II этап. Оценка ликвидности и платежеспособности

Финансовое состояние предприятия с точки зрения краткосрочной перспективы характеризуется показателями ликвидности и платежеспособности, т.е. способностью своевременно и в полном объеме производить расчеты по краткосрочным обязательствам.

Ликвидность предполагает наличие у предприятия оборотных средств в размере, достаточном для погашения обязательств. Платежеспособность означает наличие у предприятия денежных средств и их эквивалентов, достаточных для погашения кредиторской задолженности, требующей немедленного погашения. Основными признаками платежеспособности являются:

• наличие в достаточном объеме средств на расчетном счете;
• отсутствие просроченной кредиторской задолженности.

1.1. Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени убывающей ликвидности, с краткосрочными обязательствами по пассиву, сгруппированных по степени срочности их погашения.

Для построения сравнительного аналитического баланса статьи актива объединяются в 4 группы по признаку ликвидности, а пассивы объединяются в 4 группы по степени срочности погашения обязательств:

1) Активы должны быть сгруппированы по степени их ликвидности и расположены в порядке убывания ликвидности:

А₁ «Самые ликвидные активы»:

- финансовые вложения (за исключением денежных эквивалентов);

- денежные средства и денежные эквиваленты.

А₁ = стр. 1240 + стр. 1250 (формы №1)

А₂ «Быстрореализуемые активы»:

- краткосрочная дебиторская задолженность;

- прочие оборотные активы.

А₂ = стр. 1232 + стр. 1260 (формы №1)

А₃ «Медленно реализуемые активы»:

- запасы;

- НДС по приобретенным ценностям.

А₃ = стр. 1210 + стр. 1220 (формы №1)

А₄ «Трудно реализуемые активы»:

- внеоборотные активы;

- долгосрочная дебиторская задолженность.

А₄ = стр. 1100 + стр. 1231 (формы №1)

2) Пассивы должны быть сгруппированы по срокам их погашения и расположены в порядке возрастания сроков уплаты:

П₁ «Наиболее срочные обязательства»:

- краткосрочные заемные средства;

- кредиторская задолженность.

П₁ = стр. 1510 + стр. 1520 (формы №1)

П₂ «Менее срочные обязательства»:

- задолженность перед участниками (учредителями) по выплате доходов;

- прочие краткосрочные обязательства.

П₂ = стр. 1526 + 1550 (формы №1)

П₃ «Долгосрочные пассивы»:

- долгосрочные обязательства;

- оценочные обязательства (краткосрочные).

П₃ = стр. 1400 + 1540 (формы №1)

П₄ «Постоянные или устойчивые пассивы»:

- капитал и резервы;

- доходы будущих периодов.

П₄ = стр. 1300 + стр. 1530 (формы №1)

Для определения ликвидности баланса необходимо сопоставить произведенные расчеты групп активов и групп обязательств. Баланс считается абсолютно ликвидным при условии, если выполняются следующие 4 неравенства:

А₁ ≥ П₁

А₂ ≥ П₂

А₃ ≥ П₃

А₄ < П₄

 

Если выполняются только первые два условия, то считается, что баланс имеет текущую ликвидность, абсолютное значение которой определяется по формуле:

ТЛ = (А₁ + А₃) – (П₁ + П₂) (1)

Если выполняется только третье условие, то считается, что баланс имеет перспективную долгосрочную ликвидность, абсолютное значение которой определяется по формуле:

ПЛ = А₃ – П₃ (2)

Таким образом, анализ ликвидности баланса сводится к проверке того насколько покрываются обязательства в пассиве активами с одинаковыми сроками погашения и обращения.

Схема построения аналитического баланса представлена в схеме (табл. 1).

 

Таблица 1

Схема построения сравнительного аналитического баланса

 

Наименование статей	Абсолютные величины	Относительные величины	Изменения
20__	201__	20__	20__	20__	20__	в абсолютных величинах	в структуре
20__	20__	20__	20__
							=3-2	=4-3	=6-5	=7-6
А1	А1 (2010)	А1 (2011)	А1 (2012)	А1(2010) / Б1 ×100%	А1(2011)/ Б2 ×100%	А1(2012) / Б3 ×100%
А2
А3
А4
Баланс (Б)	Б1	Б2	Б3
П1
П2
П3
П4
Баланс (Б)	Б1	Б2	Б3

 

Проводимый по изложенной схеме анализ ликвидности баланса является приближенным. В целях детального анализа баланса применяются наиболее значимые показатели ликвидности, представленные в таблице «Группа показателей ликвидности и платежеспособности».

Таблица 2