален для каждого предприятия. Чем выше значение показателя, тем больше средств авансируется в предприятие
10. Коэффициент структуры долгосрочных вложений (Ксдв)	Показывает какая часть внеоборотных активов профинансирована за счет долгосрочных заемных средств	где ДП – долгосрочные пассивы; ВОА – внеоборотные активы; (Стр. 1410 / стр. 1100) ф.1	Индивидуален для каждого предприятия.
11. Коэффициент обеспеченности долгосрочных инвестиций (Коди)	Показывает долю инвестированного капитала, иммобилизованного в основные средства	где ВОА – внеоборотные активы; ДП – долгосрочные пассивы; СК- собственный капитал; стр.1100 / (стр.1300 + стр.1530 + стр.1410) ф.1	Индивидуален для каждого предприятия.

 

Расчет абсолютных показателей финансовой устойчивости и методика определения типа финансовой устойчивости предприятия

 

Абсолютными показателями финансовой устойчивости являются показатели, характеризующие степень обеспеченности запасов и затрат источниками их формирования.

Для оценки состояния запасов и затрат используют данные группы статей «Запасы» II раздела актива баланса.

Для начала необходимо рассчитать показатели источников формирования запасов. Для характеристики источников формирования запасов применяют три основных показателя:

1) Наличие собственных оборотных средств на конец расчетного периода уста­навливают по формуле:

СОС = СК – ВОА = стр. 1300 + 1530 – 1100 (форма №1)

где СОС – собственные оборотные средства (чистый оборотный капитал) на конец расчетного периода;

СК – собственный капитал (раздел III баланса «Капитал и резервы»);

BOA – внеоборотные активы (раздел I баланса).

2) Наличие собственных и долгосрочных заемных источников финансирова­ния запасов (СДИ) определяют по формуле:

СДИ = СОС + ДКЗ

где ДКЗ – долгосрочные обязательства (раздел IV баланса «Долгосроч­ные обязательства») = стр. 1400.

3) Общая величина основных источников формирования запасов (ОИЗ):

ОИЗ = СДИ + ККЗ (7)

где ККЗ – краткосрочные кредиты и займы (раздел V баланса «Краткосроч­ные обязательства») = стр. 1500 – 1530.

В результате можно определить три показателя обеспеченности запасов ис­точниками финансирования:

1. Излишек (+), недостаток (-) собственных оборотных средств:

∆СОС = СОС – 3

где ∆СОС – прирост (излишек) собственных оборотных средств;

3 – запасы (раздел II баланса) = стр. 1210.

2. Излишек (+), недостаток (-) собственных и долгосрочных источников финансирования запасов (∆СДИ):

∆СДИ = СДИ – 3

3. Излишек (+), недостаток (-) общей величины основных источником покрытия запасов (∆ОИЗ):

∆ОИЗ = ОИЗ – 3

Приведенные показатели обеспеченности запасов соответствующими источниками финансирования можно трансформировать в трехфакторную модель (М):М = (∆СОС, ∆СДИ, ∆ОИЗ).

 

Полученные данные систематизируются в таблицу № 4

 

Таблица № 4