Глава 19. Макроэкономическая нестабильность: цикличность развития рыночной экономики

Экономический цикл: причины возникновения, характерные черты и периодичность. Экономический цикл (деловой цикл) — это периодические колебания уровня деловой активности, представленного реальным ВВП (рис. 60). Линию Т принято называть трендом реального ВВП. Волнообразная линия (F) показывает колебания деловой активности вокруг линии тренда. Переломные точки – «пик», или «бум» (b, f) и «дно» (d, h). Расстояние между двумя соседними точками «пика» или «дна» обозначает продолжительность цикла, например, bf или dh.

Рис. 60. Тренд и циклические колебаний реального ВВП

Сторонники поисков причин циклических колебаний экономики вне ее самой, отводили главную роль экзогенным факторам. Другие экономисты в поисках причин макроэкономической нестабильности обратили свой взор внутрь экономических процессов. Они считали, что причины колебаний надо искать внутри самой экономики, исследуя эндогенные факторы. Теории, объяснявшие циклические колебания внешними причинами, принято называть экстернальными теориями. В отличие от них, интернальиые теории рассматривают причины возникновения колебаний деловой активности внутри самой экономической системы. Наиболее известные «работающие» в настоящее время теории экономических циклов:

1. Теории, в центре внимания которых находится действие эффектов мультипликатора и акселератора, порождающее цикличность колебаний реального.

2. Теории политического делового цикла, видящие причины макроэкономических колебаний в действиях правительства в области кредитно-денежной и налогово-бюджетной политики.

3. Теории равновесного экономического цикла, согласно которым цикличность объясняется не колебаниями выпуска продукции вокруг тренда потенциального ВВП, а колебаниями, или сдвигами самого тренда в краткосрочном (!) периоде времени.

4. Теория реального делового цикла, согласно которой предполагается, что причиной макроэкономических колебаний могут быть шоковые изменения производительности в одном или нескольких секторах экономики, а в более широком смысле – шоковые изменения в технологии

(Прим. Багузина. Колебания вполне могут выступать естественным свойством системной динамики; см. например, Деннис Шервуд. Видеть лес за деревьями. Системный подход для совершенствования бизнес-модели, или Моделирование работы системы с запаздываниями.)

На сегодняшний день не существует единой, или общей теории делового цикла, которая вызывала бы единодушное признание всех экономических школ. Выделяют 4 фазы цикла (см. рис. 60): кризис – отрезок bс волнообразной линии циклических колебаний; депрессия – отрезок cd; оживление – отрезок de, подъем – отрезок ef.

Механизм распространения циклических колебаний: эффект мультипликатора-акселератора. Экономисты – сторонники интернальных теорий цикла рассматривают инвестиции как один из самых нестабильных компонентов совокупного спроса. С одной стороны, величина производных инвестиций зависит от объема реального ВВП. С другой стороны, сами инвестиции являются важнейшим компонентом реального ВВП, следовательно, колебания инвестиций будут влиять и на объем ВВП. Американский экономист Джон Морис Кларк (1884–1963) полагал, что возрастание спроса на предметы потребления порождает цепную реакцию, ведущую к многократным увеличениям спроса на оборудование и машины. Эта закономерность, являвшаяся, по мнению Кларка, ключевым моментом циклического развития, была определена им как эффект акселератора.

Для понимания эффекта акселератора введем коэффициент капиталоемкости (капитальный коэффициент). Предприниматели стараются поддерживать на желаемом уровне соотношение капитал/готовая продукция. На макроэкономическом уровне коэффициент капиталоемкости выражается соотношением капитал/доход: К/Y. Изменение в объемах продаж готовой продукции повлечет за собой и необходимость изменений инвестиций в основной капитал, для того, чтобы коэффициент капиталоемкости оставался на желаемом уровне. Коэффициент капиталоемкости показывает нам величину акселератора.

