Статистика денежного обращения

Одним из рычагов регулирования экономики и функционирования финансового рынка является количество и скоростью обращения денежной массы. В международной практике рассчитывают от 4 до 7 показателей денежной массы. В основном состав совокупной денежной массы измеряют показатели:

А. Денежный агрегат наличные деньги в обращении вне банков (денежная база) – М0.

Б. Денежный агрегат «узкие деньги» – М1 = М0 + 1, где

1 – Ликвидные вклады и депозиты в других депозитных организациях

В. Денежный агрегат денежная масса –М2 = М1 + 2 + 3 + 4 + 5,где

2 – Срочные и сберегательные депозиты

3 – Вклады и депозиты в иностранной валюте

4 – Депозитные сертификаты

5 – РЕПО по ценным бумагам

Г. Денежный агрегат «широкие деньги» М3 = М2 + 6 + 7, где

6 – Дорожные чеки

7 – Коммерческие бумаги

Для наблюдения за динамикой денежной массы, эффективностью их обращения используют ряд показателей:

Денежный мультипликатор – это коэффициент, который служит мерой увеличения денежной массы в обороте и рассчитывается как отношение денежной массы (М2) к денежной базе:

Д_м = М2/М0.

Скорость обращения денег (V) выражается двумя показателями на основе сравнения средней величины денежной массы () и объема ВВП (P×Q) за период:

- количество оборотов денежной единицы ;

- продолжительность одного оборота в днях – , т.е. разделив количество календарных дней на количество оборотов, получаем продолжительность одного оборота.

Поскольку для отражения денежной массы используется система денежных агрегатов, то скорость обращения, исчисленная соответственно по каждому из них, будет отражать скорость обращения различных видов ликвидных активов. Важнейшими из них являются:

- Скорость обращения наличных денег (М0) ;

- Скорость обращения денежной массы (М2) .

Эти показатели связаны между собой:

,

где d – доля наличных денег в денежной массе;

V⁰ – скорость обращения наличных денег.

 

Приведенная связь показателей позволяет определить абсолютный прирост скорости обращения денег, обусловленный изменением скорости обращения наличных денег и доли этого параметра в денежной массе.

Абсолютный прирост совокупной скорости обращения денежной массы, обусловленный изменением скорости обращения агрегата М0 (наличных денег), определяется по формуле:

.

Влияние второго фактора можно рассчитать по формуле:

.

Обратные показатели скорости обращения денег определяют уровень рублевой «монетизации» и «монетаризации» экономического оборота. Эти показатели характеризуют запас наличных денег (или денежной массы) на 1 руб. валового внутреннего продукта:

или

Также, как показатели скорости обращения денег, взаимосвязаны и показатели запасов:

, отсюда ,

а результат эмиссионной деятельности (выпуск или изъятие денег из обращения) можно определить, используя следующую модель:

,

или по факторам:

а) вследствие увеличения ВВП (I_ВВП)–

;

б) вследствие изменения мультипликатора денежной массы

;

в) вследствие изменения показателя запасов наличных денег, обслуживающих экономический оборот ()

.

К числу важнейших показателей денежного обращения относится показатели уровня и динамики цен, позволяющие оценить изменение уровня жизни населения, инфляционные процессы в экономике (дефлятор ВВП, индекс цен промышленности, индекс потребительских цен).