Экономисты при построении модели акселератора исходят из определенного лага (временного запаздывания) в реакции экономических агентов, осуществляющих инвестиции. Другими словами, в своих инвестиционных проектах предприниматели исходят из прошлых, а не текущих значений динамики объема продаж и прибылей. Акселератор можно представить в виде отношения инвестиций периода t к изменению потребительского спроса или национального дохода в предшествующие годы: v = I_t(Y_t–1 – Y_t–2), где v – акселератор, I – чистые инвестиции в период t – год, когда были осуществлены инвестиции; Y – потребительский спрос, доход или реальный ВВП; t–1 и t–2 – предшествующие годы.

Эффект акселератора в сочетании с эффектом мультипликатора порождает эффект мультипликатора-акселератора – механизм самоподдерживающихся циклических колебаний экономической системы. Математически зависимость между приростом дохода и действием мультипликатора и акселератора можно представить следующим образом. Функция потребления: C_t = C̅ + mpcY_t–1, где С̅ – автономное потребление. Функция инвестиций: I_t = I̅ + v(Y_t–1 – Y_t–2), где I̅ – автономные инвестиции. Помня, что Y = С + I, можно, сложив предыдущие уравнения, записать:
Y_t = A̅ + mpcY_t–1 + v(Y_t–1 – Y_t–2), где А̅ – сумма автономных расходов (автономного потребления и автономных инвестиций). Эта формула – математическое выражение эффекта мультипликатора-акселератора.

Колебания экономической системы могут быть трех разновидностей: затухающие, взрывные и с постоянной амплитудой. Это будет зависеть от различных сочетаний МРС и v.

1. Если МРС * v < 1, то система будет сталкиваться с затухающими колебаниями. После внешнего шока колебания Y постепенно будут приближаться к равновесному значению Y.

2. Если МРС * v > 1, то система будет испытывать взрывные колебания, все более удаляясь с течением времени от состояния равновесного Y.

3. Если v = 1, то система будет демонстрировать колебания с постоянной амплитудой при любых значениях МРС.

В реальной экономике параметры МРС и v более соответствуют варианту 2, но в действительности колебания ограничены «потолком», т.е. значением потенциального ВВП и «дном», т.е. отрицательными чистыми инвестициями, равными величине амортизации. Волна растущего национального дохода, ударившись о «потолок», приводит к его обратной динамике. Когда же понижательная тенденция деловой активности достигнет «дна», то начинается противоположный процесс оживления и подъема.

Одно из возражений против эффекта акселератора-мультипликатора основано на том, что в модели акселератора-мультипликатора предприниматели выступают как некие «тугодумы», переносящие прошлую динамику дохода (объема продаж) на сегодняшний день. И, следовательно, своими действиями они способствуют циклическим колебаниям деловой активности, что, в свою очередь, делает их прогнозы и ожидания ошибочными. Однако, несмотря на критические возражения, модель мультипликатора-акселератора и по нынешний день считается вполне пригодной для описания механизма распространения импульсов, т.е. внешних толчков экономической системы.

Макроэкономическая нестабильность и безработица. Закон Оукена. Уровень безработицы = безработные * 100% / (безработные + занятые). Существует несколько видов безработицы. Фрикционная безработица связана с поиском и ожиданием работы. Фрикционная безработица, как правило, имеет добровольный и относительно кратковременный характер. Структурная безработица возникает в связи с технологическими сдвигами в структуре совокупного спроса или совокупного предложения, когда изменяется сама структура спроса на рабочую силу. Структурная безработица имеет более продолжительный характер и является безработицей вынужденной. Сочетание фрикционной и структурной безработицы образует так называемый естественный уровень безработицы. Этот уровень нередко называют «уровнем полной занятости» или «равновесной безработицей». Естественный уровень безработицы определяет уровень потенциального ВВП.

Причины устойчивости уровня безработицы: (1) развитая система страхования по безработице. Выплаты пособий значительно снижают стимулы к быстрому трудоустройству и увеличивают время, которое безработные тратят на поиски нового места работы; (2) жесткость заработной платы (рис. 61). Вынужденная безработица возникает в тех случаях, когда уровень реальной заработной платы (w₁/P) превышает ее равновесное значение (w₀/P). Негибкость заработной платы приводит к возникновению относительной нехватки рабочих мест. Многие рабочие становятся безработными потому, что при данном уровне заработной платы предложение труда L₂ превосходит спрос L₁ на него.

Рис. 61. Жесткость заработной платы и вынужденная безработица

Циклическая безработица порождается циклическими колебаниями экономической активности. Людям не помогает ни переориентация, ни подготовка по какой-то новой квалификации, ни перемена места жительства. Циклическая безработица приносит еще и явные потери в объеме реального ВВП. На это обратил внимание известный американский экономист Артур Оукен (1928–1979). Он сформулировал закон, согласно которому страна теряет от 2 до 3% фактического ВВП по отношению к потенциальному ВВП, когда фактический уровень безработицы увеличивается на 1% по сравнению с ее естественным уровнем. В экономической литературе этот закон известен как закон Оукена: (Y – Y*) / Y* = –λ (U – U_n), где Y – фактический ВВП, Y* – потенциальный ВВП, U – фактический уровень безработицы, U_n – естественный уровень безработицы, λ – коэффициент чувствительности ВВП к изменениям циклической безработицы (коэффициент Оукена).

Роль государства в регулировании экономических циклов: стабилизационная политика. Стабилизационная политика государства – это комплекс мероприятий макроэкономической политики, направленных на стабилизацию экономики на уровне полной занятости, или потенциального выпуска. В условиях спадов правительство должно проводить стимулирующую политику, а в условиях подъема – сдерживающую. Традиционным стал кейнсианский подход, направленный на управление совокупным спросом (рис. 62). Во время кризиса и депрессии, т.е. на понижательной волне циклических колебаний, государственная политика направлена на стимулирование совокупного спроса: на рис. 62а это отражается сдвигом вверх кривой AD в положение АD₁, приближающем экономику к уровню полной занятости Y*. Напротив, в фазе подъема, и, особенно «бума», во избежание дальнейшего перегрева экономики, стабилизационная политика выражается (рис. 62б) сдвигом кривой AD вниз, в положение AD₁ для ликвидации инфляционного разрыва и возвращения экономики к уровню потенциального выпуска Y*.

Рис. 62. Воздействие государства на совокупный спрос

Для того, чтобы узнать, в какой фазе среднесрочного цикла находится экономика, правительство использует данные о динамике множества показателей экономической конъюнктуры, которые принято подразделять на проциклические, контрциклические и ациклические, в зависимости от того, как «ведут» себя названные показатели на различных фазах экономического, или делового цикла. Проциклические переменные растут во время оживления и подъема и падают во время кризиса и депрессии: объем промышленного производства, прибыль бизнеса, процентные ставки в краткосрочном периоде, объем денежной массы и др. Контрциклические переменные растут во время кризиса и депрессии, и падают во время оживления и подъема: уровень безработицы, количество банкротств в реальном и финансовом секторе экономики, товарно-материальные запасы. Ациклические переменные можно назвать «безучастными» к фазам цикла: некоторые виды государственных расходов (на поддержку фундаментальных исследований, национальную оборону), экспорт (в некоторых странах, например, США), импорт (в Японии).

Правительство интересуется и тем, какие из макроэкономических показателей в своей динамике могут предсказать наступление кризиса. В связи с этим макроэкономические переменные можно подразделить на опережающие и запаздывающие показатели: так, опережающие показатели как бы «бегут впереди» поворотных точек цикла. Например, объем товарно-материальных запасов начинает увеличиваться, а цены на акции и уровень загрузки производственных мощностей снижаться раньше, чем наступит кризис; изменение этих же показателей в обратном направлении начинается раньше, чем наступит фаза подъема.